Niniejsze Sprawozdanie z działalności prezentuje najważniejsze wydarzenia za okres
12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku zarówno w Grupie Kapitałowej Grupa
Azoty, jak i jej Jednostce Dominującej - Grupie Azoty S.A.
Niniejsze Sprawozdanie z działalności zawiera wszystkie informacje istotne dla oceny
sytuacji finansowej i majątkowej, Grupy Kapitałowej Grupa Azoty, jak i jej Jednostki
Dominującej - Grupy Azoty S.A., w tym ocenę efektów działalności oraz wskazanie
czynników ryzyka i opis zagrożeń. Ponadto obejmuje wskaźniki finansowe
i niefinansowe, jeżeli jest to istotne dla oceny sytuacji w Grupie Kapitałowej, jak
i w Jednostce Dominującej oraz dodatkowe wyjaśnienia do kwot zawartych
w sprawozdaniach finansowych jednostkowym i skonsolidowanym.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 3 z 178
Spis treści
1. Podstawowe informacje na temat Grupy Kapitałowej Grupa Azoty oraz Jednostki Dominującej ............. 5
1.1. Organizacja oraz struktura ........................................................................................... 5
1.2. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych spółek zależnych ............................ 9
1.3. Zmiany w organizacji ................................................................................................. 14
2. Zasady zarządzania ...................................................................................................... 15
2.1. Schemat organizacyjny Jednostki Dominującej na dzień 31 grudnia 2023 roku.............................. 15
2.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania .................................................................. 16
2.3. Informacje dotyczące zatrudnienia ................................................................................ 16
3. Charakterystyka działalności ........................................................................................... 17
3.1. Obszary działalności Grupy Azoty .................................................................................. 17
3.2. Charakterystyka podstawowych produktów ....................................................................... 21
3.3. Informacje o rynkach sprzedaży oraz o źródłach zaopatrzenia ................................................ 24
3.4. Sezonowość ............................................................................................................ 26
3.5. Umowy, w tym dotyczące kredytów i pożyczek, gwarancje, poręczenia ..................................... 27
3.5.1. Umowy znaczące ................................................................................................ 27
3.5.2. Umowy i aneksy do umów dotyczące kredytów i pożyczek ............................................... 28
3.5.3. Umowy handlowe ............................................................................................... 36
3.5.4. Umowy ubezpieczeniowe ...................................................................................... 37
3.5.5. Umowy dofinansowania projektów ........................................................................... 38
3.5.6. Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Azoty .......................................................... 39
3.5.7. Poręczenia i gwarancje ......................................................................................... 40
3.6. Istotne zdarzenia ..................................................................................................... 43
3.6.1. Realizacja projektu „Polimery Police” ....................................................................... 43
3.6.2. Inne istotne zdarzenia .......................................................................................... 48
4. Strategia oraz polityka rozwoju ....................................................................................... 52
4.1. Strategia i kierunki rozwoju ......................................................................................... 52
4.2. Perspektywy rozwoju działalności, z uwzględnieniem strategii rynkowej .................................... 53
4.3. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne ........................................................................ 54
4.4. Inwestycje kapitałowe ............................................................................................... 58
4.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ........................................................ 58
4.6. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ........................................................... 58
5. Aktualna sytuacja finansowa i majątkowa ........................................................................... 60
5.1. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe
....................................................................................................................... 60
5.2. Otoczenie rynkowe ................................................................................................... 62
5.3. Podstawowe wielkości ekonomiczno–finansowe .................................................................. 78
5.3.1. Skonsolidowane wyniki finansowe ............................................................................ 78
5.3.2. Skonsolidowane wyniki finansowe segmentów .............................................................. 79
5.3.3. Struktura skonsolidowanych kosztów rodzajowych ......................................................... 81
5.3.4. Charakterystyka struktury skonsolidowanych aktywów i pasywów ....................................... 82
5.3.5. Skonsolidowane wskaźniki finansowe......................................................................... 83
5.3.6. Wyniki finansowe Jednostki Dominującej .................................................................... 84
5.3.7. Wyniki finansowe segmentów Jednostki Dominującej ..................................................... 85
5.3.8. Struktura kosztów rodzajowych Jednostki Dominującej ................................................... 87
5.3.9. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów Jednostki Dominującej ................................. 88
5.3.10. Wskaźniki finansowe Jednostki Dominującej ............................................................. 89
5.4. Płynność finansowa ................................................................................................... 90
5.5. Zarządzanie zasobami finansowymi i majątkowymi ............................................................. 91
5.6. Lokaty .................................................................................................................. 92
5.7. Opis istotnych pozycji pozabilansowych ........................................................................... 92
5.8. Instrumenty finansowe - polityka stosowana w zakresie ryzyka oraz instrumenty, cele i metody
zarządzania ryzykiem ................................................................................................ 93
5.9. Przewidywana sytuacja finansowa ................................................................................. 95
6. Ryzyka i zagrożenia oraz perspektywy rozwoju ..................................................................... 96
6.1. Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia................................................................................ 96
6.2. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju ........................ 105
7. Akcje i akcjonariat .................................................................................................... 112
7.1. Łączna liczba i wartość nominalna akcji Jednostki Dominującej, stan ich posiadania przez osoby
nadzorujące i zarządzające Jednostką Dominującą oraz udziały tych osób w podmiotach powiązanych
Jednostki Dominującej ............................................................................................. 112
7.2. Akcje własne posiadane przez Jednostkę Dominującą, jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej
oraz osoby działające w ich imieniu ............................................................................. 112
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 4 z 178
7.3. Kluczowe dane dotyczące akcji Jednostki Dominującej....................................................... 112
8. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ................................................................. 120
8.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Jednostka Dominująca oraz miejsca,
gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny ............................................................. 120
8.2. Zakres w jakim Jednostka Dominująca odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego,
wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia ................................. 121
8.3. Cechy stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem .............................. 126
8.4. Standardy i systemy zarządzania ................................................................................. 127
8.5. Akcjonariat .......................................................................................................... 128
8.6. Specjalne uprawnienia kontrolne posiadaczy papierów wartościowych .................................... 129
8.7. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Jednostki Dominującej ............................................... 130
8.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu .................................... 130
8.9. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych 130
8.10. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w
szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji bądź wykupie akcji ..................................... 130
8.11. Walne Zgromadzenie – sposób działania ......................................................................... 132
8.12. Skład osobowy, zmiany oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących.................... 134
8.13. Polityka różnorodności ............................................................................................. 155
8.14. Polityka wynagrodzeń .............................................................................................. 155
8.15. Działalność sponsoringowa, charytatywna lub o podobnym charakterze ................................... 157
9. Sprawozdanie dotyczące wydatków reprezentacyjnych, a także wydatków na usługi prawne, usługi
marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i komunikacji społecznej
oraz usługi doradztwa związanego z zarządzaniem ............................................................... 165
9.1.1. Wprowadzenie ................................................................................................. 165
9.1.2. Wydatki ......................................................................................................... 166
10. Pozostałe istotne informacje i zdarzenia ........................................................................... 167
10.1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych ................................................... 167
10.2. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego .................................................... 168
11. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ............................................................... 176
12. Informacje uzupełniające ............................................................................................ 176
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 5 z 178
1. Podstawowe informacje na temat Grupy Kapitałowej Grupa Azoty oraz
Jednostki Dominującej
1.1. Organizacja oraz struktura
Jednostka Dominująca
Grupa Azoty S.A. („Jednostka Dominująca” lub „Spółka”) jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej Grupa
Azoty („Grupa Kapitałowa”, „Grupa Azoty” lub „Grupa”). Domeną Jednostki Dominującej jest działalność
produkcyjna, usługowa i handlowa w zakresie tworzyw inżynieryjnych, półproduktów do ich wytwarzania oraz
nawozów azotowych.
Jednostka Dominująca dysponuje własnym zapleczem badawczym, koncentrując się zarówno na badaniach nad
nowymi wyrobami i technologiami, jak i na rozwoju istniejących produktów.
Jednostka Dominująca jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) od dnia
30 czerwca 2008 roku. Spółka wchodzi w skład indeksów WIG, WIG30, mWIG40, WIG-Chemia, WIG.MS-PET, WIG-
Poland. Jest również obecna w indeksie zagranicznym: MSCI GLOBAL SMALL CAP INDEXES - MSCI POLAND INDEX.
Spółka znajduje się w gronie spółek raportujących ESG (zaangażowanych środowiskowo, zarządzanych
korporacyjnie oraz odpowiedzialnych społecznie).
Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Tarnowie, przy ul. Eugeniusza Kwiatkowskiego 8. Od dnia
22 kwietnia 2013 roku Spółka działa pod nazwą Grupa Azoty Spółka Akcyjna. Jednostka Dominująca jest
spadkobierczynią uruchomionej w 1927 roku Państwowej Fabryki Związków Azotowych w Mościcach, które
później zostały włączone do Tarnowa. Budowa tej fabryki była jedną z największych inwestycji Rzeczypospolitej
Polskiej od momentu odzyskania niepodległości w 1918 roku.
Jednostka Dominująca jest zintegrowanym producentem poliamidu 6 o nazwie handlowej Tarnamid
®
,
specjalizuje się także w wytwarzaniu nawozów azotowych (nawozów azotowych z siarką oraz saletrzanych).
Grupa Kapitałowa
Grupa Azoty to jedna z kluczowych grup branży chemicznej w Europie Centralnej, działająca w sektorze nawozów
mineralnych, tworzyw inżynieryjnych, a także produktów OXO i innych chemikaliów.
Grupa Azoty zgromadziła komplementarne spółki o różnych tradycjach i specjalizacjach, aby wykorzystać ich
potencjał do realizacji wspólnej strategii. W ten sposób powstał największy w Polsce i jeden z liczących się
w Europie koncern chemiczny. Dzięki przemyślanej strukturze Grupa może proponować swoim klientom
zdywersyfikowany portfel produktów – od nawozów azotowych i wieloskładnikowych, tworzyw inżynieryjnych
przez produkty OXO po melaminę.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupę Kapitałową tworzyły: Jednostka Dominująca oraz spółki bezpośrednio
zależne:
• COMPO EXPERT Holding GmbH – 100% posiadanych udziałów,
• Grupa Azoty ATT Polymers GmbH – 100% posiadanych udziałów,
• Grupa Azoty „Compounding” Sp. z o.o. – 100% posiadanych udziałów,
• Grupa Azoty Energia Sp. z o.o. – 100% posiadanych udziałów,
• Grupa Azoty Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A. – 99,58% posiadanych akcji,
• Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. – 95,98% posiadanych akcji,
• Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. – 93,48% posiadanych akcji,
• Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. – 62,86% posiadanych akcji,
• Grupa Azoty Polskie Konsorcjum Chemiczne Sp. z o.o. – 63,27% posiadanych udziałów, 36,73% udziałów
posiada Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.,
• Grupa Azoty „Koltar” Sp. z o.o. – 60% posiadanych udziałów, 20% udziałów posiada Grupa Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A., a 20% udziałów posiada Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.,
oraz jednostka współzależna:
• Grupa Azoty Polyolefins S.A. – 30,52% posiadanych akcji, 34,41% akcji posiada Grupa Azoty Zakłady Chemiczne
„Police” S.A.
Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Azoty jest nieoznaczony.
Spółki bezpośrednio zależne Jednostki Dominującej
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
Siedziba spółki mieści się w Puławach.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 6 z 178
Spółka Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna („Grupa Azoty PUŁAWY”) specjalizuje się
w produkcji nawozów azotowych, a także jest jednym z największych na świecie producentów melaminy.
Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” Spółka Akcyjna
Siedziba spółki mieści się w Policach.
Spółka Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” Spółka Akcyjna („Grupa Azoty POLICE”) jest znaczącym
producentem nawozów wieloskładnikowych, azotowych oraz bieli tytanowej.
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn Spółka Akcyjna
Siedziba spółki mieści się w Kędzierzynie-Koźlu.
Spółka Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn Spółka Akcyjna („Grupa Azoty KĘDZIERZYN”) swoją działalność
opiera na dwóch głównych filarach: nawozach azotowych oraz produktach OXO (alkoholach OXO
i plastyfikatorach).
COMPO EXPERT Holding GmbH
Siedziba spółki mieści się w Münster (Niemcy).
Spółka COMPO EXPERT Holding GmbH („COMPO EXPERT”) jest spółką holdingową dla spółek zależnych, w tym
głównej spółki operacyjnej COMPO EXPERT GmbH, jednego z największych na świecie producentów nawozów
specjalistycznych, skierowanych do odbiorców profesjonalnych. Grupa sprzedaje swoje produkty w wielu krajach
Europy, Azji, Afryki, Ameryki Północnej i Południowej.
Grupa Azoty ATT Polymers GmbH
Siedziba spółki mieści się w Guben (Niemcy).
Spółka Grupa Azoty ATT Polymers GmbH („Grupa Azoty ATT POLYMERS”) jest producentem poliamidu 6 (PA6).
Grupa Azoty Polskie Konsorcjum Chemiczne Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba spółki mieści się w Tarnowie.
Grupa Azoty Polskie Konsorcjum Chemiczne Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością („Grupa Azoty PKCh”)
świadczy wielobranżowe usługi projektowe związane z pełną obsługą projektową procesów inwestycyjnych
w przemyśle chemicznym – od prac o charakterze studyjnym i koncepcyjnym poprzez projekty procesowe,
budowlane i wykonawcze do usług w trakcie budowy, uruchamiania i eksploatacji instalacji.
Grupa Azoty „Koltar” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba spółki mieści się w Tarnowie.
Spółka Grupa Azoty „Koltar” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością („Grupa Azoty KOLTAR”) jest dostawcą
usług z branży kolejowej na terenie całego kraju. Jako jedna z nielicznych w Polsce posiada wymagane
uprawnienia do wykonywania kompleksowych napraw podwozi wagonowych oraz zbiorników cystern
dostosowanych do przewozu materiałów niebezpiecznych według RID.
Grupa Azoty Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” Spółka Akcyjna
Siedziba spółki mieści się w Grzybowie.
Grupa Azoty Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” Spółka Akcyjna („Grupa Azoty SIARKOPOL”) jest
największym producentem siarki płynnej w Polsce.
Grupa Azoty „Compounding” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba spółki mieści się w Tarnowie.
Model biznesowy spółki Grupa Azoty Compounding Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością („Grupa Azoty
COMPOUNDING”) obejmuje portfel wyspecjalizowanych tworzyw inżynieryjnych powstałych w wyniku
uszlachetniania tworzyw sztucznych, przy zastosowaniu innowacyjnych rozwiązań technologicznych. Spółka
prowadzi działalność operacyjną w zakresie produkcji i sprzedaży tworzyw modyfikowanych.
Grupa Azoty Energia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba spółki mieści się w Tarnowie.
Grupa Azoty Energia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością („Grupa Azoty ENERGIA”) została utworzona w celu
wsparcia operacjonalizacji Strategii Grupy Azoty na lata 2021-2030 w obszarze transformacji energetycznej dla
zapewnienia obniżenia emisyjności produkcji. Spółka ta ma w szczególności realizować projekty z zakresu
energetyki odnawialnej w oparciu o tereny spółek Grupy Azoty, a także uczestniczyć w projektach akwizycyjnych
i rozwojowych w obszarze energetyki, w tym w zakresie rozwoju energetyki atomowej (modułowych reaktorów
atomowych).
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 7 z 178
Udział Jednostki Dominującej w spółkach zależnych i współzależnych na dzień 31 grudnia 2023 roku
(w jednostkach waluty)
Nazwa podmiotu
Siedziba/Adres
Kapitał zakładowy
% akcji/udziałów
przypadających
bezpośrednio
COMPO EXPERT
Krögerweg 10
48155, Münster Niemcy
25 000 EUR
100,00
Grupa Azoty ATT POLYMERS
Forster Straße 72
03172 Guben Niemcy
9 000 000 EUR
100,00
Grupa Azoty COMPOUNDING
ul. Chemiczna 118
33-101 Tarnów
72 007 700 PLN
100,00
Grupa Azoty ENERGIA
ul. Kwiatkowskiego 8
33-101 Tarnów
1 000 000 PLN
100,00
Grupa Azoty SIARKOPOL
Grzybów
28-200 Staszów
60 620 090 PLN
99,58
Grupa Azoty PUŁAWY
al. Tysiąclecia
Państwa Polskiego 13
24-110 Puławy
191 150 000 PLN
95,98
Grupa Azoty KĘDZIERZYN
ul. Mostowa 30 A
skr. poczt. 163
47-220 Kędzierzyn –Koźle
285 064 300 PLN
93,48
Grupa Azoty PKCh
ul. Kwiatkowskiego 7
33-101 Tarnów
85 630 550 PLN
63,27
Grupa Azoty POLICE
ul. Kuźnicka 1
72-010 Police
1 241 757 680 PLN
62,86
Grupa Azoty KOLTAR
ul. Kwiatkowskiego 8
33-101 Tarnów
54 600 000 PLN
60,00
Grupa Azoty POLYOLEFINS*
ul. Kuźnicka 1
72-010 Police
922 968 300 PLN
30,52
* jednostka współzależna
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 8 z 178
Jednostka Dominująca i jej podmioty zależne na dzień 31 grudnia 2023 roku
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 9 z 178
1.2. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych spółek
zależnych
Udział spółek zależnych w kapitale zakładowym innych podmiotów, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej
na dzień 31 grudnia 2023 roku
Grupa Azoty PUŁAWY
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
„Agrochem Puławy” Sp. z o.o.
100,00
68 639 tys. PLN
SCF Natural Sp. z o.o.
100,00
15 001 tys. PLN
Grupa Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. („Grupa
Azoty FOSFORY”)
99,19
59 003 tys. PLN
Remzap Sp. z o.o.
97,17
3 528 tys. PLN
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. („Grupa Azoty
CHORZÓW”)
96,48
94 700 tys. PLN
STO-ZAP Sp. z o.o.
96,15
1 117 tys. PLN
Prozap Sp. z o.o.
78,86
892 tys. PLN
Bałtycka Baza Masowa Sp. z o.o.
50,00
19 500 tys. PLN
Grupa Azoty KOLTAR
20,00
54 600 tys. PLN
Grupa Azoty PUŁAWY i jej jednostki zależne o udziale powyżej 50%, za wyjątkiem STO-ZAP Sp. z o.o., są
konsolidowane metodą pełną. STO-ZAP Sp. z o.o. jest wyłączona z konsolidacji ze względu na nieistotność.
Bałtycka Baza Masowa Sp. z o.o. jest ujmowana metodą praw własności.
Grupa Azoty POLICE
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
Grupa Azoty „Transtech” Sp. z o.o.
100,00
9 783 tys. PLN
Grupa Azoty Police Serwis Sp. z o.o.
100,00
21 426 tys. PLN
Grupa Azoty Africa S.A. w likwidacji
99,99
132 000 tys. XOF
1)
Zarząd Morskiego Portu Police Sp. z o.o.
99,91
32 642 tys. PLN
„Budchem” Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej
48,96
1 201 tys. PLN
Grupa Azoty Polyolefins S.A.
2)
(„Grupa Azoty POLYOLEFINS”)
34,41
922 968 tys. PLN
Kemipol Sp. z o.o.
33,99
3 445 tys. PLN
Prozap Sp. z o.o.
7,35
892 tys. PLN
1)
XOF oznacza walutę frank Afryki Zachodniej.
2)
Jednostka Dominująca posiada bezpośrednio 30,52% akcji Grupy Azoty POLYOLEFINS.
Kemipol Sp. z o.o. oraz „Budchem” Sp. z o.o. są ujmowane metodą praw własności. Spółki zależne Grupy Azoty
POLICE są konsolidowane metodą pełną.
Grupa Azoty POLICE jest powiązana poprzez Fundację Grupy Azoty Police Na Rzecz Rozwoju Piłki Siatkowej
(„Fundacja”) ze spółką KPS „Chemik Police” S.A. z siedzibą przy ul. Kuźnickiej 1, 72-010 Police i kapitałem
zakładowym 100 tys. PLN. Fundacja posiada 100% akcji KPS „Chemik Police” S.A., natomiast Fundacja została
ustanowiona przez jedynego Fundatora, tj. Grupę Azoty POLICE, która realizując obowiązek wynikający ze
Statutu Fundacji, w ramach kompetencji Zgromadzenia Fundatorów, podejmuje m.in. decyzje w sprawie sposobu
głosowania Fundacji na Walnym Zgromadzeniu KPS „Chemik Police” S.A.
Grupa Azoty KĘDZIERZYN
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
ZAKSA S.A.
92,45
6 000 tys. PLN
Grupa Azoty PKCh
36,73
85 631 tys. PLN
Grupa Azoty KOLTAR
20,00
54 600 tys. PLN
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 10 z 178
ZAKSA S.A. jest konsolidowana metodą pełną. Spółki stowarzyszone Grupy Azoty KĘDZIERZYN są konsolidowane
metodą pełną.
Grupa Azoty PKCh
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
Grupa Azoty Jednostka Ratownictwa
Chemicznego Sp. z o.o.
1)
100,00
21 749 tys. PLN
Grupa Azoty Prorem Sp. z o.o.
2)
100,00
11 567 tys. PLN
Grupa Azoty Automatyka Sp. z o.o.
77,86
4 654 tys. PLN
1)
Grupa Azoty Jednostka Ratownictwa Chemicznego Sp. z o.o. posiada 12% udziałów spółki „EKOTAR” Sp. z o.o.
2)
Grupa Azoty Prorem Sp. z o.o. posiada 12% udziałów spółki „EKOTAR” Sp. z o.o.
Wszystkie spółki zależne Grupy Azoty PKCh są konsolidowane metoda pełną.
COMPO EXPERT
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
COMPO EXPERT International GmbH
100,00
25 tys. EUR
COMPO EXPERT International GmbH
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
COMPO EXPERT GmbH
100,00
25 tys. EUR
COMPO EXPERT Italia S.r.l
100,00
10 tys. EUR
COMPO EXPERT Spain S.L.
100,00
3 tys. EUR
COMPO EXPERT Portugal, Unipessoal Lda.
100,00
2 tys. EUR
COMPO EXPERT France SAS
100,00
524 tys. EUR
COMPO EXPERT Polska Sp. z o.o.
100,00
6 tys. PLN
COMPO EXPERT Hellas S.A.
100,00
60 tys. EUR
COMPO EXPERT UK Ltd.
100,00
1 GBP
COMPO EXPERT Techn. (Shenzhen) Co. Ltd.
100,00
2 810 tys. CNY
COMPO EXPERT Asia Pacific Sdn. Bhd.
100,00
500 tys. MYR
COMPO EXPERT USA&CANADA Inc.
100,00
1 USD
COMPO EXPERT Brasil Fertilizantes Ltda.
1)
99,99
26 199 tys. BRL
COMPO EXPERT Chile Fertilizantes Ltda.
2)
99,99
1 528 560 tys. CLP
COMPO EXPERT India Private Limited
99,99
2 500 tys. INR
COMPO EXPERT Benelux N.V.
3)
99,99
7 965 tys. EUR
COMPO EXPERT Mexico S.A. de C.V.
4)
99,99
100 tys. MXN
COMPO EXPERT Egypt LLC
5)
99,90
100 tys. EGP
COMPO EXPERT Turkey Tarim Sanai ve Ticaret Ltd.
Şirketi
6)
96,17
264 375 TRY
COMPO EXPERT Argentina SRL
7)
90,00
41 199 tys. ARS
COMPO EXPERT Peru SRL
8)
99,99
400 tys. PEN
1)
0,00000004% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
2)
0,01% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
3)
0,0103% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
4)
0,000311% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
5)
0,1% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
6)
3,83% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
7)
10,000024% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH,
8)
0,01% w kapitale posiada COMPO EXPERT GmbH.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 11 z 178
Spółka COMPO EXPERT GmbH posiada udziały w:
Nazwa podmiotu
Udział w kapitale
zakładowym (w %)
Wysokość kapitału
zakładowego
COMPO EXPERT South Africa (Pty) Ltd.
100,00
0 ZAR
COMPO EXPERT Austria GmbH
100,00
35 tys. EUR
Wszystkie spółki Grupy COMPO EXPERT Holding GmbH są konsolidowane metodą pełną.
Istotny mniejszościowy udział Jednostki Dominującej w spółce powiązanej na dzień 31 grudnia 2023 roku
(w jednostkach waluty)
Nazwa podmiotu
Siedziba/Adres
Kapitał
zakładowy
% akcji/udziałów
przypadających
bezpośrednio
Tarnowskie Wodociągi Sp. z o.o.
ul. Narutowicza 37
33-100 Tarnów
169 875 500 PLN
12,39
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 12 z 178
COMPO EXPERT i jej podmioty zależne na dzień 31 grudnia 2023 roku – Europa
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 13 z 178
COMPO EXPERT i jej podmioty zależne na dzień 31 grudnia 2023 roku – poza Europą
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 14 z 178
1.3. Zmiany w organizacji
Poniżej zaprezentowane zostały zmiany w strukturze jednostek gospodarczych w 2023 roku i do dnia publikacji
niniejszego raportu, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek
Grupy, Spółki, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności w okresie
sprawozdawczym.
Umorzenie udziałów PROZAP Sp. z o.o.
W 2023 roku w spółce PROZAP Sp. z o.o. w wyniku umorzenia 2 udziałów oraz nabycia przez Zarząd Spółki
9 udziałów w celu ich umorzenia udział ogólnej liczby głosów Grupy Azoty PUŁAWY na Zgromadzeniu Wspólników
zwiększył się do 83,44% (na koniec 2022 roku wynosił 82,90%). W marcu 2024 roku zostało umorzone 10 udziałów
PROZAP Sp. z o.o. po byłych pracownikach spółki, w wyniku czego udział głosów Grupy Azoty PUŁAWY na
Zgromadzeniu Wspólników zwiększył się do 83,49%.
Umorzenie udziałów REMZAP Sp. z o.o.
W 2023 roku w Spółce REMZAP Sp. z o.o. umorzono 52 udziały, w związku z czym na dzień 31 grudnia 2023 roku
procentowy udział głosów Grupy Azoty PUŁAWY na Zgromadzeniu Wspólników spółki REMZAP Sp. z o.o. zwiększył
się do 97,45% (na koniec 2022 roku wynosił 97,25%).
Nabycie udziałów SCF Natural Sp. z o.o.
W dniu 4 kwietnia 2023 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. nabyła 10 udziałów spółki SCF Natural
Sp. z o.o. od Sieć Badawcza Łukasiewicz Instytut Nowych Syntez Chemicznych z siedzibą w Puławach. W związku
z powyższym na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY zwiększyła swój udziału w kapitale zakładowym
SCF Natural Sp. z o.o. do 100% (na koniec 2022 roku wynosił 99,99%).
Podwyższenie kapitału Grupy Azoty Police Serwis Sp. z o.o.
W dniu 22 sierpnia 2023 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału
zakładowego spółki Grupa Azoty Police Serwis Sp. z o.o. z kwoty 9 618,5 tys. PLN do kwoty 21 426 tys. PLN
poprzez ustanowienie 23 615 nowych udziałów. Nowe udziały w podwyższonym kapitale zakładowym objął
dotychczasowy Wspólnik Grupa Azoty POLICE pokrywając je w całości wkładem niepieniężnym (aportem)
w postaci prawa użytkowania wieczystego gruntu oraz prawa własności. W dniu 14 grudnia 2023 roku Grupa Azoty
POLICE zawarła ze spółką Grupa Azoty Police Serwis Sp. z o.o. umowę przeniesienia i ustanowienia służebności
gruntowej. W dniu 22 grudnia 2023 roku KRS zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego spółki Grupa
Azoty Police Serwis Sp. z o.o. oraz zmiany w umowie spółki.
Podwyższenie kapitału Grupy Azoty Transtech Sp. z o.o.
W dniu 22 sierpnia 2023 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału
zakładowego spółki Grupa Azoty Transtech Sp. z o.o. z kwoty 9 783 tys. PLN do kwoty 18 102 tys. PLN poprzez
ustanowienie 166 380 nowych udziałów. Do dnia sporządzenia raportu podwyższenie kapitału nie zostało
zarejestrowane w KRS.
Nowe udziały w podwyższonym kapitale zakładowym objął dotychczasowy Wspólnik Grupa Azoty POLICE
pokrywając je w całości wkładem niepieniężnym (aportem) w postaci prawa użytkowania wieczystego gruntu
oraz prawa własności. W dniu 20 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLICE złożyła oświadczenie o objęciu nowych
udziałów. W dniu 20 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLICE zawarła ze spółką Grupa Azoty Transtech Sp. z o.o.
umowę przeniesienia i ustanowienia służebności gruntowej.
Przedłużenie procedury likwidacji Grupy Azoty Africa S.A. w likwidacji
W dniu 9 października 2023 roku Sąd w Dakarze wydał postanowienie o przedłużeniu procedury likwidacji spółki
Grupa Azoty Africa w likwidacji o kolejny rok.
Wykup akcji Grupy Azoty SIARKOPOL
W związku ze zgłoszonymi przez akcjonariuszy spółki Grupa Azoty SIARKOPOL wnioskami o odkup akcji imiennych
serii A w trybie art. 418
1
Kodeksu Spółek Handlowych oraz uchwałami podjętymi przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie spółki Grupa Azoty SIARKOPOL w dniu 28 czerwca 2023 roku, Jednostka Dominująca nabyła łącznie
778 akcji tej spółki. W związku z powyższym od dnia 30 października 2023 roku Jednostka Dominująca posiada
w sumie 6 036 395 akcji Grupy Azoty SIARKOPOL, stanowiących 99,58% kapitału zakładowego.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 15 z 178
2. Zasady zarządzania
2.1. Schemat organizacyjny Jednostki Dominującej na dzień 31 grudnia 2023 roku
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 16 z 178
2.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
W 2023 roku z uwagi na pogarszającą się sytuację finansową Grupy Kapitałowej odnotowano wyhamowanie
szeregu działań ukierunkowanych na realizację Strategii Grupy Kapitałowej na lata 2021-2030. Powstrzymano
się od działań mających na celu dalszą integrację, konsolidację i koordynację procesów zachodzących w Grupie,
w tym w ramach segmentów biznesowych Grupy.
Efektywność wdrażania zapisów Strategii stanowi przedmiot oddzielnych analiz. W ramach szeroko rozumianych
zasad zarządzania prowadzone były działania mające zapewnić dalsze funkcjonowanie organizacyjne Grupy.
Ocena efektywności działań zarządczych stanowi przedmiot oddzielnych analiz. Wpływ działań podejmowanych
przez Zarząd Grupy i zarządy spółek z Grupy Kapitałowej na osiągnięte w 2023 roku wyniki, stanowi przedmiot
odrębnej analizy.
2.3. Informacje dotyczące zatrudnienia
Liczba pracowników zatrudnionych w Grupie Azoty
Rodzaj grupy pracowniczej
na dzień
31.12.2023
na dzień
31.12.2022
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
1 166
8 315
1 232
8 505
Stanowiska nierobotnicze
2 505
3 720
2 484
3 644
Ogółem
3 671
12 035
3 716
12 149
Ogółem Grupa Azoty
15 706
15 865
Liczba pracowników zatrudnionych w Jednostce Dominującej
Rodzaj grupy pracowniczej
na dzień
31.12.2023
na dzień
31.12.2022
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
253
969
266
972
Stanowiska nierobotnicze
412
524
392
517
Ogółem
665
1 493
658
1 489
Ogółem Jednostka Dominująca
2 158
2 147
Liczba pracowników zatrudnionych w spółkach zależnych objętych konsolidacją
Rodzaj grupy pracowniczej
na dzień
31.12.2023
na dzień
31.12.2022
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
913
7 333
964
7 535
Stanowiska nierobotnicze
2 093
3 209
2 087
3 132
Ogółem
3 006
10542
3 051
10 667
Ogółem spółki zależne
13 548
13 718
Zatrudnienie średnioroczne i stan zatrudnienia na koniec 2023 roku w Grupie Azoty
Rodzaj grupy pracowniczej
średnioroczne
zatrudnienie
na dzień
31.12.2023
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
1 188,4
8 411,1
1 166
8 315
Stanowiska nierobotnicze
2 522,6
3 676,7
2 505
3 720
Ogółem
3 711,0
12 087,8
3 671
12 035
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 17 z 178
Zatrudnienie średnioroczne i stan zatrudnienia na koniec 2023 roku w Jednostce Dominującej
Rodzaj grupy pracowniczej
średnioroczne
zatrudnienie
na dzień
31.12.2023
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
253,0
983,8
253
969
Stanowiska nierobotnicze
412,9
512,1
412
524
Ogółem
665,9
1495,9
665
1 493
Zatrudnienie średnioroczne i stan zatrudnienia na koniec 2023 roku w spółkach zależnych objętych
konsolidacją
Rodzaj grupy pracowniczej
średnioroczne
zatrudnienie
na dzień
31.12.2023
Kobiety
Mężczyźni
Kobiety
Mężczyźni
Stanowiska robotnicze
935,4
7 427,4
913
7 333
Stanowiska nierobotnicze
2 109,7
3 164,6
2 093
3 209
Ogółem
3 045,1
10 592,0
3 006
10 542
Pozostałe informacje dotyczące zatrudnienia zostały zaprezentowane w „Sprawozdaniu na temat informacji
niefinansowych spółki Grupa Azoty Spółka Akcyjna oraz Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2023 roku.”
3. Charakterystyka działalności
3.1. Obszary działalności Grupy Azoty
Grupa Azoty jest dominującą grupą chemiczną w Polsce i znaczącą w Europie Centralnej. Posiada w swojej
ofercie nawozy mineralne oraz produkty z grupy B2B, w tym m.in. tworzywa inżynieryjne, produkty OXO
i melaminę.
Grupa Azoty – główne obszary działalności
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 18 z 178
Działalność Grupy koncentruje się na następujących segmentach:
Agro,
Tworzywa,
Chemia,
Energetyka,
Pozostałe.
Segment Agro
Najważniejszym obszarem biznesu Grupy Azoty są nawozy mineralne. W ofercie tego segmentu znajdują się
nawozy azotowe, nawozy wieloskładnikowe oraz nawozy specjalistyczne. Dodatkowo w segmencie tym
uwzględniono amoniak oraz inne półprodukty wytwarzane na bazie azotu.
Produkcja w ramach tego segmentu realizowana jest przez spółki w Tarnowie (Jednostka Dominująca), Puławach,
Kędzierzynie, Policach, Gdańsku, Chorzowie, a także w Niemczech i Hiszpanii. Grupa Azoty jest liderem na rynku
polskim i drugim co do wielkości producentem nawozów mineralnych w Unii Europejskiej.
Zdolności produkcyjne Grupy Azoty na tle konkurencji (Nawozy mineralne)
Źródło: Informacje własne
Segment Tworzywa
W ramach tego segmentu wytwarzane są tworzywa inżynieryjne (poliamid 6 (PA6) i tworzywa modyfikowane),
polipropylen (PP - homopolimery i kopolimery) pochodzący z produkcji propylenu metodą odwodornienia propanu
(PDH) oraz produkty towarzyszące, jak kaprolaktam, a także inne chemikalia.
Produkcja tego obszaru realizowana jest przez cztery spółki: w Tarnowie, Policach, Puławach oraz Guben
(Niemcy). Grupa Azoty jest liderem w produkcji poliamidu 6 w Polsce, a spośród producentów w Unii Europejskiej
zajmuje trzecią pozycję. Natomiast projekt Grupy Azoty POLYOLEFINS to docelowo największy zakład
przemysłowy produkcji propylenu i polipropylenu w Europie Środkowo-Wschodniej.
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000
Petrokemija
Oci
Azomures
Timac Agro (Groupe Roullier)
Nitrogenmuvek Rt.
Fertiberia
Achema
Eurochem
Agrofert
Grupa Azoty
Yara
UE
Nr 2
PL
Nr 1
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 19 z 178
Zdolności produkcyjne Grupy Azoty na tle konkurencji (Poliamid 6)
Źródło: Informacje własne
Segment Chemia
Istotnym obszarem działalności Grupy Azoty pozostaje Segment Chemia, który skupia alkohole OXO
i plastyfikatory, melaminę, mocznik do celów technicznych, biel tytanową, siarkę, reduktanty RedNOx® i inne.
Główne produkty tego segmentu wytwarzane są w spółkach w Kędzierzynie, Puławach, Policach oraz Grzybowie.
Grupa Azoty jest jedynym w Polsce i znaczącym producentem melaminy w Unii Europejskiej, zajmującym trzecie
miejsce w rankingu. Grupa Azoty jest jedyną firmą w Polsce zajmującą się produkcją alkoholi OXO i jednym
z dwóch producentów plastyfikatorów. Na rynku Unii Europejskiej zajmuje czwartą pozycję w alkoholach OXO,
a piątą w plastyfikatorach. Grupa Azoty jest także jedynym producentem bieli tytanowej w Polsce.
Zdolności produkcyjne Grupy Azoty na tle konkurencji (Plastyfikatory)
Źródło: Informacje własne
0 50 100 150 200 250 300 350 400
Pozostali
NUREL
NYOBE (BELGOTEX)
UBE
RADICI
AQUAFIL
DOMO
GRUPA AZOTY
BASF
ENVALIOR
UE
Nr 3
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
Transformaciones Quimico
Condensia Quimica SA
Boryszew SA
Proviron
Emery Oleochemicals
Valtris
Deza AS
Perstorp AB
Lanxess GmbH
Grupa Azoty
Polynt SPA
Evonik Industries
BASF SE
ExxonMobil
PL
Nr 1
UE
Nr 5
PL
Nr 1
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 20 z 178
Zdolności produkcyjne Grupy Azoty na tle konkurencji (OXO)
Źródło: Informacje własne
Zdolności produkcyjne Grupy Azoty na tle konkurencji (Melamina)
Źródło: Informacje własne
Segment Energetyka
Segment ten ukierunkowany jest na dostarczanie energii głównie na potrzeby własne zakładów produkcyjnych
Grupy. Część energii elektrycznej i ciepła wytwarzanych w ramach Segmentu Energetyka sprzedawana jest
lokalnie, w bezpośrednim otoczeniu spółek Grupy Azoty.
Spółki Grupy Azoty posiadają własne sieci dystrybucyjne mediów energetycznych i energii, za pośrednictwem
których zaopatrują lokalnych odbiorców.
W ramach tego segmentu Grupa Azoty prowadzi również szereg działań w zakresie ochrony środowiska,
nadzorowania gospodarki remontowej, administrowania oraz usług badawczych.
Segment Pozostałe
Dopełnieniem funkcjonowania działalności Grupy Azoty jest obszar usługowy, który skupiony został w Segmencie
Pozostałe. Podobnie jak w Segmencie Energetyka, większość działań tego obszaru realizowana jest na rzecz
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
Sasol Germany GmbH
Chimcomplex
Perstorp Oxo AB
Grupa Azoty
Ineos
OQ Chemicals GmbH
BASF SE
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Azomures SA Ameropa
Group
Grupa Azoty
Agrofert
OCI Nitrogen
PL
Nr 1
UE
Nr 4
PL
Nr 1
UE
Nr 3
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 21 z 178
Grupy Azoty. W obszarze działalności zewnętrznej (poza Grupą) głównie są to usługi serwisowe (automatyka,
projektowanie, remonty itp.), logistyczne (przewozy samochodowe, kolejowe, porty) i produkcja Wytwórni
Katalizatorów. W ramach tego segmentu Grupa Azoty prowadzi również szereg działań w zakresie zarządzania
infrastrukturą.
3.2. Charakterystyka podstawowych produktów
SEGMENT NAWOZY-AGRO
Nawozy mineralne w Grupie Azoty klasyfikuje się jako azotowe (jednoskładnikowe), wieloskładnikowe,
zawierające co najmniej dwa z głównych składników: azot (N), fosfor (P) lub potas (K) oraz specjalistyczne.
Nawozy azotowe
Nawozy azotowe są substancjami, bądź ich mieszaninami zawierającymi azot jako podstawowy składnik odżywczy
roślin. W ofercie Grupy Azoty znajduje się szereg nawozów azotowych: mocznik, nawozy saletrzane (w tym
saletra amonowa, saletrzak, nawozy azotowe płynne (RSM®) oraz nawozy azotowe z siarką (powstałe w wyniku
mieszania nawozów w procesie technologicznym: siarczanoazotanu amonu, mieszaniny mocznika i siarczanu
w formie stałej i ciekłej oraz siarczanu amonu). Głównym surowcem do produkcji nawozów azotowych jest gaz
ziemny.
Mocznik
Nawóz azotowy zawierający 46% azotu, produkowany w Puławach, Policach i Kędzierzynie. Jest nawozem
uniwersalnym – może być stosowany pod wszystkie rośliny uprawne w różnych okresach wzrostu, zarówno
w formie granulowanej, jak i roztworu.
Grupa Azoty w swoim portfolio posiada również Pulrea® +INu – jest to mocznik z dodatkiem inhibitora ureazy
(NBPT), zwiększającego wykorzystanie azotu z nawozu. Nawóz stanowi stabilne źródło azotu dla roślin.
Poza rolnictwem, mocznik to produkt wykorzystywany również do celów technicznych, głównie w produkcji żywic
klejowych, stosowanych w przemyśle płyt drewnopochodnych. Może stanowić również bazę do dalszego
przetworzenia, w tym na płynny nawóz – roztwór saletrzano-mocznikowy RSM® oraz na melaminę.
Nawozy saletrzane
Saletra amonowa to nawóz azotowy o bardzo dobrej rozpuszczalności w wodzie. Zawiera w swoim składzie
od 30% do 34% azotu. Grupa Azoty oferuje szeroką paletę tego produktu w różnych odmianach
granulometrycznych, jak granulowany mechanicznie ZAKsan® o znakomitych parametrach wysiewnych, czy
też saletrę perełkową PULAN®.
Saletrzak to nawóz azotowy zawierający azot w ilości do 27%. Jest nawozem uniwersalnym, nadającym się
do każdego rodzaju gleby. Odznacza się dobrą rozpuszczalnością, dlatego jest łatwo przyswajalny przez
rośliny uprawne. Grupa Azoty oferuje produkty o zróżnicowanej strukturze granul, tj. granulowany Salmag®
(w tym z dodatkiem siarki czy boru), a także produkty perełkowe, jak: Saletrzak 27 standard oraz Saletrzak
27 standard z borem.
Roztwór saletrzano-mocznikowy (RSM®) to płynny nawóz azotowy. Roztwór produkowany jest w trzech
rodzajach o różnych zawartościach azotu: 32%, 30% i 28%. Ze względu na swą postać, RSM® jest bardzo łatwo
przyswajalny przez rośliny. Występuje także w wersji z dodatkiem siarki jako - RSM®S.
Nawozy azotowe z siarką
Są to nawozy poprawiające bilans siarki w glebie, dodatkowo korzystnie wpływają na przyswajalność azotu przez
rośliny uprawne, co podnosi jakość i wielkość uzyskiwanych plonów:
PULGRAN®S - siarczan mocznikowo-amonowy - jest to nawóz azotowy z siarką w postaci białych
półsferycznych pastylek. Powstaje w wyniku zmieszania mocznika i siarczanu amonu. Produkowany jest
w dwóch rodzajach zawierających inny udział składników, tj. 37% azotu, 21% siarki oraz 33% azotu, 31% siarki.
Saletrosan® - siarczanoazotan amonu - jest nawozem azotowym z siarką powstałym w wyniku zmieszania
saletry amonowej i siarczanu amonu. Saletrosan® 26 zawiera 26% azotu oraz 13% siarki. Produkt ten
występuje również z dodatkiem niewielkich ilości żelaza i magnezu – Saletrosan® 30 różni się zawartością
głównych składników – 30% azotu i 6% siarki. Saletromag® zawiera w swoim składzie 25% azotu i 7% siarki oraz
6% tlenku magnezu całkowitego. Produkt zawiera niewielkie ilości żelaza, które zwiększają odporność nawozu
na wysokie temperatury.
Polifoska® 21 to nawóz azotowy z siarką, będący mieszaniną siarczanu amonu z mocznikiem (o zawartości
21% azotu, 33% siarki).
Siarczan amonu, sprzedawany pod nazwami handlowymi AS 21 oraz Pulsar®, jest to prosty nawóz azotowy
z siarką, zawierający 21% azotu oraz 24% siarki. Jest produktem ubocznym przy produkcji kaprolaktamu lub
odsiarczania spalin. Grupa Azoty produkuje szeroką gamę siarczanu amonu o różnej postaci
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 22 z 178
granulometrycznej: selekcjonowany, makro, standard i krystaliczny.
Nawozy wieloskładnikowe (NPK, NP)
Nawozy wieloskładnikowe NPK i NP są to nawozy uniwersalne, które w zależności od składu mogą być stosowane
do różnych rodzajów roślin i gleb. Oprócz podstawowych składników: azotu (N), fosforu (P) i potasu (K), nawozy
te zawierają drugorzędne składniki pokarmowe: magnez, siarkę, wapń oraz mogą zawierać mikroelementy, jak
bor i cynk.
Nawozy wieloskładnikowe mogą być stosowane pod wszystkie rośliny uprawne. Aktualna oferta Grupy Azoty
zawiera ponad 40 gatunków nawozów wieloskładnikowych, sprzedawanych pod nazwami handlowymi: Polifoska®,
Polidap®, Superfosfat, Amofoska® itp. Produkowane są też nawozy o składach dedykowanych indywidualnym
potrzebom klientów.
Nawozy specjalistyczne
Nawozy specjalistyczne są to nawozy dostosowane do wymagań stawianych w szczególności przez sektory:
owocowo-warzywny, ogrodniczy czy utrzymania terenów zielonych. Oprócz podstawowych składników: azotu (N),
fosforu (P) i potasu (K), nawozy te zawierają także drugorzędne składniki pokarmowe, jak i mikroelementy. Mogą
one także zawierać inhibitory, ograniczające wymywanie składników pokarmowych do gleby.
Występują w formach: stałej (otoczkowanej bądź nie) i ciekłej. W ofercie dostępne są także produkty
przeznaczone do fertygacji i nawożenia dolistnego.
Aktualnie są one sprzedawane pod licznymi nazwami handlowymi między innymi: Azoplon Nutri, Azoplon Opti,
Fertiplon, Blaukorn®, NovaTec®, Hakaphos®, Basfoliar®, Easygreen®, DuraTec®, Basacote®, Floranid®Twin.
Amoniak
Surowiec do produkcji nawozów, otrzymywany w wyniku bezpośredniej syntezy azotu i wodoru. Amoniak jest
podstawowym półproduktem do produkcji nawozów azotowych oraz wieloskładnikowych. Stosowany jest również
w przemyśle chemicznym, m.in. do produkcji kaprolaktamu, polimerów oraz jako czynnik chłodniczy. Głównym
surowcem do produkcji amoniaku jest gaz ziemny.
SEGMENT TWORZYWA
Tworzywa inżynieryjne
Tworzywa inżynieryjne stanowią grupę produktów, które charakteryzują się wysoką odpornością termiczną, jak
i dobrymi właściwościami mechanicznymi. Posiadają szereg bardzo korzystnych właściwości fizycznych, dzięki
którym znalazły zastosowanie m.in. w przemyśle motoryzacyjnym, budownictwie, elektrotechnice, artykułach
gospodarstwa domowego oraz przemyśle spożywczym i włókienniczym.
Grupa Azoty produkuje poliamid 6 i tworzywa modyfikowane (z dodatkami wpływającymi na zmianę właściwości
fizykochemicznych finalnych tworzyw) na bazie poliamidu 6 i innych tworzyw inżynieryjnych (PP, PBT, PA6.6).
Produkowane są także tworzywa modyfikowane o składach dedykowanych, na potrzeby indywidualnych klientów.
Poliamid 6 (PA6)
Wysokiej jakości termoplastyczne tworzywo w postaci granulatu do przetwórstwa wtryskowego i wytłaczania.
Zajmuje czołowe miejsce wśród inżynieryjnych tworzyw sztucznych. Cenionymi markami Grupy Azoty w tym
segmencie są Tarnamid® i Alphalon®.
Kaprolaktam
Organiczny związek chemiczny. Jest półproduktem wykorzystywanym przy produkcji poliamidu 6. Głównymi
surowcami, z których jest produkowany, są benzen i fenol. Produktem ubocznym, jaki powstaje przy produkcji
kaprolaktamu, jest siarczan amonu.
Poliolefiny
Produkowany pod marką Gryfilen® polipropylen to docelowo portfolio ponad 30 rodzajów produktów,
uwzględniając w tym homopolimery, kopolimery udarowe i kopolimery randomiczne. Wykorzystywane są między
innymi w przemyśle samochodowym, opakowaniowym i segmencie artykułów gospodarstwa domowego.
Produkowany Gryfilen® charakteryzuje się bardzo niską zawartością substancji lotnych, nie zawiera ftalanów,
czy bisfenolu A (BPA). Zapewnia także znikomą transmisję smaków i zapachów, a to cecha szczególnie istotna
w zastosowaniach w przemyśle spożywczym. Polipropylen jest tworzywem, które można bardzo łatwo i w pełni
poddać recyklingowi, przez co doskonale wpisuje się w europejskie założenia Gospodarki Obiegu Zamkniętego.
SEGMENT CHEMIA
Produkty OXO
Alkohole OXO wytwarzane w Grupie Azoty: OXO: 2-etyloheksanol (2-EH), butanole (n-butanol, izobutanol).
Kluczowym alkoholem jest 2-EH.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 23 z 178
2-etyloheksanol (2-EH) stosowany jest do produkcji plastyfikatorów, w przemyśle farb i lakierów, tekstylnym
oraz rafineryjnym. Stosowany jest również jako rozpuszczalnik dla olejów roślinnych, tłuszczów zwierzęcych,
żywic, wosków i produktów petrochemicznych.
