Grupa Kapitałowa Grupa Azoty
Wybierz spółkę
Zarząd spółki Grupa Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za III kwartał oraz 9 miesięcy 2022 roku.
Komentarz do wyników wypracowanych za 9 miesięcy 2022 roku:
W okresie 9 miesięcy 2022 roku Grupa Azoty wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 19 551 mln zł, wynik EBITDA na poziomie 2 842 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 14,5%.
Wyniki Grupy Azoty w raportowanym okresie były determinowane skutkami zbrojnej agresji Rosji na Ukrainę i bezprecedensowym wzrostem cen surowców, w szczególności gazu ziemnego, jako podstawowego surowca wykorzystywanego przy produkcji nawozów.
Komentarz do wyników wypracowanych w III kwartale 2022 roku:
W III kwartale 2022 roku Grupa Azoty uzyskała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 6 314 mln zł, wynik EBITDA na poziomie 267 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 4,2%. Osiągnięte wyniki były na niższym poziomie w porównaniu do wyników III kwartału 2021 roku.
Powyższe wyniki zostały wypracowane w warunkach dużej niepewności spowodowanej gwałtownym wzrostem poziomu cen oraz zmiennością giełdowych notowań surowców, w szczególności gazu ziemnego, co wpłynęło na czasowe ograniczenia produkcji na niektórych instalacjach Spółki oraz spółek zależnych: Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. i Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.
Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Azoty w III kwartale 2022 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku w kluczowych segmentach:
1. W Segmencie Agro:
W Segmencie Agro raportowany kwartał był okresem dalszych wzrostów cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcji nawozów, w szczególności gazu ziemnego, co było konsekwencją zbrojnej agresji Rosji na Ukrainę.
Ceny gazu ziemnego w raportowanym okresie kontynuowały dynamiczne wzrosty zapoczątkowane w II półroczu 2021 roku, osiągając najwyższe poziomy pod koniec sierpnia 2022 roku. Średnia cena rynkowa gazu ziemnego w III kwartale 2022 roku w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego była wyższa o ponad 300%.
Konsekwencją rekordowych giełdowych cen gazu ziemnego była decyzja podjęta w sierpniu 2022 roku o czasowym ograniczeniu produkcji w trzech kluczowych spółkach Grupy Azoty, tj. w Spółce, Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. oraz Grupie Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. Spółki Grupy Azoty podjęły decyzję o ograniczeniu produkcji jako jedne z ostatnich producentów w Unii Europejskiej.
Wypracowana w III kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Agro ukształtowała się na poziomie 1,6%.
2. W Segmencie Chemia:
W Segmencie Chemia w III kwartale 2022 roku główną determinantą wyników była sytuacja po stronie popytu na produkty oraz wzrost cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcyjnych. Popyt na rynkach docelowych był relatywnie słaby, a europejscy producenci znajdowali się pod istotną presją konkurencji produktów importowanych spoza Unii Europejskiej.
W wyniku niekorzystnych warunków rynkowych, produkcja melaminy w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A została czasowo wstrzymana.
Produktami, dla których odnotowano wzrost wolumenów sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku, były siarka oraz NOXy.
Wypracowana w III kwartale 2022 roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 0,8%.
3. W Segmencie Tworzywa:
W Segmencie Tworzywa w III kwartale 2022 roku odnotowano bardzo dużą zmienność cen głównych surowców tj. benzenu i fenolu, które w lipcu 2022 roku osiągały rekordowe poziomy, a od sierpnia zanotowały gwałtowne spadki. Wysokie koszty surowców wpłynęły na decyzję o czasowym zaprzestaniu produkcji.
Sytuację w segmencie Tworzyw w największym stopniu determinował niski popyt z głównych rynków zastosowań poliamidu, spowolniony dodatkowo przez okres wakacyjny.
Wyjątkiem był sektor opakowań, w którym popyt pozostawał stabilny w całym raportowanym okresie. W unijnej branży motoryzacyjnej, będącej istotnym odbiorcą produktów segmentu Tworzyw, brak było symptomów znaczącego odbudowania popytu. Dodatkowo, w raportowanym okresie obserwowano na rynku europejskim wzrost importu atrakcyjniejszych cenowo produktów poliamidowych i pochodnych.
Wypracowana w III kwartale 2022 roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie minus 2,7%.
Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za III kwartał i 9 miesięcy 2022 roku, którego publikacja nastąpi w dniu 9 listopada 2022 roku.
Zarząd spółki Grupa Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty („Grupa Azoty”) za II kwartał 2022 roku oraz za I półrocze 2022 roku.
Komentarz do wyników wypracowanych w I półroczu 2022 roku
W I półroczu 2022 roku Grupa Kapitałowa Grupa Azoty uzyskała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 13 237 mln zł, wynik EBITDA na poziomie 2 575 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 19,5%.
Komentarz do wyników II kwartału 2022 roku
W II kwartale 2022 roku Grupa Kapitałowa Grupa Azoty uzyskała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 6 410 mln zł, wynik EBITDA na poziomie 1 240 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 19,3%.
Pozytywny wpływ na osiągnięte wyniki miał ukształtowany w Europie poziom cen produktów na rynkach, na których pracuje Grupa Azoty.
Negatywny wpływ na wyniki Grupy miały rekordowo wysokie ceny surowców wykorzystywanych w procesach produkcyjnych oraz niższe wolumeny sprzedaży większości grup nawozów, produktów chemicznych oraz tworzyw.
Wyniki wypracowane przez Grupę Azoty w analizowanym okresie pozostawały pod silnym wpływem zawirowań związanych z agresją Rosji na Ukrainę, która niekorzystnie wpływała na dostępność oraz ceny surowców, przekładając się na rosnące ceny finalnych produktów.
Najważniejsze czynniki mające wpływ na wyniki II kwartału 2022 roku w kluczowych segmentach:
Segment Agro
W Segmencie Agro raportowany kwartał był kolejnym z rzędu okresem wysokich cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcji nawozów, w szczególności gazu ziemnego, soli potasowej oraz fosforytów.
Trudna sytuacja na rynku surowcowym to konsekwencja agresji Rosji na Ukrainę, w efekcie której nastąpiło ograniczenie bądź całkowite wstrzymywanie przez Rosję dostaw gazu do krajów Unii Europejskiej. Zmianie lub zakłóceniu uległy również łańcuchy dostaw niektórych istotnych surowców i półproduktów do Grupy Azoty.
W konsekwencji ograniczania produkcji przez kluczowych europejskich producentów nawozów, spowodowanego rekordowo wysokimi cenami surowców, w szczególności gazu ziemnego, istotnie zmniejszyła się podaż nawozów w całej Europie.
Grupa Azoty w pierwszym półroczu 2022 roku realizowała produkcję na pełnych dostępnych mocach własnych instalacji i wypełniła zapotrzebowanie na nawozy na rynku polskim w wiosennym sezonie nawozowym.
Ceny gazu ziemnego, kluczowego surowca do produkcji nawozów, z końcem II kwartału 2022 roku wykazywały silną tendencję rosnącą, kontynuowaną do rekordowych poziomów w III kwartale 2022 roku. Średnia cena rynkowa gazu ziemnego w II kwartale 2022 roku w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosła o około 290%. Konsekwencją tych zmian oraz sytuacji w otoczeniu rynkowym był istotny wzrost cen produktów.
Wolumen sprzedaży w tym segmencie w II kwartale 2022 roku był niższy w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 11%, przy czym w przypadku nawozów wieloskładnikowych sięgnął 21%.
Wypracowana w II kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Agro ukształtowała się na poziomie 18,0%.
Segment Chemia
W Segmencie Chemia w II kwartale 2022 roku odnotowano r/r wzrost cen wszystkich produktów, przy jednoczesnym spadku wolumenu sprzedaży większości z nich. Dynamika wzrostu cen surowców do produkcji chemikaliów miała silne przełożenie na wzrosty cen produktów, co powodowało osłabienie popytu.
Wpływ na sytuację rynkową melaminy miał dobiegający końca okres obowiązywania ceł antydumpingowych na przywóz melaminy z Chin do Unii Europejskiej.
W przypadku siarki wzrost cen był konsekwencją agresji zbrojnej Rosji na Ukrainę i ograniczeń podażowych ze względu na odcięcie kanałów dystrybucyjnych z Rosji i Kazachstanu.
Wzrost ilości sprzedaży odnotowano głównie w przypadku mocznika na cele techniczne i alkoholi OXO. Wypracowana w II kwartale 2022 roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 22,0%.
Segment Tworzywa
W Segmencie Tworzywa w II kwartale 2022 roku odnotowano w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrost cen głównych surowców produkcyjnych, tj. benzenu i fenolu odpowiednio o 18% i 24%, przy jednoczesnym wzroście cen wytwarzanego w Grupie Azoty poliamidu. Wolumen sprzedaży poliamidu był nieznacznie niższy w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego ze względu na słabnący popyt w przemyśle motoryzacyjnym, co było spowodowane trudnościami z dostępnością półprzewodników oraz innych komponentów, nieodbudowaną po okresie pandemii COVID-19.
Skutkowało to czasowymi ograniczeniami i włączeniami produkcji u końcowych odbiorców. Stabilny, duży popyt utrzymywał się w sektorze opakowań.
Wypracowana w II kwartale 2022 roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 8,6%.
Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w Skonsolidowanym raporcie półrocznym za I półrocze 2022 roku, którego publikacja została zaplanowana na dzień 28 września 2022 roku.
Jednocześnie Emitent pragnie zwrócić uwagę, że wyniki przyszłych okresów mogą zostać obciążone skutkami częściowego ograniczenia produkcji w Grupie Azoty S.A., Grupie Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. i Grupie Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A., wprowadzonymi w III kwartale 2022 roku w związku z nadzwyczajnym i bezprecedensowym wzrostem cen gazu ziemnego.
Zarząd spółki Grupa Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za I kwartał 2022 roku.
Komentarz do wyników I kwartału 2022 roku
W I kwartale 2022 roku Grupa Kapitałowa Grupa Azoty uzyskała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 6 827 mln zł, wynik EBITDA na poziomie 1 335 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 19,6%.