Plastyfikatory produkowane w Grupie Azoty:
• DEHT/DOTP. Plastyfikator ten stosowany jest w przemyśle chemicznym jako środek zmiękczający tworzywa,
głównie PCW, jako dodatek do farb i lakierów. Jest stosowany w przetwórstwie tworzyw sztucznych jako
plastyfikator „nieftalanowy” oraz w przemyśle farb i lakierów. Znajduje także szeroką gamę zastosowań od
produkcji wykładzin podłogowych i ściennych oraz do zabawek dla dzieci. DEHT/DOTP w ofercie Grupy Azoty
występuje pod marką Oxoviflex™.
• DEHA/DOA. Plastyfikator, który ze względu na bardzo dobre właściwości plastyfikujące, zachowując swoje
właściwości w aplikacjach niskotemperaturowych oraz bezpieczny profil toksykologiczny, rekomendowany
jest w produkcji materiałów do kontaktu z żywnością (w szczególności w produkcji folii spożywczych z PCW).
DOA znajduje również zastosowanie w produkcji węży ogrodowych, kabli oraz tkanin powlekanych.
W zależności od aplikacji może być stosowany jako plastyfikator główny lub funkcyjny wraz z Oxoviflex™.
Poza przetwórstwem PCW, Oxofine™ DOA jest rekomendowany jako rozpuszczalnik w branży kosmetycznej,
plastyfikacji nitrocelulozy, syntetycznego kauczuku oraz produkcji lakierów. DEHA/DOA w ofercie Grupy
Azoty występuje pod marką Oxofine™ DOA.
• TOTM. Plastyfikator, który może być stosowany jako główny, lub w połączeniu z innymi - rekomendowany
jest do zastosowań, w których przydatne są jego wysokiej jakości parametry. Z uwagi na niską migrację,
zapewnia bardzo długie zachowanie właściwości użytkowych gotowego wyrobu. Wyróżnia się wysoką
odpornością na substancje chemiczne oraz odporność na działanie wysokich temperatur. Stosowany jest
głownie do produkcji kabli specjalistycznych i produktów medycznych. TOTM w ofercie Grupy Azoty
występuje pod marką Oxofine™ TOTM.
Siarka
W ofercie Grupy Azoty surowiec ten jest siarką kopalnianą. Podstawowym zastosowaniem siarki jest produkcja
kwasu siarkowego, który ma szerokie zastosowane w chemii, m.in. do produkcji nawozu dwuskładnikowego DAP.
Produkt oferowany jest w różnych formach. Na potrzeby własne siarka jest też kupowana od innych dostawców,
pozyskana z odsiarczania gazu i ropy naftowej.
Mocznik do celów technicznych
Poza rolnictwem, mocznik to produkt wykorzystywany również do celów technicznych, głównie w produkcji żywic
klejowych, stosowanych w przemyśle płyt drewnopochodnych. Może stanowić również bazę do dalszego
przetworzenia, w tym na płynny nawóz – roztwór saletrzano-mocznikowy RSM® oraz na melaminę.
Melamina
Nietoksyczny i niepalny produkt w postaci białego proszku. Wykorzystywany jest w wielu aplikacjach: do
produkcji żywic syntetycznych, tworzyw sztucznych termoutwardzalnych, klejów, farb, lakierów (w tym
piecowych), środków pomocniczych dla przemysłu włókienniczego, środków przeciwzapalnych i innych.
Biel tytanowa
Biel tytanowa (dwutlenek tytanu) to najbardziej rozpowszechniona grupa pigmentów nieorganicznych
charakteryzująca się najwyższymi współczynnikami załamania światła. Posiada także zdolności absorbujące
szkodliwe promieniowanie ultrafioletowe. W czystej postaci jest bezbarwnym, krystalicznym, nielotnym,
niepalnym, nierozpuszczalnym, stabilnym termicznie ciałem stałym. Znajduje zastosowania w przemysłach: farb
i lakierów, tworzyw sztucznych, papierniczym, włókien sztucznych, ceramicznym, gumowym, kosmetycznym,
farmaceutycznym, spożywczym.
Grupa Azoty sprzedaje biel tytanową pod marką Tytanpol
®
. Regularnie produkowane jest kilka gatunków bieli
tytanowej, uniwersalne: R-001, R-003, R-210 oraz specjalistyczne: R-002, R-211, R- 213, RD-5, RS, R-310).
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 24 z 178
Wolumen produkcji Grupy Azoty według grup asortymentów (tys. t)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Segment Agro
Nawozy azotowe
2 587
3 024
(437)
(14%)
Nawozy wieloskładnikowe
616
798
(182)
(23%)
Nawozy specjalistyczne
247
262
(15)
(6%)
Segment Chemia
Pigmenty
19
26
(7)
(27%)
Mocznik
870
1 222
(352)
(29%)
Produkty OXO
90
152
(62)
(41%)
Segment Tworzywa
Poliamid
92
135
(43)
(32%)
Źródło: Opracowanie własne
3.3. Informacje o rynkach sprzedaży oraz o źródłach zaopatrzenia
Produkty Grupy Azoty sprzedawane są na rynkach całego świata, głównie w krajach Unii Europejskiej i na rynku
krajowym.
Kierunki sprzedaży Grupy Azoty w 2023 roku w rozbiciu na regiony, według przychodów ze sprzedaży
* bez Polski
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 25 z 178
Kierunki sprzedaży Jednostki Dominującej w 2023 roku w rozbiciu na regiony, według przychodów
ze sprzedaży
Źródło: Opracowanie własne
Wśród odbiorców współpracujących z Jednostką Dominującą wystąpił jeden odbiorca, którego udział
w przychodach ogółem w 2023 roku przekroczył 10%. Jest to spółka zależna Grupa Azoty ATT POLYMERS, podmiot
zależny Jednostki Dominującej. Spółka ta pełni istotną rolę w łańcuchu produkcyjno-handlowym Segmentu
Biznesowego Tworzyw Grupy Azoty.
Zaopatrzenie w surowce strategiczne
Grupa Azoty w znacznej części zaopatruje się w materiały do produkcji oraz towary i usługi na rynku krajowym
oraz w krajach Unii Europejskiej. Niektóre surowce (fosforyty, szlaka, sól potasowa, propan) kupowane są od
dostawców spoza Unii Europejskiej. Ponadto istotny udział mają również surowce dostarczane w ramach Grupy
Kapitałowej, tj. amoniak i częściowo siarka.
Amoniak
Strategia zakupowa w tym obszarze bazuje głównie na optymalizacji dostaw wewnątrz Grupy. Dostawy
wewnątrzgrupowe realizowane są na zasadach rynkowych. Grupa Azoty jest największym w Polsce i regionie
Europy Środkowo-Wschodniej producentem amoniaku, który wytwarzany jest na kilku instalacjach. Równolegle
Grupa Azoty jest jednym z największych konsumentów tego surowca w regionie i dysponuje znaczącym
potencjałem logistycznym. Grupa Azoty poza zabezpieczeniem własnych potrzeb sprzedaje nadwyżki na rynku
lub nabywa amoniak na rynku w przypadku wystąpienia korzystnych relacji cenowych, wykorzystując m.in.
własny terminal morski w Policach (dostawy drogą morską).
Benzen
Dostawy benzenu realizowane są głównie na bazie kontraktów rocznych, a jako dostawy uzupełniające
realizowane są zakupy spotowe. Głównym kierunkiem dostaw są źródła krajowe oraz z Unii Europejskiej. Rynek
benzenu jest w dużym stopniu uzależniony od sytuacji na rynku ropy naftowej oraz relacji popytowo-podażowej
na rynku globalnym.
Energia elektryczna
Zakup energii elektrycznej dla spółek Grupy Azoty oparty jest na głównych krajowych sprzedawcach energii,
obsługujących dużych klientów. W wyniku postępowań o udzielenie zamówienia na 2023 rok spółki Grupy zawarły
dedykowane porozumienia transakcyjne w ramach funkcjonujących umów ramowych. Strategia wspólnych
zakupów w zakresie energii elektrycznej pozwoliła na uzyskanie konkurencyjnych cen i warunków kontraktu,
m.in. poprzez wykorzystanie skali zakupowej. Ze względu na zmienność rynku energii elektrycznej, zmienność
zapotrzebowania spółek Grupy Azoty na energię elektryczną, jak i zmienność regulacji na poziomie europejskim
i krajowym, polityka zakupu energii elektrycznej realizowana jest w oparciu o zdywersyfikowany portfel
produktów giełdowych dostępnych na Towarowej Giełdzie Energii.
Fenol
Strategia zakupowa w tym obszarze bazuje głównie na dostawach z rynku krajowego i krajów Unii Europejskiej
oraz dostawach uzupełniających spoza Europy. Grupa Azoty zabezpiecza własne potrzeby na bazie bezpośrednich
umów wieloletnich z największymi producentami fenolu w Europie.
51,0%
22,2%
17,3%
9,5%
Polska
Niemcy
Pozostałe kraje Unii
Europejskiej
Pozostałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 26 z 178
Fosforyty
Dostawy fosforytów realizowane są na bazie umów rocznych, kwartalnych lub spot, w większości od producentów
afrykańskich, w tym głównie z rejonu Afryki Północnej oraz Afryki Zachodniej, m.in. ze względu na posiadaną
relatywnie dużą dostępność oraz bogatą infrastrukturę w zakresie logistyki morskiej. Sytuacja na rynku
fosforytów jest w dużym stopniu związana z sytuacją w sektorze nawozowym. W ramach Grupy Azoty realizowane
są wspólne zakupy tego surowca dla Grupy Azoty POLICE i Grupy Azoty FOSFORY.
Gaz ziemny
Dostawy gazu wysokometanowego, jak i gazu ze źródeł lokalnych, realizował Orlen S.A. na podstawie umów
wieloletnich. W ramach umowy z Orlen S.A. zawierano transakcje zakupu gazu ziemnego po cenach bieżących
oraz z ustaloną ceną dostaw, stosownie do przyjętej polityki zabezpieczania cen gazu ziemnego.
Do momentu zatwierdzenia niniejszego raportu dostawy gazu ziemnego na potrzeby Grupy Azoty przebiegały bez
zakłóceń. Grupa na bieżąco monitoruje sytuację w zakresie dostaw gazu. Opracowane zostały także scenariusze
awaryjne na wypadek konieczności ograniczenia produkcji w przypadku zmniejszenia dostaw gazu ziemnego
obejmujące w szczególności zmniejszenie obciążenia linii produkcyjnych oraz przyspieszenie planowych
postojów remontowych.
Propylen
Dostawy propylenu dla Grupy Azoty KĘDZIERZYN realizowane są na bazie kontraktów, oraz uzupełniająco
realizowane przez zakupy spot. Ceny propylenu są w dużym stopniu uzależnione od poziomu cen ropy naftowej
i jej destylatów oraz bilansu popytowo-podażowego surowca na rynku. Grupa Azoty realizowała
zdywersyfikowaną strategię zakupową opartą na dostawach z krajów Unii Europejskiej. Z uwagi na trwającą
agresję zbrojną Rosji wobec Ukrainy, łańcuch dostaw propylenu ze wschodu został zaburzony, dlatego Grupa
Azoty dokonała zmiany polityki zaopatrywania się z innych źródeł, z zachowaniem najlepszych warunków
handlowych i bezpieczeństwa dostaw. Propylen do produkcji polipropylenu w Grupie Azoty POLYOLEFINS
wytwarzany będzie przez własną instalację PDH.
Siarka
Grupa Azoty jest największym producentem, jak i konsumentem siarki płynnej w Polsce i w regionie. Strategia
zakupowa w tym obszarze bazuje na optymalizacji dostaw siarki z zasobów Grupy (Grupa Azoty SIARKOPOL) oraz
równoległych dostawach siarki petrochemicznej, co gwarantuje Grupie Azoty dużą elastyczność w zakresie
zabezpieczenia dostaw i znacząco obniża ryzyko ograniczeń podażowych. Zakupy siarki dla Grupy Azoty są
realizowane w ramach scentralizowanej strategii wspólnych zakupów dla całej Grupy, co umożliwia kumulację
wolumenów i pozwala na redukcję kosztów zakupu tego surowca.
Sól potasowa
Podstawowymi dostawcami soli potasowej (KCl), z uwagi na bogate źródła surowcowe i konkurencyjne warunki
handlowe, są producenci z Kanady, Niemiec i Bliskiego Wschodu. Strategia zakupowa Grupy Azoty opiera się
głównie na kwartalnych umowach ramowych. Grupa Azoty realizuje scentralizowaną strategię zakupową poprzez
wspólne zakupy dla Grupy Azoty POLICE i Grupy Azoty FOSFORY.
Węgiel
Dostawy węgla dla Grupy Azoty były realizowane od krajowych dostawców. Zakupy węgla realizowane są
w ramach postępowań o udzielenie zamówienia na podstawie regulacji wewnętrznych. W wyniku postępowań
o wspólne udzielenie zamówienia (tj. poprzez wykorzystanie skali zakupowej), a także realizując obsługę
logistyczną z wykorzystaniem dedykowanej spółki logistycznej Grupa Azoty KOLTAR, Grupa Azoty uzyskuje
konkurencyjne warunki cenowe. W odpowiedzi na wyzwania aktualnego rynku surowcowego, polegające na
konieczności zapewnienia bezpieczeństwa dostaw, konkurencyjności uzyskiwanych warunków handlowych oraz
elastyczności ilościowej, strategia spółek Grupy w tym obszarze zakłada budowę zdywersyfikowanego portfela
dostaw pod względem kierunków, dostawców i horyzontu kontraktowania oraz sprawnie działający proces
zakupowy pozwalający na szybką organizację nowych dostaw. W Grupie Azoty wdrożone są regulacje wewnętrzne
w zakresie zabezpieczania minimalnych zapasów węgla wynikających z przepisów prawa energetycznego.
3.4. Sezonowość
Sezonowość produktów Grupy Azoty występuje przede wszystkim na rynkach nawozów mineralnych i bieli
tytanowej.
Nawozy mineralne
Najwyższy poziom zapotrzebowania na nawozy ze strony rynku rolnego obserwowany jest w okresie wiosennych
aplikacji, nieco niższy w okresie aplikacji jesiennych, co wynika ze specyfiki prowadzonej działalności.
Kluczowym czynnikiem jest przebieg warunków atmosferycznych, który z uwagi na specyfikę produkcji rolnej
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 27 z 178
istotnie wpływa na poziom popytu na produkty nawozowe. W 2023 roku z uwagi na szereg czynników
geopolitycznych, tj. kontynuacji wojny na Ukrainie, niestabilności na Bliskim Wschodzie i problemy logistyczne
w regionie Morza Czerwonego rynek musiał zmierzyć się z kolejnym wyzwaniami, które powodowały jego
destabilizację. Typowa cykliczność rynku została zaburzona niestabilnością i nieprzewidywalnością rynków
surowców energetycznych, a wahania cen środków produkcji, w tym nawozów, doprowadziły do zmiany decyzji
zakupowych u części odbiorców, co przekładało się na mniejsze zamówienia lub odkładanie ich w czasie.
Rynek bieli tytanowej
Na docelowych rynkach sprzedaży bieli tytanowej, to jest w Polsce i Europie, największy popyt na biel tytanową
jest w okresie wiosenno-letnim (drugi i trzeci kwartał) i związany jest ze wzrostem zapotrzebowania na farby
i lakiery, z branży budowlanej. Okres zimowy, czyli czwarty i pierwszy kwartał roku, są zwykle okresem spadku
sprzedaży bieli. Biel tytanowa pozostaje produktem sezonowym, ale z uwagi na swoje rozliczne docelowe
zastosowania, popyt na biel zależy przede wszystkim od ogólnej koniunktury rynkowej.
Dla pozostałych produktów Grupy Azoty sezonowość, z uwagi na małą skalę, nie ma istotnego wpływu na osiągane
wyniki.
3.5. Umowy, w tym dotyczące kredytów i pożyczek, gwarancje, poręczenia
Umowy zostały ujęte w porządku chronologicznym. W 2023 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego
Sprawozdania w Grupie Azoty nie wystąpiły przypadki niespłaconych kredytów i pożyczek lub naruszenia istotnych
postanowień umowy kredytu lub pożyczki za wyjątkiem naruszenia polegającego m.in. na niedotrzymaniu
określonego w części Umów kredytowych wskaźnika zadłużenia finansowego netto do wartości zysku EBITDA
wyliczanego na daty 30 czerwca oraz 31 grudnia 2023 roku. Naruszenia oraz działania Spółki są opisane w jednym
z poniższych punktów.
3.5.1. Umowy znaczące
Informacja dotycząca umowy o kompleksową realizację inwestycji pn. „Budowa Bloku Energetycznego
w oparciu o paliwo węglowe”
Zarząd Grupy Azoty PUŁAWY w dniu 14 lipca 2023 roku powziął wiadomość o podpisaniu w dniu 13 lipca 2023 roku
przez drugą stronę aneksu do umowy o kompleksową realizację inwestycji pn. „Budowa Bloku Energetycznego
w oparciu o paliwo węglowe”, zawartego pomiędzy Grupą Azoty PUŁAWY a konsorcjum w składzie: Polimex-
Mostostal S.A., Polimex Energetyka Sp. z o.o. oraz SBB Energy S.A., generalnym wykonawcą inwestycji
(„Wykonawca”).
Aneks wprowadza następujące zmiany do umowy: zwiększa wynagrodzenie przysługujące Wykonawcy z tytułu
realizacji umowy o kwotę 35 mln PLN, do kwoty 1 197 mln PLN, oraz wydłuża okres realizacji kontraktu o 223 dni,
do dnia 3 czerwca 2023 roku. Aneks wchodzi w życie z dniem jego podpisania przez strony.
W dniu 26 września 2023 roku spółka Grupa Azoty PUŁAWY poinformowała o otrzymaniu od Wykonawcy umowy
zaktualizowanego harmonogramu prac, zgodnie z którym zakończenie inwestycji jest przewidywane na połowę
grudnia 2023 roku.
W dniu 20 grudnia 2023 roku spółka Grupa Azoty PUŁAWY poinformowała o otrzymaniu od Wykonawcy pisma
o przedłużeniu zakończenia inwestycji. Wykonawca nie podał nowego terminu realizacji umowy informując, że
prowadzi postępowanie wyjaśniające, po zakończeniu którego zostanie przesłany zmodyfikowany harmonogram
prac oraz wskazany będzie nowy termin podpisania Protokołu Przyjęcia Bloku do Eksploatacji. Przyczyną
przedłużenia realizacji kontraktu przez Wykonawcę jest awaria kotła, polegająca na uszkodzeniu instalacji
przegrzewacza pary drugiego stopnia.
W dniu 26 stycznia 2024 roku spółka Grupa Azoty PUŁAWY poinformowała o otrzymaniu od Wykonawcy
zaktualizowanego harmonogramu prac, zgodnie z którym zakończenie inwestycji jest przewidywane
w październiku 2024 roku. Jednocześnie Wykonawca wystąpił z wnioskiem o przeprowadzenie przez strony
postępowania mediacyjnego. Spółka szczegółowo analizuje przebieg projektu i zamierza wystąpić z roszczeniami
w związku z nieterminowym ukończeniem projektu.
Ustalenie zmodyfikowanych kluczowych warunków transakcji dotyczących nabycia udziałów w kapitale
zakładowym Solarfarm Brzezinka sp. z o.o.
W dniu 19 października Zarząd Spółki poinformował, iż Spółka ustaliła z VSB Holding GmbH z siedzibą w Dreźnie,
Republika Federalna Niemiec oraz Panem Januszem Franciszkiem Siemieńcem (dalej łącznie: „Sprzedający”)
zmodyfikowane Kluczowe warunki transakcji („Term Sheet”) dotyczące nabycia 100% udziałów w kapitale
zakładowym Solarfarm Brzezinka sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu („Solarfarm”), prowadzącej projekt budowy
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 28 z 178
elektrowni fotowoltaicznej zlokalizowanej w miejscowościach Brzezinka i Syców, w województwie dolnośląskim,
o mocy co najmniej 270 MWp („Transakcja").
Realizacja budowy elektrowni w formule pod klucz planowana jest w formie kontraktu EPC, jaki ma zostać
zawarty przez Spółkę z generalnym wykonawcą wybranym w przetargu po sfinalizowaniu Transakcji.
Zgodnie z postanowieniami Term Sheet, realizacja Transakcji miała nastąpić poprzez zawarcie do połowy grudnia
2023 roku przedwstępnej warunkowej umowy sprzedaży dotyczącej przyszłego nabycia 100% udziałów w kapitale
zakładowym spółki Solarfarm, a następnie nabycie przez Spółkę lub inną spółkę z jej grupy kapitałowej do końca
III kwartału 2024 roku udziałów Solarfarm na podstawie umowy sprzedaży, pod warunkiem uzyskania przez
projekt statusu gotowości do budowy, potwierdzonego badaniem due diligence przeprowadzonym przez Spółkę
oraz pod warunkiem uzyskania satysfakcjonujących ofert generalnego wykonawstwa elektrowni w formie
kontraktu EPC.
Podpisanie powyższej przedwstępnej warunkowej umowy sprzedaży wymagało zgody Walnego Zgromadzenia
akcjonariuszy Spółki.
W dniu 15 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca ustaliła ze Sprzedającymi zaktualizowane zmodyfikowane
kluczowe warunki Term Sheet. Zgodnie z zaktualizowaną treścią Term Sheet, przy założeniu realizacji
przewidzianego w Term Sheet harmonogramu oraz spełnieniu warunków negocjacji, Jednostka Dominująca miała
zachować do dnia nabycia 100% udziałów w kapitale zakładowym Solarfarm. Pozostałe postanowienia Term Sheet
pozostały niezmienione.
Wartość nabycia udziałów Solarfarm określono na 37,8 mln EUR przy założeniu uzyskania mocy elektrowni
w wysokości 270 MWp. Wartość ta nie uwzględniałą kosztów realizacji potencjalnego kontraktu EPC. W przypadku
gdy w okresie 5 lat od uruchomienia elektrowni o mocy 270 MWp, elektrownia zostałaby rozbudowana do mocy
do 300 MWp, wartość nabycia udziałów miała zostać powiększona o 2,1 mln EUR.
Zawarcie Term Sheet nie tworzyło żadnego zobowiązania do zawarcia rozważanej Transakcji, w tym żadnej
umowy sprzedaży i nie było wiążące dla stron. Niemniej jednak strony zobowiązały się do negocjowania sprzedaży
i realizacji rozważanej transakcji w dobrej wierze, zgodnie z postanowieniami Term Sheet.
Po dniu bilansowym, w dniu 28 marca 2024 roku podjęta została decyzja o zakończeniu negocjacji
i wypowiedzeniu umowy. Bezpośrednią przyczyną zakończenia negocjacji jest negatywna opinia Rady Nadzorczej
Spółki odnośnie przedłożonej przez Zarząd Nadzwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu sprawy nabycia 100%
w Solarfarm do jej rozstrzygnięcia przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie oraz niepodjęcie uchwały przez
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie obradujące w dniu 14 lutego 2024 roku i po ogłoszonej przerwie w dniu
13 marca 2024 roku w przedmiotowej sprawie. Zgoda Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia była warunkiem
koniecznym do zawarcia umowy nabycia 100% udziałów w Solarfarm.
3.5.2. Umowy i aneksy do umów dotyczące kredytów i pożyczek
Aneksy do Umowy kredytu w rachunku bieżącym zawarte przez Grupę Azoty POLICE z Bankiem
Gospodarstwa Krajowego
W dniu 21 stycznia 2023 roku Grupa Azoty POLICE podpisała aneks przedłużający do dnia 22 lutego 2023 roku
Umowę kredytu w rachunku bieżącym z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z limitem 100 000 tys. PLN. W dniu
21 lutego 2023 roku podpisany został kolejny aneks przedłużający umowę do dnia 23 stycznia 2024 roku.
W dniach 23 stycznia, 27 lutego, 6 marca, 22 marca i 25 kwietnia 2024 roku Grupa Azoty POLICE podpisała Aneksy
nr 3, 4, 5, 6 i 7 do ww. umowy zawartej z BGK, przedłużające okres finansowania kolejno do dnia 27 lutego,
25 marca, 26 marca, 25 kwietnia i 28 maja 2024 roku. Kredyt oprocentowany jest według stopy opartej o stawkę
bazową WIBOR 1M oraz marżę bankową.
Zmiany harmonizacyjne Umów Kredytowych Grupy Azoty
W celu wprowadzenia zharmonizowanej zmiany kowenantów, polegającej na modyfikacji wskaźnika zadłużenia
oraz na wprowadzeniu warunków wyłączenia z tego wskaźnika zadłużenia podporządkowanego Grupy Azoty oraz
zadłużenia spółek Grupy inwestujących w odnawialne źródła energii i finansowanych w formule project finance
bez regresu finansujących do Grupy, podpisane zostały następujące umowy i aneksy:
• Umowa Zmieniająca i Ujednolicająca dotycząca Umowy Kredytu z dnia 23 kwietnia 2015 roku - w dniu 6 lutego
2023 roku została zawarta, pomiędzy Jednostką Dominującą a PKO BP S.A., Bankiem Gospodarstwa
Krajowego, Santander Bank Polska S.A., ING Bankiem Śląskim S.A. oraz CaixaBank S.A. Oddział w Polsce,
występującymi łącznie jako „Kredytodawcy”, Umowa Zmieniająca i Ujednolicająca dotycząca Umowy Kredytu
z dnia 23 kwietnia 2015 roku wraz z pismem z dnia 16 lutego 2023 roku. dotyczącym korekty oczywistej omyłki
w ww. umowie,
• Aneks do umowy Limitu Kredytu Wielocelowego (LKW) z PKO BP S.A. - w dniu 6 lutego 2023 roku Jednostka
Dominująca, wraz ze spółkami Grupy Azoty zawarła z PKO BP S.A. Aneks nr 9 do Umowy kredytu w formie
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 29 z 178
limitu kredytowego wielocelowego, zawartej w dniu 23 kwietnia 2015 roku, wraz z późniejszymi zmianami,
oraz w dniu 20 lutego 2023 roku Aneks nr 10 do ww. umowy, dotyczący korekty oczywistej omyłki,
• Aneks do Umowy Faktoringu Odwrotnego z ING Commercial Finance Polska S.A. - w dniu 9 lutego 2023 roku
Jednostka Dominująca, wraz z Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN,
podpisała z ING Commercial Finance Polska S.A. Aneks nr 2 do Umowy Faktoringu Odwrotnego, zawartej
w dniu 29 kwietnia 2021 roku, z późniejszymi zmianami,
• Aneks do Umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie z CaixaBank S.A. Oddział w Polsce - w dniu
10 lutego 2023 roku Jednostka Dominująca, wraz z Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty POLICE oraz Grupą
Azoty KĘDZIERZYN, podpisała z CaixaBank S.A. Oddział w Polsce Aneks nr 2 do umowy o świadczenie usług
płatniczych i finansowanie, zawartej dnia 29 kwietnia 2021 roku, z późniejszymi zmianami,
• Aneks do Umowy finansowania dostaw z Pekao Faktoring Sp. z o.o. - w dniu 17 lutego 2023 roku Jednostka
Dominująca, wraz z Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN, podpisała
z Pekao Faktoring Sp. z o. o. Aneks nr 3 do umowy finansowania dostaw, zawartej w dniu 31 maja 2021 roku,
z późniejszymi zmianami,
• Aneks do Umowy Faktoringu Wierzytelności z Pekao Faktoring Sp. z o.o. - w dniu 17 lutego 2023 roku
Jednostka Dominująca, wraz z Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN,
podpisała z Pekao Faktoring Sp. z o. o Aneks nr 3 do Umowy Faktoringu Wierzytelności, zawartej w dniu
31 maja 2021 roku, z późniejszymi zmianami,
• Aneks do Umowy Faktoringu Wierzytelności z BNP Paribas Bank Polska S.A. - w dniu 20 lutego 2023 roku
Jednostka Dominująca, wraz z Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN,
podpisała z BNP Paribas Bank Polska S.A. Aneks nr 2 do Umowy Faktoringu Wierzytelności, zawartej w dniu
31 maja 2021 roku, z późniejszymi zmianami,
• Zmiana do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium z BNP Paribas Bank Polski S.A. - w dniu 14 lutego
2023 roku Jednostka Dominująca, wraz ze spółkami kluczowymi oraz innymi spółkami Grupy podpisała z BNP
Paribas BP S.A. Zmianę nr 2 do Umowę wielocelowej linii kredytowej premium z limitem w wysokości
240 mln PLN, przeznaczonym na otwieranie i obsługę gwarancji oraz akredytyw,
• Umowy Zmieniające do Umów Kredytowych z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju - w dniu 9 marca
2023 roku pomiędzy Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju a Jednostką Dominującą podpisano Umowy
Zmieniające do Umowy Kredytowej, zawartej w dniu 28 maja 2015 roku (EBOiR I) oraz do Umowy Kredytowej
zawartej w dniu 26 lipca 2018 roku (EBOiR II),
• Umowy Zmieniające do Umów Kredytowych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym - w dniu 25 kwietnia
2023 roku pomiędzy Europejskim Bankiem Inwestycyjnym a Jednostką Dominującą podpisano Umowy
Zmieniające do Umowy Finansowej, zawartej w dniu 28 maja 2015 roku z późniejszymi zmianami (EBI I) oraz
do Umowy Finansowej zawartej w dniu 25 stycznia 2018 (EBI II).
Oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz EBI
W 2023 roku Grupa Azoty KĘDZIERZYN, Grupa Azoty PUŁAWY oraz Grupa Azoty POLICE złożyły oświadczenia
o poddaniu się egzekucji, każda z ww. spółek do kwoty 220 mln PLN, na rzecz Europejskiego Banku
Inwestycyjnego w zakresie zobowiązań pieniężnych wynikających z umowy gwarancji z dnia 28 maja 2015 roku
zawartej z bankiem. Umowa gwarancji stanowi zabezpieczenie kontraktu finansowego zawartego w dniu 28 maja
2015 roku przez Jednostkę Dominującą z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym.
W 2023 roku Grupa Azoty KĘDZIERZYN, Grupa Azoty PUŁAWY oraz Grupa Azoty POLICE złożyły oświadczenia
o poddaniu się egzekucji, każda z ww. spółek do kwoty 58 mln EUR, na rzecz Europejskiego Banku Inwestycyjnego
w zakresie zobowiązań pieniężnych wynikających z umowy gwarancji z dnia 25 stycznia 2018 roku zawartej
z bankiem. Umowa gwarancji stanowi zabezpieczenie kontraktu finansowego zawartego w 25 stycznia 2018 roku
przez Jednostkę Dominującą z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym.
W dniu 16 maja 2023 roku Jednostka Dominująca złożyła notarialne oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się
egzekucji do kwot stanowiących 120% kwot pozostałych do spłaty po dniu 31 marca 2023 roku z I Umowy Kredytu
z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym (EBI I), tj. do kwoty 54,5 mln EUR oraz z II Umowy Kredytu z Europejskim
Bankiem Inwestycyjnym (EBI II), tj. do kwoty 131,2 mln EUR.
Wyżej opisane oświadczenia o poddaniu się egzekucji stanowiły wypełnienia warunków Umów zmieniających do
EBI I i EBI II.
Aneks do Umowy Faktoringu Odwrotnego z ING Commercial Finance Polska S.A.
W dniu 14 marca 2023 roku Jednostka Dominująca wraz ze spółkami zależnymi, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN podpisała z ING Commercial Finance Polska S.A. Aneks do Umowy
Faktoringu Odwrotnego, zawartej w dniu 29 kwietnia 2021 roku z późniejszymi zmianami, zmieniający warunki
cenowe.
W dniu 28 grudnia 2023 roku podpisany został kolejny Aneks do ww. umowy, dotyczący skrócenia ze 120 do 30 dni
terminu, w którym Faktor, tj. ING Commercial Finance Polska S.A., złożył oświadczenie o braku zamiaru
przedłużenia okresu dostępności limitu na kolejne 12 miesięcy.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 30 z 178
Zmieniony załącznik do umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie z CaixaBank S.A. Oddział
w Polsce
W dniu 21 marca 2023 roku Jednostka Dominująca wraz ze spółkami zależnymi, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, COMPO EXPERT GmbH oraz COMPO EXPERT Hellas S.A., podpisała
z CaixaBank S.A. Oddział w Polsce zmieniony załącznik nr 1 do umowy o świadczenie usług płatniczych
i finansowanie, zawartej w dniu 29 kwietnia 2021 roku z późniejszymi zmianami. W ramach zmiany zwiększono
kwotę limitu z 800 mln PLN do 950 mln PLN lub równowartości w EUR lub USD. Okres udostępnienia limitu umowy
jest ustalony do dnia 30 kwietnia 2024 roku. Zabezpieczeniem wierzytelności CaixaBank S.A. Oddział w Polsce
wynikających z ww. umowy jest notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji przez Jednostkę Dominującą
do 120% wartości umowy, zwiększonej załącznikiem.
Aneks do umowy finansowania dostaw z Pekao Faktoring Sp. z o. o.
W dniu 7 kwietnia 2023 roku Jednostka Dominująca, wraz ze spółkami zależnymi, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN, podpisała z Pekao Faktoring Sp. z o. o. Aneks do umowy finansowania
dostaw, zawartej w dniu 31 maja 2021 roku z późniejszymi zmianami, zmieniający warunki cenowe.
W dniu 27 listopada 2023 roku podpisany został kolejny Aneks do ww. umowy, zmieniający okres dostępności
limitu do dnia 31 marca 2024 roku.
Aneks do Umowy Faktoringu Wierzytelności z Pekao Faktoring Sp. z o. o.
W dniu 7 kwietnia 2023 roku Jednostka Dominująca, wraz ze spółkami zależnymi: Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE oraz Grupą Azoty KĘDZIERZYN, podpisała z Pekao Faktoring Sp. z o. o. Aneks do Umowy Faktoringu
Wierzytelności, zawartej w dniu 31 maja 2021 roku z późniejszymi zmianami, zmieniający warunki cenowe.
W dniu 27 listopada 2023 roku podpisany został kolejny Aneks do ww. umowy, zmieniający okres dostępności
limitu do dnia 31 marca 2024 roku.
Aneks do Umowy Faktoringu Wierzytelności z BNP Paribas Bank Polska S.A.
W dniu 18 maja 2023 roku Jednostka Dominująca, wraz ze spółkami zależnymi: Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty COMPOUNDING, Agrochem Puławy Sp. z o.o. oraz Grupą
Azoty CHORZÓW, podpisała z BNP Paribas Bank Polska S.A. Aneks nr 3 do Umowy Faktoringu Wierzytelności,
zawartej w dniu 31 maja 2021 roku, z późniejszymi zmianami, zmieniający warunki cenowe oraz włączający do
ww. umowy nowe spółki.
Aneks do Umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie z CaixaBank S.A. Oddział w Polsce
W dniu 29 czerwca 2023 roku Jednostka Dominująca, wraz ze spółkami zależnymi: Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, COMPO EXPERT GmbH oraz COMPO EXPERT Hellas S.A., podpisała
z CaixaBank S.A. Oddział w Polsce Aneks nr 3 do umowy o świadczenie usług płatniczych
i finansowanie (faktoring odwrotny), z dnia 29 kwietnia 2021 roku z późniejszymi zmianami i dokonała zmiany
w Warunkach Indywidualnych Umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie w celu zastąpienia stawki
LIBOR USD stawką TERM SOFR i zmiany warunków cenowych.
W dniu 28 grudnia 2023 roku podpisany został Aneks nr 4 do ww. umowy, dotyczący skrócenia ze 120 do 30 dni
terminu, w którym Faktor, CaixaBank S.A. Oddział w Polsce, składa oświadczenie o braku zamiaru przedłużenia
okresu dostępności limitu na kolejne 12 miesięcy.
Aneks do Umowy Obsługi Płatności z dnia 14 grudnia 2018 roku z Banco Santander S.A. oraz Santander
Factoring Sp. z o.o., w brzmieniu ustalonym Umową z 23 września 2019 roku Zmieniającą i Zastępującą
Umowę Obsługi Płatności, z późniejszymi zmianami.
W dniu 17 lipca 2023 roku Jednostka Dominująca, wraz ze spółkami zależnymi: Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE, Grupą Azoty KĘDZIERZYN oraz COMPO EXPERT GmbH, zawarła z Banco Santander S.A. oraz
Santander Factoring Sp. z o.o. Aneks nr 5 do Umowy Obsługi Płatności z dnia 14 grudnia 2018 roku, w brzmieniu
ustalonym Umową z dnia 23 września 2019 roku Zmieniającą i Zastępującą Umowę Obsługi Płatności,
z późniejszymi zmianami, z limitem w maksymalnej wysokości 122 mln EUR, w celu umożliwienia dostawcom
dyskontowania wierzytelności przed terminem płatności faktury, zmieniający warunki cenowe oraz przenoszący
obsługę spółek COMPO EXPERT do polskiego oddziału, tj. Santander Factoring Sp. z o.o.
W dniu 12 stycznia 2024 roku Jednostka Dominująca wraz ze spółkami zależnymi, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą
Azoty POLICE, Grupą Azoty KĘDZIERZYN oraz COMPO EXPERT, zawarła z Banco Santander S.A. oraz Santander
Factoring Sp. z o.o. Aneks nr 6 do Umowy Obsługi Płatności, zmieniający warunki cenowe.
Podpisanie Pism zmieniających i dotyczących zrzeczenia się praw Waiver and Amendment Letters
W związku z ryzykiem przekroczenia na dzień 30 czerwca 2023 roku granicznej wartości „Wskaźnika Zadłużenie
Finansowe Netto do EBITDA” dopuszczonej w ramach umów o finansowanie Grupy Azoty Zarząd Spółki rozpoczął
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 31 z 178
rozmowy w tym zakresie z instytucjami finansującymi Grupę Azoty, w których skład wchodzi: Powszechna Kasa
Oszczędności Bank Polski S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A.,
CaixaBank S.A. Oddział w Polsce, BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o., ING Commercial Finance Polska S.A., Pekao
Faktoring Sp. z o.o., BNP Paribas Bank Polska S.A., Santander Factoring Sp. z o.o. i Banco Santander S.A., a także
Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju oraz Europejski Bank Inwestycyjny („Strony Finansujące”).
W efekcie prowadzonych negocjacji, których celem było uzyskanie przez Grupę zgody na odstąpienie od
stosowania wybranych warunków kredytowych, w tym w szczególności odstąpienie od stosowania wskazanego
powyżej wskaźnika i zrzeczenie się przez Strony Finansujące praw wynikających z ewentualnego przekroczenia
wymaganej granicznej wartości tego wskaźnika, w dniu 1 czerwca 2023 roku Zarząd Spółki przekazał Stronom
Finansującym pisma zmieniające dotyczące zrzeczenia się praw (ang. Waiver and Amendment Letters) –
Porozumienia o Waiver zawierające propozycję odpowiednich, wypracowanych przez strony zapisów.
Porozumienia o Waiver zostały podpisane przez Strony Finansujące, Jednostkę Dominującą (działającą także
w zakresie pozostałych spółek z Grupy Azoty będących stronami Umów) wraz z Grupą Azoty POLICE (jako strona
bilateralnych umów kredytowych zawartych z Bankiem Gospodarstwa Krajowego) w dniu 31 sierpnia 2023 roku,
a data wejścia w życia postanowień tych porozumień została ustalona na 30 czerwca 2023 roku.
W ramach Porozumień o Waiver Strony Finansujące zrzekły się praw wynikających z wystąpienia Przypadków
Naruszenia, zdefiniowanych w Umowach, obejmujących m.in. przekroczenie granicznej wartości „Wskaźnika
Zadłużenia Finansowego Netto do EBITDA” na dzień 30 czerwca 2023 roku. Grupa Azoty zobowiązała się natomiast
do utrzymywania na koniec każdego miesiąca kalendarzowego, począwszy od dnia 30 czerwca 2023 roku,
minimalnych poziomów „Wskaźnika Dostępnej Gotówki” (obejmującego sumę środków pieniężnych oraz
dostępnych, a niewykorzystanych, limitów umów kredytowych i pożyczkowych o charakterze potwierdzonym
Grupy z wyłączeniem Grupy Azoty POLYOLEFINS) oraz „Wskaźnika Płynności” (obejmującej sumę Wskaźnika
Dostępnej Gotówki powiększoną o dostępne, a niewykorzystane limity Umów Faktoringowych oraz pozostałych
Umów o charakterze niepotwierdzonym Grupy z wyłączeniem Grupy Azoty POLYOLEFINS). Ponadto, stosownie do
wymogów zawartych Porozumień o Waiver, w dniu 31 sierpnia 2023 roku ustanowione zostało dodatkowe
zabezpieczenie zobowiązań wynikających z Umów poprzez zawarcie ze Stronami Finansującymi przez spółkę
zależną, COMPO EXPERT, występującą jako gwarant, umowy gwarancji. Wysokość potencjalnej
odpowiedzialności gwaranta wobec Stron Finansujących jest ograniczona niemieckimi przepisami prawa
maksymalnie do wysokości jego aktywów netto.
Warunki Porozumień o Waiver nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w tego typu porozumieniach.
Przedmiotowe Porozumienia o Waiver spowodowały, iż wymienione wyżej Strony Finansujące utrzymały dostępne
limity Umów dla Grupy na niezmienionym poziomie. Grupa Azoty na bieżąco wypełnia wszystkie zobowiązania
w zakresie obsługi i spłaty zobowiązań wynikających z tych umów, a udostępnione spółkom Grupy limity
zapewniają im pełną płynność finansową, zabezpieczają finansowanie Grupy i jej dostawców oraz umożliwiają
zachowanie zdolności do kontynuowania działalności w niezmniejszonym istotnie zakresie.
Ponadto Strony Finansujące zgodziły się prowadzić, w dobrej wierze, dalsze negocjacje w celu wypracowania,
najszybciej jak to będzie możliwe, wzajemnie satysfakcjonującego rozwiązania umożliwiającego Grupie
prowadzenie działalności i wykonywanie zobowiązań wynikających z Umów zgodnie z ich warunkami, również
w kolejnych okresach, z zastrzeżeniem takich zmian, jakie Strony Finansujące uznają za wymagane lub pożądane
biorąc pod uwagę zmianę okoliczności, w jakich Grupa Azoty obecnie prowadzi działalność i w jakich będzie
prowadzić działalność w nadchodzących latach oraz odzwierciedlając wynikający z tego zmieniony profil ryzyka
Grupy Kapitałowej, Spółki i jej spółek zależnych.
Porozumienia o Waiver zostały zawarte do:
• umowy kredytu z dnia 23 kwietnia 2015 roku z późniejszymi zmianami, zawartej pomiędzy Jednostką
Dominującą jako kredytobiorcą a konsorcjum banków, tj. Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A.
(„PKO BP”), Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Santander Bank Polska S.A., ING Bank Śląski S.A. oraz
CaixaBank S.A. Oddział w Polsce jako kredytodawcami,
• umowy kredytu w formie limitu kredytu wielocelowego z dnia 23 kwietnia 2015 roku (z późn. zm.), zawartej
pomiędzy Jednostką Dominującą, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty POLICE, Grupą
Azoty ATT POLYMERS, Grupą Azoty PROREM Sp. z o.o., Grupą Azoty Automatyka Sp. z o.o., PROZAP Sp. z o.o.,
Grupą Azoty PKCh, Grupą Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o., Grupą Azoty COMPOUNDING, Grupą
Azoty SIARKOPOL, Grupą Azoty KOLTAR, „AGROCHEM PUŁAWY” Sp. z o. o, Grupą Azoty Jednostka
Ratownictwa Chemicznego Sp. z o.o., Grupą Azoty Police Serwis Sp. z o.o., Grupą Azoty TRANSTECH
Sp. z o.o., Zarządem Morskiego Portu Police Sp. z o.o., Remzap Sp. z o.o., Grupą Azoty CHORZÓW, SCF
Naturals Sp. z o.o., Grupą Azoty ENERGIA i COMPO EXPERT GmbH jako kredytobiorcami oraz PKO BP jako
kredytodawcą („LKW z PKO BP”)
• umowy kredytu z dnia 28 maja 2015 roku (z późn. zm.), zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą jako
kredytobiorcą i Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju (EBOiR) jako kredytodawcą („I Umowa z EBOiR”),
• umowy kredytu z dnia 26 lipca 2018 roku (z późn. zm.), zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą jako
kredytobiorcą i EBOiR jako kredytodawcą („II Umowa z EBOiR”),
• umowy kredytu z dnia 28 maja 2015 roku (z późn. zm.), zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą jako
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 32 z 178
kredytobiorcą i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym („EBI”)
• umowy kredytu z dnia 28 stycznia 2018 roku (z późn. zm.), zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą jako
kredytobiorcą i EBI jako kredytodawcą („II Umowa z EBI”),
• umowy wielocelowej linii kredytowej na gwarancje i akredytywy z dnia 29 grudnia 2020 roku (z późn. zm.),
zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty
POLICE, Grupą Azoty PROREM Sp. z o.o., Grupą Azoty Automatyka Sp. z o.o., Grupą Azoty PKCh, Grupą Azoty
Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. i Grupą Azoty Zakłady Azotowe CHORZÓW S.A. jako kredytobiorcami
oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. jako kredytodawcą,
• umowy faktoringowej (Faktoringu Wierzytelności) z dnia 31 maja 2021 roku (z późn. zm.), zawartej pomiędzy
Jednostką Dominującą, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty POLICE, Grupą Azoty
Zakłady Azotowe CHORZÓW S.A., „AGROCHEM PUŁAWY” Sp. z o.o, i Grupą Azoty COMPOUNDING jako
faktorantami a BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. jako faktorem,
• umowy faktoringowej (Umowy Faktoringu Wierzytelności) z dnia 31 maja 2021 roku (z późn. zm.), zawartej
pomiędzy Jednostką Dominującą, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty POLICE jako
faktorantami a Pekao Faktoring Sp. z o.o. jako faktorem,
• umowy faktoringu z ING Commercial Finance Polska S.A. z dnia 29 kwietnia 2021 roku (z późn. zm.), zawartej
pomiędzy Jednostką Dominującą, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN i Grupą Azoty POLICE jako
faktorantami a ING Commercial Finance Polska S.A.jako faktorem,
• umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie (faktoring odwrotny) z dnia 29 kwietnia 2021 roku
(z późn. zm.), zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą, Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN,
Grupą Azoty POLICE, COMPO EXPERT GmbH i COMPO EXPERT GmbH Hellas S.A., jako faktorantami a CaixaBank
S.A. Oddział w Polsce jako finansującym,
• umowy obsługi płatności z dnia 14 grudnia 2018 roku (z późn. zm.), zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą,
Grupą Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty POLICE, COMPO EXPERT GMBH, COMPO EXPERT
GMBH Spain S.L i COMPO EXPERT GMBH Benelux N.V. jako faktorantami a Banco Santander S.A. i Santander
Factoring Sp. z o.o.
(„Umowy o Finansowanie”)
Umowy i Aneksy do umów związane z Porozumieniem o Waiver
• Aneks do umowy Limitu Kredytu Wielocelowego (LKW) z PKO BP S.A. - w dniu 31 sierpnia 2023 roku Jednostka
Dominująca, wraz ze spółkami Grupy Azoty zawarła z PKO BP S.A. Aneks nr 11 do Umowy kredytu w formie
limitu kredytowego wielocelowego, zawartej w dniu 23 kwietnia 2015 roku (z późn. zm.) w celu zmiany
warunków cenowych.
• List zmieniający dotyczący Umowy Kredytu z dnia 23 kwietnia 2015 roku - w dniu 31 sierpnia 2023 roku został
zawarty, pomiędzy Jednostką Dominującą a PKO BP S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Santander Bank
Polska S.A., ING Bankiem Śląskim S.A. oraz CaixaBank S.A. Oddział w Polsce, występującymi łącznie jako
„Kredytodawcy”, List zmieniający dotyczący Umowy Kredytu z dnia 23 kwietnia 2015 roku (z późn. zm.)
w celu zmiany warunków cenowych.
• Umowa o udzieleniu gwarancji z 31 sierpnia 2023 roku – w dniu 31 sierpnia 2023 roku została zawarta pomiędzy
Jednostką Dominującą a COMPO EXPERT Umowa o udzieleniu przez COMPO EXPERT GmbH gwarancji za
zobowiązania Grupy Azoty wynikające z Umów o Finansowanie.
• Gwarancja COMPO EXPERT - z dniem 31 sierpnia 2023 roku COMPO EXPERT udzielił Instytucjom Finansującym
Gwarancji (ang. „Guarantee Deed”) za zobowiązania Grupy Azoty wynikające w Umów o Finansowanie.
Udzielenie ww. Gwarancji stanowiło wykonanie zobowiązań wynikających z Porozumień o Waiver.
Umowa kredytu w rachunku bieżącym zawarta przez Grupę Azoty POLYOLEFINS z Bankiem Pekao S.A.
W dniu 11 października 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła z Bankiem Pekao S.A. umowę kredytu
w rachunku bieżącym na kwotę 5 000 tys. USD. Umowy ta, podobnie jak umowy dotyczące gwarancji i akredytyw,
została zawarta jako Umowa Dodatkowa do Umowy Kredytów i odpowiednio pomniejsza kwotę dostępnych
obecnie środków w ramach kredytu obrotowego.
Aneks do Umowy o limit debetowy o charakterze Intra-day w rachunku bieżącym zawartej przez Grupę
Azoty PUŁAWY z Bankiem Pekao S.A.
W dniu 30 listopada 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY podpisała Aneks nr 16 do Umowy o limit debetowy
o charakterze Intra-day w rachunku bieżącym w wysokości 4 mln PLN, zawartej z Bankiem Pekao S.A. Aneks
dotyczy przedłużenia okresu kredytowania do dnia 30 listopada 2024 roku.