Wszystkie segmenty biznesowe w I kwartale 2022 roku wygenerowały dodatnie wartości EBITDA.
Największy wkład w wynik EBITDA Grupy w I kwartale 2022 roku miał Segment Agro. Kluczowy pozytywny wpływ na wyniki Grupy miały istotnie wyższe ceny chemikaliów, nawozów i tworzyw. Negatywny wpływ na wyniki Grupy miały w tym okresie niższe wolumeny sprzedaży oraz wyższe ceny surowców. I kwartał 2022 roku jest kolejnym okresem z zakłóceniem równowagi popytowo-podażowej na rynkach spowodowanej wychodzeniem gospodarek z pandemii COVID-19 i spotęgowanej dodatkowo zbrojną napaścią Rosji na Ukrainę.
Najważniejsze czynniki mające wpływ na wyniki w kluczowych segmentach:
Segment Agro
W Segmencie Agro odnotowano wzrost cen wszystkich surowców do produkcji (w tym blisko 5-krotny wzrost ceny gazu ziemnego). Konsekwencją tych zmian był wzrost cen produktów nawozowych. Zarówno na ceny surowców, jak i produktów, wpłynęła sytuacja gospodarcza Europy po agresji Rosji na Ukrainę w dużej mierze skutkująca zachwianiem równowagi popytowo-podażowej w szczególności po stronie surowcowej, znacząco wpływając na bilans rynkowy dostępności produktów w szczycie sezonu nawozowego. Grupa Kapitałowa zrealizowała niższy wolumen sprzedaży, co było w dużym stopniu spowodowane niższą produkcją nawozów wieloskładnikowych na skutek awarii kotłów energetycznych w spółce zależnej Emitenta Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. (dalej: „Grupa Azoty Police”). W ujęciu skonsolidowanym te negatywne skutki finansowe zostały ograniczone dzięki podjęciu działań pozwalających na wykorzystanie w okresie awarii części surowców energetycznych Grupy Azoty Police zakontraktowanych po cenach niższych niż spotowe przez pozostałe spółki Grupy Kapitałowej. Istotny udział segmentu Agro w skonsolidowanych wynikach Grupy Azoty wynika z typowej dla nawozów mineralnych sezonowości i zwiększonego zapotrzebowania na nawozy pod aplikacje wiosenne w każdym pierwszym kwartale roku. Wpływ na segment Agro miały także ograniczenia importowe na nawozy produkowane w Rosji, jako skutek sankcji nałożonych w związku ze zbrojną agresją na Ukrainę, a także ograniczenia produkcji nawozów u europejskich konkurentów Grupy.
W okresie I kwartału 2022 roku w obliczu w/w przestojów produkcyjnych producentów europejskich oraz zawirowań cen głównego surowca (gazu ziemnego) kluczowa dla dobrego wyniku segmentu Agro była strategia maksymalizacji poziomu własnej produkcji nawozów azotowych przy jednoczesnym utrzymywaniu cen produktów na jednym z najniższych poziomów w Unii Europejskiej.
Wypracowana w I kwartale 2022 roku marża EBITDA w Segmencie Agro ukształtowała się na poziomie 19,3%, wobec 12,4% w odniesieniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.
Segment Chemia
W Segmencie Chemia odnotowano wzrost cen produktów i surowców wykorzystywanych do ich produkcji. Największa dynamika wzrostu cen produktów segmentu dotyczyła NOXy, melaminy, mocznika na cele techniczne i siarki. Intensywny wzrost cen siarki to konsekwencja wzrostu cen ropy naftowej oraz problemów logistycznych związanych z rosyjskimi portami i ograniczeniami w dostawach przez porty Morza Czarnego. W przypadku melaminy wysokie ceny są pochodną wzrostów cen gazu ziemnego, analogiczna sytuacja dotyczyła cen NOXy. Ceny mocznika na cele techniczne również znajdowały się w trendzie wzrostowym, a agresja zbrojna Rosji na Ukrainę wywołała obawy o zakłócenia w dostawach. Wolumeny sprzedaży w niemal wszystkich grupach produktowych segmentu były niższe.
Segment Chemia w I kwartale 2022 roku wykazał bardzo istotny wzrost wyniku EBITDA w odniesieniu do analogicznego okresu poprzedniego roku. Marża EBITDA wzrosła z 9,9% w I kwartale 2021 roku do poziomu 21,0% w I kwartale 2022 roku.
Segment Tworzywa
W Segmencie Tworzywa odnotowano wzrost cen surowców produkcyjnych (benzen, fenol) oraz cen produktów. Wolumen sprzedaży kluczowego produktu segmentu – poliamidu naturalnego – zwiększył się w relacji do ubiegłego roku. Popyt z rynków docelowych zastosowań był dobry, poza utrzymującymi się w sektorze motoryzacyjnym problemami z dostępnością mikroprocesorów skutkującymi czasowymi przerwami produkcji w zakładach motoryzacyjnych w Europie. Sytuację pogorszyła agresja zbrojna Rosji na Ukrainę, w efekcie czego została zawieszona produkcja koncernów samochodowych w Rosji i istotnie ograniczona dostępność podzespołów z kierunków wschodnich.
Wypracowana w tym okresie marża EBITDA w Segmencie Tworzywa ukształtowała się na poziomie 10,9%, co oznacza ponad 2-krotny wzrost w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego, gdy marża EBITDA wyniosła 4,1%.
Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2022 roku, którego publikacja została zaplanowana na dzień 25 maja 2022 roku.
Zarząd Grupy Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za 4 kwartał 2021 roku oraz za rok 2021.
Komentarz do wyników IV kwartału 2021 roku
W IV kwartale 2021 roku Grupa Azoty wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 5 484 mln zł i wynik EBITDA w wysokości 887 mln zł, przy marży EBITDA 16,2%.
Wszystkie kluczowe segmenty biznesowe w IV kwartale 2021 roku wygenerowały dodatnie wyniki EBITDA i odnotowały wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, odzwierciedlając wysoki popyt na produkty tworzywowe i chemiczne.
Największy wkład do skonsolidowanego wyniku EBITDA, wypracowanego w IV kwartale 2021 roku przez Grupę Kapitałową Grupa Azoty, wniósł Segment Chemia, który odnotował historycznie najlepszy wynik. Udział Segmentu Chemia w skonsolidowanym wyniku EBITDA w IV kwartale 2021 roku wzrósł do poziomu 43,3% z poziomu 19,7% w IV kwartale 2020 roku. Kontrybucję do wyniku EBITDA zwiększył również Segment Tworzywa z poziomu 1,3% do 7,9%, natomiast udział Segmentu Nawozy-Agro w skonsolidowanym wyniku EBITDA spadł do poziomu 40,0% wobec 52,5% w analogicznym okresie roku ubiegłego.
IV kwartał 2021 roku to okres wzrostu poziomu cen sprzedaży nawozów wywołany przez gwałtowne i bardzo dynamiczne podwyżki cen głównych surowców do produkcji nawozów, szczególnie gazu ziemnego, a także fosforytów i soli potasowej, które wykreowały niespotykany wcześniej, lawinowy wzrost kosztów produkcji.
W związku z utworzeniem odpisu aktualizującego wartość majątku trwałego w segmencie Tworzywa przez spółkę zależną, Grupę Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A., Emitent w dniu 1 kwietnia 2022 roku poinformował o wpływie tego zdarzenia na skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2021 skutkującego zmniejszeniem skonsolidowanego wyniku operacyjnego Grupy Kapitałowej Grupa Azoty o kwotę 288 mln zł. Zgodnie z obowiązującą w Grupie Azoty Polityką Rachunkowości, dokonanie odpisu będące zdarzeniem o charakterze niepieniężnym nie miało wpływu na skonsolidowany wynik EBITDA Emitenta.
Najważniejsze czynniki mające wpływ na wyniki w kluczowych segmentach:
Segment Nawozy-Agro
Wyniki Segmentu Nawozy-Agro determinowane były przez wysokie ceny surowców, w szczególności ceny gazu ziemnego (podstawowego surowca do produkcji nawozów), które w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego wzrosły o ponad 400%. Pozytywnie na wynik tego segmentu wpłynęły wyższe ceny sprzedaży wszystkich grup nawozów, pomimo odnotowanych spadków wolumenów sprzedaży, w szczególności w obszarze nawozów wieloskładnikowych.
Wzrost cen nawozów wynikał z wyższych kosztów produkcji i odzwierciedlał trendy cenowe obserwowane również wśród pozostałych europejskich producentów. Dzięki działaniom Grupy Azoty skierowanym na zabezpieczenie popytu na nawozy na krajowym rynku, ceny nawozów w Polsce w IV kwartale 2021 roku były jednymi z najniższych w Unii Europejskiej.
W IV kwartale 2021 roku Grupa Kapitałowa Grupa Azoty nie wstrzymywała i nie ograniczała produkcji nawozów na swoich instalacjach.
Z uwagi na istotny wzrost kosztów surowcowych, marża EBITDA w segmencie Nawozy-Agro ukształtowała się na poziomie 11,8% wobec poziomu 10,5% rok wcześniej.
Segment Chemia
W Segmencie Chemia zanotowano wysoką dynamikę wzrostu cen wszystkich grup produktów. Największe wzrosty cen odnotowała melamina, mocznik na potrzeby techniczne i NOXy. Pozytywnie na wypracowane wyniki segmentu oddziaływały wyższe wolumeny sprzedaży oraz poziomy cen. Negatywny wpływ na wyniki segmentu miały wyższe ceny surowców, jednak zostały one z nadwyżką skompensowane wolumenami oraz cenami sprzedanych produktów.
W efekcie Segment Chemia w IV kwartale 2021 roku wykazał bardzo istotny wzrost wyniku EBITDA w odniesieniu do analogicznego okresu poprzedniego roku, co skutkowało skokowym, ponad 2-krotnym wzrostem marży EBITDA z 9,1 % w IV kwartale 2020 roku do poziomu 21,1% w IV kwartale 2021 roku.