Zmiana do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium z BNP Paribas Bank Polski S.A.
W dniu 28 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca wraz ze spółkami kluczowymi oraz innymi spółkami z Grupy
podpisała z BNP Paribas BP S.A. Zmianę nr 3 do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium z limitem
w wysokości 240 mln PLN, przeznaczonym na otwieranie i obsługę gwarancji oraz akredytyw, w zakresie
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 33 z 178
wydłużenia okresu dostępności limitu kredytowego do dnia 31 marca 2024 roku oraz zmiany maksymalnego okresu
realizacji akredytywy.
Kredyty i pożyczki spółek COMPO EXPERT
W 2023 roku i po dniu bilansowym spółki:
• COMPO EXPERT Brasil zwiększyła linię kredytową w Banku Banko do Brasil z 1 500 tys. EUR do 3 000 tys. EUR,
• COMPO EXPERT Hellas zwiększyła linię kredytową dla usługi odroczonej płatności w CaixaBank S.A. Oddział
w Polsce, z 4 999 tys. EUR do 9 999,9 tys. EUR,
• COMPO EXPERT Polska dokonała ostatecznej spłaty pożyczki udzielonej przez Polski Fundusz Rozwoju
(pierwotna kwota pożyczki 1 378 tys. PLN),
• COMPO EXPERT Hellas zwiększyła linię kredytową w Alpha Bank Greece z 500 tys. EUR do 1 000 tys. EUR,
• COMPO EXPERT Hellas zwiększyła linię kredytową w Piraeus Bank z 1 000 tys EUR do 1 374 tys. EUR,
• COMPO EXPERT Spain otrzymała pożyczkę subwencyjnę z państwowej spółki CDTI w wysokości 323 tys. EUR,
z ostatecznym terminem zapadalności w dniu 25 sierpnia 2028 roku,
• Compo EXPERT GmbH otrzymała informację od Banco Santander S.A. Oddział we Frankfurcie o rozwiązaniu
Umowy Kredytu w Rachunku Bieżącym do kwoty 7.500 tys. EUR z dnia 17 listopada 2020 roku.
Umowa Rozwiązująca do Umowy Wykupu Wierzytelności Prostego z ING Bankiem Śląskim S.A.
W dniu 30 czerwca 2023 roku Jednostka Dominująca podpisała z ING Bankiem Śląskim S.A. Umowę Rozwiązująca
do Umowy Wykupu Wierzytelności Prostego z dnia 10 czerwca 2019 roku, z limitem do kwoty 25 mln EUR.
Podpisanie przez Jednostkę Dominującą porozumienia z 13 instytucjami finansującymi Grupę Azoty
W dniu 2 lutego 2024 roku Jednostka Dominująca podpisała porozumienie z instytucjami finansującymi, które
zapewnia utrzymanie dostępności limitów w ramach umów o finansowanie i niepodejmowanie przez instytucje
finansujące działań mających na celu anulowanie lub zredukowanie dostępnych limitów umów o finansowanie,
jak również niewykorzystywanie określonych praw wynikających z umów o finansowanie w związku z ich
naruszeniem lub potencjalnym naruszeniem w okresie obowiązywania porozumienia, zawartego na okres do dnia
27 lutego 2024 roku.
Umożliwi to wypracowanie długoterminowego planu restrukturyzacji Grupy Azoty. Porozumienie zostało
podpisane przez Jednostkę Dominującą w imieniu własnym oraz spółek Grupy z następującymi instytucjami
finansującymi: Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, ING
Bankiem Śląskim S.A., Santander Bankiem Polska S.A., CaixaBank S.A. Oddział w Polsce, BNP Paribas Faktoring
Sp. z o.o., ING Commercial Finance Polska S.A., Pekao Faktoring Sp. z o.o., BNP Paribas Bankiem Polska S.A.,
Santander Factoring sp. z o.o. i Banco Santander S.A., Oddział we Frankfurcie, a także z Europejskim Bankiem
Odbudowy i Rozwoju i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym.
Porozumienie - za zgodą instytucji finansujących - może podlegać dalszemu przedłużeniu.
W ramach porozumienia Jednostka Dominująca zobowiązała się do dostarczania określonych dokumentów dla
instytucji finansujących, wprowadzenia ustalonych ograniczeń w dokonywaniu rozporządzeń w zakresie
planowanych inwestycji, udzielanych poręczeń lub gwarancji oraz zaciągania zobowiązań finansowych, a także
do powołania doradcy finansowego dla instytucji finansujących.
Pierwsze porozumienie z instytucjami finansującymi zostało podpisane przez Jednostkę Dominującą w dniu
31 sierpnia 2023 roku. Na jego mocy instytucje finansujące zgodziły się na odstąpienie od stosowania wybranych
warunków umów o finansowanie Grupy Azoty oraz Grupy Azoty POLICE, które wystąpiły ze stosownymi wnioskami
w tym zakresie w czerwcu 2023 roku. Efektem porozumień była zgoda na odstąpienie od stosowania wskaźnika
dług netto/EBITDA na koniec czerwca 2023 roku. W dniu 25 kwietnia 2024 roku Jednostka Dominująca zawarła w
imieniu własnym oraz wybranych pozostałych spółek Grupy Azoty będących stronami Umów o Finansowanie pisma
zmieniające i dotyczące zrzeczenia się praw (ang. Waiver and Amendment Letters) – ze Stronami Finansującymi,
na mocy których instytucje te zgodziły się na odstąpienie od stosowania wybranych warunków Umów
o Finansowanie Grupy Azoty, w tym wyraziły zgodę na odstąpienie od stosowania wskaźnika dług netto/EBITDA
obliczanego na dzień 31 grudnia 2023 roku
Podpisanie Porozumień Stabilizujących przez Jednostkę Dominującą
W dniu 2 lutego 2024 roku Jednostka Dominująca zawarła w imieniu własnym oraz spółek z Grupy Azoty („Grupa”)
będących stronami odpowiednich Umów o Finansowanie, porozumienie z 13 Instytucjami finansującymi
(„Porozumienie”): Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, ING
Bankiem Śląskim S.A., Santander Bankiem Polska S.A., Caixabank S.A. Oddział w Polsce, BNP Paribas Faktoring
sp. z o.o., ING Commercial Finance Polska S.A., Pekao Faktoring sp. z o.o., BNP Paribas Bankiem Polska S.A.,
Santander Factoring sp. z o.o. i Banco Santander S.A., Oddział we Frankfurcie a także z Europejskim Bankiem
Odbudowy i Rozwoju i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym.
Zawarcie Porozumienia zapewnia utrzymanie dostępności limitów w ramach Umów o Finansowanie
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 34 z 178
i niepodejmowanie przez instytucje finansujące działań mających na celu anulowanie lub zredukowanie
dostępnych limitów Umów o Finansowanie jak również niewykorzystywanie określonych praw wynikających
z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem lub potencjalnym naruszeniem w okresie obowiązywania
porozumienia, zawartego na okres do 27 lutego 2024 roku.
Powyższe umożliwi wypracowanie długoterminowego planu restrukturyzacji Grupy Azoty. Porozumienie, za zgodą
Instytucji Finansujących, może podlegać dalszemu przedłużeniu.
Jednocześnie Jednostka Dominująca zobowiązała się do dostarczania określonych dokumentów dla Instytucji
Finansujących, wprowadzenia ustalonych ograniczeń w dokonywaniu rozporządzeń w zakresie planowanych
inwestycji, udzielanych poręczeń lub gwarancji oraz zaciągania zobowiązań finansowych, a także do powołania
doradcy finansowego dla Instytucji Finansujących.
Jednostka Dominująca na bieżąco wypełnia wszystkie zobowiązania w zakresie obsługi i spłaty zobowiązań
wynikających z Umów o Finansowanie, a dostępne limity tych umów zapewniają płynność oraz bezpieczeństwo
finansowania Grupy Azoty i jej zobowiązań wobec dostawców oraz ciągłość działalności.
W dniu 29 lutego 2024 roku, w dniu 27 marca 2024 roku oraz w dniu 25 kwietnia 2025 roku Jednostka Dominująca
zawarła w imieniu własnym oraz spółek z Grupy Azoty będących stronami odpowiednich umów o finansowanie
aneksy (pierwszy z datą obowiązywania od 28 lutego 2024 roku, drugi z datą obowiązywania od 26 marca
2024 roku, a trzeci z datą obowiązywania od 25 kwietnia 2024 roku („Aneksy”)) do Porozumienia zawartego dnia
2 lutego 2024 roku.
Zawarcie Aneksów do Porozumienia zapewnia dalsze utrzymanie dostępności limitów w ramach Umów
o Finansowanie i niepodejmowanie przez Instytucje Finansujące działań mających na celu anulowanie lub
zredukowanie dostępnych limitów Umów o Finansowanie jak również niewykorzystywanie określonych praw
wynikających z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem lub potencjalnym naruszeniem w okresie
obowiązywania Porozumienia, który to okres na podstawie Aneksów został przedłużony początkowo do 25 marca
2024 roku, następnie do 25 kwietnia 2024 roku i kolejno do 28 maja 2024 roku.
Prowadzone są dalsze negocjacje z Instytucjami Finansującymi w celu wypracowania, najszybciej jak to będzie
możliwe, wzajemnie satysfakcjonującego rozwiązania umożliwiającego Grupie prowadzenie działalności
i wykonywanie zobowiązań wynikających z Umów zgodnie z ich warunkami, również w kolejnych okresach,
z zastrzeżeniem takich zmian, jakie Instytucje Finansujące uznają za wymagane lub pożądane biorąc pod uwagę
zmianę okoliczności, w jakich Grupa obecnie prowadzi działalność i w jakich będzie prowadzić działalność
w nadchodzących latach oraz odzwierciedlając wynikający z tego zmieniony profil ryzyka Grupy, Spółki i jej
spółek zależnych.
W dniu 25 kwietnia 2024 Jednostka Dominująca zawarła w imieniu własnym oraz wybranych pozostałych spółek
Grupy Azoty będący stronami Umów o Finansowanie aneksy na mocy których instytucje te m.in. utrzymały
dostępność limitów objętych w/w Porozumieniem na okres jego wydłużonego obowiązywania, w tym z:
1. BNP Paribas BP S.A. do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium z limitem w wys. 240 mln zł,
przeznaczonym na otwieranie i obsługę gwarancji oraz akredytyw, z wydłużonym okresu dostępności do
28 maja 2024 roku,
2. CaixaBank S.A do Umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie z limitem w wys. 500 mln zł,
z wydłużonym okresem dostępności do 28 maja 2024 roku,
3. Pekao Faktoring Sp. z o.o. do Umowy finansowania dostaw z limitem w wys. 550 mln zł oraz o Umowy
Faktoringu Wierzytelności z limitem w wys. 250 mln zł, z wydłużonymi okresami dostępności do 28 maja
2024 roku,
4. ING Commercial Finance Polska S.A. do Umowy Faktoringu Odwrotnego z limitem w wys. 800 mln zł,
z wydłużonym okresem dostępności do 28 maja 2024 oraz w przypadku wydłużenia Porozumienia
z automatycznym wydłużeniem na okres jego obowiązywania.
Grupa Azoty POLYOLEFINS
W dniu 27 kwietnia 2023 roku nastąpiła zmianie w składzie konsorcjum udzielającego finansowania Grupie Azoty
POLYOLEFINS w ramach Umowy Kredytów Niepodporządkowanych z dnia 31 maja 2020 roku. Zmiana obejmuje
transfer części udziału w transzy EUR Kredytu Terminowego z Santander Bank Polska S.A. do Haitong Bank, S.A.,
Warsaw Branch. W związku z transferem nie uległy zmianie warunki finansowania.
W okresie sprawozdawczym Grupa Azoty POLYOLEFINS posiadała zawartą w dniu 31 maja 2020 roku Umowę
Kredytów Niepodporządkowanych („Umowa Kredytów”), umożliwiająca spółce finansowanie w formie:
• terminowego kredytu w kwocie 487,8 mln EUR oraz 537,7 mln USD,
• kredytu VAT w kwocie 150 mln PLN,
• kredytu obrotowego kwocie 180 mln USD,
a także zobowiązania w formie pożyczek podporządkowanych od Akcjonariuszy, zawartych w 2020 roku (Umowy
pożyczek z dnia 31 maja 2020 roku).
W okresie raportowania spełnione zostały warunki wypłaty środków z kredytu obrotowego do kwoty 35 mln USD.
W wyniku podpisanego w dniu 6 czerwca 2023 roku aneksu do Umowy Kredytów, dostępna kwota została
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 35 z 178
zwiększona do 80 mln USD. Wskazana kwota dostępności kredytu obrotowego będzie obowiązywała do czasu
uzyskania ostatniego Tymczasowego Protokołu Odbioru, kiedy to zostanie zwiększona do pełnej wysokości,
tj. 180 000 tys. USD.
W dniach 6 czerwca oraz 9 czerwca 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła aneksy zmieniające do Umowy
Kredytów, wprowadzające modyfikacje do niektórych warunków umów finansowania i w szczególności regulujące
kwestię oprocentowania transzy USD kredytów, w związku z zaprzestaniem publikacji stawki LIBOR USD.
Podpisanie umowy stabilizacyjnej przez Grupę Azoty POLYOLEFINS
W dniu 15 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS podpisała z Alior Bank S.A., Bank Gospodarstwa
Krajowego, Bank Ochrony Środowiska S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A., European
Bank For Reconstruction And Development, Haitong Bank Polska S.A., ICBC Standard Bank PLC, Industrial And
Commercial Bank Of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, MBank S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank
Polski S.A., Powszechny Zakład Ubezpieczeń, Powszechny Zakład Ubezpieczeń Na Życie S.A., PZU Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 2 oraz Santander Bank Polska S.A. („Instytucje Finansowe”)
umowę stabilizacyjną („Umowa Stabilizacyjna”) dotyczącą finansowania Projektu „Polimery Police”, powiązaną
z dotychczasową Umową Kredytów o finansowanie Projektu. Na podstawie zawartej Umowy Stabilizacyjnej strony
uzgodniły dalsze warunki na jakich Instytucje Finansowe będą udzielać dłużnego finansowania przeznaczonego
na realizację Projektu.
Jednym z kluczowych warunków porozumienia jest wnoszenie przez Jednostkę Dominującą oraz Grupę Azoty
POLICE („Sponsorzy Pierwotni”) pożyczki wspierającej do Grupy Azoty POLYOLEFINS. W dniu kończącym
obowiązywanie Umowy Stabilizacyjnej zaangażowanie finansowe Sponsorów Pierwotnych, poprzez udzielenie
kolejnych transz pożyczki wspierającej, musi wzrosnąć do wartości 105 mln EUR, tj. osiągnąć górny limit. Umowa
Stabilizacyjna obowiązywała do dnia 28 lutego 2024 roku.
Podpisanie Umowy Stabilizującej przez spółkę Grupa Azoty POLYOLEFINS
W dniu 29 lutego 2024 roku spółka Grupa Azoty POLYOLEFINS podpisała z instytucjami finansowymi: Alior Bank
S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Ochrony Środowiska S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., BNP Paribas
Bank Polska S.A., Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, Haitong Bank Polska S.A., ICBC Standard Bank PLC,
Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce, mBank S.A.,
Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A., Powszechny Zakład
Ubezpieczeń na Życie S.A., PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 2 oraz Santander
Bank Polska S.A. („Instytucje Finansowe”) umowę zmieniającą („Umowa Zmieniająca”) do umowy stabilizacyjnej
(„Umowa Stabilizacyjna”) dotyczącej finansowania projektu inwestycyjnego „Polimery Police” („Projekt”)
powiązanej z dotychczasową umową o finansowanie Projektu („Umowa Kredytów”), Na podstawie zawartej
Umowy Zmieniającej strony uzgodniły warunki na jakich Instytucje Finansowe będą udzielały finansowania
Projektu w kolejnym okresie obowiązywania Umowy Stabilizacyjnej, tj. do dnia 27 marca 2024 roku. Uzgodniono
również, że wniesienie przez Jednostkę Dominującą oraz spółkę Grupa Azoty POLICE („Sponsorzy Pierwotni”)
pozostałej kwoty pożyczki wspierającej do Spółki Zależnej do wartości 105 mln EUR (górny limit) nastąpi nie
później niż do dnia 27 marca 2024 roku.
W dniu 27 marca 2024 spółka Grupa Azoty POLYOLEFINS podpisała z Instytucjami Finansowymi drugą umowę
zmieniającą wydłużającą okres obowiązywania Umowy Stabilizującej do 26 kwietnia 2024 roku, a w dniu
26 kwietnia 2024 spółka Grupa Azoty POLYOLEFINS podpisała z Instytucjami Finansowymi drugą umowę
zmieniającą wydłużającą okres obowiązywania Umowy Stabilizującej do 29 maja 2024 roku.
Umowa leasingu zwrotnego Grupy Azoty FOSFORY
W dniu 21 lipca 2023 roku Grupa Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. zawarła z PKO Leasing S.A. umowę
leasingu zwrotnego na suszarnię obrotową o wartości 16,14 mln PLN. Okres finansowania wynosi 8 lat. Stan
zadłużenia na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosił 12,7 mln PLN.
Umowa kredytu w rachunku bieżącym zawarta przez Grupę Azoty POLYOLEFINS z bankiem Polska Kasa
Opieki S.A.
W dniu 11 października 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła z bankiem Polska Kasa Opieki S.A. umowę
kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 5 000 tys. USD. Umowy ta, podobnie jak umowy dotyczące gwarancji
i akredytyw, została zawarta jako Umowa Dodatkowa do Umowy Kredytów i odpowiednio pomniejsza kwotę
dostępnych obecnie środków w ramach kredytu obrotowego.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 36 z 178
3.5.3. Umowy handlowe
Podpisanie umowy na zakup propanu przez Grupę Azoty POLYOLEFINS
W dniu 27 kwietnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła umowę dotyczącej zakupu propanu z TOTSA
Total Energies Trading SA z siedzibą w Szwajcarii („Sprzedający”).
Umowa przewiduje realizację dostaw propanu przez Sprzedającego do Grupy Azoty POLYOLEFINS w okresie od
kwietnia 2023 roku do końca listopada 2024 roku, według ustalonego harmonogramu i warunków handlowych.
Dostawy propanu realizowane w ramach umowy stanowić będą dostawy uzupełniające i w 2023 roku zabezpieczać
będą 46% zapotrzebowania spółki na ten podstawowy surowiec do produkcji.
Szacunkowa wartość świadczeń wynikających z umowy wyniesie ok. 90 mln USD.
Zawarcie aneksów do umowy zakupu propanu przez Grupę Azoty POLYOLEFINS
W dniu 14 września 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła aneks nr 1 oraz aneks nr 2 do umowy dotyczącej
zakupu propanu z Trafigura PTE Ltd. z siedzibą w Singapurze.
Celem zawarcia aneksów jest dostosowanie umowy do potrzeb Grupy Azoty POLYOLEFINS w związku z aktualnym
statusem realizacji projektu „Polimery Police”, w szczególności przewidywanym wydłużonym czasem trwania
projektu. W wyniku zawarcia aneksów, zmieniono harmonogram dostaw, rozszerzono przedmiot umowy
o dodatkowe dostawy propanu oraz wydłużono czas trwania umowy do dnia 12 grudnia 2025 roku.
Szacunkowa dodatkowa wartość świadczeń wynikających z wyżej wymienionych aneksów wyniesie ok.
80 mln USD.
Zawarcie aneksów do umowy zakupu propanu przez Grupę Azoty POLYOLEFINS
W dniu 30 listopada 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła aneksy do umowy dotyczącej zakupu propanu
z TOTSA Total Energies Trading S.A. z siedzibą w Genewie.
Celem zawarcia aneksów jest dostosowanie umownych warunków dostaw propanu do potrzeb Grupy Azoty
POLYOLEFINS w związku z aktualizacją harmonogramu Projektu „Polimery Police”, w szczególności
z przewidywanym wydłużonym czasem realizacji inwestycji. W wyniku zawarcia aneksów zmieniono
harmonogram dostaw, rozszerzono przedmiot umowy o dodatkowe dostawy propanu w 2025 roku oraz wydłużono
czas trwania umowy do dnia 1 września 2025 roku.
Szacunkowa dodatkowa wartość świadczeń wynikających z aneksów do umowy wyniesie około 42 mln USD.
Zawarcie aneksu do Umowy Ramowej oraz aneksów i nowych Kontraktów Indywidualnych na dostawy gazu
z PKN Orlen S.A.
W dniu 20 czerwca 2023 roku został zawarty przez Jednostkę Dominującą wraz z jej spółkami zależnymi: Grupą
Azoty PUŁAWY, Grupą Azoty POLICE, Grupą Azoty KĘDZIERZYN, Grupą Azoty SIARKOPOL, Grupą Azoty FOSFORY
(dalej łącznie: "Odbiorcy", a każdy z osobna "Odbiorcą") a PKN Orlen S.A. (obecnie Orlen S.A.) aneks do Umowy
Ramowej sprzedaży paliwa gazowego oraz nowe dwustronne Kontrakty Indywidualne. Łączna szacowana wartość
kontraktów dla całej Grupy Kapitałowej w ciągu czteroletniego okresu ich obowiązywania wyniesie
ok. 18 mld PLN netto.
Umowa Ramowa zawarta w dniu 13 kwietnia 2016 roku na czas nieoznaczony reguluje jednakowy dla Odbiorców
tryb zawierania i wypowiadania Kontraktów Indywidualnych, opis procesów zamawiania, regulowania płatności,
wstrzymywania i ograniczania dostaw, klauzule renegocjacyjne oraz zasady wspólnego rozliczania dostaw. Jej
zmienione aneksem postanowienia mają zastosowanie dla dostaw realizowanych od dnia 1 lipca 2023 roku.
Nowe Kontrakty Indywidualne zawarte zostały na okres dostaw obejmujący 4 lata począwszy od dnia
1 października 2023 roku w formule 3+1, tzn. po trzech latach obowiązywania kontraktu czwarty rok jest
fakultatywny i nie są przewidziane żadne kary umowne za rozwiązanie kontraktu po 3 latach przy zachowaniu
okresu notyfikacji o zamiarze jego rozwiązania do dnia 30 września 2025 roku.
Kontrakt Indywidualny oznacza umowę wykonawczą do Umowy Ramowej, zawartą na czas oznaczony w formie
umowy kompleksowej (dotyczy sprzedaży w punkcie fizycznym), określającą ilości, harmonogram, warunki
płatności, formuły cenowe oparte o indeksy giełdowe oraz szczegółowe parametry handlowe dostawy paliwa
gazowego na rzecz danego Odbiorcy. Warunki Kontraktów Indywidualnych nie odbiegają od standardów
rynkowych stosowanych w umowach tego typu.
Podpisany aneks do Umowy Ramowej wraz nowymi Kontraktami Indywidualnymi zabezpieczać będzie w okresie
ich obowiązywania co najmniej 90% łącznego zapotrzebowania na gaz Odbiorców z Grupy Azoty. Ponadto,
w nawiązaniu do raportów bieżących nr 23/2016 z dnia 13 kwietnia 2016 roku w sprawie zawarcia umowy
z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A. (obecnie Orlen S.A.), nr 22/2017 z dnia 21 czerwca
2017 roku w sprawie zawarcia Kontraktów Indywidualnych z Orlen S.A. oraz 30/2019 z dnia 23 maja 2019 roku
i nr 20/2022 z dnia 7 lipca 2022 roku w sprawie ich przedłużenia, poinformowano, iż w dniu 20 czerwca 2023
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 37 z 178
roku Jednostka Dominująca oraz jej spółki zależne: Grupa Azoty PUŁAWY, Grupa Azoty POLICE, Grupa Azoty
KĘDZIERZYN i Grupa Azoty SIARKOPOL, zawarły aneksy do obecnie obowiązujących Kontraktów Indywidualnych,
na mocy których warunki handlowe dostaw gazu przez Orlen S.A. w okresie od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia
30 września 2023 roku będą analogiczne jak nowych Kontraktach Indywidualnych obowiązujących od dnia
1 października 2023 roku.
3.5.4. Umowy ubezpieczeniowe
Umowy ubezpieczeniowe
Skonsolidowany Program Ubezpieczeniowy Grupy w TUW PZUW
Na podstawie Umowy Generalnej Skonsolidowanego Programu Ubezpieczeń Majątkowych, zawartej z TUW PZUW
przez spółki Grupy Kapitałowej wchodzące w skład Związku Wzajemności Członkowskiej Grupa Azoty (ZWC GA)
w TUW PZUW na okres 3 lat, tj. od dnia 1 marca 2022 roku do 28 lutego 2025 roku, wystawione zostały polisy na
okres drugiego roku, tj. od dnia 1 marca 2023 roku do 28 lutego 2024 roku, obejmujące następujące linie:
• ubezpieczenia mienia od wszystkich ryzyk (PD/ALLR),
• ubezpieczenia sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk (EEI),
• ubezpieczenia utraty zysku wskutek szkody objętej ubezpieczeniem PD/ALLR (BI),
• ubezpieczenia maszyn od uszkodzeń w zakresie wszystkich ryzyk (MB).
Ubezpieczenie CARGO
Na drugi roczny okres ubezpieczenia, tj. od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia 30 czerwca 2024 roku została
wystawiona polisa w ramach umowy generalnej ubezpieczenia mienia w transporcie krajowym
i międzynarodowym (CARGO), zawartej z TUW PZUW na okres 3 lat, tj. od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca
2025 roku.
Ubezpieczenie OC
W dniu 28 lipca na okres od dnia 1 sierpnia 2023 roku do dnia 30 września 2023 roku zostały zawarte aneksy do
umowy generalnej ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej lub
posiadania mienia (OC) zawartej z TUW PZUW na okres 2 lat, tj. od dnia 1 sierpnia 2021 roku do dnia 31 lipca
2023 roku oraz polisy wystawionej w oparciu o ww. umowę.
W dniu 27 września 2023 roku zawarta została Umowa Generalna ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej
z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej lub posiadania mienia (OC) z TUW PZUW przez spółki Grupy
wchodzące w skład ZWC Grupa Azoty w TUW PZUW na okres 2 lat, tj. od dnia 1 października 2023 roku do dnia
30 września 2025 roku oraz wystawione zostały polisy w oparciu o ww. umowę na okres pierwszego roku
tj. od dnia 1 października 2023 roku do dnia 30 września 2024 roku.
Ubezpieczenie ryzyka kredytu kupieckiego w Jednostce Dominującej i w Grupie Azoty KĘDZIERZYN
W dniu 27 lipca 2023 roku zostały odnowione polisy ubezpieczenia ryzyka kredytu kupieckiego Jednostki
Dominującej (ze współubezpieczeniem Grupy Azoty SIARKOPOL, Grupy Azoty CHORZÓW, Grupy Azoty FOSFORY,
Agrochem Puławy Sp. z o.o., Grupy Azoty COMPOUNDING i Grupy Azoty KOLTAR) oraz w dniu 31 lipca 2023 przez
Grupę Azoty KĘDZIERZYN na okres od dnia 1 sierpnia 2023 roku do dnia 31 lipca 2027 roku z Korporacją
Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A., obejmujące ubezpieczeniem globalnym należności ww. spółek.
Ubezpieczenie OC D&O
W dniach od 8 do 14 września 2023 roku na okres od dnia 17 września do dnia 16 października 2023 roku
wystawione zostały aneksy do polis (podstawowej i nadwyżkowej) ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej
Dyrektorów i Członków Zarządu Spółki Kapitałowej (D&O) zawartych z PZU S.A. i obejmujących zakresem
ubezpieczenia pozostałe krajowe spółki Grupy.
W dniu 16 października 2023 roku wystawione zostały przez PZU S.A. noty pokrycia, a następnie polisy
ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej Dyrektorów i Członków Zarządu Jednostki Dominującej (obejmującej
zakresem ubezpieczenia pozostałe krajowe spółki z Grupy) potwierdzające kontynuację dotychczas
obowiązującej polisy podstawowej i odnowienie polisy nadwyżkowej na okres od dnia 17 października 2023 roku
do 16 października 2024 roku.
Ubezpieczenia komunikacyjne
W dniu 19 grudnia 2023 roku został potwierdzony wybór oferty ubezpieczeń komunikacyjnych złożonej przez TUW
PZUW, na podstawie której została zawarta przez spółki ZWC Grupa Azoty w TUW PZUW Umowa Generalna
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 38 z 178
Ubezpieczeń Komunikacyjnych z datą obowiązywania od dnia 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku
i z możliwością przedłużenia na kolejny rok. W oparciu o powyższe do dnia 30 grudnia 2023 roku na ww. okres
zostały również wystawione polisy ubezpieczeń komunikacyjnych.
Ubezpieczenie ryzyk ekologicznych
W dniu 25 września 2023 roku została wystawiona przez Colonnade Insurance Societe Anonyme Oddział w Polsce
na rzecz wiodących spółek Grupy, tj. Jednostki Dominującej, Grupy Azoty KĘDZIERZYN, Grupy Azoty POLICE oraz
Grupy Azoty PUŁAWY, polisa ubezpieczenia odpowiedzialności za szkody w środowisku, potwierdzająca
kontynuację dotychczasowej ochrony na okres od dnia 16 września 2023 roku do dnia 15 września 2024 roku.
Ubezpieczenie należności handlowych w Grupie Azoty PUŁAWY
We wrześniu 2023 roku Towarzystwo Ubezpieczeń Euler Hermes S.A. („TUEH”) wystawiło umowy ubezpieczenia
należności handlowych Business Cover. Ubezpieczeniem do wysokości przyznanych przez TUEH limitów
kredytowych, poza transakcjami zabezpieczonymi w formie gwarancji bankowych i akredytyw, została objęta
sprzedaż produktów Grupy Azoty PUŁAWY. Umowy zostały zawarte na okres od dnia 1 października 2023 roku do
dnia 30 września 2024 roku oraz od dnia 1 października 2024 roku do dnia 30 września 2025 roku.
Polisy ubezpieczenia należności Grupy Azoty
W ramach zarządzania ryzykiem kredytów kupieckich Grupa Azoty współpracuje w obszarze ubezpieczeń
należności z wiodącymi ubezpieczycielami na tym rynku, wykorzystując pozytywne efekty wynikające
z dywersyfikacji i konkurencji. Polegają one na dostępie do wyspecjalizowanej wiedzy o standingu
ubezpieczonych kontrahentów oraz możliwość dostosowania poziomu udzielanych kredytów kupieckich do
wysokości limitów przyznawanych przez poszczególnych ubezpieczycieli dla wspólnych klientów spółek Grupy.
Jednostka Dominująca, przy współubezpieczeniu wybranych spółek zależnych, oraz Grupa Azoty KĘDZIERZYN
posiadają jednolite globalne polisy ubezpieczenia należności z KUKE (Korporacja Ubezpieczeń Kredytów
Eksportowych), obowiązujące do lipca 2027 roku. Z kolei Grupa Azoty PUŁAWY posiada spójne co do warunków
polisy ubezpieczenia należności z Euler Hermes, obowiązujące do września 2025 roku. Grupa Azoty POLICE
posiada globalną polisę opartą na ujednoliconych warunkach ze spółką Atradius, która obowiązuje do stycznia
2026 roku. Odrębne globalne programy ubezpieczenia należności od kontrahentów posiadają ponadto: COMPO
EXPERT oraz Grupa Azoty ATT POLYMERS, w ramach umów zawartych z Euler Hermes.
3.5.5. Umowy dofinansowania projektów
Grupa Azoty KĘDZIERZYN w 2023 roku zawarła:
• Aneks do Umowy na dofinansowanie projektu „Nowe formulacje specjalistycznych nawozów organiczno-
mineralnych” wydłużający okres kwalifikowalności wydatków w ramach projektu do dnia 31 grudnia
2023 roku,
• Aneks do Umowy o dofinansowanie projektu „Nowe formulacje wysokoazotowych nawozów typu CRF/SRF na
bazie azotanu amonu i powłok biodegradowalnych” dotyczący zmian w metodyce prowadzonych badań.
Grupa Azoty POLICE w 2023 roku ramach konsorcjum realizowała prace w projektach:
• „Przyjazne dla środowiska nawozy o spowolnionym uwalnianiu składników”. Budżet projektu wynosi
5,8 mln PLN, maksymalna kwota dofinansowania stanowi 66,2% całkowitych wydatków kwalifikowanych,
• „Innowacyjne, płynne nawozy azotowe z krzemem i mikroelementami wzbogacone w mikroorganizmy oraz
dodatki funkcjonalne”. Budżet projektu wynosi 3,5 mln PLN, maksymalna kwota dofinansowania stanowi
56,2% całkowitych wydatków kwalifikowanych.
W Grupie Azoty PUŁAWY obowiązywała umowa podpisana z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska
i Gospodarki Wodnej na dofinansowanie przedsięwzięcia pn. „Modernizacja kotła parowego OP-215 nr 2 w celu
redukcji emisji NOx”. Kwota pożyczki wynosi 52,5 mln PLN. Stan pożyczki na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosił
52,5 mln PLN.
W dniach 17 i 30 listopada 2023r. dokonano zwrotu dotacji w kwocie 2,1 mln PLN do umowy „Wzmocnienie
potencjału GA Zakładów Azotowych „Puławy” S.A. w zakresie prowadzenia działalności B+R+I” w ramach
Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Umowa została rozwiązana z dniem 20 listopada 2023 roku.
Grupa Azoty KOLTAR, zgodnie z umową o dofinansowanie zawartą z Centrum Unijnych Projektów Transportowych
(CUPT) na realizację projektu pn. „Modernizacja wagonów jako element minimalizacji emisji hałasu”, wykonała
do końca 2023 roku modernizację 282 sztuk wagonów towarowych własnych. Celem projektu było zmniejszenie
emisji hałasu poprzez modernizację wagonów towarowych obejmującą zastąpienie żeliwnych wstawek
hamulcowych wstawkami kompozytowymi oraz dostosowaniu pozostałych elementów wagonów towarowych do
tego zastąpienia.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 39 z 178
Umowa została zrealizowana terminowo oraz zgodnie z wymogami w niej zawartymi. Wartość dofinansowania na
realizację projektu wyniosła 3,0 mln PLN, w tym w 2023 roku wyniosło 1,7 mln PLN.
3.5.6. Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Azoty
Pożyczki w Grupie Azoty
Aneksy do umów pożyczek z dnia 31 maja 2020 roku, udzielonych Grupie Azoty POLYOLEFINS przez
Jednostkę Dominującą oraz Grupę Azoty POLICE
Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła aneksy do umów pożyczek z dnia 31 maja 2020 roku:
• w dniu 10 stycznia 2023 roku z Jednostką Dominującą Aneks nr 5, w związku z kapitalizacją kolejnej części
prowizji oraz odsetek w kolejnym okresie. Zgodnie z aneksem, od dnia 31 grudnia 2022 roku w wyniku
kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosi 439 271 tys. PLN,
• w dniu 10 stycznia 2023 roku z Grupą Azoty POLICE Aneks nr 5, w związku z kapitalizacją kolejnej części
prowizji oraz odsetek w kolejnym okresie. Zgodnie z aneksem, od dnia 31 grudnia 2022 roku w wyniku
kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosi 495 348 tys. PLN.
• w dniu 25 lipca 2023 roku z Jednostką Dominującą Aneks nr 6, w związku z kapitalizacją kolejnej części
prowizji oraz odsetek w kolejnym okresie. Zgodnie z aneksem, od dnia 14 lipca 2023 roku w wyniku
kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosi 475 006 tys. PLN,
• w dniu 27 lipca 2023 roku z Grupą Azoty POLICE Aneks nr 6, w związku z kapitalizacją kolejnej części prowizji
oraz odsetek w kolejnym okresie. Zgodnie z aneksem, od dnia 14 lipca 2023 roku w wyniku kapitalizacji kwota
główna pożyczki wynosi 535 645 tys. PLN.
• w dniu 31 stycznia 2024 roku z Jednostką Dominującą Aneks nr 7, w związku z kapitalizacją kolejnej części
prowizji oraz odsetek w kolejnym okresie. Zgodnie z aneksem, od dnia 15 stycznia 2024 roku w wyniku
kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosi 510 630 tys. PLN,
• w dniu 25 stycznia 2024 roku z Grupą Azoty POLICE Aneks nr 7, w związku z kapitalizacją kolejnej części
prowizji oraz odsetek w kolejnym okresie. Zgodnie z aneksem, od dnia 15 stycznia 2024 roku w wyniku
kapitalizacji kwota główna pożyczki wynosi 575 817 tys. PLN.
W przypadku Orlen S.A. (dawniej Grupa LOTOS S.A.) oraz Korea Overseas Infrastructure & Urban Development
Corporation, aneksy związane z kapitalizacją prowizji i odsetek za okres odsetkowy kończący się w dniu
12 stycznia 2022 roku zostały zawarte przez Grupę Azoty POLYOLEFINS w dniach 24 stycznia oraz 20 lutego
2023 roku, aneksy związane z kapitalizacją odsetek za kolejny okres kończący się w dniu 13 lipca 2023 roku
zostały zawarte w dniach 19 lipca i 2 sierpnia 2023 roku, natomiast aneksy związane z kapitalizacją odsetek za
okres odsetkowy kończący się w dniu 15 stycznia 2024 roku zostały zawarte w styczniu 2024 roku.
Aneks do Umowy pożyczki zawartej pomiędzy Jednostką Dominującą a Grupą Azoty PUŁAWY
W dniu 28 lutego 2023 roku podpisany został Aneks nr 2 do Umowy pożyczki z dnia 5 lutego 2021 roku, zawartej
pomiędzy Jednostką Dominującą a Grupą Azoty PUŁAWY na podstawie Umowy o finansowanie wewnątrzgrupowe.
Podpisanie Aneksu wydłużyło okres uruchomienia/udostępnienia pożyczki w kwocie 650 mln PLN do dnia 25 lutego
2024 roku, z przeznaczeniem na pokrycie nakładów inwestycyjnych projektu inwestycyjnego pn. „Budowa bloku
energetycznego, w oparciu o paliwo węglowe”. Termin spłaty pożyczki w ratach wyznaczono do dnia 29 czerwca
2025 roku, przy czym do dnia publikacji niniejszego raportu pożyczka nie została uruchomiona.
Pożyczki udzielone przez Grupę Azoty PUŁAWY
W 2023 roku w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty PUŁAWY funkcjonowały następujące pożyczki udzielone jej
spółkom zależnym w łącznej kwocie 53,6 mln PLN, w tym:
• Grupie Azoty CHORZÓW – 52,0 mln PLN,
• SCF Natural Sp. z o.o. – 1,6 mln PLN.
W styczniu 2023 roku Grupa Azoty CHORZÓW zwróciła się do Grupy Azoty PUŁAWY z wnioskiem o przesunięcie
o 1 rok terminów spłaty rat pożyczki udzielonej zgodnie z Umową Pożyczki z dnia 8 stycznia 2020 roku
w wysokości 5 mln PLN.
W dniu 5 czerwca 2023 roku podpisane zostały z Grupą Azoty CHORZÓW: Aneks nr 5 do Umowy pożyczki z dnia
2 kwietnia 2014 roku oraz Aneks nr 3 do Umowy pożyczki z dnia 8 stycznia 2020 roku. Ww. aneksy dotyczą zmiany
oprocentowania pożyczek, Aneks nr 5 dodatkowo dotyczy zmiany harmonogramu spłaty zgodnie z powyższym
wnioskiem. W dniu 19 czerwca 2023 roku podpisane zostały z SCF Natural Sp. z o.o.: Aneks nr 6 do Umowy
pożyczki z dnia 7 maja 2014 roku oraz Aneks nr 4 do Umowy pożyczki z dnia 16 stycznia 2017 roku. Ww. aneksy
dotyczą zmiany oprocentowania pożyczek. W dniu 4 stycznia 2024 roku podpisane zostały z Grupą Azoty Zakłady
Azotowe „Chorzów” S.A.: Aneks nr 4 do Umowy Pożyczki z dnia 8 stycznia 2020 roku oraz Aneks nr 6 do Umowy
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 40 z 178
Pożyczki z dnia 2 kwietnia 2014 roku. Aneksy dotyczą zmiany oprocentowania pożyczek oraz harmonogramu
spłaty. W dniu 8 stycznia 2024 roku podpisane zostały z SCF Natural sp. z o.o.: Aneks nr 5 do Umowy Pożyczki
z dnia 16 stycznia 2017 roku oraz Aneks nr 7 do Umowy Pożyczki z dnia 7 maja 2014 roku. Aneksy dotyczą zmiany
oprocentowania pożyczek oraz harmonogramu spłaty.
Udzielenie pożyczki wspierającej Grupie Azoty POLYOLEFINS
W dniu 17 listopada 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS wystąpiła do Jednostki Dominującej oraz do Grupy Azoty
POLICE o udzielenie pożyczki wspierającej o wartości 45 mln EUR.
Pożyczka wynika z solidarnego zobowiązania Jednostki Dominującej oraz Grupy Azoty POLICE wynikającego
z Umowy gwarancji udzielenia pożyczki wspierającej (w formule pożyczki podporządkowanej) o wartości do
105 mln EUR, w ramach Umowy Kredytów na finansowanie Projektu „Polimery Police” z dnia 31 maja 2020 roku
(„Umowa Kredytów”). Przyczyną wystąpienia Grupy Azoty POLYOLEFINS o pożyczkę, ze względu na niedobór
środków na sfinansowanie dokończenia Projektu „Polimery Police” w ramach Umowy Kredytów, jest wydłużenie
czasu trwania projektu w następstwie opóźnienia robót przez Generalnego Wykonawcę.
W dniu 14 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS wystąpiła do Jednostki Dominującej oraz do Grupy Azoty
POLICE o udzielenie kolejnej transzy pożyczki wspierającej o wartości 10 mln EUR.
3.5.7. Poręczenia i gwarancje
Poręczenia udzielone
W 2023 roku nie zostały udzielone poręczenia.
Poręczenia otrzymane
Łączna kwota wszystkich poręczeń otrzymanych przez spółki Grupy w 2023 roku wynosiła 54 050 tys. PLN,
a wartość jednostkowa każdej z nich przekraczała 500 tys. PLN.
Istotne poręczenia otrzymane przez spółki Grupy Azoty
Nazwa podmiotu, na zlecenie
którego udzielono poręczenia
Nazwa podmiotu,
któremu zostały
udzielone poręczenia
Łączna kwota
poręczenia
(tys. PLN)
Data
udzielenia
poręczenia
Okres, na jaki
udzielono
poręczenia
Synthomer Trading Limited, UK
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
43 480
01.01.2023
31.12.2023
Tarkett Polska Sp. z o.o.,
Orzechowo
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
5 000
23.03.2023
31.12.2023
Stockmeier Chemia Sp. z o.o i
Sp k., Poznań
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
3 000
01.05.2023
31.12.2024
Eurochem Service Polska
Sp. z o.o., Warszawa
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
1 700
30.01.2023
31.01.2024
SAS Core Chemicals, Francja
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
870
10.05.2023
19.05.2024
Źródło: Opracowanie własne
Gwarancje
Gwarancje udzielone
Łączna kwota wszystkich gwarancji udzielonych na zlecenie spółek Grupy w 2023 roku wynosiła 29 688 tys. PLN.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 41 z 178
Istotne gwarancje udzielone przez spółki Grupy
Nazwa podmiotu,
na zlecenie
którego
udzielono
gwarancji
Nazwa podmiotu,
któremu zostały
udzielone
gwarancje
Łączna kwota
gwarancji
(tys. PLN)
Data
udzielenia
gwarancji
Okres, na
jaki
udzielono
gwarancji
Warunki
finansowe
Grupa Azoty
POLICE
Polskie Sieci
Elektroenerge-
tyczne S.A.
5 500
28.04.2023
(aneks)
31.12.2023
Marża umowna
Grupa Azoty
POLICE
Skarb Państwa
(GIOŚ)
4 359
17.01.2023
30.04.2025
Kontrakt nie
doszedł do
skutku, w dniu
11.08.2023
zabezpieczenie
zwrócono do
banku
Grupa Azoty
POLICE
Gaz-System S.A.
3 123
07.12.2023
31.12.2024
Marża umowna
Grupa Azoty
POLICE
Skarb Państwa
(GIOŚ)
3 076
17.01.2023
30.04.2025
Kontrakt nie
doszedł do
skutku, w dniu
11.08.2023
zabezpieczenie
zwrócono do
banku
Grupa Azoty
POLICE
Polskie Sieci
Elektroenergetycz
ne S.A.
2 500
10.11.2023
31.12.2025
Marża umowna
Grupa Azoty
Automatyka
Sp. z o.o.
Rafineria Gdańska
1 476
16.03.2023
31.12.2025
Marża umowna
Grupa Azoty
PUŁAWY
Polskie Sieci
Elektroenerge-
tyczne S.A.
1 000
01.08.2023
31.07.2024
Gwarancja
udzielona
odpłatnie wg
stawki
procentowej od
kwoty gwarancji
Źródło: Opracowanie własne
Gwarancje otrzymane
Łączna kwota wszystkich gwarancji otrzymanych przez spółki Grupy w 2023 roku wynosiła 80 888 tys. PLN, w tym:
• o wartości do 500 tys. PLN – 18 957 tys. PLN,
• o wartości powyżej 500 tys. PLN – 61 931 tys. PLN.
Istotne gwarancje otrzymane
Nazwa podmiotu, na zlecenie
którego udzielono gwarancji
Nazwa podmiotu,
któremu zostały
udzielone gwarancje
Łączna kwota
gwarancji
(tys. PLN)
Data
udzielenia
gwarancji
Okres, na
jaki
udzielono
gwarancji
THYSSENKRUPP INDUSTRIAL
SOLUTIONS AG
Jednostka Dominująca
13 144
(3 023 tys. EUR)
11.05.2023
31.01.2025
Siemens Energy Sp. z o.o.
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
4 172
01.12.2023
14.10.2025
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 42 z 178
Przedsiębiorstwo Usługowo -
Produkcyjno-Handlowe NIWA
Sp. k.
Grupa Azoty PKCh
4 000
07.07.2023
31.07.2024
Remak-Energomontaż S.A.
Grupa Azoty ZAK SA
3 370
27.10.2023
25.10.2025
BHU Umwelttechnik GmbH
Grupa Azoty PUŁAWY
3 210
02.02.2023
30.09.2023
Handel Rolno-Spożywczy,
Przemysłowy i Budowlany "Trans-
Rol" J.A. Remisiewicz
Grupa Azoty PUŁAWY
3 000
07.12.2023
31.12.2024
Zakłady Remontowe Energetyki
Katowice S.A.
Grupa Azoty POLICE
2 525
27.09.2023
18.12.2027
Basic Design
Jednostka Dominująca
2 219
06.09.2023
29.08.2025
GOFA Gocher Fahrzeugbau
GmbH
Grupa Azoty PUŁAWY
1 958
25.04.2023
30.04.2024
MEZAP Sp. z o.o.
Grupa Azoty PUŁAWY
1 870
20.01.2023
24.02.2024
BIPROMET S.A. i ARKOP
Sp. z o.o.
Grupa Azoty POLICE
1 400
15.05.2023
04.07.2024
Siebtechnik GmbH
Grupa Azoty PUŁAWY
1 341
05.09.2023
15.10.2023
SRL MECS EUROPE/AFRICA
Jednostka Dominująca
1 213
(279 tys. EUR)
21.06.2023
15.09.2023
Emerson Process Management
Sp. z o.o.
Grupa Azoty POLICE
1 113
31.10.2023
31.05.2024
Man Energy Solutions SE
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
1 064
01.03.2023
29.03.2024
EKO - JUMIR Sp. z o.o.
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
1 000
04.08.2023
30.06.2025
EKO - JUMIR Sp. z o.o.
Grupa Azoty
KĘDZIERZYN
1 000
04.08.2023
30.06.2025
BIPROMET S.A. i ARKOP Sp. z
o.o.
Grupa Azoty POLICE
1 000
15.05.2023
04.07.2024
AGROCENTRUM Sp. z o.o.
Grupa Azoty PUŁAWY
1 000
26.06.2023
30.06.2024
Źródło: Opracowanie własne
Udzielenie przez COMPO EXPERT gwarancji
W dniu 31 sierpnia 2023 roku została zawarta pomiędzy Jednostką Dominującą a COMPO EXPERT Umowa
o udzieleniu przez COMPO EXPERT gwarancji za zobowiązania Grupy Azoty wynikające z Umów o Finansowanie.
W dniu 31 sierpnia 2023 roku, zgodnie z wymogami Porozumienia o Waiver, ustanowione zostało dodatkowe
zabezpieczenie zobowiązań wynikających z Umów o finansowanie Grupy Azoty na podstawie umowy gwarancji
zawartej przez Compo Expert Holding GmbH, występującej jako Gwarant, z Instytucjami Finansującymi.
Wysokość potencjalnej odpowiedzialności Gwaranta wobec Instytucji Finansujących jest ograniczona niemieckimi
przepisami prawa maksymalnie do wysokości jego aktywów netto.
Akredytywy
W 2023 roku na zlecenie spółek Grupy Azoty zostały otwarte dwie akredytywy w istotnej wysokości:
• akredytywa na zlecenie Jednostki Dominującej w kwocie 3 414 tys. EUR dotycząca dostawy projektu
bazowego dla instalacji neutralizacji azotanu amonu, na rzecz ThyssenKrupp Uhde GmbH (Niemcy).