Segment Tworzywa
Kluczowy pozytywny wpływ na wyniki segmentu Tworzywa w IV kwartale 2021 roku miały wyższe ceny kaprolaktamu oraz poliamidu. W tym okresie obserwowano również spowolnienie popytu ze strony kluczowego konsumenta tworzyw - sektora motoryzacyjnego. Spowolnienie zostało skompensowane utrzymującym się na dobrym poziomie popytem z pozostałych sektorów zastosowań. Negatywny wpływ na wyniki segmentu miały w tym okresie niższe wolumeny sprzedaży oraz wysokie ceny surowców, głównie benzenu i fenolu.
W segmencie Tworzywa w IV kwartale 2021 roku zauważalne było ożywienie gospodarki. Wypracowana w tym okresie marża EBITDA w Segmencie Tworzywa ukształtowała się na poziomie 14,5%, co oznacza ponad 10-krotny wzrost w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego, gdy marża EBITDA wyniosła 1,3%.
Główne czynniki wpływające na wyniki wypracowane w 2021 roku
Istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupa Azoty wypracowane w 2021 roku miały rosnące ceny surowców oraz produktów. W trakcie 2021 roku obserwowano systematyczne przyspieszenie gospodarcze w związku ze zmniejszaniem się skali skutków pandemii COVID-19. Jednocześnie widoczna była nierównowaga popytowo-podażowa, która zaistniała w wyniku zakłóceń łańcuchów dostaw na rynkach surowców i produktów.
Grupa Azoty S.A. wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w 2021 roku na poziomie 15 901 mln zł (w roku ubiegłym 10 525 mln zł) oraz wynik EBITDA w wysokości 1 953 mln zł (w roku ubiegłym 1 323 mln zł), przy marży EBITDA 12,3% (w roku ubiegłym 12,6%).
Dzięki dywersyfikacji działalności, wyniki całej Grupy Kapitałowej uległy poprawie, a blisko połowa wartości wyniku EBITDA pochodziła z Segmentów Chemia oraz Tworzywa. Wzrost cen gazu do historycznych maksimów spowodował w kluczowym Segmencie Nawozy-Agro obniżenie wyniku EBITDA w skali roku o 6,0% i marży EBITDA o 4,1 p.p.
Zarząd Grupy Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za III kwartał oraz 9 miesięcy 2021 roku.
Pomimo istotnego wzrostu cen gazu w III kwartale 2021 roku, Grupa Kapitałowa Grupa Azoty odnotowała wzrost skonsolidowanych wyników na poziomie EBITDA, co było możliwe dzięki dywersyfikacji działalności.
Negatywny wpływ na wyniki w okresie 9 miesięcy oraz w III kwartale 2021 roku miały przede wszystkim wyższe ceny surowców (głównie gazu, ale również m.in. propylenu, fenolu, benzenu i fosforytów), wyższe koszty energii elektrycznej i uprawnień do emisji CO2.
Pozytywny wpływ na skonsolidowany wynik EBITDA Grupy Kapitałowej Grupa Azoty w ww. okresach miały głównie wysokie ceny większości produktów w kluczowych segmentach (Nawozy, Chemia i Tworzywa), jak również wyższy łączny wolumen sprzedaży w Segmentach Chemia i Tworzywa. Jednocześnie pozytywny wpływ na skonsolidowany wynik EBITDA Grupy miał większy od przewidywanego przydział nieodpłatnych praw do emisji CO2, który został ujęty w szacunkowych rozliczeniach kosztów emisji CO2 za I półrocze 2021 roku.
Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Azoty w III kwartale 2021 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego w kluczowych segmentach:
1. W Segmencie Nawozy-Agro:
Negatywnie na wynik Segmentu wpłynął istotny wzrost cen gazu ziemnego. Ponadto wpływ na wyniki segmentu miały wyższe ceny i ilości sprzedaży nawozów azotowych, wieloskładnikowych i specjalistycznych w relacji do III kwartału 2020 roku. W efekcie wynik EBITDA segmentu był niższy niż w roku ubiegłym. Wzrost cen nawozów stanowił odzwierciedlenie wyższych kosztów produkcji, nie bez znaczenia były również ograniczenia produkcji u czołowych producentów. Pomimo historycznie wysokich cen gazu, Emitent oraz jego spółki zależne nie wstrzymały ani istotnie nie ograniczyły produkcji nawozów, podejmując jednocześnie kroki, aby zabezpieczać przede wszystkim popyt na nawozy na rynku krajowym, który jest traktowany jako priorytetowy.
2. W Segmencie Chemia:
W Segmencie Chemia wzrost wyników w odniesieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego był skutkiem wysokiej dynamiki wzrostu cen wszystkich produktów, szczególnie melaminy, alkoholi OXO, plastyfikatorów i siarki, co było efektem zwiększonego popytu. Negatywnie na osiągane marże oddziaływały wyższe ceny surowców oraz nieznacznie niższe wolumeny sprzedaży.
3. W Segmencie Tworzywa:
Największy wpływ na wyniki segmentu miały wyższe marże - w stosunku do analogicznego kwartału ubiegłego roku - w całym łańcuchu produktowym (benzen/fenol – kaprolaktam – poliamid 6), wynikające ze zwiększonego popytu na rynkach docelowych zastosowań, nawet pomimo utrzymujących się problemów branży motoryzacyjnej spowodowanych niedoborem komponentów elektronicznych. Ponadto w III kwartale 2021 roku Emitent zaprzestał prowadzenia działalności w zakresie produkcji polioksymetylenu (POM) i dokonał zbycia części aktywów związanych z tą działalnością, co miało pozytywny wpływ na wynik segmentu.
Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za III kwartał i 9 miesięcy 2021 roku, którego publikacja nastąpi w dniu 9 listopada 2021 roku.
Zarząd Grupy Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej waidomości szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za II kwartał oraz I półrocze 2021 roku:
II kwartał 2021 roku:
Skonsolidowane przychody: 3 173 mln zł
EBIT: 169 mln zł
EBITDA: 361 mln zł
Zysk netto: 168 mln zł
Wyniki segmentów:
Przychody Segmentu Nawozy-Agro: 1 642 mln zł
EBIT: 71 mln zł
EBITDA Segmentu Nawozy-Agro: 154 mln zł
Przychody Segmentu Chemia: 896 mln zł
EBIT: 76 mln zł
EBITDA Segmentu Chemia: 101 mln zł
Przychody Segmentu Tworzywa: 456 mln zł
EBIT: 6 mln zł
EBITDA Segmentu Tworzywa: 26 mln zł
Przychody Segmentu Energetyka: 83 mln zł
EBIT: 0 mln zł
EBITDA Segmentu Energetyka: 28 mln zł
Przychody Segmentu Pozostałe: 96 mln zł
EBIT: 16 mln zł
EBITDA Segmentu Pozostałe: 52 mln zł
I półrocze 2021 roku:
Skonsolidowane przychody: 6 535 mln zł
EBIT: 383 mln zł
EBITDA: 766 mln zł
Zysk netto: 254 mln zł
Wyniki segmentów:
Przychody Segmentu Nawozy-Agro: 3 661 mln zł
EBIT: 250 mln zł
EBITDA Segmentu Nawozy-Agro: 415 mln zł
Przychody Segmentu Chemia: 1 712 mln zł
EBIT: 131 mln zł
EBITDA Segmentu Chemia: 181 mln zł
Przychody Segmentu Tworzywa: 842 mln zł
EBIT: -5 mln zł
EBITDA Segmentu Tworzywa: 33 mln zł
Przychody Segmentu Energetyka: 168 mln zł
EBIT: -1 mln zł
EBITDA Segmentu Energetyka: 56 mln zł
Przychody Segmentu Pozostałe: 152 mln zł
EBIT: 8 mln zł
EBITDA Segmentu Pozostałe: 81 mln zł
Pozytywny wpływ na wynik EBITDA Grupy Kapitałowej Grupa Azoty w I półroczu 2021 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego miały głównie wyższe ceny niemal wszystkich produktów w kluczowych segmentach (Nawozy, Chemia i Tworzywa) i wyższy wolumen sprzedaży w segmentach: Chemia i Tworzywa. Negatywny wpływ na wyniki powodowała niższa sprzedaż w Segmencie Nawozy, a także wzrost kosztów zmiennych podyktowany głównie wzrostem ceny gazu, fenolu, propylenu oraz benzenu, wyższy poziom cen uprawnień do emisji CO2 (w odniesieniu do pozycji niezabezpieczonych), a także niższa kwota otrzymanych rekompensat przyznawanych przedsiębiorstwom z sektorów energochłonnych. Jednocześnie pozytywny wpływ na wynik EBITDA Grupy miało zwiększenie przewidywanego przydziału nieodpłatnych praw do emisji CO2, które zostało ujęte w szacunkowych rozliczeniach kosztów emisji za I półrocze 2021 roku.
Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Azoty w II kwartale 2021 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego w kluczowych segmentach:
1. W Segmencie Nawozy-Agro:
Pozytywny wpływ na wyniki segmentu miały wyższe ceny nawozów azotowych, wieloskładnikowych i specjalistycznych, jako wynik z jednej strony presji spowodowanej wzrostem notowań mocznika, który wyznacza ścieżki notowań pozostałych produktów nawozowych, głównie AN, a z drugiej strony - sytuacją na rynku światowym, tj. nadwyżką popytu nad podażą, niskim stanem zapasów oraz wysokimi notowaniami płodów rolnych (pszenica, kukurydza, rzepak). Negatywny wpływ na wyniki segmentu miała w największym stopniu wysoka dynamika wzrostu cen gazu ziemnego.
2. W Segmencie Chemia:
W Segmencie Chemia wzrost wyników w ujęciu r/r był skutkiem wysokiej dynamiki wzrostu ilości sprzedaży (szczególnie plastyfikatory, melamina, NOXy i mocznik techniczny) i cen wszystkich kluczowych produktów segmentu. Negatywnie na osiągane marże oddziaływały silne wzrosty cen surowców: propylenu, kwasu tereftalowego, fosforytów.