• akredytywa na zlecenie Grupy Azoty CHORZÓW w BNP Paribas S.A. jako forma zabezpieczenia finansowego
dla dostawcy surowca, na kwotę 1 mln PLN z okresem ważności do dnia 31 grudnia 2023 roku.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 43 z 178
3.6. Istotne zdarzenia
3.6.1. Realizacja projektu „Polimery Police”
Realizacja projektu „Polimery Police”
W 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS kontynuowała realizację projektu inwestycyjnego pod nazwą „Polimery
Police”, w którego zakres wchodzi instalacja do produkcji propylenu (429 tys. ton rocznie), instalacja do
produkcji polipropylenu (437 tys. t rocznie) wraz z instalacjami pomocniczymi i infrastrukturą towarzyszącą,
a także terminal portowy z bazą zbiorników surowcowych („Projekt”).
Generalnym wykonawcą Projektu jest Hyundai Engineering Co., Ltd. („Generalny Wykonawca” lub „Hyundai”),
zgodnie z umową o kompleksową realizację Projektu z dnia 11 maja 2019 roku („Umowa EPC”). Spółka rozpoczęła
ciągłą produkcję w ramach testów funkcjonalnych i prowadzi regularną sprzedaż produkowanego polipropylenu.
W dniu 24 listopada 2023 roku Rada Nadzorcza Grupy Azoty POLYOLEFINS podjęła uchwałę w sprawie przyjęcia
zaktualizowanego harmonogramu Projektu. Zaktualizowany harmonogram inwestycji przewidywał
przeprowadzenie testu integralności instalacji w I kwartale 2024 roku. W związku z opóźnieniem realizacji
projektu przez Generalnego Wykonawcę, Test Integralności nie został przeprowadzony w terminie. Ostatnia
propozycja harmonogramu szczegółowego przedstawiona przez Generalnego Wykonawcę zakłada
przeprowadzenie testu integralności do dnia 18 maja 2024 roku.
Produkcja Gryfilenu® jest obecnie realizowana w trwającej fazie Uruchomienia, zgodnie z kołem produktowym
uzgodnionym z Generalnym Wykonawcą w ramach prowadzonej regulacji pracy instalacji oraz testów
Parametrów Gwarantowanych. Sprzedaż i dystrybucja PP nie są uwarunkowane przeprowadzeniem i akceptacją
testu integralności. Produkcja i sprzedaż produktu, zgodnie ze strukturą popytu rynkowego, jest uwarunkowana
podpisaniem PAC (Certyfikat Odbioru Tymczasowego po pomyślnym zakończeniu Ruchów Testowych) na instalacji
PP.
Propozycje zmian do Umowy EPC
Generalny Wykonawca złożył w siedzibie Grupy Azoty POLYOLEFINS pisma dotyczące inicjacji procedury zmiany
do Umowy EPC we wskazanym poniżej zakresie:
• W dniu 24 maja 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył Propozycję Zmiany, która swoim zakresem
obejmuje kwestie związane z podwyższeniem wynagrodzenia Wykonawcy o łączną kwotę 24,15 mln EUR
(„Propozycja Zmiany 74”). W ocenie Wykonawcy powodem zgłoszenia Propozycji Zmiany 74 jest
w szczególności wpływ na realizację Projektu europejskich sankcji nałożonych przeciwko Rosji oraz wojny
w Ukrainie, a także inne niezależne od Wykonawcy zdarzenia, w szczególności pandemia COVID-19, które
utrudniły realizację Projektu.
• W dniu 13 listopada 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył Propozycję Zmiany, w której zaproponował
zmiany w Umowie EPC dotyczące przedłużenia terminu zakończenia projektu o 166 dni, liczone od dnia
31 sierpnia 2023 roku („Propozycja Zmiany 82”). Generalny Wykonawca przedłożył propozycję zmienionego
Szczegółowego Harmonogramu Realizacji, bez zmiany Wynagrodzenia ryczałtowego wynikającego z Umowy
EPC. W ocenie Generalnego Wykonawcy powodem złożenia Propozycji Zmiany 82 są zdarzenia kwalifikowane
jako siła wyższa.
• W dniu 2 lutego 2024 roku Generalny Wykonawca złożył Propozycję Zmiany dotyczącą przedłużenia terminu
realizacji Projektu o dalsze 95 dni oraz zapłaty dodatkowych kosztów w związku z przedmiotowym
przedłużeniem w wysokości 39,77 mln EUR („Propozycja Zmiany 83”). W ocenie Generalnego Wykonawcy
powodem złożenia Propozycji Zmiany 83 są zdarzenia, za wystąpienie których odpowiedzialność ponoszą
Zamawiający oraz dostawca licencjonowanej technologii dla Instalacji PDH.
• W dniu 5 lutego 2024 roku Generalny Wykonawca złożył Propozycję Zmiany, która swoim zakresem obejmuje
roszczenie Generalnego Wykonawcy o podwyższenie Wynagrodzenia należnego Wykonawcy wynikającego
z Umowy EPC o kwotę 5,8 mln EUR („Propozycja Zmiany 84”). W ocenie Generalnego Wykonawcy,
Zamawiający bezzasadnie opóźnił podpisanie niektórych Protokołów Odbioru Kamieni Milowych i tym samym
opóźnił wypłatę wynagrodzenia należnego Wykonawcy za wykonanie prac objętych Kamieniami Milowymi.
Wykonawca zażądał zapłaty kwoty równej sumie odsetek za rzekomo opóźnione płatności należne Wykonawcy
z tytułu osiągnięcia Kamieni Milowych określonych w Umowie EPC.
Powyższe Propozycje Zmiany są aktualnie poddawane gruntownej analizie i weryfikacji ich zasadności w świetle
postanowień Umowy EPC, zgodnie z procedurą przewidzianą w Umowie EPC, oraz innych umów łączących Grupę
Azoty POLYOLEFINS z Generalnym Wykonawcą, a także okoliczności faktycznych.
Proces oceny Propozycji Zmian wydłuża się z uwagi na braki w dokumentacji przedłożonej przez Generalnego
Wykonawcę, do których uzupełnienia spółka wezwała Generalnego Wykonawcę, w związku z czym Grupa Azoty
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 44 z 178
POLYOLEFINS wystąpiła do Hyundai z żądaniem wydłużenia terminu ważności Propozycji Zmian do dnia
30 kwietnia 2024 roku, na co Generalny Wykonawca wyraził zgodę.
Zgłoszone roszczenia
W dniu 10 lipca 2023 roku Generalny Wykonawca przekazał Grupie Azoty POLYOLEFINS pismo, zawiadamiające
o wystąpieniu Siły Wyższej (Force Majeure), związanej z nieprzewidywalnymi oraz ponadprzeciętnymi
problemami technicznymi przegrzewania się kabli zasilających kompresor HPC (Heat Pump Compressor) oraz
kompresor REC (Reactor Effluent Compressor). Według szacunków Generalnego Wykonawcy, powstałe w wyniku
tego zdarzenia opóźnienie realizacji Projektu skutkowało wstrzymaniem prac rozruchowych będących na ścieżce
krytycznej.
W dniu 10 lipca 2023 roku Generalny Wykonawca przekazał Grupie Azoty POLYOLEFINS pismo zawiadamiające
o wystąpieniu Siły Wyższej (Force Majeure), związanej z nieprzewidywalnymi oraz ponadprzeciętnymi
problemami technicznymi modułu Soft Startu Extrudera PP. Generalny Wykonawca szacuje, że powstałe w wyniku
tego zdarzenia opóźnienie realizacji Projektu skutkowało wstrzymaniem prac rozruchowych będących na ścieżce
krytycznej.
W dniach 21 lipca i 28 lipca 2023 roku spółka odpowiedziała Generalnemu Wykonawcy stojąc na stanowisku, że
wyjaśnienia zawarte w pismach Generalnego Wykonawcy nie zawierały wymaganych szczegółów dotyczących
zdarzenia siły wyższej, a w konsekwencji nie spełniają warunku określonego w punkcie 25.1. Umowy EPC, tj. nie
były to zdarzenia, których nie mogła przewidzieć zainteresowana Strona, działając z należytą starannością
zawodową - w szczególności przez profesjonalny podmiot, jakim jest Generalny Wykonawca - lub nie było to
zdarzenie niezależne od Strony, której dotyczy.
Sytuacja rynkowa
Na początku 2023 roku miał miejsce wzrost cen propanu spowodowany zwiększonym popytem ze strony sektora
petrochemicznego, zapotrzebowaniem sezonowym oraz wzmożoną konkurencją ze strony Azji o eksport propanu
z USA. Poziom cen pod koniec stycznia sięgnął 650 USD/t, a dzięki stabilnym dostawom tego surowca z USA
w połowie roku odnotowano spadki cen do poziomu 420 USD/t. Na koniec raportowanego okresu rynek propanu
w Europie był już zbilansowany, surowiec był dostępny, a popyt wzrósł, co jest typowym zjawiskiem sezonowym.
Ceny osiągnęły poziom 500 USD/t.
Na rynku polipropylenu zauważalna była niższa aktywność transakcyjna, co było spowodowane obawami
o wystąpienie globalnej recesji. Niekorzystna sytuacja makroekonomiczna na świecie w 2023 roku implikowała
obniżony poziom popytu na produkty ze strony sektora przetwórców, którzy z kolei notowali mniejszą ilość
zamówień ze strony odbiorców końcowych. Obecnie, według różnych źródeł niezależnych analityków i doradców
rynkowych, poprawa popytu powinna nastąpić najwcześniej w II połowie 2024 roku, a europejski rynek
polipropylenu powinien długoterminowo stopniowo i stabilnie się powiększać. Wysoka inflacja w Europie była
głównym czynnikiem hamującym popyt. Popyt na polipropylen w Europie w I półroczu 2023 roku kształtował się
na poziomie poniżej oczekiwanych średnich dla tego okresu roku. W II połowie 2023 roku, pomimo wcześniejszego
optymizmu analityków rynkowych, zapotrzebowanie na polipropylen pozostawało umiarkowane, a wśród
uczestników rynku widoczne było duże wahanie.
Ceny mediów energetycznych, tj. energii elektrycznej i gazu ziemnego, w danym okresie również stopniowo się
obniżały, a rynek się stabilizował. Spadające ceny mediów korzystnie wpływały na sytuację makro-
i mikroekonomiczną. Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła umowę kompleksową na dostawy gazu ziemnego na lata
2024-2027 oraz zawarła aneks do umowy na zakup energii elektrycznej na 2024 rok.
Obecnie kalkulowane spready są niższe niż notowane w poprzednich latach. Należy jednak zaznaczyć, że
rentowność i ekonomika Projektu nie bazują na krótkoterminowych założeniach rynkowych, a na
długoterminowych prognozach rozwoju rynku.
Ryzyka
W lipcu i w sierpniu 2023 roku przypadały daty kontraktowe podpisania Protokołów Odbioru Tymczasowego dla
wszystkich instalacji, osiągnięcia wszystkich Parametrów Gwarantowanych, a tym samym przeprowadzenia Testu
Integralności. Do dnia 20 marca 2024 roku Hyundai nie usunął wszystkich usterek kategorii C, przeprowadził 19
z 37 wymaganych testów Parametrów Gwarantowanych, z czego zaakceptowanych zostało 8, a także spełnił
wymagania kontraktowe niezbędne do osiągnięcia warunków umożliwiających podpisanie Protokołu Odbioru
Tymczasowego jedynie dla jednego podprojektu – Infrastruktura Logistyczna Polipropylenu (PPL), na dzień 27
grudnia 2023 roku. Generalny Wykonawca w I kwartale 2024 roku przeprowadził testy akceptacyjne dla instalacji
PDH oraz częściowo dla PP (gatunek HOMO). W najbliższym czasie planowane jest przeprowadzenie testów
akceptacyjnych dla gatunków IMPACT i RANDOM.
Jako powód opóźnienia zakończenia prac Generalny Wykonawca wskazał nieprzewidziane problemy
z urządzeniami podczas fazy rozruchu niektórych instalacji, jednocześnie powołując się na wystąpienie siły
wyższej. Zaistniałe opóźnienia w pracach rozruchowych w ocenie spółki wynikały ściśle z problemów
technicznych w uruchomieniu poszczególnych maszyn i urządzeń, a w konsekwencji uruchomienia całego zakładu
produkcyjnego.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 45 z 178
Opóźnione zakończenie fazy uruchomienia instalacji, a tym samym brak operacyjnej działalności w planowanym
terminie, miały wpływ na sytuację finansową spółki. Dodatkowo, w związku z obserwowanym spowolnieniem
gospodarczym i osłabieniem popytu, spółka zidentyfikowała ryzyko możliwości spadku rentowności sprzedaży
produktu. Przetwórcy PP nie są optymistycznie nastawieni w odniesieniu do prognoz na najbliższą przyszłość.
W związku z tym oczekuje się, że ceny będą kształtowane przez dostępność produktu, a nie przez popyt
w sektorze przetwórstwa i dóbr końcowych. Ponadto z powodu awarii technicznych i zatrzymań instalacji
produkcja jest opóźniona, a to utrudniło spółce terminowe dostarczenie klientom prawidłowych harmonogramów
oraz produktów zgodnych z komercyjną specyfikacją, co spowodowało brak możliwości pozyskania kontraktów
na 2024 rok.
W konsekwencji opóźnienia w rozpoczęciu produkcji spółka w dniu 15 grudnia 2023 roku zawarła Umowę
Stabilizacyjną z Instytucjami Finansującymi. Umowa określa warunki, na jakich Instytucje Finansowe będą
udzielać finansowania przeznaczonego na realizację Projektu. W wyniku przeprowadzonych rozmów i uzgodnień
z bankami, w dniu 29 lutego 2024 roku spółka podpisała Umowę Zmieniającą do Umowy Stabilizacyjnej z dnia
15 grudnia 2023 roku dotyczącej finansowania Projektu. Tym samym strony uzgodniły warunki, na jakich
Instytucje Finansowe będą udzielały finansowania w kolejnym okresie obowiązywania Umowy Stabilizacyjnej,
tj. do dnia 27 marca 2024 roku.
W 2023 roku spółka kontynuowała proces rekrutacyjny, osiągając na koniec roku poziom przekraczający 90%
zapotrzebowania. Jednocześnie prowadzone były szkolenia, zwłaszcza pracowników z Departamentu Produkcji
i Utrzymania Ruchu. Zbudowanie kompetencji w obszarze eksploatacji w dalszym ciągu stanowi kluczowe ryzyko.
Decyzje administracyjne
W 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS uzyskała następujące decyzje administracyjne:
• Decyzja Dyrektora Urzędu Morskiego w Szczecinie z dnia 9 stycznia 2023 roku w sprawie ustalenia linii brzegu
morskich wód wewnętrznych z gruntami przyległymi.
• Pozwolenie Radiowe wydane w dniu 23 marca 2023 roku przez Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej na
używanie stacji nadbrzeżnej w służbie radiokomunikacyjnej morskiej i żeglugi śródlądowej.
• Świadectwo bezpieczeństwa dla użytkownika bocznicy kolejowej, wydane w dniu 19 kwietnia 2023 roku przez
Prezesa Urzędu Transportu Kolejowego.
• Pozwolenie radiowe wydane w dniu 7 sierpnia 2023 roku przez Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej na
używanie radiowych urządzeń nadawczych lub nadawczo-odbiorczych pracujących w służbie
radiokomunikacyjnej ruchomej lądowej typu dyspozytorskiego.
• Pozwolenie na użytkowanie wydane w dniu 26 maja 2023 roku przez Powiatowy Inspektorat Nadzoru
Budowlanego w Policach.
Budowa flary technologicznej, drogi dojazdowej, placu manewrowego, estakady pod nadziemne instalacje
i rurociągi technologiczne wraz z instalacjami: elektryczną i teletechniczną, rurociągami technologicznymi
i zewnętrzną instalacją kanalizacji deszczowej.
• Decyzja Starosty Polickiego wydana w dniu dnia 4 lipca 2023 roku zatwierdzająca zamienny projekt budowalny
i zmieniająca ostateczną decyzję Starosty Polickiego z dnia 8 września 2020 roku o pozwoleniu na budowę
dla zamierzenia pn. Zadanie 2 część 8 (budowa bocznicy kolejowej).
• Pozwolenie na użytkowanie wydane w dniu 3 sierpnia 2023 roku przez Wojewódzki Inspektorat Nadzoru
Budowlanego w Policach.
Budowa estakady międzyobiektowej łączącej projektowany Terminal przeładunkowo-magazynowy
z projektowaną instalacją PDH w Policach na terenie Portu Morskiego Police.
• Pozwolenie na użytkowanie wydane w dniu 3 sierpnia 2023 roku przez Wojewódzki Inspektorat Nadzoru
Budowlanego w Policach.
Budowa estakady międzyobiektowej łączącej projektowany Terminal przeładunkowo-magazynowy
z projektowaną instalacją PDH - fragment nad terenami kolejowymi – linii kolejowej nr 406 Szczecin –
Trzebież.
• Pozwolenie na użytkowanie wydane w dniu 3 sierpnia 2023 roku przez Wojewódzki Inspektorat Nadzoru
Budowlanego w Policach.
Budowa estakady międzyobiektowej łączącej projektowany Terminal przeładunkowo-magazynowy
z projektowaną instalacją PDH - fragment nad drogą wojewódzką nr 114.
• Pozwolenie na użytkowanie wydane w dniu 19 września 2023 roku przez Powiatowy Inspektorat Nadzoru
Budowlanego w Policach.
Budowa estakady międzyobiektowej łączącej projektowany Terminal przeładunkowo-magazynowy
z projektowaną instalacją PDH.
• Pozwolenie na użytkowanie wydane w dniu 19 października 2023 roku przez Powiatowy Inspektorat Nadzoru
Budowlanego w Policach.
Fundamenty pod instalacje technologiczne na terenie PDH część 3.
• Zezwolenie na emisję gazów cieplarnianych wydane w dniu 31 maja 2023 roku przez Marszałka Województwa
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 46 z 178
Zachodniopomorskiego.
• Decyzja zatwierdzająca Plan Metodyki Monitorowania wydana w dniu 5 grudnia 2023 roku przez Marszałka
Województwa Zachodniopomorskiego.
• Decyzja o uznaniu miejsca do celów przedstawienia towarów wydana w dniu 19 lipca 2023 roku przez
Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Szczecinie.
• Świadectwo bezpieczeństwa dla użytkownika bocznicy kolejowej wydane w dniu 19 kwietnia 2023 roku przez
Prezesa Urzędu Transportu Kolejowego.
• Pozwolenie z dnia 22 września 2023 roku na korzystanie z procedury końcowego przeznaczenia.
• Pozwolenie z dnia 28 kwietnia 2023 roku na skorzystanie ze zgłoszenia uproszczonego.
• Pozwolenie z dnia 11 kwietnia 2023 roku na stosowanie zabezpieczenia generalnego.
Postęp rzeczowy prac
Ogólny postęp rzeczowy prac realizowanych w ramach Umowy EPC na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosił 99,86%.
Przez ogólny postęp rzeczowy prac należy rozumieć: uzyskiwanie stosownych pozwoleń, zamówienia i dostawy
urządzeń oraz materiałów, prace konstrukcyjne, odbiory i rozruch.
Zarząd Grupy Azoty POLYOLEFINS podjął w dniu 17 października 2023 roku uchwałę w sprawie zawarcia Aneksu
nr 4 do Umowy EPC, którego przedmiotem była implementacja do umowy ostatecznie uzgodnionej przez strony
listy części zamiennych na dwa lata eksploatacji. Na skutek zawarcia aneksu nie uległa zmianie wysokość
wynagrodzenia ani umowny termin realizacji Projektu. Aneks został podpisany przez strony umowy w dniu
15 listopada 2023 roku i wszedł w życie w dniu 14 grudnia 2023 roku wraz z podjęciem przez Walne Zgromadzenie
Grupy Azoty POLYOLEFINS uchwały w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie aneksu.
W 2023 roku na terenie realizacji Projektu prowadzono prace związane z usuwaniem usterek zarejestrowanych
w fazie budowy oraz „Mechanical Completion”, testami funkcjonalnymi, testami MRT maszyn wirujących,
pracami rozruchowymi, prowadzono także ruchy regulacyjne dla wszystkich podprojektów. Po zakończeniu
czyszczenia kotła pary wysokoprężnej oraz wykonaniu suszenia wymurówki, uruchomiono kocioł pary HP oraz
rozpoczęto parowanie rurociągów pary HP, MP, LP. Uruchomiono węzeł oczyszczania gazów wodorowych (PSA).
W dniach od 27 do 30 marca 2023 roku prowadzono rozładunek etylenu ze statku do zbiornika magazynowego.
Poniżej przestawiono najważniejsze wydarzenia związane z realizacją prac odbiorowych oraz rozruchowych
w 2023 roku:
• w dniu 31 stycznia 2023 roku ukończono Prace Budowlano-Montażowe (Mechanical Completion) dla Instalacji
PDH, PP oraz AUX,
• w dniu 31 stycznia 2023 roku - Ready for Start-up (RFSU) dla Instalacji AUX - podpisano dokument, który
umożliwia operacyjną eksploatację Instalacji Pomocniczych i Połączeń Międzyobiektowych (AUX),
• w dniu 28 lutego 2023 roku - Ready for Start-up (RFSU) dla Instalacji PDH, PP oraz PPL - podpisano dokumenty,
które umożliwiają operacyjną eksploatację Instalacji PDH, PP oraz PPL,
• w dniu 22 czerwca 2023 roku odbyła się oficjalna uroczystość rozpoczęcia uruchamiania produkcji
polipropylenu,
• w dniu 30 czerwca 2023 roku Instalacja PP wyprodukowała pierwszy, własny polipropylen,
• w dniu 13 sierpnia 2023 roku do Morskiego Terminalu Gazowego dopłynął statek Gaschem Shinano z 3 500 t
etylenu, surowiec został rozładowany do zbiornika kriogenicznego,
• w dniu 4 grudnia 2023 roku Morski Terminal Gazowy przyjął trzecią dostawę propanu,
• w dniu 27 grudnia 2023 roku podpisano Provisional Acceptance Protocol dla Infrastruktury Logistycznej
Polipropylenu.
Terminal przeładunkowo-magazynowy (Morski Terminal Gazowy, HST)
W I półroczu 2023 roku do Morskiego Terminalu Gazowego dotarła pierwsza dostawa etylenu, związku
niezbędnego do produkcji kopolimerów. W trakcie dostawy przeprowadzono operacje technologiczne polegające
na zagazowaniu instalacji i rozładunku surowca. W raportowanym okresie uzgadniano warunki prowadzenia
testów parametrów gwarantowanych dla Terminalu. Potwierdzono poprawność wykonania testów pojemności
netto zbiorników magazynowych propanu i etylenu. W czasie drugiej dostawy propanu zostały przeprowadzone
testy Parametrów Gwarantowanych, m.in. raty rozładunkowej propanu, weryfikowano również pojemności netto
zbiorników propanu i etylenu i potwierdzono osiągnięcie parametrów.
Prowadzono regulację technologiczną kompresorów BOG propanu i etylenu, a także usuwano uprzednio
zarejestrowane usterki. Prowadzone były m.in. następujące prace związane z etapem rozruchu instalacji
Terminalu: testy połączeń na rozładunku ciekłego azotu, transfer etylenu do battery limit instalacji PP, transfer
propanu do battery limit instalacji PDH i do zbiornika buforowego PDH, a także prace drogowe - wykonanie
warstwy ścieralnej nawierzchni wraz z wykonaniem poziomych znaków drogowych.
W II półroczu 2023 roku prowadzono regulację technologiczną kompresorów BOG propanu i etylenu, a także
usuwano uprzednio zarejestrowane usterki. Została przeprowadzona druga dostawa etylenu, w czasie której
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 47 z 178
prowadzone były testy dwóch parametrów gwarantowanych dla węzła etylenu - rozładunek oraz system
skraplania – i w ramach Protokołu Odbioru Tymczasowego (PAP) dla Morskiego Terminalu Gazowego część
parametrów została potwierdzona. Generalny Wykonawca prowadził działania dla dostosowania pracy
podgrzewacza etylenu do osiągnięcia wymaganej kontraktowo raty transferowej.
W grudniu 2023 roku Morski Terminal Gazowy przyjął trzecią, a w I kwartale 2024 roku czwartą dostawę propanu.
W dalszym ciągu usuwane są usterki, jednakże w terminalu prowadzone są przez pracowników spółki standardowe
działania operacyjne. Na dzień sporządzania raportu osiągnięto w Terminalu akceptację 5 z 9 Parametrów
Gwarantowanych.
Instalacja odwodornienia propanu (PDH)
W styczniu 2023 roku na obszarze Instalacji PDH zakończono prace budowlano-montażowe i usuwanie usterek
zarejestrowanych w fazie budowy. Prowadzono również testy funkcjonalne. Z końcem stycznia zakończono
przeglądy wszystkich systemów procesowych i nieprocesowych (MC Walk Downs) na Instalacji PDH. Inspekcje były
prowadzone przez przedstawicieli Generalnego Wykonawcy, z udziałem przedstawicieli Grupy Azoty
POLYOLEFINS i Inżyniera Kontraktu.
W styczniu 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył dokument Mechanical Completion Certificate dla
Instalacji PDH, który po weryfikacji został podpisany. W lutym 2023 roku prowadzono prace związane rozruchem
technologicznym Instalacji PDH. W lutym Generalny Wykonawca przedłożył dokument potwierdzający gotowość
instalacji do uruchomienia i podania mediów procesowych Ready for Start-up (RFSU) Completion dla Instalacji
PDH, który po weryfikacji został podpisany. W I półroczu 2023 roku prowadzone były m.in. następujące prace
związane z etapem rozruchu Instalacji PDH: testy mechaniczne (MRT) maszyn wirujących – kompresorów, pomp
i dmuchaw, załadunek katalizatora do reaktorów, załadunek rozpuszczalnika, załadunek DMDS, przyjęcie na
instalację PDH propanu przesłanego rurociągiem ze zbiorników portowych, wprowadzenie gazu opałowego na
instalację, testy systemów przeciwpożarowych - monitoringów i wyposażenia ppoż., testy monitoringów
gazowych, osuszanie wymurówki pieców, osuszanie katalizatora w układzie reakcji, osuszanie systemu separacji
– Coldbox, osuszanie aparatów w układzie frakcjonowania, uruchomiono węzeł oczyszczania gazów wodorowych
(PSA), wykonywano testy szczelności poszczególnych systemów, usuwanie usterek wykrytych na etapie prac
rozruchowych.
W I półroczu 2023 roku na Instalacji odwodornienia propanu obecni byli pracownicy z ramienia Licencjodawcy
UOP (z branży automatycznej oraz branży procesowej), celem weryfikacji prac Generalnego Wykonawcy oraz
udziału w poszczególnych pracach rozruchowych na instalacji. W pracach rozruchowych związanych z kluczowymi
maszynami i urządzeniami uczestniczyli również przedstawiciele dostawców. Kontynuowano proces usuwania
uprzednio zgłoszonych usterek, zakończono proces wysuszania i przedmuchu azotem systemu separacji,
zakończono testy funkcyjne kompresora Net Gas oraz zakończono proces osuszania katalizatora. Przeprowadzono
inspekcje pieców z udziałem inspektorów Urzędu Dozoru Technicznego. Przez cały okres raportowy na instalacji
odwodornienia propanu obecnych było 6 przedstawicieli Licencjodawcy UOP. Obecność przedstawicieli związana
jest z weryfikacją prac wykonywanych przez Generalnego Wykonawcę, udział w poszczególnych pracach
rozruchowych wraz z dostarczeniem do Zamawiającego odpowiednich raportów czy procedur.
We wrześniu 2023 roku zostały uruchomione dwa Expandery wchodzące w skład systemu separacji. Wprowadzono
przepływ węglowodorów przez Coldbox oraz w celach testu uruchomiono na azocie Tail Gas Compressor. Na
przełomie listopada i grudnia Instalacja PDH została zatrzymana z powodu wymiany uszkodzonych termopar
w węźle Cold Box. Prace obejmowały, poza samą wymianą termopar, wysypanie i ponowne zasypanie materiału
izolacyjnego, perlitu, i trwały 4 tygodnie. Równocześnie usuwane były zidentyfikowane podczas rozruchu
operacyjnego.
W ostatnim kwartale 2023 roku stabilizowana była praca głównych kompresorów oraz części frakcjonowania,
uruchomione zostały palniki na piecach oraz podniesiono temperaturę w sekcji reaktorowej. W 2023 roku na
Instalacji PDH wyprodukowano 16 781 t propylenu.
Instalacja do produkcji polipropylenu (PP)
W I kwartale 2023 roku na obszarze Instalacji PP usuwano usterki zarejestrowane w fazie budowy oraz Mechanical
Completion, prowadzono testy funkcjonalne oraz testowe uruchomienia urządzeń MRT. Zakończono czyszczenie
chemiczne zbiorników donorów, przedmuch parą rurociągów, zakończono montaż mieszadeł ślimakowych
w jednostce Extrudera oraz załadowano do aparatu PPB proszek PP na ruch testowy Extrudera.
W styczniu 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył dokument Mechanical Completion Certificate dla
Instalacji PP, który po weryfikacji został podpisany. W lutym 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył również
dokument Ready for Start-up (RFSU) Completion dla instalacji PP, który po weryfikacji został podpisany.
Po osiągnięciu przez Instalację PP statusu RFSU wprowadzono na instalację media niebezpieczne, tj. propylen,
gaz ziemny, wodór i proszek polipropylenowy, następnie kontynuowano czynności uruchomieniowe związane
z regeneracją złóż w sekcji oczyszczania propylenu, testów kompresorów i pomp na mediach docelowych, po
czym dokonano testowego uruchomienia wytłaczarki wraz z systemem dozowania dodatków. W następnej
kolejności przystąpiono do uruchomienia sekwencji rozruchowej instalacji w oparciu o propylen zewnętrzny,
wykonano testy szczelności układów procesowych, płukanie układu reaktora i PPB proszkiem polipropylenowym,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 48 z 178
a finalnie wprowadzono propylen do układu reaktora w czerwcu 2023 roku zainicjowano reakcję polimeryzacji
poprzez wprowadzenie katalizatora. W dniu 30 czerwca 2023 roku Instalacja PP wyprodukowała pierwszy własny
polipropylen.
W III kwartale 2023 roku na obszarze Instalacji PP usuwano usterki zarejestrowane w fazie budowy oraz nowe,
powstałe podczas normalnej pracy uruchomionych jednostek.
W IV kwartale 2023 roku odbyły się testy Extrudera w obecności dostawcy urządzenia na proszku
wyprodukowanym z docelowego propylenu. Na przełomie listopada i grudnia nstalacja PP została zatrzymana
z powodu braku surowca – propylenu - z uwagi na postój na Instalacji PDH związany z wymianą uszkodzonych
termopar w węźle Cold Box.
Instalacja PP została uruchomiona na docelowym propylenie pochodzącym z instalacji PDH. Obecnie na bieżąco
usuwane są usterki zgłoszone w trakcie obchodów oraz późniejszych etapach odbiorowych. W 2023 roku na
instalacji PP wyprodukowano 13 589 t polipropylenu.
Infrastruktura Logistyczna Polipropylenu (PPL)
W 2023 roku w obszarze podprojektu PPL usuwano usterki zarejestrowane w fazie budowy oraz Mechanical
Completion, kontynuowano testy funkcjonalne automatyki oraz układów mechanicznych, prowadzono operację
pre-marketingu oraz szkolenia z obsługi maszyn i urządzeń. Zakończono przedmuch parą układów parowych,
uruchomiono system ogrzewania, wentylacji i klimatyzacji (HVAC) oraz zakończono mycie silosów
magazynowych, przygotowując je do magazynowania produktu.
W lutym 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył również dokument Ready for Start-up (RFSU) Completion
dla instalacji PPL, który po weryfikacji został podpisany.
Po osiągnięciu RFSU kontynuowano usuwanie zidentyfikowanych usterek, kontynuowano dystrybucję granulatu w
ramach pre-marketingu oraz przeprowadzono ruch regulacyjny pod nominalnym obciążeniem dla maszyn
workujących i paletyzujących.
W II kwartale 2023 roku kontynuowano proces zamykania usterek nielimitujących, zakończono operacje pre-
marketingu oraz rozpoczęto próby i testy instalacji w trakcie wstępnej eksploatacji.
W III kwartale 2023 roku na obszarze podprojektu PPL w dalszym ciągu usuwano usterki zarejestrowane w fazie
budowy oraz nowe powstałe podczas normalnej pracy uruchomionych jednostek.
W IV kwartale kontynuowano proces zamykania usterek, przeprowadzono ruchy testowe dla transportu
pneumatycznego, maszyn pakująco-workujących oraz maszyn paletyzujących. Testy zakończyły się wynikiem
pozytywnym i skutkowały podpisem certyfikatów. W grudniu 2023 roku podpisano Protokół Odbioru
Tymczasowego - Provisional Acceptance Protocol (PAP) - dla Infrastruktury Logistycznej Polipropylenu.
Instalacje Pomocnicze i Połączenia Międzyobiektowe (AUX)
W styczniu 2023 roku Generalny Wykonawca przedłożył dokument Mechanical Completion Certificate dla
Instalacji AUX, który po weryfikacji został podpisany. Osiągnięto Gotowość do Uruchomienia (Ready for Start-up
- RFSU).
W ramach Instalacji Pomocniczych uruchomiono większość z systemów zapewniających niezbędne media
technologiczne na potrzeby uruchomienia Instalacji PDH oraz PP, w tym kocioł pary wysokoprężnej wraz z
układem przygotowania wody zasilającej oraz systemem odprowadzania odsolin, węzeł przygotowania wody
surowej oraz chłodniczej, a także wytwórnię sprężonego powietrza oraz azotu. Bezpieczne odprowadzanie
węglowodorów z instalacji w razie awarii zapewnia pochodnia wraz z systemem zrzutów.
Dodatkowo, w I półroczu 2023 roku zrealizowano cysternami kolejowymi 4 transporty propylenu, o łącznej masie
ok. 4 000 t, w czasie których przetestowano nową infrastrukturę rozładunkową.
W II półroczu 2023 roku uruchomiono również węzeł odzysku kondensatu oraz turbinę parową z generatorem.
Trwały również prace rozruchowe w węzłach oczyszczania ścieków przemysłowych.
Zakończenie procesu wyboru dystrybutorów polipropylenu
W lipcu 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zakończyła kilkumiesięczny proces wyboru dystrybutorów
polipropylenu pod marką Gryfilen® na rynku krajowym i na rynkach europejskich.
3.6.2. Inne istotne zdarzenia
Wpływ wojny w Ukrainie
W 2023 roku nie wystąpiły nowe czynniki, ryzyka czy zdarzenia mające istotny wpływ na działalność Jednostki
Dominującej oraz Grupy Azoty.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 49 z 178
Kluczowe zidentyfikowane obszary ryzyka wynikające z wojny w Ukrainie, które mogą istotnie wpłynąć na
przyszłe wyniki finansowe wraz z oceną ich potencjalnego wpływu na sytuację Spółki i spółek Grupy
przedstawiono poniżej.
1. Ryzyko wystąpienia zakłóceń w dostawach gazu ziemnego do spółek Grupy Azoty.
Mimo obaw odnośnie zapewnienia ciągłości dostaw gazu ziemnego do Europy po wybuchu wojny w Ukrainie
dostawy gazu ziemnego do dnia zatwierdzenia niniejszego o sprawozdania finansowego do publikacji do Jednostki
Dominującej i pozostałych spółek Grupy przebiegały bez zakłóceń.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Jednostka Dominująca ocenia ryzyko zakłóceń
dostaw gazu ziemnego jako niskie.
2. Ryzyko dotyczące ceny i dostępności surowców strategicznych w przypadku surowców dostarczanych
z terytorium Ukrainy, a także państw objętych sankcjami – Federacji Rosyjskiej i Republiki Białorusi.
Ryzyko to dotyczy głównie dostępności kluczowych surowców, w tym węglanu potasu, soli potasowej, propylenu,
węgla kamiennego lub w zakresie fluktuacji ich cen – a w szczególności mediów energetycznych, tj. gazu
ziemnego i energii elektrycznej.
Jednostka Dominująca oraz spółki zależne monitorują sytuację w zakresie cen i dostępności surowców
strategicznych.
3. Ryzyko opóźnień realizacji projektów inwestycyjnych prowadzonych w Grupie Azoty z uwagi na możliwe
trudności związane z brakiem dostępności pracowników wykonawców, jako skutek zarządzonej w Ukrainie
powszechnej mobilizacji.
W 2023 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Jednostka Dominująca oraz spółki
z Grupy nie zaobserwowały istotnego wpływu tego ryzyka na prowadzone prace inwestycyjne i remontowe.
4. Podwyższone ryzyko wzrostu kosztów finansowania w wyniku wzrostu stóp procentowych oraz osłabienia kursu
PLN wobec EUR i USD na skutek obserwowanych turbulencji gospodarczych.
Istotnym bezpośrednim następstwem wojny w Ukrainie była podwyższona zmienność i niepewność na rynkach
finansowych, która skutkowała m.in. znaczącym umocnieniem kursów USD i EUR względem walut rynków
rozwijających się, w tym Polski, oraz jednoczesnym wzrostem inflacji skutkującym znaczącym wzrostem stóp
procentowych.
Powyższe czynniki powodowały wzrost ryzyka walutowego oraz wzrost kosztów obsługi finansowania w PLN.
Natomiast obserwowane od I półrocza 2023 roku umocnienie PLN do USD i EUR oraz spadającą inflacją krajową
i zakończenie cyklu zaostrzenia polityki pieniężnej oraz oczekiwane rozpoczęcie obniżek stóp % przez RPP,
stopniowo ograniczają ww. ryzyka, poprzez ograniczanie zmienności wyniku finansowego wynikającego ze zmian
ekspozycji walutowej Grupy Azoty oraz stabilizację, a następnie oczekiwaną obniżkę rynkowych stóp
procentowych zadłużenia finansowego Grupy Azoty.
Grupa Azoty zarządza ryzykiem walutowym i stopy procentowej w oparciu o przyjętą w tym zakresie politykę.
Mimo zmniejszenia zadłużenia w związku ze spłatą kredytów obrotowych i terminowych oraz spłatą faktoringu
odwrotnego, następowało równolegle wykorzystanie kredytów celowych w Grupie Azoty POLYOLEFINS na
finansowanie projektu „Polimery Police”, a tym samym koszty finansowania wzrosły w porównaniu do
analogicznego okresu roku ubiegłego na skutek istotnego wzrostu stóp procentowych
Ponadto należy zaznaczyć, że Jednostka Dominująca oraz jej spółki zależne nie posiadają istotnych aktywów na
terytoriach Ukrainy, Rosji i Białorusi, a sprzedaż na te rynki kształtowała się przed wybuchem wojny w Ukrainie
na poziomie poniżej 2,5% całości obrotów i nie miała istotnego znaczenia. Od momentu wybuchu wojny
w Ukrainie sprzedaż produktów przez Spółkę i jej spółki zależne do odbiorców z Rosji i Białorusi została
wstrzymana.
Ponadto należy zaznaczyć, że przychody Grupy w okresie sprawozdawczym, uzyskane ze sprzedaży produktów
na rynku ukraińskim, stanowią 5,3% przychodów ogółem ze sprzedaży. Przychody ze sprzedaży realizowane są
głównie w ramach działalności Segmentu Agro.
Wstrzymanie produkcji kaprolaktamu i czasowe wstrzymanie produkcji melaminy w Grupie Azoty PUŁAWY
W dniu 9 marca 2023 roku Zarząd Grupy Azoty PUŁAWY podjął decyzję o wstrzymaniu od dnia 10 marca 2023 roku
do odwołania produkcji kaprolaktamu (Segment Tworzywa) oraz pracy instalacji Melamina III (Segment Agro).
Produkcja na pozostałych instalacjach melaminy (Melamina I oraz Melamina II) została wstrzymana latem
2022 roku. Wstrzymanie produkcji kaprolaktamu i melaminy związane jest z sytuacją podażowo-popytową na
rynku europejskim.
W dniu 17 maja 2023 roku Zarząd Grupy Azoty PUŁAWY podjął decyzję o rozpoczęciu prac związanych
z uruchomieniem instalacji Melamina III. Wielkość produkcji na instalacji dostosowywana była do bieżącej
sytuacji podażowo-popytowej.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 50 z 178
W dniu 9 listopada 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY przekazała informację że w związku z problemami
technicznymi została zatrzymana do remontu instalacja Melamina II. W konsekwencji, uwzględniając
wcześniejsze ograniczenia dostosowujące wielkość produkcji do sytuacji rynkowej, spółka nie prowadziła
produkcja melaminy.
W dniu 30 stycznia 2024 roku Zarząd Grupy Azoty PUŁAWY podjął decyzję o wznowieniu produkcji melaminy
i rozpoczęciu w dniu 30 stycznia 2024 roku rozruchu instalacji Melamina III. Jednocześnie poinformowano, że
wielkość produkcji instalacji dostosowywana będzie do bieżącej sytuacji rynkowej. Maksymalne zdolności
produkcyjne instalacji Melamina III, 90 ton/dobę, stanowią około 1/3 znamionowych możliwości wszystkich
instalacji melaminy w spółce.
Uruchomienie drugiej instalacji kwasu azotowego stężonego w Tarnowie
W styczniu 2023 roku Jednostka Dominująca uruchomiła nową instalację kwasu azotowego stężonego o zdolności
produkcyjnej 40 tys. t/rok, która zwiększa dotychczasowe moce produkcyjne o 100%. To już druga linia
produkcyjna kwasu stężonego o stężeniu powyżej 98 proc. w Tarnowie. Łączne moce produkcyjne w Jednostce
Dominującej wynoszą 80 tys. t/rok. Grupa Azoty jest jedynym producentem kwasu azotowego stężonego
w Polsce, stąd inwestycja ma duże znaczenie dla zabezpieczenia dostaw do produkcji wysokowartościowych
chemikaliów.
Uruchomienie instalacji umacnia pozycję rynkową Jednostki Dominującej jako europejskiego lidera w segmencie
dostawców surowców dla producentów nitrocelulozy, dodatków do paliw oraz branży syntezy substancji
organicznych mających szerokie zastosowanie jako półprodukty do wysokowartościowych chemikaliów.
Pozwolenie na budowę drugiej linii produkcyjnej uzyskano w kwietniu 2020 roku. Budowa trwała 2,5 roku.
Nakłady inwestycyjne wyniosły 57,1 mln PLN, a ruch testowy instalacji potwierdzający uzyskanie projektowej
zdolności produkcyjnej odbył się w pierwszej połowie grudnia 2022 roku.
Stężony kwas azotowy wytwarzany jest w procesie zatężania kwasu azotowego 60% metodą rektyfikacji
ekstrakcyjnej. Kwas azotowy stężony kierowany jest w Europie do produkcji między innymi do pianek
poliuretanowych, barwników, środków ochrony roślin, dodatków do paliw, które zmniejszają emisje spalin oraz
do innych syntez organicznych.
Zakończenie inwestycji w obszarze energetyki w Grupie Azoty KĘDZIERZYN o wartości ponad 65 mln PLN
W lutym 2023 roku w Grupie Azoty KĘDZIERZYN zakończono dwa zadania w ramach Nowej Koncepcji
Energetycznej, jednej z kluczowych inwestycji realizowanych obecnie w spółce. Ich efektem będzie
intensyfikacja produkcji, a także poprawa efektywności energetycznej oraz surowcowej. Łączna wartość zadań
to 65,6 mln PLN.
Obie inwestycje zrealizowano w obrębie kędzierzyńskiego Wydziału Amoniaku, dzięki czemu możliwe będzie
zwiększenie produkcji amoniaku.
Kluczowym elementem pierwszej inwestycji - modernizacji węzła półspalania - była wymiana palnika reaktora
półspalania. Przyczyni się to do obniżenia stosunku pary do węgla podczas produkcji wodoru. Proces półspalania
będzie przebiegał bez powstawania sadzy, co pozwoli przedłużyć okres eksploatacji katalizatorów i pozytywnie
wpłynie na wskaźniki emisji.
Druga inwestycja – zaprojektowanie i wykonanie wnętrza kotła E-102 i przegrzewacza pary E-117 - pozwoli
zwiększyć elastyczność i bezpieczeństwo procesu technologicznego w ramach zespołu kocioł-przegrzewacz pary.
Jest to możliwe dzięki zastosowaniu w urządzeniach materiałów odpornych na wyższe temperatury.
Nowa Koncepcja Energetyczna to pakiet zadań, stanowiący alternatywę dla realizacji drugiego etapu
elektrociepłowni w Grupie Azoty KĘDZIERZYN. Kluczowym założeniem inwestycji jest wykorzystanie ciepła
procesowego pochodzącego z instalacji amoniaku do wytwarzania mediów energetycznych i energii elektrycznej.
W ramach pakietu Koncepcji pozostały do ukończenia dwa zadania: „zakup i zabudowa nowej sprężarki tlenu”
(w Wydziale Amoniaku) oraz „budowa kotłowni szczytowo-rezerwowej” (w obszarze Jednostki Biznesowej
Energetyka).
Grupa Azoty POLICE i Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny tworzą Akademię Wodorową
w Szczecinie w ramach Zachodniopomorskiej Doliny Wodorowej
W dniu 8 marca 2023 roku Grupa Azoty POLICE i Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny podpisały umowę
w zakresie organizacji i prowadzenia Akademii Wodorowej. Tym samym Akademia, powstająca w ramach
powołanej pod koniec listopada 2022 roku Zachodniopomorskiej Doliny Wodorowej, formalnie rozpoczęła swoją
działalność. W dniu 7 marca 2023 roku ruszył nabór do pierwszej edycji programu.
Zajęcia w Akademii Wodorowej prowadzić będą przede wszystkim specjaliści i eksperci związani z technologiami
wodorowymi oraz pracownicy naukowi ZUT. Akademia Wodorowa będzie realizować wykłady oraz zajęcia
laboratoryjne lub warsztatowe na takich samych zasadach i w takim samym zakresie, jakie obowiązują studentów
i doktorantów szczecińskiej Uczelni. Zajęcia potrwają od maja do lipca i odbywać się będą w weekendy,
w budynkach Uczelni, a w kolejnych edycjach również w siedzibach Partnerów. Najlepsi studenci będą mogli
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 51 z 178
przetestować w jednostkach badawczo-rozwojowych Grupy Azoty własne innowacyjne projekty wodorowe,
opracowane podczas zajęć w Akademii. Warunkiem ubiegania się o staż w Grupie Azoty będzie uzyskanie
certyfikatu potwierdzającego ukończenie zajęć w ramach Akademii.
Akademia skierowana jest do studentów i absolwentów studiów S1 i S2, na kierunkach technicznych lub
rolniczych, którzy z ostatniego semestru kształcenia osiągnęli średnią ocen co najmniej 4,0., lub w przypadku
absolwentów – ukończyli studia ze średnią 4.0 lub wyższą. Kształcić się mogą także doktoranci szkoły doktorskiej,
którzy są autorami lub współautorami co najmniej jednej publikacji w czasopiśmie indeksowanym na liście
Journal Citation Reports. Akademia Wodorowa dedykowana jest dla osób, które w dniu złożenia formularza
zgłoszeniowego nie będą miały ukończonego trzydziestego roku życia. Kandydat, poza spełnieniem formalnych
kryteriów, będzie musiał także wykonać zadanie opisowe.
Przyznanie pomoc w oparciu o ustawę o zasadach realizacji programów wsparcia przedsiębiorców w związku
z sytuacją na rynku energii w latach 2022-2024
W dniu 10 marca 2023 roku Grupa Azoty uzyskała informację o otrzymaniu wsparcia finansowego z Narodowego
Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej (dalej: „NFOŚiGW”) łącznie w wysokości 234 180 tys. PLN dla
Jednostki Dominującej, Grupy Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty POLICE, Grupy Azoty KĘDZIERZYN i Grupy Azoty
SIARKOPOL, w ramach Programu Rządowego przyjętego pn. „Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z
nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 roku” (dalej: „Program”). Kwota ta stanowi
równowartość maksymalnej dozwolonej kwoty pomocy publicznej w wysokości 50 mln EUR.
Pismem z dnia 30 czerwca 2023 roku skierowanym do Zarządu Jednostki Dominującej, NFOŚiGW stwierdziło, że
Jednostka Dominująca nie spełniała kryteriów lub warunków do przyznania pomocy dla sektorów
energochłonnych związanej z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej, wobec czego pomoc
dla Jednostki Dominującej w kwocie 52 285 tys. PLN przyznana została nienależnie i wezwało do zwrotu
przyznanej pomocy wraz z odsetkami. Stanowisko NFOŚiGW opierało się o odmienną interpretację kodów Polskiej
Klasyfikacji Działalności, które zostały zarejestrowane (zgłoszone) w Krajowym Rejestrze Sądowym, dotyczących
przychodów wykazanych przez Jednostkę Dominującą.
W opinii Jednostki Dominującej, działalność prowadzona przez nią, tj. produkcja podstawowych chemikaliów,
nawozów i związków azotowych, tworzyw sztucznych i kauczuku syntetycznego w formach podstawowych -
jednoznacznie spełnia przesłanki wymagane do przyznania wsparcia finansowego w ramach programu dla
sektorów energochłonnych związaną z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej. Tym samym
w ocenie Jednostki Dominującej przedmiotowe pismo NFOŚiGW było bezzasadne, co wynika z wewnętrznej
analizy prawnej. Jednostka Dominująca wystąpiła do NFOŚiGW, celem wyjaśnienia zaistniałej sytuacji oraz
podjęła wszelkie dostępne kroki prawne zmierzające do zachowania przyznanej jej pomocy.
W dniu 3 października 2023 roku NFOŚIGW wszczął postępowanie administracyjne w sprawie zwrotu
przedmiotowej pomocy publicznej.
W dniu 9 stycznia 2024 roku Zarząd Jednostki Dominującej poinformował o otrzymaniu decyzji NFOŚiGW
o umorzeniu postępowania w sprawie zwrotu przez Spółkę przyznanej kwoty pomocy, z uwagi na jego
bezprzedmiotowość.
Oznacza to, że Spółka spełniła kryteria i warunki do przyznania pomocy dla sektorów energochłonnych związanej
z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej, wobec czego pomoc dla Spółki w kwocie
52,3 mln PLN przyznana została prawidłowo i nie podlega zwrotowi.
W IV kwartale 2023 roku Jednostka Dominująca i spółki Grupy Azoty otrzymały pomoc w ramach programu „Pomoc
dla przemysłu energochłonnego związana z cenami gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2023 r.”,
prowadzonego przez NFOŚIGW.
Łączna kwota przyznanego wsparcia dla spółek z Grupy Azoty, tj. Jednostki Dominującej, Grupy Azoty PUŁAWY,
Grupy Azoty POLICE, Grupy Azoty KĘDZIERZYN i Grupy Azoty SIARKOPOL wyniosła 173 076 tys. PLN.
Negocjacje z PKN ORLEN S.A. i Grupą Azoty PUŁAWY
Zarząd Jednostki Dominującej poinformował, że po wyrażeniu zainteresowania przez PKN Orlen S.A. (obecnie
Orlen S.A.), w dniu 6 czerwca 2023 roku podpisany został dokument o zachowaniu poufności oraz trybie
udostępniania informacji pomiędzy Jednostką Dominującą, Orlen S.A. i Grupą Azoty PUŁAWY w związku
z zamiarem rozpoczęcia rozmów dotyczących potencjalnej akwizycji przez Orlen S.A. ("Transakcja") Grupy Azoty
PUŁAWY poprzedzonej badaniem due diligence.
Podpisany dokument reguluje zasady przekazywania informacji w ramach procesu due diligence Grupy Azoty
PUŁAWY. Nie stanowi on zobowiązania żadnej ze stron do przeprowadzenia Transakcji.
W dniu 20 listopada 2023 roku, po uwzględnieniu wyników analizy wpływu transakcji na Grupę Azoty oraz
koncepcji budowy jej wartości przygotowanej przez niezależnego doradcę, a także rekomendacji Komitetu
Sterującego Projektem, Zarząd Jednostki Dominującej przyjął uchwałę o podjęciu rozmów z Orlen S.A.
w kierunku zaprzestania dalszych działań dotyczących potencjalnej możliwości akwizycji Grupy Azoty PUŁAWY.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 52 z 178
Czasowe wstrzymaniu produkcji w Grupie Azoty KĘDZIERZYN, w związku z awarią instalacji
W dniu 5 września 2023 roku Zarząd Jednostki Dominującej został poinformowany przez Grupę Azoty KĘDZIERZYN
o wystąpieniu awarii na instalacji amoniaku. W konsekwencji awarii czasowo zatrzymane zostały procesy
produkcyjne na najważniejszych instalacjach spółki zależnej, w tym produkcja nawozów, kwasu azotowego, RSM,
mocznika i alkoholi OXO.
W ostatnim tygodniu września 2023 roku przywrócona została w Grupie Azoty KĘDZIERZYN produkcja kwasu
azotowego, a następnie nawozów mineralnych na minimalnych obciążeniach instalacji.
W drugiej połowie października 2023 roku nastąpił rozruch zatrzymanych instalacji.
Skutki finansowe na poziomie operacyjnym spowodowane awarią wyniosły około 20 mln PLN, na które składają
się utracone korzyści wynikające z utraconych marż ze sprzedaży produktów (nawozy, kwas azotowy, RSM,
mocznik i alkohole OXO), które zostałyby z dużym prawdopodobieństwem osiągnięte, gdyby instalacje pracowały
normalnie. Koszty naprawy instalacji amoniaku ukształtowały się na poziomie ok. 1,4 mln PLN.
Przyjęcie rządowego programu pomocy dla przemysłu energochłonnego
W dniu 13 października 2023 roku została podpisana uchwała Rady Ministrów nr 190/2023 zmieniająca uchwałę
w sprawie przyjęcia programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla przemysłu energochłonnego związana z cenami
gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2023 roku”. Wprowadzone zmiany dostosowują program do decyzji
Komisji Europejskiej, potwierdzającej jego zgodność z zasadami pomocy publicznej na wspólnym rynku UE.
Ponadto zostały zmienione zasady oraz wysokość przyznawania pomocy przedsiębiorcom w związku z wysokimi
cenami gazu i energii elektrycznej oraz przedsiębiorstwom energochłonnym, do których zalicza się Jednostka
Dominująca oraz niektóre spółki z Grupy.
Pozostałe istotne zdarzenia
Pozostałe, niewymienione powyżej, istotne zdarzenia, które miały miejsce w raportowanym okresie i po dniu
bilansowym, zostały przedstawione w „Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Grupa
Azoty za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku”.
4. Strategia oraz polityka rozwoju
4.1. Strategia i kierunki rozwoju
W 2023 roku Grupa Azoty kontynuowała realizację „Strategii Grupy Kapitałowej Grupa Azoty na lata 2021-2030”
(dalej: „Strategia”) zgodnie z określonymi kierunkami rozwoju Grupy Azoty do 2030 roku, gdzie szczegółowo
odnosi się do wyzwań, jakie stawia przed współczesnym przemysłem Europejski Zielony Ład.
Konkretne projekty z obszaru m.in. zielonej energii przemysłowej, ograniczania emisyjności, szczególnie obszaru
energetyki wewnętrznej oraz szeroko rozumianej dekarbonizacji prowadzącej do zmniejszenia śladu węglowego
produktów, zostały przedstawione w strategicznym projekcie korporacyjnym „Zielone Azoty”.
Wyzwania transformacji klimatyczno-energetycznej stanowią kluczowe elementy strategii biznesowej Grupy
Azoty, a unijne i krajowe trendy regulacyjne postrzegane są jako szansa na podjęcie działań związanych
z ograniczeniem emisyjności szkodliwej dla środowiska naturalnego. Kierunkiem działań podejmowanych przez
Grupę jest uzyskanie zeroemisyjności do 2050 roku. Od czasu zatwierdzenia i opublikowania w 2021 roku
Strategii, w otoczeniu zewnętrznym doszło do makroekonomicznych i koniunkturalnych zmian, które jeszcze
wzmocniły przesłanki do realizacji Strategii w zakresie transformacji energetycznej i dekarbonizacji.
W raportowanym okresie kontynuowano korporacyjny proces wdrażania Strategii, polegający na realizacji
Inicjatyw Strategicznych składających się na poszczególne cele strategiczne.
Głównymi kierunkami rozwoju w obszarze energetyki są m.in. dywersyfikacja źródeł energii i odchodzenie od
źródeł węglowych, maksymalizacja wykorzystania synergii pomiędzy energetyką oraz instalacjami chemicznymi
(np. w obszarze produkcji energii z ciepła procesów chemicznych) oraz poprawa efektywności energetycznej.
Dotychczas dokonano m.in. przeglądu rynku i analiz ekonomicznych pod kątem wykorzystania w procesach
produkcyjnych energii z OZE i paliw alternatywnych w stosunku do węgla czy gazu ziemnego. W 2023 roku Grupa
kontynuowała wdrażanie ww. założeń w ramach współpracy z partnerami biznesowymi oraz naukowymi.
Realizacja zapisanych w Strategii Grupy Azoty na lata 2021-2030 działań ukierunkowanych na dywersyfikację
portfela produktów oraz rozwijanie usług nawożenia (np. w ramach rolnictwa precyzyjnego) z wykorzystaniem
własnych, unikalnych kompetencji wpisuje się w trendy regulacyjne. Grupa dostrzega szanse w reformach
wynikających z Zielonego Ładu, a wśród nich rosnący popyt na paliwa alternatywne w transporcie ze szczególnym
uwzględnieniem wodoru. W ocenie Grupy przyczyni się to do rozwoju rynku gazów odnawialnych oraz
niskoemisyjnych. Grupa Azoty, zgodnie z priorytetami strategii „Zielone Azoty”, wykorzystuje swoją pozycję
jednego z największych producentów w Polsce oraz istotnego przetwórcy wodoru w Europie do udziału w rozwoju
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 53 z 178
europejskiego rynku wodorowego. Grupa aktywnie uczestniczy w pracach sektorowego porozumienia
wodorowego. Strategia Grupy Azoty na lata 2021-2030 zawiera trójfazowy plan rozwoju tego zakresu działalności
Grupy w powiązaniu ze Strategią Wodorową UE. Ponadto biorąc pod uwagę regulacje UE i dofinansowanie
w ramach programów UE, Grupa Azoty aktywnie poszukuje rozwiązań technologicznych, inwestycyjnych oraz
akwizycyjnych w zakresie pozyskiwania zielonego amoniaku zmierzając do strategicznego celu, którym jest
dywersyfikacja oparta na zielonych surowcach.
W ocenie Zarządu Spółki w zakresie kluczowych dla realizacji strategii kierunków, takich jak dekarbonizacja
i „zazielenienie” produkcji, w ostatnich latach nie działo się zbyt wiele. Rynek jednoznacznie wskazuje potrzeby
przyspieszenia takich działań, by wyjść naprzeciw zarówno regulacjom, jak i potrzebom klienta. W pierwszych
miesiącach 2024 roku trwały intensywne prace nad planem restrukturyzacji Grupy Azoty, natomiast w następnych
kwartałach zdecydowany nacisk zostanie postawiony na opracowanie strategii dekarbonizacji oraz aktualizację
założeń strategicznych.
4.2. Perspektywy rozwoju działalności, z uwzględnieniem strategii rynkowej
Działania w obszarze Strategii w 2023 roku skupiły się głównie na jej operacjonalizacji, na którą składają się
inicjatywy strategiczne, które w sposób bezpośredni lub pośredni przyczynią się do realizacji celów
strategicznych. Zostały one zdefiniowane w ramach sześciu Segmentów Biznesowych: AGRO, Tworzywa,
Poliolefiny, Pigmenty, Mocznik Tech, Oxoplast.
Domeną Grupy Azoty będzie produkcja i sprzedaż nawozów mineralnych, azotowych, azotowych z siarką, dwu-
i wieloskładnikowych. W ramach realizacji inicjatyw strategicznych, wspierających cele segmentów, realizowane
są projekty B+R koncentrujące się na poszerzonym, specjalistycznym portfolio nawozowym. Równocześnie
działania inwestycyjne w obszarze Agro wiążą się z dodatkowymi korzyściami, wpisującymi się w dążenie Grupy
do neutralności klimatycznej i ograniczaniem emisji CO
2
, m.in. poprzez wykorzystanie ciepła odpadowego czy
też poprzez modernizację instalacji chemicznych poprawiających wskaźniki zużycia zarówno energii, jak
i surowców. Przykładem takich działań może być Nowa Koncepcja Energetyczna realizowana w Grupie Azoty
KĘDZIERZYN. Jest to pakiet siedmiu dużych zadań inwestycyjnych o łącznej wartości ok. 300 mln PLN, których
wdrożenie przełoży się bezpośrednio na znaczące zmniejszenie zużycia węgla. Będzie to możliwe dzięki
wykorzystaniu ciepła procesowego, pochodzącego z instalacji amoniaku, do wytwarzania mediów energetycznych
i energii elektrycznej. Do końca 2023 roku zrealizowano sześć zaplanowanych projektów inwestycyjnych. Ostatni
zostanie zakończony do końca III kwartału 2024 roku.
W Grupie Azoty POLICE zrealizowany został projekt zagospodarowaniu wodoru z Grupy Azoty POLYOLEFINS na
instalacji amoniaku, co przyczyni się do zmniejszenia zużycia gazu ziemnego do produkcji amoniaku oraz pozwoli
obniżyć opłaty za emisję dwutlenku węgla.
W Jednostce Dominującej realizowany był projekt budowy instalacji stężonego roztworu azotanu amonu, którego
realizacja umożliwi poprawę efektywności produkcji, dzięki znacznemu obniżeniu energochłonności procesu
wytwarzania nawozów, oraz pozwoli na redukcję zużycia energii w procesie produkcyjnym o ponad 250 000 GJ
rocznie. Nowa instalacja pozwoli również na zmniejszenie wskaźników zużycia surowców podstawowych, co
wpłynie na obniżenie kosztów pracy instalacji, a także na zmniejszenie oddziaływania procesu produkcyjnego
nawozów na środowisko oraz na zredukowanie ilości powstających ścieków procesowych. Dzięki zastosowaniu
nowoczesnych rozwiązań w zakresie konstrukcji aparatów, automatyki pomiarowej i zabezpieczeniowej
pozytywne efekty zostaną zaobserwowane również w obszarze bezpieczeństwa technicznego instalacji.
W segmencie Tworzywa realizacja celów strategicznych jest związana z przejściem w specjalizację i tworzenie
nowych compoundów na bazie głównego tworzywa PA6. Jedną z kluczowych inwestycji prowadzonych w GA SA
jest projekt inwestycyjny polegający na modernizacji Instalacji Siarczanu Amonu oraz Instalacji Kaprolaktamu,
mający na celu ograniczenie zużycia energii cieplnej w parze dzięki lepszemu wykorzystaniu ciepła reakcji.
Zakres projektu obejmie modernizację istniejącego ciągu produkcyjnego i budowę nowego, pracującego metodą
neutralizacji strąceniowej. Efektem realizacji zadania inwestycyjnego będzie również, oprócz zmniejszenia
zużycia pary w procesie wytwarzania kaprolaktamu i siarczanu amonu, zmniejszenie zużycia wody chłodniczej,
co sumarycznie wpłynie na obniżenie emisji pośrednich.
Realizując cele strategiczne Segmentu Oxoplast Grupa Azoty skupia się na rozwoju portfela produktowego
w oparciu o nową platformę produktową, dywersyfikującą zużywane obecnie aldehydy w kierunku alkoholi OXO.
Ważnym celem strategicznym segmentu jest zmniejszenie ekspozycji na ryzyko dekoniunktury, poprzez
zwiększanie elastyczności produkcji i bilansowanie wolumenów produkcyjnych pochodnych aldehydów.
Dodatkowo w ramach rozwoju biznesu planowe jest wejście w bio-plastyfikatory.
Priorytetem strategii w Segmencie Pigmenty będzie utrzymanie zaufania klientów, rozpoznawalności marki Grupy
Azoty oraz terminowe dostarczanie produktu o najwyższej jakości. Do istotnych celów zaliczyć należy również
m.in.: umocnienie pozycji dostawcy bieli tytanowej do branży farbiarskiej i lakierniczej, wzrost wolumenu
sprzedaży siarczanu żelaza oraz kontynuacja procesu poprawy jakości bieli tytanowej. Kluczowe cele Grupy Azoty
w segmencie realizowane są poprzez inicjatywy strategiczne, które dotyczą m. in. rozbudowy układu
magazynowania i dystrybucji produktów i zapewnienia bezawaryjnej pracy instalacji.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 54 z 178
W segmencie Mocznik Tech kluczowe cele strategiczne skupione są na utrzymaniu pozycji lidera sprzedaży
produktów w Polsce, wdrażanie inicjatyw mających na celu osiągnięcie doskonałości operacyjnej oraz
poszerzenie i bieżące dostosowywanie portfolio do potrzeb rynku. Wśród istotnych celów strategicznych
segmentu znajdują się m.in.: koordynacja wszystkich strumieni mocznika na poziomie korporacyjnym, poprawa
bezpieczeństwa i efektywności transakcji sprzedaży, zwiększenie możliwości magazynowych dla roztworów
mocznika oraz związane z powyższymi utrwalenie wizerunku dostawcy traktującego poważnie zagadnienia
związane ze zrównoważonym rozwojem. Jednym ze sposobów realizacji powyższych celów jest przystosowanie
instalacji amoniaku do przyjęcia strumienia wodoru z instalacji PDH. Przełoży się to wprost na zmniejszenie
zużycia gazu ziemnego, obniżenie opłat za emisję dwutlenku węgla oraz redukcję śladu węglowego produktów.
W obszarze energetyki, dążąc do zapewnienia mediów energetycznych dla procesów chemicznych i wspierania
obszarów tworzących wartość, przy jednoczesnej dekarbonizacji źródeł wytwórczych, podejmowane są działania
w zakresie transformacji energetyki wewnętrznej, oszczędzania zużycia energii i maksymalizację wykorzystania
synergii pomiędzy energetyką i instalacjami chemicznymi. Inicjatywy strategiczne służą poprawie efektywności
energetycznej oraz dostosowaniu do standardów emisyjnych.
Do celów strategicznych Segmentu Poliolefiny należy zaliczyć: wejście na rynek polipropylenu, spozycjonowanie
portfolio produktów na rynku polipropylenu według założeń strategii marketingowej i sprzedażowej, a także
zbudowanie bazy klientów bezpośrednich oraz dystrybutorów. Najważniejszym zadaniem, a równocześnie celem,
w tym zakresie jest znajdująca się na końcowym etapie budowa zakładu produkcyjnego PDH i PP wraz z portem
morskim i infrastrukturą towarzyszącą (Projekt „Polimery Police”). Efektem jest powstanie zintegrowanego
kompleksu chemicznego, obejmującego swoim zakresem: morski terminal gazowy, instalację do produkcji
propylenu metodą odwodornienia propanu (PDH), instalację do produkcji polipropylenu wraz z infrastrukturą
logistyczną i instalacjami pomocniczymi. Szczegółowe informacje dotyczące projektu, jego aktualnego statusu
i perspektyw zostały określone w punkcie Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. niniejszego raportu.
4.3. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne
Grupa Azoty w 2023 roku na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
poniosła nakłady w wysokości 2 210 441 tys. PLN.
Struktura nakładów inwestycyjnych Grupy Azoty w 2023 roku przedstawia się następująco:
• Inwestycje związane z rozwojem biznesu
1 357 486 tys. PLN
• Inwestycje związane z utrzymaniem biznesu
289 045 tys. PLN
• Inwestycje mandatowe
220 780 tys. PLN
• Zakupy gotowych dóbr
45 895 tys. PLN
• Pozostałe (komponenty, remonty znaczące, inne)
297 235 tys. PLN
Struktura nakładów inwestycyjnych Grupy Azoty
Źródło: Opracowanie własne
61,4%
13,1%
10,0%
2,1%
13,4%
Inwestycje związane z rozwojem biznesu
Inwestycje związane z utrzymaniem biznesu
Inwestycje mandatowe
Zakupy gotowych dóbr
Pozostałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 55 z 178
Nakłady inwestycyjne Grupy Azoty w 2023 roku:
• Jednostka Dominująca
143 127 tys. PLN
• Grupa Azoty POLYOLEFINS
1 228 713 tys. PLN
• Grupa kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY
462 309 tys. PLN
• Grupa kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN
169 972 tys. PLN
• Grupa kapitałowa Grupy Azoty POLICE
108 061 tys. PLN
• Grupa kapitałowa COMPO EXPERT
35 379 tys. PLN
• Grupa Azoty KOLTAR
26 552 tys. PLN
• Grupa Azoty SIARKOPOL
22 715 tys. PLN
• Grupa Azoty PKCh
8 477 tys. PLN
• Grupa Azoty COMPOUNDING
5 066 tys. PLN
• Grupa Azoty ATT POLYMERS
70 tys. PLN
Jednostka Dominująca w 2023 roku na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych poniosła nakłady w wysokości 143 127 tys. PLN.
Struktura nakładów inwestycyjnych Jednostki Dominującej w 2023 roku:
• Inwestycje związane z rozwojem biznesu
14 860 tys. PLN
• Inwestycje związane z utrzymaniem biznesu
34 692 tys. PLN
• Inwestycje mandatowe
15 639 tys. PLN
• Zakupy gotowych dóbr
10 374 tys. PLN
• Pozostałe (komponenty, remonty znaczące, inne)
67 562 tys. PLN
Struktura nakładów inwestycyjnych Jednostki Dominującej
Źródło: Opracowanie własne
Najważniejsze realizowane inwestycje Grupy Azoty na dzień 31 grudnia 2023 roku (tys. PLN)
Nazwa inwestycji
Budżet
inwestycji
Poniesione
nakłady
Poniesione
nakłady
w 2023 roku
Opis inwestycji
Planowany
termin
zakończenia
Jednostka Dominująca
Instalacja
neutralizacji (azotan
amonu)
210 000
9 239
4 634
Przedmiotem zadania jest budowa
nowej instalacji produkcji
stężonego roztworu azotanu
amonu, tzw. instalacji
neutralizacji. Celem inwestycji jest
2025
10,4%
24,2%
10,9%
7,3%
47,2%
Inwestycje związane z rozwojem biznesu
Inwestycje związane z utrzymaniem biznesu
Inwestycje mandatowe
Zakupy gotowych dóbr
Pozostałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 56 z 178
Nazwa inwestycji
Budżet
inwestycji
Poniesione
nakłady
Poniesione
nakłady
w 2023 roku
Opis inwestycji
Planowany
termin
zakończenia
zapewnienie ciągłości oraz poprawa
efektywności produkcji nawozów
saletrzanych. Realizacja projektu
pozwoli na obniżenie zużycia
energii cieplnej i przyczyni się do
zmniejszenia oddziaływania
procesu produkcyjnego na
środowisko oraz do poprawy
konkurencyjności kosztowej.
Budowa instalacji
neutralizacji
strąceniowej
141 000
16 570
9 402
Przedmiotem projektu jest budowa
nowej Instalacji neutralizacji
strąceniowej oraz modernizacja
procesu wytwarzania kaprolaktamu
i siarczanu amonu w celu
ograniczenia zużycia energii
cieplnej dzięki lepszemu
wykorzystaniu ciepła reakcji
neutralizacji estru kaprolaktamu.
Obniżenie zużycia pary wodnej
pozwoli na obniżenie kosztów
produkcji kaprolaktamu i siarczanu
amonu oraz poprawi
konkurencyjność kosztową.
2025
Grupa Azoty POLYOLEFINS
„Polimery Police”
7 210 957*
5 889 667
1 228 713
W ramach inwestycji planowana
jest budowa instalacji „on-
purpose” produkującej propylen
metodą odwodornienia propanu
(PDH) i instalacji do produkcji
polipropylenu wraz z infrastrukturą
towarzysząca, w tym rozbudową
Portu Morskiego w Policach o
terminal przeładunkowo-
magazynowy propanu i etylenu.
2024
Grupa Azoty PUŁAWY
Budowa bloku
energetycznego w
oparciu o paliwo
węglowe
1 230 000
1 066 028
60 975
Zwiększenie udziału zakładowej
elektrociepłowni w zużyciu energii
elektrycznej przez instalacje
produkcyjne oraz zapewnienie
ciągłości dostawy mediów
energetycznych (pary
technologicznej, wody grzewczej).
2024
Modernizacja
instalacji kwasu
azotowego oraz
budowa nowych
instalacji kwasu
azotowego,
neutralizacji i
produkcji nowych
nawozów na bazie
kwasu azotowego
695 000
461 697
29 381
Zwiększenie efektywności
produkcji kwasu azotowego oraz
poprawa ekonomiki wytwarzanych
na jego bazie nawozów. Nadwyżka
kwasu azotowego będzie
przetwarzana na nowej linii do
produkcji specjalistycznych
nawozów: saletry magnezowej,
wapniowej i potasowej.
2028
Modernizacja kotła
parowego OP-215
nr 2 w celu redukcji
emisji NOx
145 000
147 251
18 478
Przystosowanie kotła do nowych
norm emisji NOx oraz konieczność
odtworzenia kotła, który wraz z
kotłami nr 4 i 5 będzie stanowił
podstawowe jednostki wytwórcze
w zakładowej elektrociepłowni.
2023**
Modernizacja
instalacji Mocznik 2 –
zmniejszenie
wskaźników zużycia
amoniaku
139 396
434
417
Poprawa energochłonności
produkcji mocznika, obniżenie
śladu węglowego mocznika w
instalacji Mocznik 2 oraz poprawa
konkurencyjności mocznika
2026
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 57 z 178
Nazwa inwestycji
Budżet
inwestycji
Poniesione
nakłady
Poniesione
nakłady
w 2023 roku
Opis inwestycji
Planowany
termin
zakończenia
poprzez obniżenie jednostkowego
kosztu surowcowego.
Dostosowanie IOS do
konkluzji BAT
75 000
61 427
60 786
Projekt polega na modernizacji
węzła absorbcji będącego częścią
instalacji odsiarczania spalin.
Realizacja projektu pozwoli na
dotrzymanie limitów emisji
zanieczyszczeń gazowych
emitowanych do atmosfery.
2024
Grupa Azoty KĘDZIERZYN
Modernizacja węzła
sprężania gazu
syntezowego dla
potrzeb Wytwórni
Amoniaku
180 000
161 837
15 129
Odtworzenie zdolności sprężania
gazu syntezowego dla potrzeb
Wytwórni Amoniaku poprzez
zabudowę nowych kompresorów.
Realizacja projektu poskutkuje
zmniejszeniem nakładów
remontowych, wpłynie na poprawę
energochłonności procesu
produkcji amoniaku oraz w
znacznym stopniu ograniczy koszty
wydziałowe.
2024
Kotły szczytowo-
rezerwowe
110 087
113 404
49 974
Kotłownia szczytowo-rezerwowa
w funkcji źródła szczytowego
współpracować będzie z kotłami
parowymi w istniejącej EC.
W przypadku postoju kotłów
węglowych, kotłownia szczytowo-
rezerwowa pełnić będzie
samodzielnie funkcję rezerwowego
źródła pary.
2024
Zakup i zabudowa
nowej sprężarki
tlenu
80 300
77 840
7 995
Celem zamierzenia jest wymiana
wyeksploatowanych sprężarek
tlenu K-101 A i K-101 B
napędzanych turbiną parową na
jedną sprężarkę o napędzie
elektrycznym. Projekt wpisuje się
w realizację innowacyjnego
zagospodarowania ciepła
pochodzącego z procesu produkcji
amoniaku jako alternatywa
wytwarzania ciepła w układzie
kotłów węglowych.
2024**
Instalacja kwasu 2-
etyloheksanowego
156 000
3 496
0
Umożliwienie produkcji 2-EHA
w skali 20 000 t/rok.
2026
Modernizacja ciągu
produkcyjnego
mocznika
172 447
6 454
9
Poprawienie wskaźników zużycia
mediów, surowców, a także
poprawienie parametrów
proekologicznych instalacji oraz
zwiększenie zdolności produkcyjnej
do 780 t/dobę, co pozwoli na
intensyfikację produkcji mocznika
technicznego oraz w znaczący
sposób wpłynie na ogólnozakładowy
bilans amoniaku ciekłego oraz
dwutlenku węgla.
2026
* Wartość budżetu inwestycji przeliczona na PLN wg średniego kursu zakładanego w modelu finansowym projektu. Wartość
budżetu inwestycji zatwierdzona przez organy korporacyjne wynosi 1 837 998 tys. USD
** Zadanie inwestycyjne zostało zakończone
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 58 z 178
4.4. Inwestycje kapitałowe
W 2023 roku poza inwestycjami kapitałowymi realizowanymi w ramach Grupy Azoty, opisanymi w rozdziale
1.3 Zmiany w organizacji, nie dokonywano innych istotnych inwestycji kapitałowych, a w szczególności inwestycji
poza grupą jednostek powiązanych.
4.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Grupa Azoty prowadzi politykę realizacji przedsięwzięć inwestycyjnych ze szczególnym uwzględnieniem ich
ograniczenia do dozwolonych inwestycji, które zostały zaakceptowane przez Finansujących w Porozumieniu
Stabilizującym na okres do dnia 31 maja 2024 roku. Inwestycje rzeczowe będą w pierwszej kolejności
finansowane przy wykorzystaniu środków własnych, środków obrotowych i w dalszej kolejności środków
dostępnych w ramach kredytów. Projekty inwestycyjne sprzyjające ochronie środowiska będą poddawane
analizie pod kątem możliwości pozyskania finansowania z preferencyjnych pozabankowych źródeł zewnętrznych,
takich jak fundusze unijne i krajowe programy wsparcia. Z uwagi na duże zaangażowanie w projekt „Polimery
Police” możliwości inwestycyjne Grupy Azoty w dotychczasowe obszary biznesowe zostało ograniczone.
4.6. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Szczegóły rozwoju obszaru innowacyjności w Grupie Azoty zapisano w przyjętej Strategii Innowacyjności na lata
2021–2030, w ramach której zdefiniowano kluczowe cele do osiągnięcia, m.in.:
• zwiększenie dotychczasowych przychodów ze sprzedaży nowych lub ulepszonych produktów,
wprowadzonych na rynek,
• utrzymanie dotychczasowych rynków zbytu, poprzez działania z obszaru B+R ukierunkowane na
minimalizację wpływu zmian wywołanych regulacjami prawnymi,
• wzrost wdrożeń innowacji i usług usprawniających obszary działalności Grupy Kapitałowej.
Kluczową inicjatywą obszaru B+R+I przeprowadzoną w 2023 roku była realizacja projektu korporacyjnego
dotyczącego opracowania i wdrożenia Strategicznej Agendy Badawczej Grupy Kapitałowej. Celem opracowania
było zdefiniowanie konkretnych wyzwań i potrzeb całej organizacji w zakresie działalności badawczo-rozwojowej
i innowacyjnej oraz wskazanie kluczowych kierunków rozwoju, a także potencjalnych nowych źródeł przychodów.
Przyjęta Strategiczna Agenda Badawcza Grupy Azoty stanowi mapę rozwoju do 2030 roku dla poszczególnych
obszarów działalności spółek. Dokument wskazuje jakiej wiedzy, technologii, zasobów i innowacji potrzebuje
firma, aby zrealizować swoje cele strategiczne, zapewniając ich spójność z celami i strategią Grupy Azoty.
Spodziewane rezultaty wdrożenia Strategicznej Agendy Badawczej Grupy Kapitałowej:
• zapewnienie bieżącej informacji o potrzebach B+R+I w całej organizacji, bardziej optymalna alokacja
zasobów w projektach,
• wsparcie w nawiązywaniu nowych partnerstw strategicznych - komunikacja wyzwań B+R+I z możliwością
współpracy z podmiotami zewnętrznymi: – jednostkami naukowymi, startupami i większymi spółkami
technologicznymi,
• zabezpieczenie biznesu i przygotowanie poszczególnych segmentów na zmiany regulacyjne i rynkowe
w zakresie nowych technologii i rozwiązań,
• wskazanie nowych kierunków rozwoju i nowych potencjalnych źródeł przychodów.
Dzięki posiadanemu i ciągle rozwijanemu zapleczu infrastrukturalnemu, kadra badawczo-rozwojowa
w poszczególnych spółkach Grupy ma możliwości testowania nowych rozwiązań technologicznych oraz
prowadzenia własnych badań. Posiadane przez Grupę Azoty zasoby badawczo-rozwojowe wspierane są również
poprzez współpracę ze światem naukowym i z podmiotami typu start-up. W celu zwiększenia skali finansowania
projektów B+R, spółki Grupy biorą udział w projektach z udziałem wsparcia publicznego oraz w programach
akceleracyjnych, a także korzystają z rozliczenia ulgi B+R.
W Grupie Azoty przykłada się wagę do sprawnego zarządzania projektami B+R poprzez wykorzystanie narzędzi
cyfrowych, ustandaryzowanie procesów zgłaszania nowych pomysłów, a następnie ich skuteczną realizację.
W 2023 roku wdrożono w całej Grupie Kapitałowej nowe narzędzie wspierające realizację projektów B+R+I, tj.
system Hadrone PPM dedykowany do zarządzania portfelem projektów, który umożliwia m.in. zaplanowanie,
priorytetyzację i skuteczny monitoring realizacji projektów.
Projekty innowacyjne i rozwojowe w fazie komercjalizacji
W 2023 roku zakończono realizację m.in. następujących projektów:
• „Specjalistyczne produkty nawozowe na bazie saletrosiarczanu amonu z funkcjonalnymi dodatkami” – projekt
dofinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju, w wyniku którego opracowano specjalistyczne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 59 z 178
produkty nawozowe, wzbogacone o dodatki funkcjonalne, zapewniające optymalne zaopatrzenie roślin
w składniki pokarmowe, zwiększające skuteczność przyswajania azotu i korzystnie wpływające na
zdrowotność roślin uprawnych oraz zmiany właściwości fizykochemicznych i biologicznych gleb.
• "Wspomaganie rozwoju i odporności roślin przy zastosowaniu nawozów płynnych wzbogaconych o związki
bioaktywne" - celem projektu było opracowanie innowacyjnych nawozów wzbogaconych mikrobiologicznie
oraz ocena efektów ich zastosowania w mikrobiologicznej stymulacji żyzności i produktywności gleb.
W 2023 roku wdrożono do oferty sprzedażowej nowe produkty:
Portfolio Nowe biopolimery - linia produktowa envifill®:
• nowe odmiany granulatów do produkcji różnych typów folii, granulaty wtryskowe, w tym o podwyższonej
odporności termicznej,
Portfolio Materiały do Druku 3D:
• opracowano nowe linie materiałów termoplastycznych do druku 3D (granulaty do druku wielkoformatowego
na bazie PLA, PA, PETG, PC, filamenty wodnorozpuszczalne, matowe, niskotemperaturowe dla szkolnictwa),
• opracowano technologię produkcji drutów spawalniczych na bazie polipropylenu (nowy produkt do spawania
elementów polipropylenowych),
Portfolio Katalizatory:
• katalizator nowej generacji do niskotemperaturowego procesu wytwarzania wodoru i gazów syntezowych,
który został opracowany z dofinansowaniem Narodowego Centrum Badań i Rozwoju,
Portfolio Nawozy:
• rozwój technologii produkcji nawozów z linii produktowej FOSFARM, wytwarzanych zgodnie z zasadami GOZ
(zwiększono produkcję i sprzedaż nawozów z linii FOSFARM w odniesieniu do lat poprzednich),
• nawozy i środki na bazie siarki wspomagające uprawę roślin oraz poprawiających własności gleby (w 2023 roku
uzyskano zgodę Ministra Rolnictwa i Rozwoju Wsi na wprowadzenie do obrotu nawozów mineralnych pn.
„SIARKOWIT® S90B”, „SIARKOWIT® S90Bplus”).
Projekty innowacyjne i rozwojowe kontynuowane
Większość prac badawczych i rozwojowych realizowana jest jako wieloletnie programy badawcze zbieżne ze
Strategiczną Agendą Badawczą Grupy Kapitałowej. Prace prowadzone w 2023 roku stanowiły kontynuację lub
rozszerzenie dotychczasowych projektów. Prowadzone w 2023 roku projekty badawcze koncentrowały się m.in.
na dostosowaniu jakości produktów nawozowych do nowych wymagań prawnych, ocenie efektywności stosowania
nowych formuł nawozowych oraz ich wpływu na rozwój wybranych roślin uprawnych oraz opracowaniu nowych
formuł nawozowych w celu rozwoju portfolio produktowego, w tym m.in. wzbogacanych mikroelementami lub
produktów organiczno-mineralnych.
Współpraca ze światem nauki
Grupa Azoty współpracuje z kilkudziesięcioma ośrodkami naukowymi - uczelniami wyższymi i instytutami Sieci
Badawczej Łukasiewicz - w toku realizacji projektów badawczo-rozwojowych, zarówno w sposób komercyjny,
jak również korzystając z współfinansowanych funduszy europejskich, przyznanych w ramach Programu
Operacyjnego Inteligentny Rozwój, w których pośredniczy Narodowe Centrum Badań i Rozwoju.
W ramach dodatkowych działalności Grupa Azoty kontynuowała w 2023 roku program Ambasador Marki Grupa
Azoty, w ramach którego budowane są trwałe relacje pomiędzy światem nauki a światem przemysłu. Program
skierowany jest do studentów i doktorantów uczelni wyższych, którzy mają możliwość zapoznania się ze specyfiką
pracy w największym przedsiębiorstwie chemicznym w Polsce.
Współpraca z podmiotami typu start-up
W celu przyspieszenia wdrażania nowoczesnych rozwiązań Grupa Azoty korzysta ze współpracy z innowacyjnymi
podmiotami, które są w stanie usprawnić niektóre obszary działalności Grupy.
Aby ułatwić podmiotom typu start-up kontakt z tak dużą organizacją jak Grupa Azoty, prowadzony jest własny
program akceleracyjny Idea4Azoty. Grupa Azoty bierze również udział w zewnętrznych programach
akceleracyjnych finansowanych, m.in. przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości.
W 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY zakończyła udział w platformie „Wschodni Akcelerator Biznesu”, której
animatorem był Puławski Park Naukowo-Technologiczny oraz w platformie „Connect Poland Prize”, której
animatorem był Lubelski Park Naukowo-Technologiczny. Równocześnie Grupa Azoty PUŁAWY rozpoczęła
współpracę z Puławskim Parkiem Naukowo-Technologicznym w ramach nowej platformy startowej „Wschodni
Akcelerator Biznesu 2.0”.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 60 z 178
Rozwój zaplecza infrastrukturalnego działalności B+R
Grupa Azoty od wielu lat posiada własne zaplecze badawcze, gdzie prowadzone są badania w obszarze nawozów,
tworzyw sztucznych i compoundów oraz w obszarze organiki. W celu zwiększenia skali własnych prac badawczych,
stworzenia możliwości weryfikacji wyników tych prac i badań w skali półtechnicznej oraz powiększenia
potencjału kadrowego Grupy Azoty w obszarze badań i rozwoju, infrastruktura badawczo-rozwojowa Grupy Azoty
jest stale rozbudowywana.
W Jednostce Dominującej rozpoczęto testowanie efektywności nowych nawozów opracowywanych w Spółce
w nowo wybudowanej infrastrukturze do badań agronomicznych, tj. fitotronie kontenerowym.
Rozwój kompetencji pracowników z obszaru B+R
Bardzo ważnym sposobem rozwoju kompetencji pracowników z obszaru B+R w Grupie Azoty są doktoraty
wdrożeniowe. Spółki Grupy Azoty uczestniczą w kolejnej edycji programu Doktorat Wdrożeniowy, realizowanego
w różnych obszarach tematycznych. Dodatkowo Grupa Azoty prowadzi rozwój kompetencji pracowników
z obszaru B+R poprzez udział pracowników w konferencjach i spotkaniach branżowych oraz webinariach
związanych z wdrażaniem innowacyjności, a także z zakresu zarządzania projektami.
Rozwój obszaru ochrony własności przemysłowej
W 2023 roku Grupa Azoty wdrożyła mobilną aplikację dla pracowników swoich głównych spółek, umożliwiającej
zgłaszanie innowacyjnych pomysłów oraz zapewniającej dostęp do aktualnych informacji z życia Grupy.
W 2023 roku w Grupie Kapitałowej pracowano nad wewnętrznymi dokumentami mającymi na celu dostosowanie
się poszczególnych spółek do wymogów wprowadzonych w Grupie w 2022 roku zunifikowanych dokumentów:
„Polityka zarządzania własnością intelektualną w Grupie Kapitałowej Grupa Azoty” oraz „Regulamin innowacji
pracowniczych w Grupie Kapitałowej Grupa Azoty”.
W Grupie Azoty nadal prowadzono aktywne działania mające na celu ochronę wypracowanych rozwiązań prawami
wyłącznymi:
• Jednostka Dominująca uzyskała 5 patentów, a kolejne zgłoszenia patentowe czekają na weryfikację przez
Urząd Patentowy RP i Europejski Urząd Patentowy,
• Grupa Azoty PUŁAWY uzyskała ochronę patentową dla 3 wynalazków oraz dokonano 1 zgłoszenia wynalazku,
• Grupie Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. w 2023 roku został przyznany 1 patent, a dodatkowo uzyskano
warunkową decyzję o udzieleniu patentu do zgłoszenia.
5. Aktualna sytuacja finansowa i majątkowa
5.1. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających znaczący wpływ na
działalność oraz wyniki finansowe
Poniżej zostały przedstawione nietypowe pozycje, które wpływają na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy
netto lub przepływy środków pieniężnych.
Kursy walut
Po krótkoterminowym osłabieniu wynikającym z nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych przez NBP złoty
wzmocnił się wyraźnie w IV kwartale 2023 roku, osiągając najwyższy poziom od inwazji Rosji na Ukrainę.
Aprecjacyjna tendencja nasiliła się po wyborach parlamentarnych, szczyt ubiegłorocznej siły złotego przypadł na
grudzień, gdy kurs EUR/PLN spadł do poziomu 4,30, natomiast USD/PLN do poziomu 3,90. Na początku 2024 roku
polska waluta łagodnie traciła na wartości, a od lutego ponownie zaczęła się umacniać.
Siła złotego z końca 2023 roku wynikała z poprawy sentymentu i klimatu inwestycyjnego wśród inwestorów
zagranicznych po ogłoszeniu wyników wyborów, zmiany perspektyw polityki pieniężnej w Polsce z oczekiwań
kolejnych obniżek stóp procentowych do ich stabilizacji przez dłuższy czas, co przy jednoczesnym szybszym od
prognozowanego spadku inflacji CPI powodowało wzrost realnego oprocentowania PLN (wkrótce dodatniego),
spodziewanego napływu środków z funduszy unijnych po ogłoszeniu decyzji o odblokowaniu środków w ramach
KPO, poprawy sytuacji na rachunku obrotów bieżących, a także utrzymującego się na wysokim poziomie apetytu
na ryzyko w skali globalnej.
W I kwartale 2024 roku stopy procentowe w Polsce nie uległy zmianie. Wobec oczekiwań szybkiego spadku inflacji
CPI, w pierwszej połowie roku realne stopy procentowe w Polsce (stopa nominalna minus stopa inflacji) będą
dodatnie. Przy szybciej spadającej inflacji CPI w Polsce względem strefy euro i USA, a zarazem oczekiwaniach
rozpoczęcia cyklu obniżek oprocentowania FED i EBC wczesną wiosną 2024 roku, w I połowie 2024 roku złoty
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 61 z 178
może utrzymywać względnie wysoką wartość. W kolejnych miesiącach, warunki do dalszej aprecjacji będą się
pogarszać, a w II połowie 2024 roku polska waluta może być narażona na deprecjację.
Grupa Azoty ogranicza wynikające z ekspozycji walutowej ryzyko poprzez stosowanie wybranych instrumentów
i działań związanych z zabezpieczeniem przed ryzykiem kursowym w oparciu o bieżącą i planowaną ekspozycję
walutową. W okresie sprawozdawczym Grupa wykorzystywała do zabezpieczenia ekspozycji walutowej
w pierwszej kolejności hedging naturalny, transakcje faktoringu oraz transakcje terminowe forward oraz swap.
Obowiązująca w Grupie struktura cash poolingu rzeczywistego w PLN, EUR i USD pozwala spółkom Grupy na
korzystanie z globalnego limitu płynności Grupy, co dodatkowo ogranicza ekspozycję na ryzyko walutowe w EUR
i USD, korygując potencjalne niedopasowania wpływów i wydatków w czasie.
Grupa Azoty rozliczała w 2023 roku transakcje FX Forward na sprzedaż EUR i USD oraz na zakup EUR
i w niewielkim zakresie zawierała nowe transakcje zabezpieczające ekspozycję walutową, z uwagi na jej
podwyższoną zmienność w tym okresie.
W 2023 roku wynik na zrealizowanych transakcjach zabezpieczających Grupy (bez Grupy Azoty POLYOLEFINS) był
dodatni i wyniósł 7 871 tys. PLN, przy jednoczesnym wyniku w wysokości minus 7 700 tys. PLN z tytułu aktualizacji
wyceny zabezpieczających instrumentów finansowych.
Łącznie w 2023 roku wynik Grupy (bez Grupy Azoty POLYOLEFINS) na realizacji i wycenie zabezpieczeń
walutowych był dodatni i wyniósł 171 tys. PLN.
Ryzyko walutowe Grupy Azoty POLYOLEFINS
Grupa Azoty POLYOLEFINS w 2023 roku posiadała oraz zawierała transakcje FX Forward na zakup EUR za USD oraz
sprzedaż USD i EUR za PLN i USD, stanowiące zabezpieczenie planowanych wydatków w EUR, USD i PLN.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS posiadała transakcje:
• FX Forward na zakup 38 539 tys. EUR za USD, zabezpieczające wydatki planowane do pokrycia z wypłat części
terminowej Umowy Kredytów w USD,
Transakcje FX Forward na zakup EUR za USD nie zostały wyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna kwota wyceny znajdujących się w portfelu spółki transakcji
zabezpieczających ryzyko walutowe wynosiła minus 9 614 tys. PLN.
Ryzyko stopy procentowej
Grupa Azoty POLYOLEFINS w 2023 roku posiadała zawarte transakcje IRS z opcją Floor 0% zamieniające dodatnie
wartości zmiennych stóp procentowych dla zadłużenia w EUR i USD na stałą stopę procentową. Transakcje
stanowią zabezpieczenia planowanych kosztów odsetkowych wynikających z części terminowej Umowy
Kredytów. Zawarte transakcje stanowiły zabezpieczenia wymagane Umową Kredytów.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS posiadała transakcje:
• IRS z opcją Floor 0% na stopę procentową EURIBOR dla nominału 358 264 tys. EUR (nominały transakcji są
amortyzowane wraz z nominałami wynikającymi z części terminowej Umowy Kredytów w EUR),
• IRS z opcją Floor 0% na stopę procentową LIBOR USD (SOFR – od czerwca 2023 roku) dla nominału 394 886 tys.
USD (nominały transakcji są amortyzowane wraz z nominałami wynikającymi z części terminowej Umowy
Kredytów w USD).
W 2023 roku spółka zawarła aneksy zmieniające do umowy Kredytów, wprowadzające modyfikacje do niektórych
warunków umów finansowania i w szczególności regulujące kwestię oprocentowania transzy USD kredytów,
w związku z zaprzestaniem publikacji stawki LIBOR USD. Od czerwca 2023 roku transza USD jest oprocentowana
z wykorzystaniem stawki SOFR.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej były w całości wyznaczone
na potrzeby rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna kwota wyceny znajdujących się w portfelu spółki transakcji IRS z opcją
Floor 0% wynosiła 301 156 tys. PLN.
Ryzyko towarowe – ceny gazu
Po okresie wzrostów cen gazu od czerwca do października 2023 roku, w ostatnich miesiącach 2023 roku oraz w
styczniu 2024 roku następował systematyczny ich spadek. W największym europejskim hubie TTF (Title Transfer
Facility) spadły one poniżej poziomu 30 EUR/MWh. Z uwagi na utrzymującą się słabość koniunktury w strefie euro
w kolejnych miesiącach można się spodziewać utrzymywania względnie niskich cen w największych europejskich
hubach gazowych z ryzykiem ponownych wzrostów w II połowie roku. Grupa na bieżąco monitoruje ceny
wszystkich surowców, w szczególności ceny gazu ziemnego, które są najistotniejszym czynnikiem wpływającym
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 62 z 178
na rentowność produkcji, i stabilizuje przyszłe przepływy finansowe poprzez kontraktację części dostaw gazu
ziemnego w określonym okresie po ustalonej cenie.
Grupa Azoty POLYOLEFINS w analizowanym okresie nie posiadała zabezpieczeń ryzyka towarowego.
Walutowe instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń
Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość nominalna niezrealizowanych walutowych instrumentów pochodnych
(FX Forward na zakup waluty) Grupy Azoty wynosiła 37,2 mln EUR, z terminami zapadalności w I kwartale
2024 roku.
W przypadku USD na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa Azoty nie posiadała niezrealizowanych instrumentów
pochodnych w tej walucie.
Transakcje są zawierane wyłącznie z wiarygodnymi bankami w ramach umów ramowych. Walutowe transakcje
terminowe i pochodne zawierane są zgodnie z ekspozycją walutową i mają na celu ograniczenie wpływu
zmienności kursu walutowego na wynik finansowy.
Grupa Azoty stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych. Pozycją zabezpieczaną są
przyszłe wysoce prawdopodobne wpływy ze sprzedaży w EUR, które w okresie od stycznia 2024 roku do marca
2029 roku zostaną ujęte w rachunku zysków i strat. Zabezpieczanym ryzykiem jest ryzyko walutowe. Pozycją
zabezpieczającą są dwa kredyty walutowe w EUR o wartości wynoszącej na dzień 31 grudnia 2023 roku:
• 36 324 tys. EUR, którego spłata następuje od grudnia 2018 roku do czerwca 2025 roku w 14 równych
półrocznych ratach o wartości 9 081 tys. EUR każda,
• 99 667 tys. EUR, którego spłata następuje od września 2021 roku do marca 2029 roku w 16 półrocznych ratach
o wartości: pierwsza rata 6 666 tys. EUR, 14 rat po 9 667 tys. EUR każda oraz ostatnia 3 000 tys. EUR.
Wartość bilansowa obu kredytów na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 591 120 tys. PLN. W kapitale z wyceny
transakcji zabezpieczających ujęto wpływ z wyceny na dzień 31 grudnia 2023 roku w kwocie 2 094 tys. PLN, która
stanowi w całości efektywne zabezpieczenie.
W okresie 12 miesięcy 2023 roku Jednostka Dominująca rozliczyła powiązania zabezpieczające w zakresie spłat
rat kredytu walutowego z wpływami ze sprzedaży w EUR na kwotę 6 819 tys. PLN.
Grupa Azoty POLYOLEFINS stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych w odniesieniu do
transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe wysoce
prawdopodobne przepływy pieniężne z tytułu odsetek od kredytu terminowego w EUR i USD.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku w kapitale Grupy Azoty POLYOLEFINS ujęto kwotę 301 463 tys. PLN z tytułu wyceny
transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej.