3. W Segmencie Tworzywa:
Pozytywny wpływ na wyniki segmentu miały wyższe – w stosunku do analogicznego kwartału ubiegłego roku - ceny poliamidu wynikające z wyższego popytu na rynkach głównych zastosowań. Negatywny wpływ na wyniki segmentu miały wyższe ceny głównych surowców do produkcji, tj. ceny benzenu i fenolu – efekt ich ograniczonej dostępności na rynku (m.in. efekt awarii u głównych producentów) i niekorzystnych zmian popytowo-podażowych na rynku europejskim.
Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2021 roku, którego publikacja nastąpi w dniu 9 września 2021 roku.
Zarząd Grupy Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za I kwartał 2021 roku:
Przychody: 3 362,0 mln zł
EBITDA: 405,1 mln zł
Wynik netto: 85,9 mln zł
Wyniki segmentów:
Przychody Segmentu Nawozy-Agro: 2 018,8 mln zł
EBITDA: 261,5 mln zł
Przychody Segmentu Chemia: 815,3 mln zł
EBITDA: 80,0 mln zł
Przychody Segmentu Tworzywa: 386,6 mln zł
EBITDA: 7,8 mln zł
Przychody Segmentu Energetyka: 84,6 mln zł
EBITDA: 27,6 mln zł
Przychody Segmentu Pozostałe: 56,7 mln zł
EBITDA: 20,6 mln zł
Pozytywny wpływ na wynik EBITDA Grupy Kapitałowej Grupa Azoty miały przede wszystkim wyższe ceny produktów we wszystkich kluczowych segmentach (Nawozy, Tworzywa, Chemia). Negatywny wpływ na wynik EBITDA miały głównie wyższe ceny surowców wykorzystywanych do produkcji w Grupie, przede wszystkim gazu ziemnego, a także wzrost opłat przesyłowych dla energii elektrycznej (nowa „opłata mocowa” i zmiana stawki opłaty OZE) i wyższe ceny uprawnień do emisji CO2.
Wpływ na wynik EBITDA Segmentu Nawozy-Agro miały przede wszystkim wyższe ceny sprzedaży nawozów azotowych, wieloskładnikowych i specjalistycznych w stosunku do I kwartału 2020 roku, spowodowane wysokim popytem na skutek wysokich cen zbóż oraz niższym importem nawozów. Pozytywny efekt wzrostu cen sprzedaży został ograniczony wzrostem kosztów produkcji, na skutek wyższych cen surowców, głównie gazu ziemnego.
Wpływ na wynik EBITDA Segmentu Tworzywa - w relacji do I kwartału 2020 roku - miały przede wszystkim wyższe średnie ceny produktów i wzrost popytu w niemal wszystkich zastosowaniach. Ceny kluczowych surowców miały zróżnicowany wpływ na wynik EBITDA. W analizowanym okresie odnotowano zarówno wyższe (benzen), jak i niższe ceny (fenol) w ujęciu r/r.
Wynik EBITDA Segmentu Chemia kształtowały znacząco wyższe ceny alkoholi OXO, melaminy, mocznika technicznego i plastyfikatorów. Popyt na większości rynków segmentu zanotował odbicie w stosunku do I kwartału 2020 roku, szczególnie wyraźne dla alkoholi OXO. Wzrost cen produktów z nadwyżką zrekompensował wzrosty cen większości surowców zużywanych do produkcji w segmencie Chemia.
Istotny wpływ na wynik netto Grupy za I kwartał 2021 roku miał także efekt wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne projektu „Polimery Police” zawartych zgodnie z wymogami umowy kredytów, a wynikających z pozyskanego finansowania w USD i płatności w EUR, głównie na rzecz generalnego wykonawcy. Wycena tych instrumentów finansowych zwiększyła koszty finansowe Grupy w I kwartale 2021 roku o kwotę ok. 90,1 mln zł.
Zarząd uznał informację o szacunkowych wynikach skonsolidowanych za istotną, z uwagi na fakt, że wypracowane wyniki w I kwartale 2021 roku odbiegają od oczekiwań rynkowych. Jednocześnie poziom szacowanych skonsolidowanych wyników finansowych wypracowanych w I kwartale 2021 roku jest niższy w stosunku do średniej skonsolidowanych wyników opublikowanych przez Emitenta w analogicznych okresach trzech lat poprzednich, tj. I kwartał 2018-2020.
Zarząd Grupy Azoty S.A. podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za IV kwartał 2020 roku w dniu 26 marca 2021 roku:
Przychody: 2 735,9 mln zł
EBITDA: 318,6 mln zł
Wynik netto: 92,3 mln zł
oraz szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników za rok 2020 w dniu 26 marca 2021 roku
Przychody: 10 524,5 mln zł
EBITDA: 1 321,5 mln zł
Wynik netto: 355,4 mln zł
Zarząd uznał informację o wynikach skonsolidowanych za istotną, z uwagi na wyższy poziom wyników finansowych wypracowanych w IV kwartale 2020 roku w stosunku do skonsolidowanych wyników opublikowanych w analogicznych okresach trzech lat poprzednich. Jednocześnie skonsolidowane wyniki wypracowane w IV kwartale 2020 roku odbiegały od oczekiwań rynkowych.