5.2. Otoczenie rynkowe
SEGMENT NAWOZY-AGRO
Koniunktura w rolnictwie
W 2023 roku sektor rolny pozostawał pod wpływem dekoniunktury na skutek utrzymujących się niekorzystnych
uwarunkowań ekonomicznych w branży. W I kwartale wskaźnik koniunktury (IRGAGR) wynosił minus 23,1 pkt i był
zbliżony do notowanego w analogicznym okresie ubiegłego roku. Kolejny kwartał przyniósł spadek wskaźnika
o 3,2 pkt do poziomu minus 26,3 pkt, tj. najniższego od 14 lat. W III kwartale nastąpił wzrost wskaźnika do
poziomu minus 21,6 pkt, co było efektem sezonowym, wynikającym z cyklu produkcji rolnej. W ostatnim kwartale
2023 roku koniunktura uległa nieznacznemu pogorszeniu, a wskaźnik obniżył się do minus 22,3 pkt, co było
związane głównie z sezonowością branży. Dla porównania, na koniec 2022 roku wskaźnik IRGAGR znajdował się
na poziomie minus 20,8 pkt, tj. o 1,5 pkt wyższym niż na koniec 2023 roku.
Według informacji Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa w 2023 roku rolnicy otrzymali łącznie
9,6 mld PLN z tytułu dopłat bezpośrednich i obszarowych. Oznacza to, że tempo wypłat było znacznie niższe niż
w roku ubiegłym. Do końca czerwca 2024 roku potrwa przekazywanie środków w ramach płatności końcowych
z łącznej puli ok. 17 mld PLN. O wypłaty ubiegało się 1,24 mln producentów rolnych. Polscy rolnicy mieli ponadto
możliwość skorzystania z różnych form pomocy finansowej związanej m.in. z dopłatami do sprzedanych zbóż
i rzepaku, do zakupu nawozów, paliwa rolniczego czy materiału siewnego oraz dla tych producentów rolnych,
którzy w latach 2022-2023 nie otrzymali zapłaty za sprzedaną kukurydzę. Rolnicy mogli także skorzystać
z preferencyjnych kredytów.
W 2023 roku notowania cen podstawowych płodów rolnych w kraju kształtowały się na dużo niższych poziomach
niż rok wcześniej, kiedy to na skutek inwazji Rosji na Ukrainę i związanych z tym obaw o bezpieczeństwo
żywnościowe, były one rekordowo wysokie. Ceny płodów rolnych w Polsce przez cały rok znajdowały się
w trendzie malejącym, odzwierciedlając wyceny na rynku europejskim oraz globalnym. Zgodnie z danymi
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 63 z 178
Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi największy spadek odnotowano w przypadku rzepaku, którego
średnioroczna cena wyniosła 2 204 PLN/t (spadek o 37% r/r). W przypadku pozostałych upraw średnioroczne ceny
wyniosły: pszenica 1 076 PLN/t (spadek o 30% r/r), kukurydza 1 033 PLN/t (spadek o 24% r/r), żyto 785 PLN/t
(spadek o 36% r/r). Głównym czynnikiem wpływającym na spadek cen było złagodzenie obaw o podaż płodów
rolnych oraz o bezpieczeństwo żywnościowe i otwarcie rynku unijnego na produkty z Ukrainy. Spowodowało to,
że notowania zbóż spadały właściwie z miesiąca na miesiąc, choć w przypadku pszenicy, żyta czy kukurydzy
kształtowały się na wyższym poziomie niż w 2021 roku.
Według danych KE z dnia 27 marca 2024 roku szacunki zbiorów zbóż dla Polski w sezonie 2023/2024 wskazują na
możliwość zmniejszenia produkcji pszenicy, w porównaniu do poprzedniego sezonu, do poziomu 13,2 mln t
(spadek o 2,0%) oraz zwiększenia produkcji kukurydzy oraz jęczmienia, w porównaniu do poprzedniego sezonu,
odpowiednio do 9,2 mln t (wzrost o 7,6%) i do 2,9 mln t (wzrost o 2,5%). Zbiory zbóż ogółem, zgodnie
z kalkulacjami KE, osiągną w Polsce 35,9 mln t i będą wyższe niż w minionym sezonie o 0,6%. Szacunki KE
dotyczące całej UE wskazują na zwiększenie produkcji w przypadku kukurydzy oraz zmniejszenie w odniesieniu
do pszenicy i jęczmienia. Prognozowana wielkość produkcji wszystkich zbóż w UE w sezonie 2023/2024 wynosi
272,1 mln t, co oznacza wzrost o 1,1% względem ubiegłego sezonu. Prognozowany jest wzrost produkcji
kukurydzy o 17,3% s/s (po ponad 27% spadku w sezonie 2022/2023), a także spadek w przypadku pszenicy o 0,2%
s/s i jęczmienia o 7,6% s/s.
Głównym determinantem wpływającym na sektor rolny pozostaje, obok uwarunkowań atmosferycznych
i makroekonomicznych, bilans zbóż na kluczowych rynkach, który będzie wpływał na wycenę płodów rolnych oraz
siłę nabywczą producentów rolnych.
Notowania cen pszenicy, kukurydzy i rzepaku
Źródło: opracowanie własne
Rynek nawozów azotowych
Ceny nawozów saletrzanych w 2023 roku kształtowały się na dużo niższym poziomie niż w 2022 roku. Średnia
cena saletry amonowej (AN 33,5% N) na rynku francuskim wyniosła 422 EUR/t i była niższa o ponad 51% r/r.
Porównywalny spadek cen odnotowano w przypadku saletrzaku (CAN 27% N) na rynku niemieckim, o 52% r/r.
Największe spadki odnotował RSM (32% N) na bazie FOB Morze Czarne, gdzie spadki wynosiły 67% r/r oraz na
bazie FCA Rouen, gdzie ceny RSM były niższe o 52% niż rok wcześniej. W IV kwartale 2023 roku cena saletry
amonowej na rynku francuskim wyniosła 403 EUR/t i była niższa o 1% k/k. W tym samym czasie średnia cena dla
saletrzaku na rynku niemieckim ustalona została na poziomie 303 EUR/t (spadek o 4% k/k). Notowania RSM
w ujęciu kwartalnym wykazały wzrosty i tak na bazie FOB Morze Czarne wzrost cen wyniósł 24%, natomiast we
Francji (FCA Rouen) 4%.
W okresie od stycznia do kwietnia 2023 roku popyt na nawozy nie poprawił się znacząco, pomimo wznowienia
produkcji przez europejskich producentów nawozów i zdecydowanej poprawy sytuacji podażowej, co
w konsekwencji doprowadziło do serii obniżek cen. Typowy dla tej pory roku poziom popytu na nawozy saletrzane
hamował tańszy mocznik, który był chętniej kupowany przez końcowych odbiorców. Złej sytuacji nie poprawiała
zimowa i deszczowa aura, która ograniczała działalność rolniczą i prace polowe, wpływając na poziom popytu,
ograniczający się głównie do zakupów na rynku spot. Wraz z poprawą warunków pogodowych w maju wzrosła
aktywność zakupowa na rynkach, głównie ze strony użytków zielonych (Irlandia, Niemcy, Francja, Wielka
Brytania). Niestety poziom odbicia nie był znaczący, a rolnicy mieli sporo zgromadzonych zapasów, co ostatecznie
powodowało, że zakupy dostosowane były jedynie do bieżących aplikacji. Pierwsza połowa 2023 roku wyraźnie
odbiegała od typowego układu sezonowego obserwowanego historycznie, kiedy wraz z sezonem aplikacji rósł
popyt na nawozy, co pociągało za sobą wzrosty notowań.
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
600
1000
1400
1800
2200
2600
3000
3400
3800
4200
4600
5000
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
1 kg / 1 kg N
PLN/t
Wsk. 1 kg pszen. kons./1 kg N Pszenica konsumpcyjna - PLN/t
Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 64 z 178
Zwiększona aktywność zakupowa pojawiła się na początku lipca za sprawą sprzyjającej aury, głównie
w przypadku CAN (Niemcy, Irlandia), jak również RSM, który był kupowany głównie pod jesienną aplikację.
Dodatkowy popyt pojawił się w Brazylii, gdzie zdecydowana większość zapotrzebowania zaspokajana była
wolumenami rosyjskimi. Od połowy sierpnia do końca września dało się odczuć spowolnienie, wraz
z wchodzeniem rynków w okres pozasezonowy. Uczestnicy rynku z uwagą śledzili sytuację na powiązanym rynku
mocznika, w związku ze wzrostem cen tego nawozu spowodowanym ograniczeniami eksportowymi w Chinach
oraz wcześniejszym niż oczekiwano ogłoszeniem przez Indie przetargu importowego. Wpływ na nastroje miała
również sytuacja na rynku gazu. Ostatni kwartał 2023 roku nie przyniósł wielkich zmian w strukturze rynku. Co
prawda popyt wykazywał pewne oznaki przebudzenia w związku z powrotem rolników na pola w celu zasiewu
roślin ozimych, jednak niekorzystna aura ostatecznie przeszkodziła rolnikom w realizacji planów i wymusiła
opóźnienie prac polowych. Do końca roku poziomy cen na większości rynków pozostawały stabilne, rosła też
presja na koszty produkcji w związku z utrzymującymi się relatywnie niskimi cenami gazu i konfliktem na Bliskim
Wschodzie. W miarę zbliżania się zimy w całej Europie zapotrzebowanie na nawozy było coraz mniejsze. Niemal
wszędzie odnotowywano brak zainteresowania zakupami. Strona podażowa miała jednak nadzieję na powrót
kupujących na rynek, ponieważ wiele pozycji na przyszły sezon, tj. blisko 50%, było wciąż niepokrytych. W okresie
bezpośrednio przedświątecznym handel nawozami w większości krajów europejskich ucichł, magazyny zostały
zamknięte, a rolnicy i hurtownicy zawiesili swoją działalność.
W perspektywie krótkookresowej popyt na rynku będzie się pojawiał z uwagi na zbliżający się okres aplikacji
nawozów, co z pewnością zmieni obecną sytuację na rynku. Producenci chcąc przyciągnąć klientów będą obniżać
ceny nawozów przed sezonem, by utrzymać następnie poziomy cenowe swoich produktów w okresie stosowania.
Mocznik
Średnia cena mocznika w 2023 roku kształtowała się na poziomie 307 USD/t FOB Bałtyk, co oznacza spadek
o 48% r/r. Początek roku na światowym rynku mocznika charakteryzował się spowolnieniem. Ceny mocznika na
kilku rynkach były bliskie dwuletnich minimów. Popyt był niewielki, rynek nadal nadpodażowy, a kupujący czekali
na kolejne spadki cen. Po I półroczu 2023 roku charakteryzującym się niewielkim popytem, nadpodażowym
rynkiem oraz opóźnianiem dokonywania zakupów mocznika, na początku III kwartału nastroje uległy poprawie,
a ceny zaczęły się umacniać. Głównymi czynnikami wpływającymi na sytuację rynkową były: indyjski przetarg
importowy, odrodzenie zakupów w Brazylii, stały poziom popytu z Australii, nowe zapytania z Argentyny oraz
ograniczona podaż w Chinach, Azji Południowo-Wschodniej i Egipcie. Pod koniec roku głównym problemem na
rynku mocznika pozostawał brak popytu, szczególnie w Brazylii i Europie. Producenci proponowali niższe ceny
na listopad i grudzień, ale wciąż mieli trudności ze znalezieniem nabywców. Kupujący byli ostrożni i opóźniali
zakupy. W Brazylii mocznik był oferowany po najniższej cenie od maja, ale pomimo tego nie odnotowano
większego zainteresowania ze strony kupujących. Na początku listopada wznowiono dostawy gazu w Egipcie.
Rynek poruszyły informacje z Indii, które zgodnie z oczekiwaniami ogłosiły w grudniu 2023 roku przetarg
importowy, zakończony na początku stycznia 2024 roku. Wskazany termin dostaw był dłuższy niż oczekiwano
i wskazywał, że kraj pozostawał dobrze zaopatrzony. Rok zakończył się łagodnym akcentem, a wyniki przetargu
w Indach z uwagi na niewielki zakupiony wolumen (ok. 650 tys. t) wbrew oczekiwaniom rynku nie przesądził
o zmianach popytowo-podażowych na globalnych rynkach.
W Europie początek 2023 roku charakteryzował się spadkiem cen gazu, co spowodowało powolny wzrost produkcji
do średniego poziomu 70% zdolności. W całym analizowanym okresie na rynku europejskim dostępny był zarówno
produkt importowany, jak i lokalny. Zainteresowanie mocznikiem ograniczało się jednak do bieżących zakupów,
a kupujący przyjmowali podejście wyczekujące. Utrzymująca się niestabilność gospodarcza w całej Europie
zniechęcała kupujących do zabezpieczania wolumenów z wyprzedzeniem. W dniu 17 czerwca 2023 roku wygasło
zawieszenie europejskich ceł importowych na mocznik w wysokości 6,5%. Produkcja w Europie pozostawała
stabilna. W czerwcu region wkroczył w letnie spowolnienie, a rolnicy skupiali się na zbiorach. W II połowie
2023 roku popyt pozostawał relatywnie niski, w tym czasie magazyny zbóż pozostawały wypełnione. Od początku
listopada europejscy kupujący wstrzymywali zakupy. Jedynie w Hiszpanii i we Włoszech zaobserwowano kilka
zapytań o niewielkie ładunki nawozu. Brak popytu zaczął się odbijać na europejskiej produkcji, a poziom zapasów
pozostawał wysoki. Klienci oczekiwali dalszych obniżek i odkładali uzupełnienie zapasów, co może utrudnić
logistykę wiosną 2024 roku. Więksi rolnicy pokryli swoje zapotrzebowanie na mocznik do wiosennego
zastosowania aż do 60-70%. Ostatni miesiąc 2023 roku charakteryzował się niewielkim zainteresowaniem
mocznikiem i dużą jego podażą.
Amoniak
Średnia cena amoniaku w 2023 roku była zdecydowanie niższa niż przed rokiem i osiągnęła poziom 545 USD/t
(spadek o 56% r/r). Na światowym rynku amoniaku od początku 2023 roku zaobserwowano niewielką aktywność
zakupów spotowych. Utrzymujący się niewielki popyt, duża podaż oraz niższe koszty produkcji powodowały
presję na notowania cen. Widoczne było to szczególnie na Tampie, gdzie w ciągu I półrocza ceny kontraktowe
spadały 6-krotnie. Aktywność na rynku w większości regionów była niska ze względu na sezonowe letnie
spowolnienie. Ograniczona w związku z postojami remontowymi podaż amoniaku, szczególnie w Azji,
spowodowała niedobór produktu globalnie, co skutkowało wzrostem cen. Większość producentów, zwłaszcza na
Bliskim Wschodzie, w lipcu i sierpniu skupiała się na dostawach kontraktowych i niewielkiej dostępności na rynku
spot. Popyt ze strony powiązanych rynków chemicznych był spadkowy w skali globalnej. Pod koniec roku rynek
amoniaku wykazywał bardzo niewielką aktywność. W niektórych regionach dostępność była w dalszym ciągu
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 65 z 178
ograniczona, a producenci skupiali się na planowych pracach konserwacyjnych. Część producentów zgłaszała
jedynie dostawy w ramach kontraktów i brak jakiejkolwiek dostępności spot.
Na początku roku w Europie odnotowano znaczny spadek importu amoniaku w związku z niewielkim popytem
oraz wysokim poziomem zaopatrzenia regionu w produkt. Sytuacja popytowo-podażowa pozostała czynnikiem
determinującym poziom cen i perspektyw rynkowych. Niesprzyjające warunki atmosferyczne opóźniały wiosenne
stosowanie nawozów i dopiero na początku maja odnotowano wzrost globalnej aktywności na rynku amoniaku.
Do dnia 16 czerwca 2023 roku obowiązywało zawieszenie unijnych ceł importowych dla ładunków pochodzących
ze wszystkich krajów, z wyjątkiem Rosji i Białorusi. Brak narzuconego cła spowodował zmianę kierunków
handlowych w 2023 roku. Do Europy napływały wolumeny z USA, Nigerii, Zatoki Arabskiej i Azji Południowo-
Wschodniej. Pod koniec czerwca ogłoszono zakończenie zasiewów w USA i rynek wkroczył w letnie spowolnienie.
Rynek europejski pozostawał nadal stłumiony ze względu na niski popyt, a dodatkowo uczestnicy rynku przyjęli
postawę wyczekującą, z uwagi na niepewną sytuację na rynku gazu. Liczba transakcji Północno-Zachodniej
Europy zmalała z powodu wciąż rosnących cen importu, w przeciwieństwie do stabilizujących się cen surowców
gazowych w Europie Zachodniej. W grudniu koszty produkcji amoniaku w Europie spadły do 431 USD/t, jednak
nie wpłynęło to na producentów amoniaku w kwestii zwiększania produkcji. Koniec roku to jeszcze większe
spowolnienie na rynku ze względu na okres świąt Bożego Narodzenia i Nowego Roku.
Globalna sytuacja makroekonomiczna powinna ulec poprawie, zwiększając popyt ze strony sektora
przemysłowego, który był hamulcem dla globalnego handlu w 2023 roku. Europa, Azja Wschodnia i USA zostały
szczególnie dotknięte i będą absorbować większość dodatkowych mocy produkcyjnych. W miarę zbliżania się
wiosennych sezonów aplikacji w USA, Europie i Indiach nastąpi pewna korekta cen w dół, ale nie na tyle, by
zwalczyć dodatkową podaż w Zatoce Meksykańskiej. Terminal eksportowy w Taman w Rosji, który pierwotnie
miał być uruchomiony na początku 2024 roku , zostanie prawdopodobnie uruchomiony ze sporym opóźnieniem
w czerwcu. Ewentualna nadpodaż na rynku zostanie w związku z tym przesunięta na kolejne kwartały.
Notowania cen nawozów azotowych (mocznika, CAN, AN, AS) i amoniaku
* Amoniak FOB YUZHNY w związku z sytuacją w Ukrainie – średnia kwartalna za 2 m–ce 2022 roku, brak notowań
** Siarczan amonu Black Sea FOB w związku z sytuacją na Ukrainie – średnia kwartalna za 2 m–ce 2022 roku
Źródło: opracowanie własne
Rynek nawozów wieloskładnikowych
Benchmark NPK 3x16 w IV kwartale 2023 roku wyniósł 373 USD/t FOB Baltic/Black Sea, co oznacza wzrost o 2% k/k
i spadek o 32% r/r. Średnioroczna cena ukształtowała się na poziomie 430 USD/t, co oznacza spadek o 29% r/r.
W I kwartale 2023 rozpoczął się spadek cen nawozów wieloskładnikowych typu NPK z poziomów obserwowanych
w ostatnich miesiącach 2022 roku. Tendencja ta dobiegła końca w lipcu, po czym nastąpiło stopniowe odbicie,
jednak nieznaczne na tle poprzednich strat, które potrwało do IV kwartału, kiedy to rynek ustabilizował się,
a ceny do końca roku podlegały mało istotnym wahaniom.
Pod kątem aktywności handlowej I półrocze 2023 roku charakteryzowało się słabym popytem i niską płynnością.
Dopiero w III kwartale odnotowano poprawę nastrojów. Obecność zapotrzebowania i wydarzenia na powiązanych
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
1500
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
USD/t
EUR/t
Saletrzak CAN 27% Germany, cif inland (bulk) -EUR/t
Saletra amonowa AN 33,5% France, delivered (bulk) -EUR/t
Siarczan amonu Black Sea FOB (white)* -USD/t
Amoniak FOB YUZHNY* -USD/t
Mocznik prilled FOB Baltic -USD/t
Amoniak NW EUROPE CFR USD/t
Siarczan amonu FOB northwest Europe (standard caprolactam)** - USD/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 66 z 178
rynkach surowcowych i nawozowych umożliwiły wzrost cen, z kolei ostatnie miesiące roku cechowało sezonowe
wyciszenie.
Benchmark fosforanu dwuamonowego (DAP) w IV kwartale 2023 roku wyniósł 545 USD/t FOB Baltic, co oznacza
wzrost o 16% k/k i spadek o 22% r/r. Średnioroczna cena ukształtowała się na poziomie 542 USD/t i była niższa
o 33% r/r.
Po intensywnych wzrostach cen nawozów fosforowych w I półroczu 2022 roku nastąpiło znaczne osłabienie
popytu, któremu towarzyszył spadek cen przeplatany okresami stabilizacji. Trend ten utrzymywał się jeszcze w I
półroczu 2023 roku. Lipiec minął pod znakiem zacieśniającej się podaży oraz utrzymującego się popytu. Doszło
wówczas do przełamania, po którym ceny DAP znalazły się w tendencji wzrostowej. Jej dynamika nie była jednak
wystarczająca, aby zrekompensować poprzednie spadki. Ostatni kwartał 2023 roku cechowała stabilizacja cen
na wyższych poziomach. Aktywność handlowa koncentrowała się wtedy głównie w Azji, podczas gdy rynki
europejskie przejawiały zróżnicowane, ale relatywnie niskie zapotrzebowanie.
Ważnym wydarzeniem ostatniego kwartału roku było zaostrzenie restrykcji eksportowych w Chinach, skutkujące
de facto wstrzymaniem nowych wysyłek MAP i DAP. Główny chiński organ planowania gospodarczego NDRC
(National Development and Reform Commission) z powodu wzrostu cen wewnątrz kraju, zawiesił ze skutkiem
natychmiastowym i do odwołania nowe kontrole celne fosforanów amonu przeznaczonych na eksport,
a stowarzyszenie CPFIA (China Phosphate Fertilizer Industry Association) wezwało lokalnych producentów do
skupienia się na zaopatrzeniu rynku wewnętrznego. Ze względu na istotną rolę tego kraju w globalnym łańcuchu
dostaw wydarzenie to doprowadziło do niepewności i zawirowań na rynku nawozów fosforowych w kontekście
dalszej sytuacji popytowo-podażowej.
Notowania cen nawozów wieloskładnikowych (DAP, NPK), soli potasowej, fosforytów
* NPK 3x16 - od stycznia 2022 roku zmiana źródła notowań i bazy na FOB Baltic/Black Sea
Źródło: opracowanie własne
Fosforyty
Benchmark fosforytów na bazie FOB North Africa w IV kwartale 2023 roku zmalał o 18% k/k i o 28% r/r.
Średnioroczna cena ukształtowała się na poziomie niższym o 9% r/r.
Po intensywnych wzrostach cen nawozów fosforowych w I półroczu 2022 roku nastąpiło znaczne osłabienie
popytu, któremu towarzyszył spadek cen przeplatany okresami stabilizacji. Trend ten utrzymywał się jeszcze w
I półroczu 2023 roku. W III kwartale doszło do przełamania, po którym ceny DAP znalazły się w tendencji
wzrostowej. Dynamika wzrostu nie była jednak wystarczająca, aby zrekompensować poprzednie spadki.
W ostatnim kwartale 2023 roku aktywność handlowa koncentrowała się wtedy głównie w Azji, podczas gdy rynki
europejskie przejawiały zróżnicowane, ale relatywnie niskie zapotrzebowanie.
W przypadku surowców do produkcji nawozów fosforowych, jeszcze w II półroczu 2022 roku wyraźne spadki
benchmarków cenowych dotknęły kwasu fosforowego, który historycznie był notowany najwyżej od 2008 roku.
Korekta cen fosforytów była w tym okresie minimalna.
W przeszłości ceny fosforytów i kwasu fosforowego reagowały zwykle z pewnym opóźnieniem na zmiany cen
pozycjonowanych do nich produktów typu DAP i MAP, lecz po pewnym czasie wszystko wracało do stabilnej
wyceny w relacji koszty surowców – notowania produktów. W 2023 roku sytuacja była pod tym względem
0
200
400
600
800
1000
1200
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
USD/t
DAP FOB Baltic - USD/t
Fosforyty FOB North Africa - USD/t
Sól potasowa NWE FOB standard bulk - USD/t
Sól potasowa NWE FOB standard MOP/Black Sea standard MOP - USD/t
NPK 3x16 FOB Baltic/Black Sea* - USD/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 67 z 178
odmienna. Benchmark fosforytów North Africa przez wiele miesięcy znajdował się powyżej adekwatnej wyceny
rynkowej. W III i IV kwartale 2023 ceny surowca z Maroka odnotowały mocno zaakcentowane spadki, jednocześnie
notowania fosforytów z innych, geograficznie zbliżonych źródeł, podlegały minimalnym zmianom. Umożliwiło to
zmniejszenie różnicy w cenie do poziomów obserwowanych historycznie, po wielu miesiącach utrzymywania się
marokańskich wycen znacznie powyżej innych krajów Afryki Północnej: Algierii, Tunezji czy Egiptu.
Sól potasowa
Europejski benchmark dla soli potasowej FOB w IV kwartale 2023 roku spadł o 6% k/k i 54% r/r. Średnioroczna
cena była niższa o 49% r/r.
Rynki soli potasowej praktycznie od połowy 2022 roku znajdują się w trendzie spadkowym z uwagi na mniejsze
zapotrzebowanie na nawozy wieloskładnikowe, jednak IV kwartał 2023 roku, pomimo globalnie słabego popytu,
charakteryzował się wyhamowaniem tempa spadków. Wycena surowca w Europie pozostaje jedną z najwyższych
na świecie.
Kanada jest jednym z kluczowych dostawców soli potasowej do Europy, po nałożeniu sankcji na Rosję i Białoruś,
które w ubiegłych latach były głównymi eksporterami tego surowca do krajów regionu, w tym do Polski.
SEGMENT TWORZYWA
Łańcuch poliamidu 6
W 2023 roku sytuacja rynkowa dla łańcucha poliamidu 6 pozostawała pod wpływem słabej koniunktury
gospodarczej na rynkach niższego szczebla, determinowanej przez utrzymujące się niekorzystne warunki
ekonomiczne. Zmienne ceny surowców i mediów energetycznych wpływały na koszty produkcji. Wszystkie te
czynniki, z niestabilną sytuacją geopolityczną w tle, oddziaływały na nastroje zarówno producentów, jak
i konsumentów, powodując niepewność co do rozwoju rynku nawet w perspektywie krótkookresowej.
Europejskie notowania cen surowców petrochemicznych, w tym benzenu i fenolu, w analizowanym okresie
uzależnione były nie tylko od fluktuacji notowań ropy naftowej, ale także od bilansu popytowo-podażowego na
rynkach globalnych. Rynek amerykański był regionem o najwyższych cenach kontraktowych benzenu.
Na europejskim rynku benzenu zauważalne były chwilowe skoki oraz spadki cen, spowodowane zmienną sytuacją
rynkową oraz czynnikami spekulacyjnymi. Zapotrzebowanie na benzen ze strony lokalnych przetwórców
utrzymywało się na niskim poziomie, a podaż ograniczona ze względu na niskie stawki operacyjne w rafineriach
i zakładach petrochemicznych, a także na okresowe postoje remontowe. Dobre zapotrzebowanie na benzen było
okresowo generowane z sektora mieszanek paliw. Praktycznie przez cały rok utrzymywał się popyt eksportowy
na rynek amerykański, kreując w pewnym stopniu poziom europejskich cen spot.
Średnia kwartalna cena kontraktowa benzenu (CIF NWE) w IV kwartale 2023 roku ukształtowała się na poziomie
wyższym o 19% r/r i o o 13% k/k. Średnioroczna europejska cena benzenu (CIF NWE) ukształtowała się na poziomie
niższym o ponad 16% r/r.
Europejski rynek fenolu charakteryzował słabym popytem z kluczowych sektorów zastosowań, napływem –
szczególnie w trzech pierwszych kwartałach roku - konkurencyjnych cenowo produktów pochodnych z regionu
azjatyckiego oraz niskimi wskaźnikami operacyjnymi, zarówno na instalacjach fenolu, jak i pochodnych. Lokalna
podaż tego surowca była dostosowana do bieżących potrzeb rynku. W wyniku trudnych warunków ekonomicznych,
główny europejski producent fenolu nie wznowił pracy na nieczynnej od końca 2022 roku instalacji
fenolu/acetonu w jednej z lokalizacji. Nieplanowany postój w drugiej lokalizacji w III kwartale 2023 roku oraz
planowane postoje remontowe innych producentów skutkowały spadkiem podaży fenolu, co z uwagi na ogólnie
słaby popyt regionalny nie wpłynęło znacząco na rynek.
Notowania cen fenolu 2023 roku podążały trendem cen benzenu, a na finalne ceny wpływały także dodatki
fenolowe (premia do ceny benzenu). Wprowadzony w 2022 roku do formuł cenowych dodatek energetyczny
w 2023 roku - jako efekt rekordowych cen gazu ziemnego - szczególnie w II połowie roku był mniej znaczący
z uwagi na znacznie niższe poziomy cen gazu w tym okresie.
Średnia kwartalna cena europejskiego fenolu (DEL WE) w IV kwartale 2023 roku była niższa o prawie 6% r/r
i wyższa o ponad 6% k/k. Średnioroczna cena fenolu (DEL WE) była niższa o 22% r/r.
Rynek łańcucha produktowego PA6 jest silnie powiązany z koniunkturą gospodarczą. Kluczowe sektory
konsumujące PA6 przez cały 2023 rok działały przy znacznie obniżonych stawkach ze względu na słaby popyt ze
strony odbiorców końcowych i niesprzyjające warunki makroekonomiczne. Znaczący spadek eksportu CPL i PA6
oraz wzrost importu polimeru i produktów pochodnych PA6 z regionów konkurencyjnych cenowo, głównie z Azji,
dodatkowo obniżył zapotrzebowanie na lokalny PA6 oraz CPL, zwłaszcza w I połowie roku. Zanotowano poprawę
wskaźników w sektorze motoryzacyjnym, gdzie według danych branżowych liczba rejestracji nowych
samochodów osobowych za cały rok w UE wzrosła w tempie dwucyfrowym. Wciąż jednak pozostawała poniżej
poziomów sprzed pandemii i nie zdołała znacząco odbudować poziomu popytu. Zapotrzebowanie w pozostałych
branżach aplikacji poliamidu 6, w tym opakowaniowej, włókienniczej czy towarów konsumpcyjnych, postrzegane
było jako stabilne, ale na niskim poziomie. Szczególnie niski popyt dotyczył branży budowlanej. Koniec roku
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 68 z 178
charakteryzował się silną presją wyprzedaży, ponieważ gracze starali się zminimalizować poziom zapasów.
Lokalna podaż CPL i PA6 była ograniczona (obniżone wskaźniki produkcyjne, planowe postoje remontowe,
czasowe wstrzymania produkcji i siły wyższe w trakcie okresu), dostosowana do potrzeb rynku. W I kwartale
2023 roku, kluczowy producent CPL ogłosił plany trwałego zamknięcia jednej ze swoich instalacji w Europie.
W kwietniu oficjalnie rozpoczął działalność nowy globalny gracz na rynku PA6, powstały z połączenia biznesów
dwóch znaczących producentów PA6. Na koniec III kwartału problemy produkcyjne na instalacji CPL jednego
z głównych producentów CPL w Europie chwilowo zaburzyły równowagę podażową.
Europejskie ceny CPL i PA6 znacznie spadły w 2023 roku i były pod presją utrzymującego się słabego popytu
i dużej podaży. Pod koniec III kwartału ceny CPL i PA6 po raz pierwszy od IV kwartału 2022 roku wzrosły, jednak
był to efekt przede wszystkim podwyżek cen surowców, głównie benzenu, w okresie wzrostu aktywności
handlowej związanej z sezonowym uzupełnianiem zapasów, gdy rynek zmagał się z chwilowymi problemami
z dostępnością CPL, spowodowaną nieoczekiwanym przestojem u znaczącego europejskiego producenta.
W dwóch ostatnich miesiącach roku ceny ponownie odnotowały trend spadkowy. Niektórzy europejscy producenci
CPL i PA6 stosowali agresywną politykę cenową w dążeniu do zwiększenia udziału w rynku.
W IV kwartale 2023 roku średnia kwartalna cena kontraktowa europejskiego kaprolaktamu ciekłego (Liq. DDP WE)
ukształtowała się na poziomie niższym o 27% r/r i wyższym o 9% k/k. Średnioroczna cena kontraktowa
europejskiego kaprolaktamu (DDP WE) była niższa o 28% r/r. W IV kwartale 2023 roku średnia cena europejskiego
poliamidu 6 (Engineering Resin Virgin DDP, WE) ukształtowała się na poziomie niższym o 26% r/r i wyższym
o 9% k/k. Średnioroczna cena poliamidu 6 (Engineering Resin Virgin DDP, WE) na rynku europejskim obniżyła się
o 26% r/r.
Na szerokim rynku Azji popyt na CPL poza Chinami był słaby, przez co niektórzy główni producenci z Tajwanu,
Korei Południowej czy Japonii okresowo wstrzymywali produkcję lub utrzymywali stawki operacyjne na niskich
poziomach. Na rynku chińskim dobry popyt na poliamid utrzymywał się z sektora tekstylnego.
Średnia kwartalna cena kontraktowa kaprolaktamu w IV kwartale na szerokim rynku azjatyckim (CFR NE Asia)
obniżyła się o 4% r/r i wzrosła o 7% k/k. Średnioroczna cena kontraktowa kaprolaktamu na rynku azjatyckim
(CFR NE Asia) spadła o 18% r/r.
Notowania cen PA6, kaprolaktamu, benzenu, fenolu
Źródło: opracowanie własne
Perspektywy na 2024 rok pozostają ostrożne w obliczu ciągłych wyzwań w branżach konsumujących PA6.
Podobnie jak w poprzednich okresach, głównym czynnikiem kształtującym ceny i zapotrzebowanie będzie
dynamika popytowo-podażowa na rynkach aplikacji PA6, wciąż determinowana sytuacją makroekonomiczną,
a także koszty produkcji. Niepewne wskaźniki gospodarcze i perspektywy na przyszłe miesiące dają mieszane
sygnały dla rynku PA6. Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie i zakłócenia w żegludze na Morzu Czerwonym,
mogą krótkoterminowo stymulować popyt na regionalny PA6, a tym samym wesprzeć regionalną konsumpcję CPL,
ze względu na potenjclane opóźnienia czy braki dostaw i zwiększone koszty importu PA6 i pochodnych z Azji.
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
100
500
900
1300
1700
2100
2500
2900
3300
3700
4100
4500
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
USD/t
EUR/t
Kaprolaktam Ciekły New Contract, Molten(Monthly) DDP WE- EUR/t
Poliamid 6 Engineering Resin Virgin DDP WE -EUR/t
Fenol DEL WE -EUR/t
Benzen CIF NWE -EUR/t
Kaprolaktam CFR N.E.ASIA -USD/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 69 z 178
Polipropylen
Notowania cen spot i kontraktowych homo- i komopolimerów PP na europejskim rynku w 2023 roku były niższe
o 24% r/r. Zmiany cen kontraktowych PP w tym okresie podyktowane były zgodne z trendem zmian notowań
kontraktowych propylenu, które obniżyły się o 21% r/r). W przypadku rynkowych cen spot zmiany niejednokrotnie
przekraczały zakres korekt propylenu. Na początku 2023 roku miał miejsce wzrost cen propanu spowodowany
zwiększonym popytem ze strony sektora petrochemicznego, zapotrzebowaniem sezonowym oraz wzmożoną
konkurencją ze strony Azji o eksport propanu z USA. Poziom cen pod koniec stycznia sięgnął 650 USD/t, a dzięki
stabilnym dostawom tego surowca z USA w połowie roku odnotowano spadki cen do poziomu 420 USD/t. Na koniec
raportowanego okresu rynek propanu w Europie był już zbilansowany, surowiec był dostępny, a popyt wzrósł,
co jest typowym zjawiskiem sezonowym. Ceny osiągnęły poziom 500 USD/t.
Kolejnymi determinantami zmian cen PP były: strukturalnie niższy popyt w branżach przetwórstwa oraz okresowy
import tańszych produktów z Bliskiego Wschodu i USA. Rozczarowujące dane makroekonomiczne, wolniejsza niż
oczekiwana dynamika wzrostu na rynku chińskim oraz korzystny arbitraż skłoniły niektórych producentów spoza
Europy do poszukiwania nowych rynków i skierowania wolumenów na rynek europejski. Obecność tańszych
importowanych produktów i relatywnie wysokie koszty energii negatywnie wpływały na poziom marż europejskich
producentów. Ostatecznie, pomimo unormowania się cen energii, utrzymywali oni niskie obciążenie jednostek,
skupiając się przede wszystkim na zabezpieczeniu wolumenów kontraktowych, minimalizując dostępność
produktu na rynku spot i dążąc tym samym do zmniejszenia nadpodaży na rynku. Mniejsza lokalna produkcja nie
wpływała jednak negatywnie na bilans popytowo-podażowy, jedynie z początkiem IV kwartału 2023 roku
odnotowano krótkotrwały niedobór niektórych gatunków PP, jednak w opinii uczestników rynku wolumen
kontraktowy mógł zostać w całości zabezpieczony. Popyt, w szczególności z sektora opakowań oraz motoryzacji
odnotowywał w 2023 roku nieznaczne wzrosty i był silniejszy od pozostałych branż, jednak w opinii uczestników
rynku pozostawał poniżej oczekiwań. Sezonowe wzrosty w okresach przed i poświątecznych również odznaczały
się niższą dynamiką. Przetwórcy realizowali zakupy w celu pokrycia wyłącznie bieżących potrzeb, znacznie
ograniczając poziom zapasów.
Poprawiająca się z końcem roku ogólna sytuacja gospodarcza, spadek inflacji i prawdopodobne obniżki stóp
procentowych w strefie euro i poza nią powinny stymulować rynek. Wzrastające utrudnienia w żegludze na Morzu
Czerwonym znacząco wpłyną na zmniejszenie dostępności importowanych surowców i produktów, co może
poprawić ekonomikę europejskich jednostek i pozwolić na wzrost wskaźników produkcyjnych. Utrudnienia te
mogą również stanowić zagrożenie niedoboru pewnych komponentów w łańcuchu przetwórstwa, co z kolei może
się przełożyć na ograniczenie produkcji na niższym szczeblu i spadek popytu na surowce. Rynek w 2024 roku
może pozostać nadpodażowy, przy utrzymaniu presji sprzedażowej i ostrożnych nabywcach, zarządzających
niskimi poziomami zapasów oraz utrzymujących elastyczność zakupów na rynku spot. Wzrastające również
w Europie koszty transportu drogowego mogą docelowo zawęzić promień geograficzny dostaw i koncentrować się
na lokalnej działalności.
SEGMENT CHEMIA
Łańcuch produktów OXO
Notowania cen wszystkich alkoholi OXO na rynku europejskim były w 2023 roku niższe średnio o 27% r/r. Ceny n-
Butanolu oraz 2-EH pozostawały w II połowie roku poniżej 5-letniej średniej. Trend spadkowy utrzymywał się
przez trzy kwartały, a w ostatnim ceny umocniły się o 8% k/k. Spadek cen w ujęciu rocznym spowodowany był
osłabieniem się notowań kontraktowych głównego surowca, tj. propylenu, o 21% r/r i strukturalnie słabym
popytem w branżach przetwórstwa niższego szczebla.
Niższe zapotrzebowanie utrzymywało się przez większość roku. Oczekiwana zmiana trendu z końcem II kwartału
nie nastąpiła, a sezon letni wspierał aktywności związane z przeprowadzaniem postojów konserwacyjnych
jednostek niższego szczebla, wpływając na dalsze ograniczenie produkcji i popytu na surowce. Kontrahenci
kontraktowi dokonywali odbioru minimalnych umownych ilości, a ewentualne zakupy na rynku spot realizowane
były krótkoterminowo i stricte w powiązaniu z uzyskaniem dodatkowych zamówień na produkty finalne. Przez
większość roku niskie ceny oraz niski popyt na alkohole OXO w Azji uniemożliwiały europejskim producentom
eksport nadwyżek alkoholi OXO, a dodatkowo tańsze azjatyckie surowce dostarczane były na Bliski Wschód,
wypierając produkt pochodzenia europejskiego. W ostatnim kwartale 2023 roku rynek wykazywał umiarkowane
oznaki ożywienia, doszło również do krótkotrwałej racjonalizacji dostępności alkoholi z uwagi na szereg
ograniczeń produkcyjnych europejskich jednostek, wynikających z planowanych i nieplanowanych postojów.
Ceny alkoholi stopniowo umacniały się, stanowiąc opóźnione przełożenie wzrostów ceny monomeru
w poprzednich miesiącach, ale i z uwagi na poprawę popytu wynikającą ze zmiany struktury zakupowej
niektórych odbiorców w łańcuchu przetwórstwa. Ograniczenie importu niektórych produktów niższego szczebla
wpłynęło na wzrost produkcji w Europie, co powiązane zostało ze wzrostem zapotrzebowania na europejskie
surowce, w tym alkohole OXO.
Popyt bazowy nie odnotował w I kwartale 2024 roku strukturalnej poprawy, pomimo nieznacznego ożywienia
w niektórych branżach, wynikającego z noworocznego uzupełnienia zapasów, a następnie wzrostu sezonowego –
jednakże w większości napędzany był obawami o dalszą dostępność surowców. Wysokie ceny spot na koniec
kwartału wpływały jednak na utrzymanie polityki zakupowej z ubiegłego roku, polegającej na minimalizacji
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 70 z 178
zapasów oraz dokonywaniu zakupów w ilości niezbędnej do podtrzymania bieżącej produkcji w łańcuchu
przetwórstwa.
Plastyfikatory
Notowania cen wszystkich monitorowanych plastyfikatorów na rynku europejskim w 2023 roku były średnio niższe
o 25% r/r. W II połowie roku spadły i utrzymywały się poniżej 5-letniej średniej. Trend spadkowy utrzymywał się
do sierpnia, następnie po 2-miesięcznej korekcie ceny ponownie ustabilizowały się na niższym poziomie. Spadek
cen w ujęciu rocznym był spowodowany obniżeniem kosztów surowców łańcucha propylenowego, strukturalnie
słabym popytem w branżach przetwórstwa niższego szczebla oraz silną konkurencją w postaci importu tańszych
plastyfikatorów, głównie z rynków Azji i Bliskiego Wschodu.
Trwała obecność plastyfikatorów pochodzenia koreańskiego i tureckiego, o niższych kosztach wytworzenia oraz
niższych stawkach logistycznych, wpływały na ograniczenie stawek operacyjnych europejskich instalacji oraz
negatywnie kształtowały poziom marż europejskich producentów. Zróżnicowanie sytuacji w poszczególnych
branżach - od stagnacji w kluczowych sektorach, jak wykładziny podłogowe, do osłabienia w produkcji żywic
i powłok – powodowało, iż przez większość roku europejski rynek plastyfikatorów był nadpodażowy,
co dodatkowo wywierało presję cenową. Przetwórcy prowadzili jednocześnie politykę redukcji zapasów,
dokonując minimalnych odbiorów wolumenów kontraktowych i ograniczenie zakupów na rynku spot wyłącznie do
realizacji dodatkowych, bieżących zleceń na produkty finalne. Z końcem I półrocza poziom nastrojów
dotyczących przyszłego poziomu zamówień, w szczególności w sezonie letnim, spadł na wszystkich rynkach,
a przetwórcy wydłużali bądź przyspieszali przeprowadzenie letnich postojów produkcyjnych, kontynuując
racjonalizację poziomów zapasów surowców oraz wyrobów gotowych. Przełom III i IV kwartału przyniósł
ograniczenie podaży europejskich plastyfikatorów, z uwagi na szereg planowanych i nieplanowanych postojów
jednostek, co w krótkim okresie czasu wzmagało obawy przetwórców o przyszłą dostępność produktów. Wpłynęło
to również na poprawę ich aktywności w celu zabezpieczenia dostaw lokalnych surowców oraz wspierało wzrost
cen plastyfikatorów, w szczególności DOTP. Ewentualne braki lokalnego produktu zostały ponownie
skompensowane dobrą dostępnością importowanych plastyfikatorów, która utrzymywała się do grudnia
2023 roku. Narastające z końcem roku problemy żeglugowe i spodziewana mniejsza dostępność importowanego
produktu łagodziły spadki cen przy niższych kosztach surowca. Nie przełożyło się to jednak na wyższy popyt na
lokalne produkty, ponieważ grudzień zazwyczaj charakteryzuje się krótkim okresem prowadzenia działalności
produkcyjnej i handlowej, a przetwórcy zaspokajają jedynie swoje najpilniejsze potrzeby, przygotowując się do
zatrzymania produkcji na okres świąteczny.
Prognozy popytowe na 2024 rok zakładają w dłuższej perspektywie ograniczony wzrost i kontynuację sytuacji
rynkowej z roku poprzedniego. W krótkiej perspektywie dominuje jednak nadzieja poprawy popytu wśród
europejskich producentów plastyfikatorów, w szczególności w zmianie struktury zakupów na produkty lokalne.
Ceny produktów importowanych powinny wzrastać, a ich dostępność powinna być znacznie ograniczona w obliczu
narastających utrudnień w żegludze przez Morze Czerwone. Dodatkowo ponowna analiza PCW i dodatków
przeprowadzana przez ECHA (European Chemicals Agency) może wywierać nacisk na ograniczenie produktów
ftalanowych, co będzie wpływało na wzrost popytu m.in. na DOTP.
Propylen
Notowania cen kontraktowych propylenu na rynku europejskim w 2023 roku były średnio niższe o 21% r/r.
W okresie letnim ceny spadły do najniższego poziomu od II kwartału 2021 oraz poniżej poziomu 5-letniej średniej.
W większości roku utrzymywał się trend spadkowy, a ceny podążały ściśle za trendem notowań nafty.
W I połowie roku, pomimo niższych obciążeń produkcyjnych europejskich jednostek, dostępność propylenu
w Europie utrzymywała się na dobrym poziomie, znacznie przekraczającym popyt. Ograniczone zdolności
magazynowania surowca wpływały na wyprzedaż wolumenów na rynku spot. Z końcem półrocza upusty sięgały
50% ceny kontraktowej, co tylko w nieznacznym stopniu wpływało na pobudzenie rynku. Popyt w głównych
branżach przetwórstwa, jak polipropylen, alkohole OXO oraz pozostałe, był ograniczony. Powolne ożywienie
w Azji, niska konkurencyjność oraz dążenie do samowystarczalności surowcowej i produktowej niektórych
azjatyckich rynków ograniczały europejskim producentom możliwość eksportu pochodnych, co dodatkowo tłumiło
zapotrzebowanie na olefiny. Z początkiem III kwartału, przy utrzymujących się niskich obciążeniach krakerów
i rafinerii oraz wyprzedaży większości wolnych ilości propylenu, rynek tymczasowo uznawany był za
zbilansowany. W dalszej części kwartału postoje i ograniczenia produkcyjne pochodnych ponownie zmniejszyły
popyt na propylen, wpływając na powrót rynku do stanu nadpodażowego. Przełom III i IV kwartału przyniósł
nieznaczne ożywienie w sektorze i wzrost cen, jednak zwiększenie produkcji w łańcuchu było niewystarczające,
aby zaabsorbować nadwyżkę surowca, utrzymując jego dobrą dostępność. W ostatnich miesiącach 2023 roku
rynek propylenu ponownie odznaczał się krótkotrwałym stanem napięcia spowodowanym przez szereg
nieplanowanych postojów jednostek i ograniczenie jego dostępności. Popyt w pozostałej części roku był
zróżnicowany. Niektóre pochodne, jak tlenek propylenu oraz alkohole OXO, z uwagi na wzrost cen w Azji,
uzyskały arbitraż umożliwiający eksport z Europy, natomiast popyt na pozostałe wykazywał oznaki zwykłego
spowolnienia związanego z końcem roku, dodatkowo tłumiony napływem tańszych importowanych produktów.
Według producentów wielu nabywców, z uwagi na brak konsensusu odnośnie zapotrzebowania, będzie się
w I połowie 2024 roku skłaniało ku utrzymaniu zakupów propylenu na warunkach spot, uzależniając się od wpływu
sytuacji na rynku i oczekując elastycznego podejścia do rabatów cenowych. Odbiorcy kontraktowi natomiast
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 71 z 178
w drodze negocjacji przyjęli ostrożne prognozy dotyczące popytu zakładające powtórzenie wolumenów
z 2023 roku, jednak uwzględniając większą elastyczność w kształtowaniu minimalnych i maksymalnych
wolumenów kontraktowych. Popyt wciąż będzie ściśle powiązany z łańcuchem przetwórczym, a poziom zapasów
będzie ściśle kontrolowany. Część graczy uważa, iż strukturalna poprawa popytu oczekiwana jest na II połowę
2024 roku, z uwagi na możliwe złagodzenie stóp procentowych i ożywienie poszczególnych sektorów rynku.
Producenci propylenu w Europie w 2024 roku będą utrzymywać niskie wskaźniki operacyjne, a produkcja
pozostanie znacznie poniżej średniej.
Kwas tereftalowy
Notowania cen kontraktowych PTA na rynku europejskim w 2023 roku były średnio niższe o 21% r/r i utrzymywały
się w zróżnicowanym trendzie. W I połowie roku odnotowywano spadki notowań, ceny w szczytowym sezonie
letnim były stabilne do wzrastających, a w IV kwartale notowania ponownie osłabiły się do najniższego poziomu
od początku 2022 roku.
Cena kontraktowa PTA powiązana jest ściśle z wyceną surowca, tj. paraksylenu, który odnotowywał zbliżone
zmiany notowań. Popyt na pochodne, w tym włókna poliestrowe oraz plastyfikatory, utrzymywał się w I półroczu
na bardzo niskim poziomie. Dopiero koniec II kwartału przyniósł wzrost zapotrzebowania na PET w napojach
butelkowanych wraz ze wzrostem temperatur w Europie, przy nadal słabym popycie z pozostałych branż. Trwały
import tańszego surowca oraz produktów pochodzenia azjatyckiego, stanowiły wyzwanie dla europejskiego
sektora PTA. Umocnienie się cen paraksylenu nie zawsze przekładało się na wzrost cen PTA, głównie z uwagi na
presję ze strony kupujących z sektorów niższego szczebla. Dodatkowym czynnikiem ograniczającym popyt na PTA
w raportowanym okresie była wzrastająca konsumpcja oraz zwiększony import surowca wtórnego, spowodowany
spadkiem cen płatkowanego recyklatu.
Podaż surowca była dostosowywana do zapotrzebowania, a wielu producentów funkcjonowało na obniżonych
mocach produkcyjnych. Ekonomika działalności pogarszała się przede wszystkim u tych producentów, którzy nie
dysponowali zintegrowanymi aktywami. W IV kwartale 2023 roku obserwowano liczne niekorzystne ogłoszenia
europejskiego przemysłu PTA i poliestrowego, informujące o zawieszeniu produkcji pochodnych z przyczyn
ekonomicznych. Był to również okres szeregu nieplanowanych postojów w całym łańcuchu. Według szacunków
rynkowych w październiku wyłączono ok. 40% całkowitych mocy produkcyjnych PTA, a obciążenie instalacji PET
było na najniższym poziomie w historii. Rynek jednak w większości roku nie wykazywał oznak niedoboru PTA ani
też poliestrów, gdyż wspierany był przez kontraktowy import PTA z Korei Południowej i Meksyku. Dopiero koniec
IV kwartału przyniósł zmianę sytuacji, głównie z uwagi na napięcia podażowe związane z utrudnieniami
w żegludze na Morzu Czerwonym i obawę o przyszłą dostępność surowca, ale także mniejszy niż oczekiwany
spadek konsumpcji w sektorze PET do napojów butelkowanych.
Nastroje europejskich producentów pochodnych PTA na 2024 rok są optymistyczne. W wyniku ograniczeń
importowych producenci zyskali dodatkowe wolumeny kontraktowe, co powinno pozwolić na podniesienie stawek
operacyjnych produkcji. Średnie wskaźniki operacyjne w europejskim łańcuchu przetwórstwa mogą wzrosnąć
z 50% do 70% mocy produkcyjnych. W dłuższej perspektywie rok 2024 określany jest jednak przez producentów
jako trudny i nie można wykluczyć dalszych trwałych przestojów w europejskim łańcuchu poliestrowym.
Ropa naftowa
Średnia cena ropy w 2023 roku była niższa o 17% r/r. Kierunek zmian wyznaczała kompilacja różnych czynników,
w tym makroekonomicznych (wzrost gospodarczy, polityka banków centralnych - kilkukrotne podwyżki stóp
procentowych przez światowe banki centralne), polityki producentów ropy naftowej – szczególnie OPEC+
(ograniczenia wydobycia), jak i zdarzenia nie dające się przewidzieć, w tym eskalacja konfliktu na Bliskim
Wschodzie.
W I połowie roku cena ropy była pochodną zdarzeń wynikających z wielkości podaży i otoczenia
makroekonomicznego. Do najważniejszych z nich należy zaliczyć dwukrotne zapowiedzi ograniczenia wydobycia.
Pierwsza miała miejsce na początku kwietnia, kiedy to państwa OPEC+ ogłosiły redukcję wydobycia
o 1,6 mln bbl/d od maja do końca roku, natomiast druga, jednostronna, ogłoszona przez Arabię Saudyjską na
początku czerwca (wchodząca w życie w lipcu), o 1 mln bbl/d. Decyzje te nie spowodowały znacznego wzrostu
cen, ponieważ uczestnicy rynku większą uwagę zwracali na otoczenie makroekonomiczne. Inwestorzy bacznie
obserwowali sektor bankowy w USA, na którym nastąpiły zawirowania w związku z upadkiem kilku banków
regionalnych. Bardzo ważnym elementem wpływającym na kształtowanie się cen ropy naftowej były obawy
o skalę popytu na surowiec w Chinach, w związku z mniejszym niż się spodziewano ożywieniem w gospodarce.
Sytuacja u największego importera ropy miała i będzie miała w przyszłości znaczący wpływ na wahania cen. Nie
bez znaczenia był również unijny zakaz importu ropy naftowej i produktów naftowych z Rosji, przy czym ropa
naftowa z tego kraju znalazła rynki poza UE, głównie w Chinach i Indiach. Niestety odczyty PKB w UE wzmogły
obawy wśród uczestników rynku o możliwości recesji, a co za tym idzie, o znaczny spadek popytu na produkty
ropopochodne.
W II połowie roku obserwowano znaczne wahania cen ropy. Osiągnęły one najwyższy poziom pod koniec września
(98 USD/bbl). Było to wypadkową następujących czynników: ogłoszenia kolejnego ograniczenia produkcji przez
Arabię Saudyjską i Rosję oraz zwiększenie importu przez Chiny, będące następstwem działań stymulacyjnych
prowadzonych przez tamtejsze władze centralne i mające na celu ożywienie wzrostu gospodarczego. Na początku
października wybuchł konflikt na Bliskim Wschodzie. Uczestnicy rynku obawiali się, że jego eskalacja może
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 72 z 178
zakłócić transport ropy przez Cieśninę Ormuz, który odpowiada za 25% światowych dostaw. Zabiegi
dyplomatyczne uspokoiły sytuację i ceny ropy spadły poniżej 90 USD/bbl. Koniec roku przyniósł kolejne już
zapowiedzi ograniczenia wydobycia przez część państw OPEC+. Łączna wielkość dobrowolnych cięć w I kwartale
2024 roku wynosi 2,2 mln bbl/d. Informacja ta powinna spowodować skokowy wzrost cen, jednak tak się nie
stało, ponieważ uczestnicy rynku większą uwagę zwracali na słabnący popyt w USA i Chinach. Sytuacja na rynku
amerykańskim również była wsparciem dla spadku cen. Zapasy osiągnęły poziom powyżej średniej 5-letniej,
a produkcja ustanawiała kolejne rekordy. Koniec roku wzmógł obawy o zagrożenia eksportu przez Morze
Czerwone. Nowe ataki na statki spowodowały, że niektóre firmy zmieniły trasy statków, a dłuższe rejsy
zwiększyły koszty transportu i ubezpieczenia. Równocześnie zostały wznowione walki w Strefie Gazy,
co wzbudziło obawy o potencjalne rozlanie się konfliktu na inne kraje tego regionu. Wsparciem dla spadków cen
ropy było podejrzenie, że pomimo ogłoszenia cięć przez OPEC+, niektóre z nich pozostaną tylko na papierze.
Krajom uczestniczącym w COP28 udało się wypracować ostateczne porozumienie, które wzywa do
"uporządkowanego" odejścia od paliw kopalnych. Międzynarodowa Agencja Energetyczna prognozuje silny wzrost
globalnego popytu na ropę w 2024 roku, o 1,24 mln bbl/d. Swoje prognozy podał również OPEC, który spodziewa
się wzrostu popytu o 2,25 mln bbl/d. Grupa producentów podała również, że oczekuje się, że popyt na ropę
wzrośnie w kolejnym roku o 1,85 mln bbl/d, do 106,21 mln bbl/d.
Notowania cen 2-EH, DOTP, propylenu
Źródło: opracowanie własne
Siarka
Ceny benchmarkowe siarki w IV kwartale 2023 roku wynosiły 87 USD/t FOB Vancouver, co oznacza spadek o 2%
k/k i 40% r/r. Średnioroczna cena ukształtowała się na poziomie 96 USD/t i była niższa o 64% r/r.
W analizowanym okresie siarka Vancouver mocno korelowała z chińskim benchmarkiem importowym. W I połowie
2023 roku odnotowywano niedostateczny popyt ze strony sektora nawozowego, co przyczyniło się do spadku cen
siarki. W III kwartale rynek umocnił się. Rosnące ceny nawozów fosforowych oraz spekulacje stanowiły główne
czynniki napędzające wzrosty cen siarki w tym czasie. Ostatni kwartał roku to początkowo stabilizacja,
a następnie spadek cen wynikający ze słabszego popytu kluczowych rynków importowych.
Dla siarki płynnej delivered Benelux, rozliczanej umowami kwartalnymi, w IV kwartale benchmark wyniósł
111 USD/t, co oznacza wzrost o 17% k/k i spadek o 9% r/r. Średnioroczna cena ukształtowała się na poziomie
119 USD/t i była niższa o 60% r/r.
W I kwartale 2023 roku w części rafinerii położonych w Europie realizowane były prace konserwacyjno-
remontowe. Wynikające z tego tytułu postoje i ograniczenia produkcji, w połączeniu ze strajkami we Francji,
doprowadziły do zacieśnienia lokalnego rynku siarki płynnej od strony podażowej. W II kwartale utrzymywały się
pewne ograniczenia, lecz niższe zapotrzebowanie pomogło zrównoważyć bilans popytowo-podażowy. Zakupy
siarki płynnej realizowane przez europejskich nabywców przemysłowych pozostawały mniejsze również w III
kwartale, a wartość benchmarku spadła. W IV kwartale, w obliczu zredukowanego poziomu produkcji lokalnych
rafinerii oraz umocnienia obserwowanego na globalnym rynku siarki w miesiącach poprzedzających rozmowy,
negocjacje kontraktów siarki płynnej na IV kwartał w Europie zakończyły się wzrostem o kilkanaście USD/t k/k.
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
EUR/t
2-EH FD NWE spot -EUR/t Propylen FD NWE spot -EUR/t DOTP FD NWE spot - EUR/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 73 z 178
Notowania cen siarki
Źródło: opracowanie własne
Łańcuch pigmentów
Biel tytanowa
Raportowany okres charakteryzował się słabym popytem na biel tytanową. W 2023 roku jej cena kształtowała się
w Europie na poziomie od 3 150 do 3 400 EUR/t FD NWE, co oznacza spadek o 4% r/r. Największe ograniczenie
zapotrzebowania odnotowano w sektorze farb i powłok, a w szczególności w sektorze budownictwa i DIY.
Przyczyną tego stanu rzeczy były warunki makroekonomiczne, w tym polityka banków centralnych mającą na
celu zduszenie inflacji. W efekcie w Europie i USA stopy procentowe były na relatywnie wysokich poziomach,
co skutecznie zmniejszało skalę zaciąganych kredytów hipotecznych. Dodatkowo słaby wzrost gospodarczy,
szczególnie w Europie, zmniejszał zapotrzebowanie konsumentów końcowych.
Na rynku europejskim niewielkie symptomy ożywienia w II kwartale 2023 roku widoczne były w przemyśle
motoryzacyjnym i lotniczym. Odporny na spadek popytu okazał się również sektor medyczny i farmaceutyczny,
jednak zapotrzebowanie tych branż na biel nie jest znaczące. Bardzo ważnym czynnikiem mającym wpływ na
koszty produkcji w Europie, były ceny nośników energii, w tym wysokie koszty uprawnień do emisji CO
2
, które
spowodowały spadek konkurencyjności bieli produkowanej lokalnie na rzecz importu tańszej bieli z Chin, co przy
słabnącym popycie zmniejszało i tak już niewielkie marże. Rynek nieruchomości w Chinach przeżywa najgłębszy
od dekad kryzys, co zmusiło tamtejszych producentów do poszukiwaniu zbytu w eksporcie i doprowadziło do
„zalania” europejskiego rynku bieli produktem z Chin. Atrakcyjność importu bieli chińskiej do USA jest skutecznie
ograniczona przez wysokie cła wynoszące 30%, dla porównania w Europie cło na import bieli z Chin wynosi 6%.
Podaż na głównych rynkach była więcej niż wystarczająca, co wymusiło ograniczenia w produkcji lub nawet
zamykanie całych fabryk.
Uwarunkowania rynkowe w USA różniły się od tych w Europie. Popyt na tym rynku był słabszy od oczekiwanego,
jednak ograniczenia produkcji były nieporównywanie mniejsze niż na Starym Kontynencie. Dodatkowo import
stanowił tylko niewielką część wolumenów. W porównaniu z wieloma petrochemikaliami ceny i marże
sprzedawców TiO
2
na tym rynku spadły w mniejszym stopniu. Pod koniec I półrocza 2023 roku zarysował się trend
odbudowy popytu w sektorze motoryzacyjnym w USA. Zagrożeniem dla niego było ogłoszenie strajków przez
United Auto Workers. Zawarte porozumienie przyniosło wznowienie produkcji. Sytuacja chińskich producentów
bieli była również nieco lepsza niż w Europie, z uwagi na przewagę po stronie niższych kosztów produkcji
wynikającą w dużej mierze z braku konieczności ponoszenia kosztów związanych z emisją CO
2
. Dzięki działaniom
stymulacyjnym państwa w postaci m.in. obniżek oprocentowania kredytów hipotecznych, nastąpiło niewielkie
ożywienie na rynku nieruchomości, co przyczyniło się do tymczasowego zwiększenia popytu na rynku krajowym,
jednak sytuacja na tym rynku jest nadal trudna, wzrosty cen pigmentów nie są trwałe, pojawiają się informacje
o limitowaniu produkcji, a największe firmy deweloperskie z branży budowlanej zagrożone są upadłością. W dniu
29 stycznia 2024 roku sąd w Hongkongu nakazał likwidację Evergrande Group.
Poziom ofert na początku IV kwartału utrzymywał się na stałym poziomie i producenci nie byli zmuszeni oferować
niższych cen. W listopadzie na wniosek producentów europejskich KE wszczęła unijne dochodzenie
antydumpingowe w sprawie importu TiO
2
z Chin. Wstępne decyzje w tej sprawie mają zapaść do lipca 2024 roku,
natomiast ostatecznie postępowanie ma się zakończyć w styczniu 2025 roku. Fakt ten, jak również niepewna
sytuacja na Bliskim Wschodzie i atakami na statki na Morzu Czerwonym mogą spowodować, że odbiorcy
w większym stopniu będą zaopatrywać się u producentów europejskich, co było już częściowo widoczne pod
koniec roku.
30
80
130
180
230
280
330
380
430
480
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
3Q
2023
4Q
2023
USD/t
Siarka Delivered Benelux (refinery) - USD/t Siarka Vancouver spot FOB -USD/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 74 z 178
Pozostałe produkty
Siarczan żelaza jest produktem ubocznym powstającym przy produkcji bieli tytanowej i stali. Na początku
2023 roku producenci wykorzystujący siarczan żelaza odbierali niewielkie ilości towaru, co wynikało z przerw
w produkcji na instalacjach cementowych, na skutek sezonowo mniejszych odbiorów produktów końcowych
z tych przemysłów. Wskazania rynkowe pokazywały również zmniejszony poziom inwestycji, co dodatkowo
wpływało na niskie poziomy zapotrzebowania. Taki stan obserwowano na rynku rodzimym oraz w Niemczech,
Francji i we Włoszech. W IV kwartale poziom odbiorów był zdecydowanie niższy niż w latach poprzednich,
w wyniku słabszego okresu inwestycyjnego. W dalszym ciągu utrzymywał się wysoki poziom importu siarczanu
z Chin, co przełożyło się na presję cenową na rynku europejskim skutkującą poważnymi utrudnieniami dla
europejskich producentów tego materiału. Część z nich obniżyła potencjał produkcyjny, a inni rozpoczęli
dystrybucję „Chińskiego zamiennika”.
Notowania cen bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki
Źródło: opracowanie własne
Ilmenit i szlaka tytanowa
Mniejszy popyt na początku 2023 roku spowodował, że ceny szlaki tytanowej i ilmenitu zakończyły okres wzrostu.
Zapotrzebowanie na surowce tytanonośne było ograniczone, z uwagi na ograniczanie produkcji bieli przez
poszczególnych producentów. Ich poziom i tak był wysoki w stosunku do wcześniejszych okresów. Ceny chińskich
surowców tytanonośnych były na poziomach globalnych, co w połączeniu z relatywnie niższymi kosztami energii
i gazu pozwalało na produkcję towaru po bardzo konkurencyjnych cenach i eksport finalnego produktu. Wraz
z końcem roku popyt na rynku chińskim zanotował niewielkie ożywienie. Cena szlaki tytanowej w Chinach spadła
r/r i k/k. We wrześniu część chińskich przedsiębiorców poinformowała, że ze względu na zbyt niskie ceny nie
będą mogli zrealizować dostaw w terminie. Pomimo zmniejszenia w Chinach produkcji szlaki, podaż na rynku
pozostawała wystarczająca, z uwagi na ograniczony popyt. Pod koniec roku niska jakość krajowego ilmenitu
w Chinach doprowadziła do dużej zależności od importowanego ilmenitu. Ceny ilmenitu stosunkowo wysokiej
jakości znacznie wzrosły. Obecnie podaż ilmenitu w różnych regionach Chin stopniowo staje się ograniczona,
a producenci podnoszą ceny. Na rynku pojawiły się informacje o otwieraniu nowych kopalń, co może spowodować
obniżkę cen surowców.
Melamina
W 2023 roku sytuacja na rynku europejskim pozostawała trudna. Wskaźniki operacyjne w Europie znajdowały się
na obniżonych poziomach ze względu na niski popyt. Zmniejszona podaż pokrywała niższe zapotrzebowanie.
Trudna sytuacja na rynku europejskim skutkowała ograniczeniami bądź czasowymi wyłączeniami produkcji.
Sektor zastosowań końcowych, tj. motoryzacja i budownictwo, pomimo wcześniejszych zapowiedzi o zbliżającym
się ożywieniu, nie odbudowywał się zgodnie z oczekiwaniami, głównie za sprawą wysokiej inflacji, rosnących
stóp procentowych oraz niekorzystnych danych makroekonomicznych płynących z największych gospodarek
świata. Zdaniem uczestników rynku spadek popytu wyniósł ok. 30% w stosunku do typowych lat poprzednich.
Obawy dostawców przed wysokimi kosztami produkcji podnoszone podczas kolejnych negocjacji cen
kontraktowych z odbiorcami doprowadziły w efekcie do zmiany trendu cenowego melaminy europejskiej. Jeszcze
w lipcu notowania spadły w relacji do czerwca, jednak już w sierpniu spadek cen został wyhamowany,
a we wrześniu nastąpił nienotowany od wielu miesięcy wzrost ceny kontraktowej i taki utrzymał się do końca
2023 roku. Niestety nie stały za tym uwarunkowania makroekonomiczne i lepsza sytuacja w sektorach zastosowań
końcowych, a jedynie próba poprawy marż producentów z powodu rosnących cen surowców, głównie gazu,
amoniaku i mocznika. Dodatkowo sytuacja została wzmocniona wybuchem konfliktu na Bliskim Wschodzie.
Elementem pozytywnym, wnoszącym pewną nadzieję dla dostawców europejskiej melaminy, była zmniejszona
atrakcyjność chińskiego produktu w Europie i większe zainteresowanie produktem lokalnym. Powodem tego stanu
100
300
500
700
900
1100
2400
2600
2800
3000
3200
3400
3600
3800
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
USD/t
EUR/t
Biel tytanowa FD NWE EUR/t Ilmenit - ex works Chiny -USD/t
Szlaka tytanowa - ex works Chiny USD/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 75 z 178
rzeczy było zawężenie się luki cenowej między produktami europejskimi i importowanymi, długi czas realizacji
zamówień, ale przede wszystkim przedłużenie przez KE w dniu 14 września 2023 roku Rozporządzeniem
Wykonawczym nr 2023/1776 ceł antydumpingowych na przywóz melaminy z Chin do Europy na okres 5 lat do dnia
16 września 2028 roku, co zauważalnie przyczyniło się do spadku sprowadzanych wolumenów z tego kierunku.
Próg wynoszący 1 153 EUR/t CIF, od którego zaczynają obowiązywać cła nałożone na chińskich sprzedawców
produktów, odpowiadał w przybliżeniu górnej granicy zakresu cen spot (1 300 EUR/t FD NWE) lub go przewyższał,
co wciąż budziło obawy przed napływem importu z Azji na rynek europejski w 2024 roku. W związku z tym w dniu
19 grudnia 2023 roku wnioskodawcy złożyli wniosek o wszczęcie dochodzenia w ramach częściowego przeglądu
okresowego w celu zmiany formy ostatecznych ceł antydumpingowych (ADD) nałożonych na przywóz z Chin,
ze względu na trwałą zmianę okoliczności od czasu przeprowadzenia pierwotnego dochodzenia, w szczególności
zmiany strukturalne na rynkach gazu, zwiększone koszty zapewnienia zgodności z europejskimi ramami ochrony
środowiska, inflacja oraz wzrost liczby stron z państw trzecich konkurujących z producentami unijnymi.
W grudniu działalność handlowa spowolniła ze względu na zbliżającą się przerwę świąteczną, ale również
z powodu problemów logistycznych, powodujących opóźnienia w dostawach melaminy z importu sięgające nawet
2-3 tygodni. Ataki bojowników Houthi z Jemenu na statki handlowe na Morzu Czerwonym i Kanale Sueskim
doprowadziły do wzrostu kosztów frachtu w handlu w obliczu zwiększonego ryzyka wynikającego z konfliktu
Izraela z Hamasem.
Ceny kontraktowe, z uwagi na niestabilną sytuację makroekonomiczną i rynkową, ustalane były w całym okresie
przez uczestników rynku w ujęciu miesięcznym i na koniec IV kwartału 2023 roku zostały ustalone
retrospektywnie, odzwierciedlając skumulowaną sumę trzymiesięcznych zmian kontraktów, które można było
potwierdzić. Ostatecznie cena kontraktowa melaminy w ostatnim kwartale 2023 roku została ustalona na średnim
poziomie 2 540 EUR/t FD NWE, co oznaczało wzrost o 175 EUR/t, tj. o 7% k/k i spadek w relacji rocznej na
poziomie 775 EUR/t, tj, o 23% r/r. W całym 2023 roku średnia cena kontraktowa melaminy na europejskim rynku
wyniosła 2 582 EUR/t FD NWE i była niższa o 33% r/r.
W przypadku cen na rynku spot w 2023 roku odnotowano spadek o 44% r/r do poziomu średniego 1 545 EUR/t FD.
W IV kwartale 2023 roku średnia cena spot wyniosła 1 272 EUR/t FD NWE i była niższa o 4% k/k oraz o 48% r/r.
W pierwszych miesiącach 2024 roku popyt pozostawał stabilny, jednak nadal na niskim poziomie. Wydatki
konsumenckie w Europie zostały ograniczone przez wysokie stopy procentowe i kryzys kosztów utrzymania. Sektor
budowlany, który ma kluczowe znaczenie dla popytu na melaminę, nadal borykał się z trudnościami. Kluczowym
tematem była ograniczona podaż europejska w połączeniu ze zmniejszonym importem oraz spodziewane dalsze
jej zmniejszenie z powodu planowanych przestojów remontowych w I połowie 2024 roku.
Notowania cen melaminy
Źródło: opracowanie własne
SEGMENT ENERGETYKA
Gaz ziemny
Raportowany rok stał pod znakiem spadku notowań gazu na rynku europejskim. Cena średnioroczna była 3-krotnie
razy niższa niż rok wcześniej, jednak wciąż ponad 2-krotnie wyższa niż w latach 2017-2019. Poziomy cen były
wypadkową wielu czynników, których stopień oddziaływania był różny w zależności od okresu. Można je podzielić
na takie, które oddziaływały na ceny przez cały rok i takie, które miały jednorazowy wpływ (głównie na jej
wzrosty). Do tych pierwszych należy zaliczyć czynniki fundamentalne, zwłaszcza warunki pogodowe. Natomiast
drugie były związane z infrastrukturą gazową i geopolityką.
W I półroczu 2023 roku ceny spadały z początkowego poziomu 60 EUR/MWh, podlegając dużym wahaniom
dobowym i zaliczając kilka istotnych korekt. Styczniowa korekta miała swoją przyczynę w informacji o opóźnieniu
uruchomienia Freeport w USA. W marcu wzrost notowań spowodowany był problemami z energetyką jądrową we
1000
1400
1800
2200
2600
3000
3400
3800
4200
4600
5000
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
EUR/t
Melamina FD NWE EUR/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 76 z 178
Francji oraz strajkami w tamtejszych terminalach regazyfikacyjnych. Przedłużały się również prace remontowe
w Norwegii, tj. u największego dostawcy gazu do Europy w czerwcu. Jednak najważniejszym czynnikiem
oddziaływującym na ceny gazu była pogoda. Temperatury, które w większości krajów Europy Północno-
Zachodniej utrzymywały się w I półroczu przeważnie powyżej średniej sezonowej, zmniejszały zapotrzebowanie
na gaz do celów grzewczych. Dodatkowo wysoka wietrzność w połączeniu z coraz większą mocą generowaną
przez OZE spowodowała, że nie było konieczności bilansowania produkcji energii poprzez uruchamiane
dodatkowych mocy w elektrowniach gazowych. Jednocześnie kraje Azji zmniejszyły import LNG, zastępując gaz
w produkcji energii elektrycznej taniejącym węglem, a równolegle europejskie zdolności importu LNG rosły,
za sprawą uruchamiania dodatkowych terminali FSRU. Spadkom cen sprzyjało również spowolnienie
w gospodarce, szczególnie w branżach energochłonnych. Ponadto Rada Europejska uzgodniła przedłużenie celu
redukcji przez państwa członkowskie zapotrzebowania na gaz o 15% o kolejny rok. Należy także odnotować, że
pierwszy w historii przetarg UE na wspólne zakupy gazu zakończył się sukcesem. Kolejne przetargi również
spotkały się pozytywnym odzewem ze strony podażowej. Stabilne dostawy rurociągowe i wysokie gazu
skroplonego w połączeniu z niskim zapotrzebowaniem, umożliwiały utrzymywanie rekordowo wysokich poziomów
napełnienia magazynów, co wywoływało dodatkową presję na ceny gazu.
W III kwartale gaz drożał. Wzrost cen w sierpniu i wrześniu był efektem akcji strajkowej na platformach LNG
w Australii, odpowiadających za prawie 10% światowego eksportu, co mogło doprowadzić do rywalizacji
o dostawy spotowe pomiędzy Azją i Europą. Równocześnie przedłużający się remont na największym norweskim
polu gazowym Troll ograniczał dostawy do Europy. Pod koniec września zapełnione już magazyny gazu przy
nadpodaży surowca na rynku doprowadziły do gwałtownego spadku cen. Został on szybko odwrócony w wyniku
wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie. Walki pomiędzy Hamasem i Izraelem nie wpłynęły jednak na podaż
surowca, a korzystna pogoda dość szybko skorygowała wcześniejsze wzrosty. Z kolei potencjalny sabotaż
rurociągu Balticconnector, łączącego Finlandię i Estonię, wzbudził obawy przed możliwymi atakami na
infrastrukturę, szczególnie w perspektywie nadchodzącej zimy, i ponownie dźwignął ceny. Należy również
wspomnieć o korzystnej dla Europy sytuacji związanej z suszą, która zmusiła Zarząd Kanału Panamskiego do
znacznego ograniczenia przepustowości, a statki z LNG do obrania dłuższej trasu wokół Afryki, zwiększając tym
samym koszty transportu LNG do Azji. Ciepły początek zimy wraz ze spadkiem zapotrzebowania na gaz w okresie
świątecznym sprowadził ceny gazu na koniec roku w okolice 30 EUR/MWh.
Rynek gazu w Europie jest obecnie optymistycznie nastawiony, jeżeli chodzi o 2024 rok. Korzystne
długoterminowe prognozy pogodowe na resztę okresu zimowego w połączeniu z niedźwiedzimi czynnikami
fundamentalnymi wskazywały na kontynuację presji spadkowej. Do tego dochodziła rekordowo wysoka produkcja
i eksport LNG przez USA, a także planowany spory przyrost globalnych mocy skraplających pod koniec roku.
Prognozowano utrzymanie importu LNG do Europy na poziomie obserwowanym przez ostatnie dwa lata, tj. ok.
60 mld m
3
, i dalszy spadek zapotrzebowania na gaz w ramach realizowanego programu RePowerEU. W związku
z powyższym cena średnioroczna w 2024 roku powinna być niższa od tej z 2023 roku
Notowania cen gazu ziemnego
* bez przesyłu
Źródło: opracowanie własne
Energia elektryczna
W 2023 roku cena energii na rynku hurtowym w Polsce spadła o 34%, równocześnie w tym okresie wyprodukowano
jej o 7% mniej r/r, natomiast zużycie zmniejszyło się o 3%. W raportowanym okresie Polska była importerem
netto energii. Jednocześnie zaobserwowano spadek udziału węgla w produkcji energii elektrycznej, przy
jednoczesnym wzroście udziału produkcji z OZE i przy udziale gazu na poziomie zbliżonym do 2020 roku.
Produkcja energii elektrycznej z węgla wciąż stanowi 68%, natomiast udział OZE to 22%. Należy jednak zauważyć,
że cena energii w Polsce w stosunku do referencyjnych krajów z podobnej strefy klimatycznej była wyższa,
ponieważ kraje te mają relatywnie większe udziały produkcji z OZE, niższe udziały węgla i większy poziom
wymiany międzynarodowej, za pomocą połączeń transgranicznych. Polska nie ma dziś możliwości wyłączania
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
EUR/MWh
TGE* TTF DA*
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 77 z 178
elektrowni węglowych i przechodzenia na gazowe, jak dzieje się to w Niemczech czy Holandii. Równocześnie
ceny energii elektrycznej na polskim rynku w większym stopniu podtrzymują ceny uprawnień do emisji CO
2
.
W przypadku rynku europejskiego roczne ceny energii elektrycznej zmniejszyły się do poziomów zbliżonych do
tych z 2021 roku, w większości poniżej 100 EUR/MWh. Przyczynił się do tego znaczny spadek cen gazu, spadek
popytu na energię elektryczną, również na skutek czynników pogodowych przez wyjątkowo ciepłą zimę, a także
wzrost produkcji energii z OZE r/r. Wszystkie główne europejskie rynki energii elektrycznej odnotowały
w 2023 roku wzrost zainstalowanej mocy słonecznej i wiatrowej.
W odniesieniu do czynników mających wpływ na kształtowanie się cen energii elektrycznej w najbliższej
przyszłości, należy wskazać ryzyko eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, który może doprowadzić do wzrostu
cen gazu, a w konsekwencji do wzrostu kosztów wytwarzania energii z gazu. W prognozie Międzynarodowej
Agencji Energetycznej wskazano, że energia wytwarzana ze źródeł niskoemisyjnych, takich jak wiatr, słońce
i energia jądrowa, będzie wystarczająca do zaspokojenia rosnącego globalnego popytu w ciągu najbliższych
trzech lat. Produkcja energii elektrycznej ze źródeł niskoemisyjnych będzie stanowić prawie połowę światowej
energii do 2026 roku, w porównaniu z mniej niż 40% w 2023 roku. Oczekuje się, że odnawialne źródła energii
będą miały w strukturze produkcji większy udział od węgla na początku 2025 roku, stanowiąc ponad jedną trzecią
całkowitej produkcji energii elektrycznej. Przewiduje się również rosnącą rolę energii jądrowej. Oczekiwany
wzrost popytu na energię elektryczną wynosi średnio 3,4% w latach 2024-2026, przy czym około 85% wzrostu
zapotrzebowania będzie pochodzić z Chin, Indii i Azji Południowo-Wschodniej. Prognozuje się, że w tym okresie
Chiny będą miały największy udział w globalnym wzroście zapotrzebowania na energię elektryczną pod względem
wolumenu, pomimo prognozy wolniejszego wzrostu gospodarczego i mniejszej zależności od przemysłu ciężkiego.
Notowania cen energii elektrycznej
* IRDN - Cena średnia ważona wolumenem ze wszystkich transakcji na sesji giełdowej, liczona po dacie dostawy dla całej doby
Źródło: opracowanie własne
Węgiel
Produkcja węgla kamiennego w Polsce spadła w 2023 roku o 9% r/r, a brunatnego o 27% r/r. Okres ten
charakteryzował się również trendem spadkowym cen węgla. W porównaniu do 2022 roku średnia cena spadła
o 55%, a notowania podlegały kilkukrotnym korektom. Korekta czerwcowa spowodowana była wzrostem cen gazu
na skutek przedłużających się remontów instalacji w Norwegii i strajków pracowników wytwarzających LNG
w Australii. Kolejne przyczyny miały swoje źródło w Azji. W Chinach wystąpiła fala upałów, co wraz ze znacznym
spadkiem produkcji energii w elektrowniach wodnych spowodowało konieczność zwiększenia produkcji
w elektrowniach węglowych. Jednocześnie wystąpiły zakłócenia po stronie podaży, w Indiach z powodu
problemów logistycznych, a w Chinach z uwagi na politykę w zakresie kontroli bezpieczeństwa w krajowych
kopalniach węgla.
Październikowe wzrosty miały bardziej złożone przyczyny. Do najważniejszych należy zaliczyć eskalację konfliktu
na Bliskim Wschodzie, w efekcie którego ceny gazu gwałtownie wzrosły i kontynuowały trend rosnący w okresie
miesiąca. Podjęte wysiłki dyplomatyczne, mające na celu deeskalację konfliktu na Bliskim Wschodzie, uspokoiły
nieco nastroje uczestników europejskiego rynku węgla, co znalazło odzwierciedlenie w spadkach cen w ostatnim
tygodniu października. Wspomniany wcześniej spadek ceny średniej był ściśle powiązany z następującymi
czynnikami: pogoda i jej wpływ na produkcję energii z OZE oraz mniejsze zapotrzebowanie na energię ze strony
gospodarek europejskich oraz gospodarki amerykańskiej. Łagodna zima, rekordowa produkcja energii ze źródeł
odnawialnych, a także poprawa warunków hydrologicznych, umożliwiły efektywną prace reaktorów jądrowych
we Francji. Nie bez znaczenia był fakt, że gospodarki Europy notowały minimalny wzrost gospodarczy, a wiele
przedsiębiorstw czekało z uruchomieniem pełnych zdolności produkcyjnych, co powodowało mniejsze
zapotrzebowanie na energię w czasie, gdy potrzebne było bilansowanie mocy, ponieważ produkcja ze źródeł
140
340
540
740
940
1140
1340
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
PLN/MWh
Energia elektryczna (IRDN) - PLN/MWh
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 78 z 178
pogodozależnych była niewystarczająca. Malejąca tendencja cen gazu powodowała relatywnie większą
opłacalność produkcji energii przy użyciu tego surowca. Przyczyny takiego stanu upatruje się w wyższym tempie
spadku cen uprawnień do emisji CO
2
(EUA) w porównaniu do tempa spadku cen węgla.
Odmiennia sytuacja miała miejsce w Azji. Chiny i Indie odpowiadają już za dwie trzecie światowej konsumpcji
węgla. Pomimo dużych nakładów na OZE, szczególnie Chiny wciąż zamierzają inwestować w energetykę bazująca
na węglu, co ma zapewnić źródło taniej energii potrzebnej dla zaspokojenia potrzeb przemysłu. W 2023 roku
chiński import zwiększył się o 63% r/r. Było to następstwem wzrostu popytu po zakończeniu pandemii, letniej
suszy i konieczności bilansowania niedoborów energii z elektrowni wodnych, a także silnych mrozów w grudniu.
Przełożyło się to na wzrost popytu o 5% r/r. Indie zanotowały wzrost popytu na węgiel o 8%, natomiast Indonezja
o 11%. Z kolei USA i UE, które na początku stulecia odpowiadały za 35% światowej konsumpcji węgla, obecnie
zużywają mniej niż 10% tego surowca. Największe spadki zużycia węgla obserwuje się w przypadku gospodarek
UE, o 23%, oraz USA, o 21%. Były one spowodowane głównie zmianami w sektorze elektroenergetycznym,
tj. wzrost udziału OZE, oraz słabszą koniunkturą gospodarczą i przez to zmniejszonym popytem na energię
elektryczną, co przy pierwszeństwie OZE w tzw. merit order dodatkowo skutkuje większym zmniejszeniem
udziału węgla w strukturze paliwowej wytwarzania energii elektrycznej.
Według prognozy opublikowanej przez IEA, globalne zużycie węgla po 2023 roku będzie się zmniejszać, głównie
w rozwiniętych gospodarkach Zachodu. Główny udział w światowym popycie na węgiel będą miały azjatyckie
kraje rozwijające się, tj. Chiny, Indie oraz Indonezja. Według tej prognozy globalny popyt na węgiel ulegnie
redukcji do 2026 roku o 2,3% w porównaniu z 2023 rokiem. Zasadniczym czynnikiem kształtującym poziom
światowego popytu na węgiel będzie gospodarka chińska. Według grudniowej prognozy Sinopec, zużycie węgla
w Chinach osiągnie szczyt w 2025 roku.
Notowania cen węgla kamiennego
Źródło: opracowanie własne
5.3. Podstawowe wielkości ekonomiczno–finansowe
5.3.1. Skonsolidowane wyniki finansowe
Grupa Azoty odnotowała w 2023 roku ujemny wynik EBITDA kształtujący się na poziomie 1 366 206 tys. PLN oraz
odnotowała stratę netto w wysokości 3 290 464 tys. PLN.
Wynik EBITDA był niższy o 3 911 701 tys. PLN natomiast wynik netto osiągnął wartość niższą o 3 874 284 tys. PLN
od wyników uzyskanych w porównywalnym okresie roku poprzedniego.
Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Azoty
(tys. PLN)
Wyszczególnienie
2023
2022
zmiana
zmiana %
Przychody ze sprzedaży
13 545 094
24 657 853
(11 112 759)
(45,1)
Koszty wytworzenia/nabycia
sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
(13 833 787)
(20 722 832)
6 889 045
(33,2)
(Strata)/Zysk brutto ze sprzedaży
(288 693)
3 935 021
(4 223 714)
(107,3)
0
50
100
150
200
250
300
350
Q1
2020
Q2
2020
Q3
2020
Q4
2020
Q1
2021
Q2
2021
Q3
2021
Q4
2021
Q1
2022
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
USD/t
Węgiel kamienny notowania ARA - USD/t
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 79 z 178
Wyszczególnienie
2023
2022
zmiana
zmiana %
Koszty sprzedaży
(976 300)
(1 164 041)
187 741
(16,1)
Koszty ogólnego zarządu
(983 820)
(979 960)
(3 860)
0,4
(Strata)/Zysk ze sprzedaży
(2 248 813)
1 791 020
(4 039 833)
(225,6)
Zysk/(Strata) na pozostałej działalności
operacyjnej
(1 351 409)
(925 371)
(426 038)
(46,0)
(Strata)/Zysk na działalności operacyjnej
(3 600 222)
865 649
(4 465 871)
(515,9)
Przychody/(Koszty) finansowe netto
(10 602)
(195 113)
184 511
94,6
Zysk z udziałów w jednostkach
stowarzyszonych wycenianych metodą
praw własności
27 560
18 150
9 410
51,8
(Strata)/Zysk przed opodatkowaniem
(3 583 264)
688 686
(4 271 950)
(620,3)
Podatek dochodowy
292 800
(104 866)
397 666
x
(Strata)/Zysk netto
(3 290 464)
583 820
(3 874 284)
(663,6)
EBIT
(3 600 222)
865 649
(4 465 871)
(515,9)
Amortyzacja
808 174
756 013
52 161
6,9
Odpisy aktualizujące
1 425 842
923 833
502 009
54,3
EBITDA
(1 366 206)
2 545 495
(3 911 701)
(153,7)
Źródło: Opracowanie własne
Poziom przychodów ze sprzedaży uległ zmniejszeniu w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego
o 45,1%, przy jednoczesnym spadku poziomu kosztów wytworzenia/nabycia sprzedanych produktów, towarów
i materiałów (o 33,2%). Strata brutto ze sprzedaży wyniosła w 2023 roku 288 693 tys. PLN co oznacza pogorszenie
w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 4 223 714 tys. PLN.
Strata ze sprzedaży, uwzględniająca koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, wyniosła 2 248 813 tys. PLN.
Wynik pogorszył się o 4 039 833 tys. PLN w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego.
W 2023 roku na pozostałej działalności operacyjnej Grupa odnotowała ujemny wynik w wysokości
1 351 409 tys. PLN, co wpłynęło na pogorszenie wyniku EBIT, który ukształtował się na poziomie
minus 3 600 222 tys. PLN.
5.3.2. Skonsolidowane wyniki finansowe segmentów
EBIT w podziale na segmenty
(tys. PLN)
2023
Agro
Tworzywa
Chemia
Energetyka
Pozostałe
Przychody zewnętrzne ze
sprzedaży
8 273 783
1 139 358
2 539 253
1 098 406
494 294
EBIT
(1 192 319)
(1 850 393)
(626 973)
826
68 637
EBITDA
(706 972)
(525 552)
(459 252)
114 025
211 545
2022
Agro
Tworzywa
Chemia
Energetyka
Pozostałe
Przychody zewnętrzne ze
sprzedaży
15 103 559
2 082 711
6 413 433
770 043
288 107
EBIT
785 349
(249 094)
450 289
(189 365)
68 470
EBITDA
1 360 934
(45 970)
772 654
247 342
210 535
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 80 z 178
Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych
(tys. PLN)
Źródło: Opracowanie własne
Struktura przychodów ze sprzedaży według segmentów operacyjnych
Źródło: Opracowanie własne
Agro
Tworzywa
Chemia
Energetyka
Pozostałe
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
16000000
2023
2022
61,1%
8,4%
18,7%
8,1%
3,7%
2023
Segment Agro
Segment Tworzywa
Segment Chemia
Segment Energetyka
Segment Pozostałe
61,3%
8,4%
26,0%
3,1%
1,2%
2022
Segment Agro
Segment Tworzywa
Segment Chemia
Segment Energetyka
Segment Pozostałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 81 z 178
Segment Agro
W 2023 roku przychody ze sprzedaży w Segmencie Agro wyniosły 8 273 783 tys. PLN i stanowiły 61,1% całkowitych
przychodów ze sprzedaży Grupy Azoty. W porównaniu do 2022 roku poziom przychodów zmniejszył się o 45,2%,
a jego udział w przychodach ogółem zmniejszył się o 0,2 pp.
Na działalności Segmentu Agro odnotowano ujemny wynik EBIT.
61,2% sprzedaży produktów segmentu stanowiła sprzedaż na rynku krajowym.
Segment Tworzywa
Przychody ze sprzedaży w Segmencie Tworzywa wyniosły 1 139 358 tys. PLN i stanowiły 8,4% całkowitych
przychodów ze sprzedaży Grupy Azoty. Wartość przychodów segmentu uległa zmniejszeniu w porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego o 45,3%, natomiast jego udział w przychodach ogółem pozostał na
niezmienionym poziomie.
Na działalności segmentu odnotowano ujemny wynik EBIT.
80,7% przychodów ze sprzedaży produktów zostało wygenerowanych ze sprzedaży na rynkach zagranicznych.
Segment Chemia
Przychody ze sprzedaży w Segmencie Chemia wyniosły 2 539 253 tys. PLN i były niższe od przychodów uzyskanych
w porównywalnym okresie roku poprzedniego o 60,4%. Udział segmentu Chemia w całości osiąganych przychodów
Grupy Azoty kształtuje się na poziomie 18,7%, a jego udział w przychodach ogółem zmniejszył się o 7,3 pp.
Na działalności tego segmentu odnotowano ujemny wynik EBIT.
54,6% sprzedaży produktów Segmentu Chemia stanowiła sprzedaż na rynkach zagranicznych.
Segment Energetyka
Przychody ze sprzedaży w Segmencie Energetyka wyniosły 1 098 406 tys. PLN i stanowiły 8,1% całkowitych
przychodów ze sprzedaży Grupy Azoty. Przychody tego segmentu zwiększyły się w porównaniu do analogicznego
okresu roku poprzedniego o 42,6%.
Na działalności tego segmentu odnotowano dodatni wynik EBIT.
Segment Pozostałe
W Segmencie Pozostałe odnotowano przychody ze sprzedaży na poziomie 494 294 tys. PLN. Stanowią one 3,7%
całkowitych przychodów ze sprzedaży, a ich wartość wzrosła w porównaniu do 2022 roku o 71,6%.
Wygenerowany wynik EBIT Segmentu Pozostałe w 2023 roku był dodatni.
5.3.3. Struktura skonsolidowanych kosztów rodzajowych
Koszty działalności operacyjnej kształtowały się w 2023 roku na poziomie 15 232 251 tys. PLN i były niższe od
poniesionych w okresie porównawczym o 8 272 350 tys. PLN. Obniżce, w porównaniu do 2022 roku uległa
większość kosztów działalności operacyjnej. Wzrosła amortyzacja (6,9%).
Koszty w układzie rodzajowym
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Amortyzacja
803 894
751 724
52 170
6,9
Zużycie materiałów i energii
10 319 138
18 174 715
(7 855 577)
(43,2)
Usługi obce
1 337 725
1 609 434
(271 709)
(16,9)
Wynagrodzenia, narzuty i pozostałe
świadczenia
2 141 203
2 167 262
(26 059)
(1,2)
Podatki i opłaty
433 314
490 305
(56 991)
(11,6)
Pozostałe koszty rodzajowe
196 977
311 161
(114 184)
(36,7)
Razem
15 232 251
23 504 601
(8 272 350)
(35,2)
Źródło: Opracowanie własne
Inne koszty rodzajowe
Inne koszty rodzajowe, z wyłączeniem zużycia materiałów i energii, w 2023 roku stanowiły 32,3% kosztów
rodzajowych ogółem. W porównywalnym okresie 2022 roku ich udział stanowił 22,7%.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 82 z 178
Struktura innych kosztów rodzajowych (%)
2023
2022
Amortyzacja
5,3
3,2
Usługi obce
8,8
6,9
Wynagrodzenia, narzuty i poz.
świadczenia
14,1
9,2
Podatki i opłaty
2,8
2,1
Pozostałe koszty rodzajowe
1,3
1,3
Razem
32,3
22,7
Źródło: Opracowanie własne
5.3.4. Charakterystyka struktury skonsolidowanych aktywów i pasywów
W 2023 roku wartość aktywów Grupy Azoty ukształtowała się na poziomie 24 296 520 tys. PLN, zmniejszyła
się o 1 569 124 tys. PLN w porównaniu do stanu na koniec 2022 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku stan aktywów
trwałych wyniósł 17 265 116 tys. PLN, a stan aktywów obrotowych 7 031 404 tys. PLN.
Istotne zmiany, jakie nastąpiły w badanym okresie po stronie aktywów, w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego:
• spadek stanu zapasów o 975 139 tys. PLN,
• spadek należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o 593 325 tys. PLN.
• spadek stanu środków pieniężnych o 364 186 tys. PLN,
• wzrost stanu rzeczowych aktywów trwałych o 284 310 tys. PLN.
Struktura aktywów
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Aktywa trwałe, w tym:
17 265 116
16 948 753
316 363
1,9
Rzeczowe aktywa trwałe
13 676 472
13 392 162
284 310
2,1
Wartości niematerialne
892 274
971 484
(79 210)
(8,2)
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
760 159
758 713
1 446
0,2
Pozostałe należności
609 262
629 999
(20 737)
(3,3)
Wartość firmy
282 848
305 016
(22 168)
(7,3)
Aktywa obrotowe, w tym:
7 031 404
8 916 891
(1 885 487)
(21,1)
Zapasy
2 469 246
3 444 385
(975 139)
(28,3)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
1 432 699
2 026 024
(593 325)
(29,3)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 012 355
1 376 541
(364 186)
(26,5)
Prawa majątkowe
2 047 478
2 009 349
38 129
1,9
Aktywa razem
24 296 520
25 865 644
(1 569 124)
(6,1)
Źródło: Opracowanie własne
Istotne zmiany, jakie nastąpiły w badanym okresie po stronie pasywów, w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego:
• spadek stanu kapitału własnego o 3 488 078 tys. PLN,
• spadek stanu zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek długoterminowych o 4 344 841 tys. PLN,
• spadek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (krótkoterminowe)
o 752 772 tys. PLN,
• wzrost stanu zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek krótkoterminowych o 6 177 959 tys. PLN,
• wzrost stanu pozostałych zobowiązań finansowych krótkoterminowych o 897 298 tys. PLN.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 83 z 178
Struktura pasywów
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Kapitał własny
6 468 289
9 956 367
(3 488 078)
(35,0)
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
2 997 479
7 294 419
(4 296 940)
(58,9)
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek
626 865
4 971 706
(4 344 841)
(87,4)
Pozostałe zobowiązania finansowe
789 893
682 818
107 075
15,7
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
477 788
439 656
38 132
8,7
Zobowiązania z tytułu leasingu
375 714
360 957
14 757
4,1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
298 069
386 492
(88 423)
(22,9)
Rezerwy
234 707
241 007
(6 300)
(2,6)
Dotacje
185 321
193 896
(8 575)
(4,4)
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
14 830 752
8 614 858
6 215 894
72,2
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe
5 388 239
6 141 011
(752 772)
(12,3)
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek
6 867 697
689 738
6 177 959
895,7
Pozostałe zobowiązania finansowe
2 188 240
1 290 942
897 298
69,5
Rezerwy
123 257
94 345
28 912
30,6
Dotacje
103 582
28 847
74 735
259,1
Pasywa razem
24 296 520
25 865 644
(1 569 124)
(6,1)
Źródło: Opracowanie własne
5.3.5. Skonsolidowane wskaźniki finansowe
Wskaźniki rentowności [w %]
2023
2022
Rentowność brutto na sprzedaży
(2,1)
16,0
Rentowność EBIT
(26,6)
3,5
Rentowność EBITDA
(10,1)
10,3
Rentowność netto
(24,3)
2,4
ROA
(13,5)
2,3
ROCE
(38,0)
5,0
ROE
(50,9)
5,9
Rentowność aktywów trwałych
(19,1)
3,4
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Rentowność brutto na sprzedaży – zysk (strata) brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży (sprawozdanie
z całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym)
Rentowność EBIT – EBIT / przychody ze sprzedaży
Rentowność EBITDA – EBITDA / przychody ze sprzedaży
Rentowność netto - zysk (strata) netto / przychody ze sprzedaży
Rentowność aktywów (ROA) - zysk (strata) netto / aktywa razem
Rentowność kapitału zaangażowanego (ROCE) – EBIT / TALCL, tj. EBIT / aktywa razem pomniejszone
o zobowiązania krótkoterminowe
Rentowność kapitałów własnych (ROE) - zysk (strata) netto / kapitał własny
Rentowność aktywów trwałych – zysk (strata) netto / aktywa trwałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 84 z 178
Wskaźniki płynności
2023
2022
Wskaźnik bieżącej płynności
0,5
1,0
Wskaźnik wysokiej płynności
0,3
0,6
Wskaźnik podwyższonej płynności
0,1
0,2
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik wysokiej płynności – [aktywa obrotowe – zapasy] / krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik podwyższonej płynności – [środki pieniężne + pozostałe aktywa finansowe] / krótkoterminowe
zobowiązania
Wskaźniki efektywności zarządzania
2023
2022
Okres rotacji zapasów
64
60
Okres inkasa należności
38
30
Okres spłaty zobowiązań
140
107
Cykl gotówkowy/konwersji gotówki
(38)
(17)
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Okres rotacji zapasów – zapasy * 360 / koszty wytworzenia/nabycia sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
Okres inkasa należności – należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe * 360 / przychody ze sprzedaży
Okres spłaty zobowiązań – zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe * 360 / koszty
wytworzenia/nabycia sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Cykl gotówkowy/konwersji gotówki – okres rotacji zapasów + okres inkasa należności - okres spłaty
zobowiązań
Wskaźniki zadłużenia [w %]
2023
2022
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
73,3
61,5
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
12,3
28,2
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego
61,0
33,3
Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem
własnym
36,3
62,6
Wskaźnik pokrycia zobowiązań z tytułu
odsetek
(1 143,4)
423,2
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Wskaźnik ogólnego zadłużenia – długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania / aktywa razem
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego – długoterminowe zobowiązania / aktywa razem
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego – krótkoterminowe zobowiązania / aktywa razem
Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym – kapitał własny / długo i krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik pokrycia zobowiązań z tytułu odsetek – [zysk przed opodatkowaniem + koszty odsetek] / koszty
odsetek
5.3.6. Wyniki finansowe Jednostki Dominującej
Jednostka Dominująca odnotowała w 2023 roku ujemny wynik EBITDA w wysokości 240 666 tys. PLN oraz stratę
netto w wysokości 1 600 306 tys. PLN.