Jednocześnie Zarząd poinformował, że ww. wyniki uwzględniają rekompensaty należne uprawnionym spółkom Grupy Azoty za rok 2019 i 2020 z tytułu ustawy o systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych w szacowanej łącznej kwocie około 218,8 mln zł oraz dofinansowania w ramach Ustawy z dnia 2 marca 2020 roku o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych, w wersji 4.0. Wysokość wsparcia dla spółek Grupy Azoty wyniosła 64,9 mln zł.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 2 kwartał 2020 roku do publicznej wiadomości w dniu 31 lipca 2020 roku.
Szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za II kwartał 2020 roku
Przychody ze sprzedaży: 2 268,9 mln zł
EBITDA: 353,4 mln zł
Wynik netto: 105,6 mln zł
Szacunkowe wybrane jednostkowe wyniki finansowe Spółki za II kwartał 2020 roku
Przychody ze sprzedaży: 303,8 mln zł
EBITDA: 25,1 mln zł
Wynik netto: 160,3 mln zł
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 3 kwartał 2019 roku do publicznej wiadomości w dniu 29 października 2019 roku.
Przychody: 2 563,9 mln zł
EBITDA: 316,3 mln zł
Wynik netto: 61,0 mln zł
oraz szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki za 9 miesięcy zakończonych w dniu 30 września 2019 roku:
Przychody: 8 666,4 mln zł
EBITDA: 1 257,3 mln zł
Wynik netto: 455,9 mln zł.
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 3 kwartał 2019 roku o więcej niż 10%. Raport zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za 3 kwartał 2019 roku został opublikowany w dniu 13 listopada 2019 roku.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 1 kwartał 2019 roku do publicznej wiadomości w dniu 25 kwietnia 2019 roku.
Przychody: PLN 3 365 mln
EBITDA: PLN 607 mln
Wynik netto: PLN 323 mln
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 1 kwartał 2019 roku o więcej niż 10%. Raport zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za 1 kwartał 2019 roku został opublikowany w dniu 23 maja 2019 roku.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 3 kwartał 2018 roku do publicznej wiadomości w dniu 31 października 2018 roku.
Przychody: 2 324,7 mln zł
EBITDA: 44,1 mln zł
Wynik netto: -116,8 mln zł
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za 3 kwartał 2018 roku o więcej niż 10%. Raport zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za 3 kwartał 2018 roku został opublikowany w dniu 8 listopada 2018 roku.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za I półrocze 2018 roku do publicznej wiadomości w dniu 11 sierpnia 2018 roku.
Przychody: 4 877,0 mln zł
EBITDA: 528,9 mln zł
EBITDA z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych: 535,7 mln zł
Wynik netto: 132,1 mln zł
Wynik netto z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych: 175,2 mln zł
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za I półrocze 2018 roku o więcej niż 10%. Raport zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za I półrocze 2018 roku został opublikowany w dniu 28 sierpnia 2018 roku.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za rok 2017 do publicznej wiadomości w dniu 04 kwietnia 2018.
Przychód: 9 617 mln zł
EBITDA: 1 187 mln zł
EBITDA z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych: 1 262 mln zł
Wynik netto: 489 mln zł
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za rok 2017 o więcej niż 10%. Raport roczny zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za rok 2017 został opublikowany w dniu 19 kwietnia 2018 roku.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za rok 2016 do publicznej wiadomości w dniu 16 marca 2017:
Przychód: 8 955,69 mln zł
EBITDA: 1 005,78 mln zł
Wynik operacyjny: 486,06 mln zł
Wynik netto: 375,15 mln zł
Wyniki segmentów:
Agro-Nawozy:
Przychód: 5 115,65 mln zł
EBITDA: 599,81 mln zł
Chemia:
Przychód: 2 295,33 mln zł
EBITDA: 270,78 mln zł
Tworzywa:
Przychód: 1 117,84 mln zł
EBITDA: -32,53 mln zł
Energetyka:
Przychód: 239,75 mln zł
EBITDA: 95,54 mln zł
Pozostałe:
Przychód: 187,12 mln zł
EBITDA: 72,20 mln zł
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za rok 2016 o więcej niż 10%. Raport roczny zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za rok 2016 został opublikowany w dniu 28 kwietnia 2017 roku.
Zarząd Spółki podjął decyzję o przekazaniu szacunkowych wybranych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za rok 2013 do publicznej wiadomości w dniu 27 lutego 2014 roku, w związku z publikacją przez spółkę zależną – Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. skonsolidowanego raportu za I półrocze 2013/2014:
Przychód: 9.821 mln zł
Wynik operacyjny: 702 mln zł
Wynik netto: 713 mln zł
Opublikowane szacunki nie odbiegały od rzeczywistych skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Azoty za rok 2013 o więcej niż 10%. Raport roczny zawierający kompletne skonsolidowane dane finansowe za rok 2013 został opublikowany w dniu 16 marca 2014 roku.