Wynik EBITDA był niższy o 529 491 tys. PLN, a wynik netto osiągnął wartość niższą o 1 956 366 tys. PLN
w porównaniu do wyników uzyskanych w porównywalnym okresie roku poprzedniego.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 85 z 178
Wyniki finansowe Jednostki Dominującej
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Przychody ze sprzedaży
2 313 522
3 960 797
(1 647 275)
(41,6)
Koszty wytworzenia/nabycia
sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
(2 451 551)
(3 431 046)
979 495
(28,5)
(Strata)/Zysk brutto ze sprzedaży
(138 029)
529 751
(667 780)
(126,1)
Koszty sprzedaży
(119 788)
(140 395)
20 607
(14,7)
Koszty ogólnego zarządu
(181 765)
(230 647)
48 882
(21,2)
(Strata)/Zysk ze sprzedaży
(439 582)
158 709
(598 291)
(377,0)
Zysk/(Strata) na pozostałej działalności
operacyjnej
(10 423)
(100 691)
90 268
89,6
(Strata)/Zysk na działalności operacyjnej
(450 005)
58 018
(508 023)
(875,6)
Przychody/(Koszty) finansowe netto
(1 219 152)
298 960
(1 518 112)
(507,8)
(Strata)/Zysk przed opodatkowaniem
(1 669 157)
356 978
(2 026 135)
(567,6)
Podatek dochodowy
68 851
(918)
69 769
x
(Strata)/Zysk netto
(1 600 306)
356 060
(1 956 366)
(549,4)
EBIT
(450 005)
58 018
(508 023)
(875,6)
Amortyzacja
150 523
142 928
7 595
5,3
Odpisy aktualizujące
58 816
87 879
(29 063)
(33,1)
EBITDA
(240 666)
288 825
(529 491)
(183,3)
Źródło: Opracowanie własne
Poziom przychodów ze sprzedaży zmniejszył się w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 41,6%,
przy spadku poziomu kosztów wytworzenia/nabycia sprzedanych produktów, towarów i materiałów o 28,5%.
Strata brutto ze sprzedaży Jednostki Dominującej wyniosła 138 029 tys. PLN, co oznacza pogorszenie
w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 667 780 tys. PLN.
Strata ze sprzedaży, uwzględniająca koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, wyniosła 439 582 tys. PLN.
Wynik pogorszył się o 598 291 tys. PLN w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego.
W 2023 roku na pozostałej działalności operacyjnej Jednostka Dominująca odnotowała ujemny wynik w wysokości
10 423 tys. PLN, co wpłynęło na pogorszenie wyniku EBIT, który ukształtował się na poziomie
minus 450 005 tys. PLN.
5.3.7. Wyniki finansowe segmentów Jednostki Dominującej
EBIT w podziale na segmenty
(tys. PLN)
2023
Agro
Tworzywa
Energetyka
Pozostałe
Przychody zewnętrzne ze sprzedaży
1 283 528
839 523
68 272
122 199
EBIT
(163 838)
(252 870)
(34 581)
1 284
EBITDA
(101 420)
(151 088)
(17 372)
29 214
2022
Agro
Tworzywa
Energetyka
Pozostałe
Przychody zewnętrzne ze sprzedaży
2 350 396
1 405 070
69 615
135 716
EBIT
107 886
(118 469)
(7 511)
76 112
EBITDA
163 795
15 047
7 162
102 821
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 86 z 178
Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych
(tys. PLN)
Źródło: Opracowanie własne
Struktura przychodów ze sprzedaży według segmentów operacyjnych
Źródło: Opracowanie własne
Segment Agro
W 2023 roku przychody ze sprzedaży w Segmencie Agro wyniosły 1 283 528 tys. PLN i stanowiły 55,5% całkowitych
przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej. W porównaniu do 2022 roku poziom przychodów Segmentu
zmniejszył się o 45,4%, a jego udział w przychodach ogółem Jednostki Dominującej zmniejszył się o 3,8 pp.
Agro
Tworzywa
Energetyka
Pozostałe
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
2023
2022
55,5%
36,3%
2,9%
5,3%
2023
Segment Agro
Segment Tworzywa
Segment Energetyka
Segment Pozostałe
59,3%
35,5%
1,8%
3,4%
2022
Segment Agro
Segment Tworzywa
Segment Energetyka
Segment Pozostałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 87 z 178
Na działalności Segmentu Agro odnotowano ujemny wynik EBIT.
Sprzedaż na rynku krajowym stanowiła 64,8% łącznej sprzedaży produktów segmentu.
Segment Tworzywa
Przychody ze sprzedaży w Segmencie Tworzywa wyniosły 839 523 tys. PLN i stanowiły 36,3% całkowitych
przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej. Wartość tych przychodów w porównaniu do analogicznego okresu
roku poprzedniego spadła o 40,3%.
Na działalności Segmentu Tworzywa odnotowano ujemny wynik EBIT.
Sprzedaż na rynkach zagranicznych stanowiła 79,6% łącznych przychodów ze sprzedaży produktów segmentu.
Segment Energetyka
W 2023 roku przychody ze sprzedaży w Segmencie Energetyka wyniosły 68 272 tys. PLN i stanowiły 2,9%
całkowitych przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej. Przychody tego segmentu spadły w porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego o 1,9%.
Na działalności tego segmentu odnotowano ujemny wynik EBIT.
Segment Pozostałe
W Segmencie Pozostałe odnotowano przychody ze sprzedaży na poziomie 122 199 tys. PLN. Stanowią one 5,3%
całkowitych przychodów ze sprzedaży, a ich wartość spadła w porównaniu do 2022 roku o 10,0%.
Wygenerowany wynik EBIT Segmentu Pozostałe w 2023 roku był dodatni.
5.3.8. Struktura kosztów rodzajowych Jednostki Dominującej
Koszty działalności operacyjnej w 2023 roku kształtowały się na poziomie 2 561 661 tys. PLN i były niższe
od poniesionych w okresie porównawczym o 1 316 124 tys. PLN. Istotny spadek pozycji Zużycie materiałów
i energii o kwotę 1 320 857 tys. PLN wynika głównie ze spadku wartości zużycia podstawowych surowców oraz
gazu ziemnego i energii związanych z niższymi cenami zakupu.
Niższy poziom kosztów sprzedaży został uwarunkowany zarówno niższym wolumenem wywozowym (tworzywa),
jak i zmianą struktury, kierunków i baz dostaw nawozów.
Niższy poziom kosztów ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń wynika z dodatkowych świadczeń w roku
2022 (z tytułu 100-lecia Polskiej Chemii).
Wzrost pozycji Podatki i opłaty to w głównej mierze rezultat wyższych obciążeń z tytułu praw do emisji CO
2
.
Koszty w układzie rodzajowym
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Amortyzacja
149 340
141 818
7 522
5,3
Zużycie materiałów i energii
1 701 444
3 022 301
(1 320 857)
(43,7)
Usługi obce
295 384
296 250
(866)
(0,3)
Wynagrodzenia, narzuty i pozostałe
świadczenia
257 075
291 631
(34 556)
(11,8)
Podatki i opłaty
123 897
91 292
32 605
35,7
Pozostałe koszty rodzajowe
34 521
34 493
28
0,1
Razem
2 561 661
3 877 785
(1 316 124)
(33,9)
Źródło: Opracowanie własne
Inne koszty rodzajowe
Inne koszty rodzajowe, z wyłączeniem zużycia materiałów i energii, w 2023 roku stanowiły 33,6% kosztów
rodzajowych ogółem. W porównywalnym okresie 2022 roku ich udział stanowił 22,1%.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 88 z 178
Struktura innych kosztów rodzajowych [w %]
2023
2022
Amortyzacja
5,8
3,7
Usługi obce
11,5
7,6
Wynagrodzenia, narzuty i pozostałe
świadczenia
10,0
7,5
Podatki i opłaty
4,9
2,4
Pozostałe koszty rodzajowe
1,4
0,9
Razem
33,6
22,1
Źródło: Opracowanie własne
5.3.9. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów Jednostki Dominującej
W 2023 roku wartość aktywów Jednostki Dominującej obniżyła się do poziomu 9 748 731 tys. PLN, tj.
o 1 610 306 tys. PLN w porównaniu do stanu na koniec 2022 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku stan aktywów
trwałych wyniósł 7 662 003 tys. PLN, a stan aktywów obrotowych 2 086 728 tys. PLN.
Do najistotniejszych zmian, jakie nastąpiły w badanym okresie po stronie aktywów, w stosunku do analogicznego
okresu roku poprzedniego, należy zaliczyć:
• spadek wartości środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 21,5%,
• spadek stanu zapasów o 45,7%,
• spadek należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o 18,2%.
Struktura aktywów
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Aktywa trwałe, w tym:
7 662 003
8 752 737
(1 090 734)
(12,5)
Udziały i akcje
4 794 740
5 719 622
(924 882)
(16,2)
Rzeczowe aktywa trwałe
1 692 025
1 715 567
(23 542)
(1,4)
Pozostałe aktywa finansowe
893 880
1 155 408
(261 528)
(22,6)
Aktywa obrotowe, w tym:
2 086 728
2 606 300
(519 572)
(19,9)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 053 441
1 341 688
(288 247)
(21,5)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
326 586
399 168
(72 582)
(18,2)
Zapasy
270 257
497 333
(227 076)
(45,7)
Prawa majątkowe
234 684
225 725
8 959
4,0
Aktywa razem
9 748 731
11 359 037
(1 610 306)
(14,2)
Źródło: Opracowanie własne
Istotne zmiany, jakie nastąpiły w badanym okresie po stronie pasywów, w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego:
• spadek stanu zobowiązań długo- i krótkoterminowych z tytułu kredytów i pożyczek,
• spadek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o 9,6%,
• spadek kapitałów własnych o 28,6%,
• wzrost stanu pozostałych zobowiązań finansowych krótkoterminowych.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 89 z 178
Struktura pasywów
(tys. PLN)
2023
2022
zmiana
zmiana %
Kapitał własny
3 902 198
5 468 330
(1 566 132)
(28,6)
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
352 913
2 487 605
(2 134 692)
(85,8)
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek
0
2 291 834
(2 291 834)
(100,0)
Pozostałe zobowiązania finansowe
155 858
23 340
132 518
567,8
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
71 718
55 930
15 788
28,2
Zobowiązania z tytułu leasingu
68 199
39 308
28 891
73,5
Dotacje
46 267
48 835
(2 568)
(5,3)
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
5 493 620
3 403 102
2 090 518
61,4
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek
4 261 671
2 245 834
2 015 837
89,8
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe
812 254
898 085
(85 831)
(9,6)
Pozostałe zobowiązania finansowe
370 019
192 339
177 680
92,4
Pasywa razem
9 748 731
11 359 037
(1 610 306)
(14,2)
Źródło: Opracowanie własne
5.3.10. Wskaźniki finansowe Jednostki Dominującej
Wskaźniki rentowności [w %]
2023
2022
Rentowność brutto na sprzedaży
(6,0)
13,4
Rentowność EBIT
(19,5)
1,5
Rentowność EBITDA
(10,4)
7,3
Rentowność netto
(69,2)
9,0
ROA
(16,4)
3,1
ROCE
(10,6)
0,7
ROE
(41,0)
6,5
Rentowność aktywów trwałych
(20,9)
4,1
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Rentowność brutto na sprzedaży – zysk (strata) brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży (sprawozdanie
z całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym)
Rentowność EBIT – EBIT / przychody ze sprzedaży
Rentowność EBITDA – EBITDA / przychody ze sprzedaży
Rentowność netto - zysk (strata) netto / przychody ze sprzedaży
Rentowność aktywów (ROA) - zysk (strata) netto / aktywa razem
Rentowność kapitału zaangażowanego (ROCE) – EBIT / TALCL, tj. EBIT / aktywa razem pomniejszone
o zobowiązania krótkoterminowe
Rentowność kapitałów własnych (ROE) - zysk (strata) netto / kapitał własny
Rentowność aktywów trwałych – zysk (strata) netto / aktywa trwałe
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 90 z 178
Wskaźniki płynności
2023
2022
Wskaźnik bieżącej płynności
0,4
0,8
Wskaźnik wysokiej płynności
0,3
0,6
Wskaźnik podwyższonej płynności
0,2
0,4
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik wysokiej płynności – [aktywa obrotowe – zapasy] / krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik podwyższonej płynności – [środki pieniężne + pozostałe aktywa finansowe] / krótkoterminowe
zobowiązania
Wskaźniki efektywności zarządzania
2023
2022
Okres rotacji zapasów
40
52
Okres inkasa należności
51
36
Okres spłaty zobowiązań
119
94
Cykl gotówkowy/konwersji gotówki
(28)
(6)
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Okres rotacji zapasów – zapasy * 360 / koszty wytworzenia/nabycia sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
Okres inkasa należności – należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe * 360 / przychody ze sprzedaży
Okres spłaty zobowiązań – zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe * 360 / koszty
wytworzenia/nabycia sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Cykl gotówkowy/konwersji gotówki – okres rotacji zapasów + okres inkasa należności - okres spłaty
zobowiązań
Wskaźniki zadłużenia [w %]
2023
2022
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
60,0
51,9
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
3,6
21,9
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego
56,4
30,0
Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem
własnym
66,7
92,8
Wskaźnik pokrycia zobowiązań z tytułu
odsetek
(453,1)
277,4
Źródło: Opracowanie własne
Formuły wskaźników:
Wskaźnik ogólnego zadłużenia – długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania / aktywa razem
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego – długoterminowe zobowiązania / aktywa razem
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego – krótkoterminowe zobowiązania / aktywa razem
Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym – kapitał własny / długo i krótkoterminowe zobowiązania
Wskaźnik pokrycia zobowiązań z tytułu odsetek – [zysk przed opodatkowaniem + koszty odsetek] / koszty
odsetek
5.4. Płynność finansowa
Sytuacja finansowa Grupy Azoty wskazuje na ryzyka związane z utrzymaniem zdolności płatniczej oraz
kredytowej, zarówno w odniesieniu do Jednostki Dominującej, jak również do pozostałych wiodących spółek
Grupy. Tym niemniej, wszystkie zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 91 z 178
były w 2023 roku realizowane terminowo. Bez sformułowania Planu restrukturyzacji, który do końca 2023 roku
nie został przygotowany, może występić zagrożenie ich dalszej regularnej obsługi w warunkach dalszego
utrzymania dostępności limitów umów o finansowanie i kontynuacji porozumienia stabilizującego zawartego
przez Grupę Azoty z instytucjami finansującymi w dniu 2 lutego 2024 roku.
Grupa Azoty zarządza płynnością finansową poprzez utrzymywanie poziomu nadwyżek środków pieniężnych
i wolnych limitów kredytowych oraz limitów Umowy o Finansowanie Wewnątrzgrupowe, służącej m.in. ich
efektywnej redystrybucji w ramach Grupy.
Grupa posiada ponadto możliwość odraczania płatności zobowiązań wobec dostawców i usługodawców na
podstawie zawartych umów faktoringu odwrotnego w łącznej wysokości 2 830 mln PLN. Grupa Azoty posiada
również możliwość finansowania wierzytelności wobec kontrahentów dzięki zawartym, wraz ze spółkami Grupy,
umowom faktoringu wierzytelności do kwoty 750 mln PLN.
Grupa Kapitałowa na bieżąco monitoruje wpływ wojny w Ukrainie oraz wynikających z niej nadzwyczajnych,
wysoce zmiennych cen gazu oraz innych surowców energetycznych na Grupę i otoczenie gospodarcze Grupy.
W związku z ryzykiem przekroczenia na dzień 30 czerwca 2023 roku granicznej wartości „Wskaźnika Zadłużenie
Finansowe Netto do EBITDA” dopuszczonej w ramach umów o finansowanie Grupy Azoty, Zarząd Spółki prowadził
negocjacje w tym zakresie z instytucjami finansującymi Grupę Azoty. W efekcie prowadzonych negocjacji,
których celem było uzyskanie przez Grupę zgody na odstąpienie od stosowania wybranych warunków
kredytowych, w tym w szczególności odstąpienie od stosowania wskazanego powyżej wskaźnika i zrzeczenie się
przez Strony Finansujące praw wynikających z ewentualnego przekroczenia wymaganej granicznej wartości tego
wskaźnika, dnia 1 czerwca 2023 roku Zarząd Grupy Azoty przekazał Stronom Finansującym pisma zmieniające
dotyczące zrzeczenia się praw (ang. Waiver and Amendment Letters) – Porozumienia o Waiver zawierające
propozycję odpowiednich, wypracowanych przez strony zapisów.
Porozumienia o Waiver zostały podpisane przez Strony Finansujące, Jednostkę Dominującą (działającą także
w zakresie pozostałych spółek z Grupy Azoty będących stronami Umów) wraz z Grupą Azoty POLICE (jako strona
bilateralnych umów kredytowych zawartych z Bankiem Gospodarstwa Krajowego) w dniu 31 sierpnia 2023 roku,
a data wejścia w życia postanowień tych porozumień została ustalona na 30 czerwca 2023 roku.
Stosownie do wymogów zawartych Porozumień o Waiver, w dniu 31 sierpnia 2023 roku ustanowione zostało
dodatkowe zabezpieczenie zobowiązań wynikających z Umów o Finansowanie Grupy Azoty na podstawie umowy
gwarancji zawartej przez spółkę zależną - Compo Expert Holding GmbH, występującej jako Gwarant, ze Stronami
Finansującymi. Wysokość potencjalnej odpowiedzialności Gwaranta wobec Stron Finansujących jest ograniczona
niemieckimi przepisami prawa maksymalnie do wysokości jego aktywów netto.
W dniu 15 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS podpisała umowę stabilizacyjną z Instytucjami
Finansującymi. Umowa określa warunki na jakich Instytucje Finansowe będą udzielać finansowania
przeznaczonego na realizację projektu „Polimery Police”. Umowa - powiązana z dotychczasową Umową Kredytów
Niepodporządkowanych - została zawarta na okres do dnia 28 lutego 2024 roku, a następnie została przedłużona
na okres do dnia 29 maja 2024 roku.
Po dniu bilansowym, w dniu 2 lutego 2024 roku Jednostka Dominująca zawarła wraz z pozostałymi spółkami
z Grupy Kapitałowej Grupa Azoty będących stronami odpowiednich umów o finansowanie („Umowy
o Finansowanie”), porozumienie ze Stronami Finansującym, zapewniające utrzymanie dostępności limitów
w ramach Umów o Finansowanie i niepodejmowanie przez instytucje finansujące działań mających na celu
anulowanie lub zredukowanie dostępnych limitów Umów o Finansowanie jak również niewykorzystywanie
określonych praw wynikających z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem lub potencjalnym
naruszeniem w okresie obowiązywania porozumienia, zawartego na okres do 27 lutego 2024 roku, które zostało
następnie przedłużane finalnie na okres do dnia 28 maja 2024 roku.
Jednocześnie Jednostka Dominująca zobowiązała się do dostarczania określonych dokumentów dla Instytucji
Finansujących, wprowadzenia ustalonych ograniczeń w dokonywaniu rozporządzeń w zakresie planowanych
inwestycji, udzielanych poręczeń lub gwarancji oraz zaciągania zobowiązań finansowych, a także do powołania
doradcy finansowego dla Instytucji Finansujących.
5.5. Zarządzanie zasobami finansowymi i majątkowymi
Wszystkie zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Grupy Kapitałowej były w 2023 roku realizowane
terminowo.
W 2023 roku oraz w 2024 roku, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji,
w Grupie nie występowały naruszenia w terminach spłat zobowiązań lub innych warunków zobowiązań, które
mogłyby skutkować żądaniem wcześniejszej spłaty tych zobowiązań, poza zakresem objętym Porozumieniami
o Waiver z 31 sierpnia 2023 roku oraz porozumieniami stabilizującymi, w ramach których Strony Finansujące
zrzekły się określonych praw wynikających z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 92 z 178
Grupa Azoty posiada wolne limity o charakterze parasolowym w ramach kredytów bieżących powiązanych ze
strukturami cash poolingu rzeczywistego w PLN, EUR i USD oraz w ramach kredytu wielocelowego, którymi
Jednostka Dominująca może zarządzać w sytuacji zmieniającego się zapotrzebowania na środki w poszczególnych
spółkach Grupy. Uzupełniająco Grupa Azoty posiada wolne limity bilateralnych kredytów bieżących
i wielocelowych.
Wartość wolnych limitów kredytów bieżących i wielocelowych Grupy Azoty na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła
813 mln PLN. Jednocześnie Grupa dysponowała wolnymi limitami z tytułu kredytów korporacyjnych w wysokości
38 mln PLN oraz pożyczek celowych o wartości 3 mln PLN.
Ponadto wartość wolnych limitów Umowy kredytów Grupy Azoty POLYOLEFINS na finansowanie projektu
„Polimery Police” wynosiła 1 631 mln PLN.
Łącznie na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa dysponowała wolnymi limitami kredytowymi wynikającymi
z ww. umów w wysokości 2 485 mln PLN, z czego limity kredytów celowych Grupy Azoty POLYOLEFINS na
finansowanie projektu „Polimery Police” wynosiły 1 631 mln PLN, a pozostałe limity Grupy wynosiły 854 mln PLN.
Standing finansowy Grupy Azoty jest stabilny, w warunkach dalszego utrzymania dostępności limitów umów
o finansowanie i kontynuacji porozumienia stabilizującego zwartego przez Grupę Azoty i z instytucjami
finansującymi w dniu 2 lutego 2024 roku.
Niemniej nie można wykluczyć, że w przypadku wystąpienia kumulacji negatywnych czynników mogą one
skutkować pogorszeniem jej standingu finansowego.
5.6. Lokaty
W 2023 roku środki finansowe Grupy Azoty o charakterze krótkoterminowym utrzymywane były w pierwszej
kolejności na rachunkach bieżących w PLN, EUR i USD w PKO BP S.A., powiązanych w ramach usług cash poolingu
rzeczywistego z limitami finansowania w tych walutach dla poszczególnych spółek Grupy. Pozwalało to na
optymalizację przychodów i kosztów odsetkowych oraz na efektywne zarządzanie globalnym limitem płynności
i jego optymalną alokacją w Grupie.
Grupa Azoty utrzymywała nadwyżki na lokatach krótkoterminowych w bankach o wysokiej wiarygodności
finansowej, które oferowały najwyższe stawki ich oprocentowania w zakresie kwot niezbilansowanych w cash
poolingu.
Według stanu na 31 grudnia 2023 roku Grupa łącznie utrzymywała na rachunkach bankowych oraz lokatach
krótkoterminowych kwotę 1 018 mln PLN.
Środki pieniężne o łącznej wartości 838 mln PLN były utrzymywane przez spółki Grupy na skonsolidowanych
rachunkach bieżących w PLN, EUR i USD Jednostki Dominującej w PKO BP S.A. powiązanych ze strukturami cash
poolingu rzeczywistego w ww. walutach, z czego 78 mln EUR i 11 mln USD stanowiło nadwyżkę niezbilansowaną
saldami ujemnymi spółek Grupy, ulokowaną w PKO BP S.A.
Ww. środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe o okresie zapadalności do 3 miesięcy na dzień bilansowy zostały
zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym Grupy Azoty w i w pozycji „środki pieniężne i ich ekwiwalenty”
w kwocie 1 016 mln PLN oraz 2 mln PLN w pozycji pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
Z tytułu lokat terminowych oraz w ramach usługi cash poolingu Grupa Azoty uzyskała łącznie 42 mln PLN
przychodów z tytułu odsetek.
Grupa Azoty POLYOLEFINS w 2023 roku nie uczestniczyła w systemie cash pool. Środki pieniężne Grupy Azoty
POLYOLEFINS były utrzymywane na rachunkach bieżących w PLN, EUR i USD w Banku Pekao S.A. oraz na lokatach
krótkoterminowych w bankach o wysokiej wiarygodności finansowej.
Według stanu na 31 grudnia 2023 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS łącznie utrzymywała na rachunkach bankowych
oraz lokatach krótkoterminowych kwotę 61,9 mln PLN.
5.7. Opis istotnych pozycji pozabilansowych
Spółki Grupy posiadały wystawione przez nie weksle in blanco oraz wystawione na ich zlecenie gwarancje. Weksle
in blanco oraz gwarancje wystawione przez banki lub ubezpieczycieli na zabezpieczenie zobowiązań ujmowanych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, lub z których prawdopodobieństwo wypływu środków z tytułu wypełnienia
obowiązku jest znikoma, nie są prezentowane jako zobowiązania warunkowe.
W związku z Umową Kredytów, Jednostka Dominująca oraz Grupa Azoty POLICE mają zawartą z Grupą Azoty
POLYOLEFINS, a także z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., działającym jako agent kredytu oraz agent
zabezpieczenia, umowę gwarancji udzielenia pożyczki wspierającej - w formule pożyczki podporządkowanej –
w kwocie do 105 mln EUR. Głównym jej celem jest pokrycie potencjalnego deficytu płynnościowego,
przekroczonych kosztów budowlanych, kosztów operacyjnych oraz obsługi długu w okresie operacyjnym.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 93 z 178
W 2023 roku Jednostka Dominująca oraz Grupa Azoty POLICE udzieliły Grupa Azoty POLYOLEFINS pożyczek w
łącznej wysokości EUR 55 mln (według stanu na 31 grudnia 2023 roku) w ramach obowiązującej umowy gwarancji
udzielenia pożyczki wspierającej. Przyczyną wystąpienia spółki o pożyczkę było wydłużenie czasu trwania
projektu w następstwie opóźnienia robót przez Generalnego Wykonawcę.
W dniu 15 grudnia 2023 roku nastąpiła kapitalizacja odsetek od transz pożyczki wypłaconych przed tą datą.
5.8. Instrumenty finansowe - polityka stosowana w zakresie ryzyka oraz
instrumenty, cele i metody zarządzania ryzykiem
W ramach Polityki Zarządzania Ryzykiem Finansowym Grupa Azoty identyfikuje następujące ryzyka oraz przyjęła
wymienione niżej cele i metody zarządzania tym ryzykiem.
Zarządzanie ryzykiem walutowym
W 2023 roku w Grupie Azoty obowiązywała Polityka Zarządzania Ryzykiem Finansowym (Walutowym i Stopy
Procentowej), która jest jednym z narzędzi scentralizowanego Modelu Finansowania Grupy i obowiązuje
w spółkach Grupy, w których to ryzyko występuje na istotnym poziomie.
• Identyfikacja ryzyka walutowego
Grupa Azoty narażona jest na ryzyko walutowe, z uwagi na ekspozycję walutową w EUR i w USD, wynikającą
z salda obrotów walutowych z działalności handlowej i zakupów oraz z należności i zobowiązań handlowych,
finansowych i inwestycyjnych.
Grupa Azoty narażona jest ponadto na ryzyko wynikające z okresowo występującej podwyższonej zmienności
kursów walutowych, w tym wpływu zmian kursu EUR do USD, na kształtowanie się kursu PLN do tych walut.
• Cel zarządzania ryzykiem walutowym
Ograniczenie zmienności ujętych w planie przepływów walutowych Grupy w EUR i USD oraz ich zabezpieczenie
przed niekorzystnymi zmianami kursów poprzez instrumenty służące ograniczeniu ekspozycji walutowej oraz
jej wpływu na wynik finansowy Grupy.
Zgodnie z przyjętą Polityką celem zarządzania ryzykiem walutowym w Grupie Azoty jest ograniczenie do
poziomu akceptowalnego przez Grupę niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych na przepływy
pieniężne Grupy, który jest określany w oparciu o metodologię VaR (Value at Risk).
• Określenie poziomu zabezpieczeń walutowych
Jako optymalny poziom walutowych transakcji zabezpieczających przyjmuje się obejmowanie
zabezpieczeniem maksymalnie do 80% planowanej ekspozycji walutowej na okres do 6 miesięcy od daty
zawierania transakcji, maksymalnie do 50% planowanej ekspozycji walutowej na okres od 6 do 12 miesięcy
od daty zawierania transakcji i maksymalnie do 30% planowanej ekspozycji walutowej na okres od 12 do 24
miesięcy od daty zawierania transakcji.
Przekroczenie wyżej określonych poziomów walutowych zabezpieczeń wymaga zgody Zarządu na podstawie
rekomendacji Komitetu Ryzyka Grupy.
• Zasady zawierania walutowych transakcji zabezpieczających
Walutowe transakcje zabezpieczające są zawierane w sposób ograniczający planowaną ekspozycję walutową
Grupy Azoty i stanowią instrument zabezpieczający przepływy pieniężne zgodnie z zasadami rachunkowości
zabezpieczeń. Nominał waluty zaangażowanej w transakcje nie może być wyższy niż pozycji zabezpieczanej
w tej walucie.
W celu zabezpieczenia nadwyżki walutowej w EUR i USD Grupa Azoty w pierwszej kolejności stosuje hedging
naturalny, polegający na zwiększaniu wartości przyszłych zobowiązań w EUR i USD, poprzez zawieranie w tych
walutach umów zaopatrzeniowych, inwestycyjnych i finansowych.
Pozostała ekspozycja walutowa ograniczana jest przez zawieranie transakcji stanowiących następujący
zamknięty katalog obejmujący:
• walutowe transakcje typu forward,
• swap walutowy, będący transakcją okresowej zamiany walutami z bankiem, służący bieżącej
optymalizacji krótkoterminowego niedopasowania struktury walutowej,
• zawieranie symetrycznych walutowych struktur opcyjnych, typu „korytarz walutowy”, lub innych
symetrycznych złożeń zakupu opcji typu put oraz sprzedaży opcji walutowej call.
Rozliczenie zabezpieczających transakcji walutowych następuje co do zasady przez fizyczną dostawę waluty
w dacie zapadalności.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 94 z 178
Zgodnie z Polityką Grupa Azoty może zawierać transakcje zabezpieczające w horyzoncie do 24 miesięcy,
jeżeli skutkuje to ograniczeniem ryzyka niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych na przepływy
pieniężne, w ramach przyjętych limitów i współczynników zabezpieczenia oraz przy zastosowaniu metodologii
VaR.
Grupa Azoty zawiera walutowe transakcje zabezpieczające wyłącznie z bankami, z którymi zawarła wcześniej
umowę ramową, kompleksowo regulującą zasady zawierania i rozliczania tego typu transakcji.
Zawarcie walutowych transakcji zabezpieczających w horyzoncie czasowym powyżej 24 miesięcy lub
wykraczających poza zasady określone w Polityce Zarządzania Ryzykiem Finansowym wymaga akceptacji
Zarządu na podstawie rekomendacji Komitetu Ryzyka Grupy.
Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych
Grupa Azoty jest narażona na ryzyko stóp procentowych wynikające ze zobowiązań finansowych (głównie
kredytów i pożyczek) w PLN i EUR, które są oparte na rynkowych zmiennych stopach procentowych oraz aktywów
finansowych (głównie środków na rachunkach i lokat bankowych) w PLN, opartych na rynkowych zmiennych
i stałych stopach procentowych.
Celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych jest optymalizacja ich poziomu pod kątem:
• ograniczenia ryzyka niekorzystnego wpływu zmian stóp procentowych na przepływy pieniężne,
• minimalizacji kosztów oprocentowania kapitału obcego,
• zapewnienia najwyższej dostępnej dochodowości aktywów finansowych, przy zachowaniu bezpieczeństwa ich
alokacji.
Realizacja powyższego celu uwzględnia uzyskanie optymalnej struktury i kosztu finansowania inwestycji
z wykorzystaniem kapitału pozyskanego z emisji i kredytowych źródeł finansowania oraz zapewnienie
optymalnego poziomu kapitału obrotowego.
Grupa Azoty stosuje w pierwszej kolejności hedging naturalny oparty na wykorzystaniu wspólnej bazy
oprocentowania dla kredytów oraz aktywów finansowych utrzymywanych w PLN, a ponadto na wykorzystaniu
kredytów długoterminowych dostępnych według stałej stopy oprocentowania w EUR.
Zabezpieczenie pozostałej ekspozycji na ryzyko stóp procentowych może następować poprzez zawarcie
wskazanych poniżej transakcji:
• transakcje terminowe na stopę procentową FRA,
• transakcje zamiany stóp procentowych IRS,
• walutowe transakcje zamiany stóp procentowych CIRS.
Zawarcie transakcji zabezpieczającej przed ryzykiem stóp procentowych może nastąpić w przypadku
zapewnienia ograniczenia planowanych kosztów finansowych instrumentu bazowego i wymaga akceptacji
Komitetu Ryzyka Grupy.
Zawarcie transakcji zabezpieczających przed ryzykiem stóp procentowych w horyzoncie czasowym powyżej
12 miesięcy lub wykraczających poza zasady określone w Polityce zarządzania ryzykiem finansowym wymaga
akceptacji Zarządu.
Zarządzanie ryzykiem kredytowym
W Grupie Azoty obowiązuje jednolita polityka oraz procedury zarządzania ryzykiem kredytowym, przyjęte
we wszystkich kluczowych spółkach Grupy, w których to ryzyko występuje.
• Zidentyfikowane ryzyka kredytowe
Ryzyko kredytowe Grupy wynika z:
• alokacji środków pieniężnych lub innych aktywów pieniężnych w bankach,
• udzielania kontrahentom kredytów kupieckich w związku ze sprzedażą produktów i usług.
• Cel zarządzania ryzykiem kredytowym
Minimalizacja ryzyka utraty aktywów finansowych, takich jak pożyczki, należności, środki pieniężne i inne
aktywa pieniężne.
• Określenie instrumentów alokacji środków pieniężnych
Dopuszczone jest stosownie w grupie następujących instrumentów lokowania środków pieniężnych w Grupie:
• lokat bankowych w bankach o wysokim standingu finansowym,
• obligacji lub bonów skarbowych Skarbu Państwa,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 95 z 178
• innych instrumentów o podobnych charakterze.
• Określenie limitów kredytów kupieckich:
Łączny limit kredytu kupieckiego udzielonego kontrahentom przez spółkę Grupy nie powinien przekraczać:
• ubezpieczonego limit kredytu kupieckiego,
• rynkowej wartości zabezpieczenia ustanowionego przez klienta,
• limitu kredytu kupieckiego przyznanego przez spółkę Grupy na podstawie oceny standingu finansowego
kontrahenta.
• Zasady zarządzania ryzykiem kredytowym w zakresie:
• zawierania transakcji alokacji środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych:
• spółka Grupy dokonuje alokacji środków pieniężnych na podstawie wyboru najwyższych kwotowań
stawek lokat uzyskanych z co najmniej 3 banków, z uwzględnieniem limitów alokacji, za wyjątkiem
lokat typu overnight, które mogą być zawarte z bankiem, w którym występuje nadwyżka finansowa,
• przekroczenie limitu alokacji lub zawarcie lokaty w horyzoncie czasowym ponad 1 roku wymaga zgody
Członka Zarządu odpowiedzialnego za obszar finansów lub Prezesa Zarządu.
• udzielania kredytów kupieckich:
• spółka Grupy określa limit kredytu kupieckiego na podstawie wniosku służb odpowiedzialnych
za zawarcie transakcji sprzedaży,
• limit kredytu kupieckiego nie wymaga odrębnej akceptacji w przypadku jego pokrycia ubezpieczeniem
lub ustanowienia zabezpieczania przez bank lub inną instytucję o wysokiej wiarygodności finansowej,
• w pozostałych przypadkach decyzja o limicie kredytu kupieckiego wymaga zgody Departamentu
Korporacyjnego Finansów do kwoty 0,5 mln PLN, Komitetu ds. Ryzyka Kredytów Kupieckich do kwoty
2 mln PLN, Członka Zarządu odpowiedzialnego za obszar finansów lub Prezesa Zarządu do kwoty
5 mln PLN oraz Zarządu powyżej kwoty 5 mln PLN.
W przypadku stwierdzenia zagrożenia niewypłacalnością lub niewypłacalności, skutkujących utworzeniem odpisu
aktualizacyjnego, spółka Grupy powinna niezwłocznie podjąć działania polubowne, windykacyjne lub
egzekucyjne zmierzające do odzyskania zagrożonego aktywu finansowego lub jego zabezpieczenia.
Polisy ubezpieczenia należności Grupy Azoty
W ramach zarządzania ryzykiem kredytów kupieckich Grupa Azoty współpracuje w obszarze ubezpieczeń
należności z wiodącymi ubezpieczycielami na tym rynku, wykorzystując pozytywne efekty wynikające
z dywersyfikacji i konkurencji. Polegają one na dostępie do wyspecjalizowanej wiedzy o standingu
ubezpieczonych kontrahentów oraz możliwość dostosowania poziomu udzielanych kredytów kupieckich do
wysokości limitów przyznawanych przez poszczególnych ubezpieczycieli dla wspólnych klientów spółek Grupy.
Uwzględniając powyższe, Jednostka Dominująca, przy współubezpieczeniu wybranych spółek zależnych, oraz
Grupa Azoty ZAK posiadają jednolite globalne polisy ubezpieczenia należności z KUKE (Korporacja Ubezpieczeń
Kredytów Eksportowych), obowiązujące do lipca 2027 roku. Z kolei Grupa Azoty PUŁAWY posiada spójne co do
warunków polisy ubezpieczenia należności z Euler Hermes, obowiązujące do września 2025 roku. Również Grupa
Azoty POLICE posiada globalną polisę opartą na ujednoliconych warunkach ze spółką Atradius, która obowiązuje
do stycznia 2026 roku. Odrębne globalne programy ubezpieczenia należności od kontrahentów posiadają ponadto:
COMPO EXPERT oraz Grupa Azoty ATT POLYMERS, w ramach umów zawartych z Euler Hermes.
5.9. Przewidywana sytuacja finansowa
Kondycja finansowa Grupy Azoty wskazuje na ciągłą zdolność płatniczą oraz kredytową, zarówno w odniesieniu
do Jednostki Dominującej jak również spółek zależnych i stowarzyszonych. Jednostka Dominująca w celu
zapewnienia płynności finansowej korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania. Jest uczestnikiem parasolowych
umów kredytowych, które służą zapewnieniu finansowania bieżącej płynności oraz pakietu umów finansowania
korporacyjnego, który obejmują swym zakresem umowy długoterminowe z przeznaczeniem na finansowanie
zadań w ramach przyjętej Strategii. Jednostka Dominująca oraz spółki zależne są uczestnikami umowy cash
poolingu rzeczywistego w PLN, EUR i USD, w ramach której realizuje się finansowanie niedoborów części spółek
nadwyżkami innych spółek, stąd nawet wobec krótkookresowego pogorszenia sytuacji makroekonomicznej
zagrożenie utraty płynności finansowej pozostaje niewielkie. Jednostka Dominująca posiada możliwość
odraczania płatności zobowiązań, dzięki zawartym wraz z kluczowymi spółkami zależnymi Umowom Faktoringu
Odwrotnego z ING Commercial Finance Polska S.A., CaixaBank S.A., Pekao Faktoring Sp. z o.o. oraz Umowie
Obsługi Płatności z Banco Santander S.A. i Santander Faktoring Polska S.A. Jednostka Dominująca wraz
z kluczowymi spółkami zależnymi zawarła również Umowy Faktoringu Wierzytelności z Pekao Faktoring Sp. z o.o.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 96 z 178
oraz BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o., które wraz z Umowami Faktoringu Odwrotnego stanowią mechanizm
wspierający zarządzanie płynności.
W 2023 roku nie zidentyfikowano istotnego negatywnego wpływu skutków pandemii COVID-19 na działalność
Grupy.
Grupa Azoty POLYOLEFINS kontynuuje prace nad realizacją projektu „Polimery Police”. Bieżąca i przyszła
sytuacja finansowa Grupy Azoty POLYOLEFINS związana z bieżącym etapem realizacji inwestycji kształtowana
jest głównie przez wysokość nakładów inwestycyjnych, koszty związane z zatrudnianiem pracowników wraz
z postępem procesu inwestycyjnego, a także stan wykorzystania dostępnych środków finansowych w ramach
umów o finansowanie projektu. Zniesienie obostrzeń zredukowało możliwość zmaterializowania się ryzyka
związanego z dalszym wpływem pandemii COVID-19 na finansowanie projektu w zakresie budżetu oraz
faktycznego terminu ukończenia projektu. W związku z atakiem Rosji na Ukrainę w lutym 2022 roku szereg państw
nałożyło na Rosję i Białoruś sankcje ekonomiczne i polityczne, które skutkowały m.in. wzrostem cen materiałów
budowlanych (stal, miedź, cement). Grupa Azoty POLYOLEFINS po przeprowadzeniu stosownych analiz,
wprowadziła działania zaradcze umożliwiające mitygację tego ryzyka i sprawną realizację projektu. Ponadto
Grupa Azoty POLYOLEFINS w celu ograniczenia ryzyka zmniejszonej podaży surowców strategicznych
zdywersyfikowała kierunki dostaw.
Podstawowymi czynnikami warunkującymi rozwój Jednostki Dominującej w 2023 roku, w tym wzrost posiadanych
zasobów finansowych i majątkowych, będą ceny głównych surowców, w tym gazu ziemnego, a także zdolności
do generowania dodatnich marż na podstawowych produktach sprzedawanych zarówno na rynku krajowym, jak
i zagranicznym. Wpływ na przyszłe wyniki finansowe będą również miały kursy walut USD i EUR oraz koniunktura
w rolnictwie i branżach będących odbiorcami finalnymi produktów. Jednostka Dominująca zamierza
konsekwentnie realizować założone w przyjętej Strategii cele finansowe i inwestycyjne, mające zapewnić
oczekiwany przez inwestorów zwrot z zainwestowanego kapitału.
Sytuacja finansowa Grupy Azoty jest stabilna. Dodatkowym wsparciem płynności są posiadane przez Grupę:
• środki pieniężne, których wartość na dzień 31 grudnia 2023 roku wraz ze środkami pieniężnymi na lokatach
bankowych wynosiła 1 012 mln PLN, z czego środki pieniężne Grupy Azoty POLYOLEFINS wynosiły 62 mln PLN,
• wolne limity kredytowe, których wartość na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 2 485 mln PLN, z czego
limity kredytów celowych Grupy Azoty POLYOLEFINS na finansowanie projektu „Polimery Police” wynosiły
1 631 mln PLN,
• wolne limity faktoringu odwrotnego na kwotę 682 mln PLN oraz wolne limity faktoringu wierzytelności na
kwotę 756 mln PLN.
Łącznie suma środków pieniężnych i wolnych limitów finansowania na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła
4 944 mln PLN, z czego suma środków pieniężnych i wolnych limitów finansowania Grupy Azoty POLYOLEFINS
wynosiła 3 251 mln PLN.
6. Ryzyka i zagrożenia oraz perspektywy rozwoju
6.1. Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia
W Grupie Azoty zarządzanie ryzykiem korporacyjnym stanowi część procesu zarządzania korporacyjnego
ukierunkowanego na ograniczanie niepewności i budowanie trwałej ochrony wartości Grupy Kapitałowej.
W Jednostce Dominującej oraz w kluczowych spółkach Grupy wdrożono System Zarządzania Ryzykiem
Korporacyjnym w oparciu o: normę „ISO 31000:2018 Zarządzanie ryzykiem. Wytyczne”, zasady „Modelu Trzech
Linii The Institute of Internal Auditors, 2020” oraz wybrane rekomendacje uznanych międzynarodowych
standardów zarządzania ryzykiem korporacyjnym i operacyjnym.
Cele procesu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym zostały określone w „Polityce Zarządzania Ryzykiem
Korporacyjnym Grupy Azoty". Korporacyjne ramy Systemu Zarządzania Ryzkiem Korporacyjnym wskazano
w procedurze PR-1 „Zarządzanie Ryzykiem Korporacyjnym w Grupie Azoty". Przebieg procesu został zmapowany
w ramach wielopoziomowej architektury przepływu funkcji korporacyjnych zarządzania ryzykiem, natomiast
działania podprocesów regulują procedury PR-2 „Identyfikacja i klasyfikacja ryzyk korporacyjnych” i PR-3
„Monitorowanie ryzyk korporacyjnych”.
Model Systemu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym Grupy Azoty jest scentralizowany i zintegrowany przez
Jednostkę Dominującą. Zakłada on, że za skuteczne zarządzanie określonym ryzykiem odpowiada Pierwsza Linia,
tj. Właściciele ryzyk w spółkach. Druga Linia, realizowana przez Departament Korporacyjny Zarządzania
Ryzykiem, związana jest z zapewnieniem ram odniesienia dla funkcjonowania procesu korporacyjnego oraz
zabezpieczenia integralności podprocesów identyfikacji, ewaluacji, monitorowania i kontroli ryzyk
korporacyjnych. Z nadzoru Departamentu Korporacyjnego Zarządzania Ryzykiem wydzielono ryzyka regulacyjne,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 97 z 178
prawne i zarządzania zgodnością, które funkcjonują jako odrębne systemy Drugiej Linii. Rola Trzeciej Linii
związana jest z audytem wewnętrznym.
Zarządzanie Ryzykiem Korporacyjnym w Grupie Azoty jest procesem ciągłym, iteracyjnym. W ramach procesu
prowadzona jest bieżąca identyfikacja i analiza ryzyk, a w jej następstwie podejmowane są działania związane
z zarządzaniem określonym ryzykiem, jego monitorowaniem i kontrolą. Proces zarządzania ryzykiem zbudowany
jest w oparciu o klasyczną pętlę doskonalenia, w której założono systematyczność w planowaniu, weryfikacji
i doskonaleniu poszczególnych podprocesów systemu oraz okresową ewaluację ryzyk korporacyjnych.
Identyfikacja i klasyfikacja ryzyk korporacyjnych
W Grupie Azoty identyfikacja ryzyk prowadzona jest w oparciu o jeden wspólny podproces „Identyfikacja
i klasyfikacja ryzyk”. Celem tego podprocesu jest zapewnienie informacji o zmianach w kontekście wewnętrznym
i zewnętrznym oraz potencjalnych nowych zagrożeniach i szansach, mogących w istotny sposób wpływać na cele
działalności Grupy Azoty.
W Grupie Azoty, identyfikacja ryzyk jest realizowana w ciągu roku w sposób ciągły, w każdej części struktury
organizacji, przez menedżerów wszystkich szczebli, w odniesieniu do bieżących planów oraz założeń,
z uwzględnieniem kontekstu wewnętrznego i zewnętrznego spółek.
Zgodnie z przyjętym w Grupie podejściem, ryzyko postrzegane jest jako zagrożenie, gdy potencjalne zdarzenie
może wpływać negatywnie na osiągnięcie zaplanowanych celów, lub szansa w przypadku, gdy zdarzenie ma
charakter korzyści lub może pozytywnie wpłynąć na osiągnięcie celów lub zniwelować skutki negatywne.
Ewaluacja ryzyk korporacyjnych
W Grupie Azoty kluczowym elementem systemu Zarządzania Ryzkiem Korporacyjnym jest ewaluacja ryzyk.
Obejmuje ona działania związane z analizą jakościową i ilościową ryzyka i z uwzględnieniem wypracowanych
mechanizmów kontrolnych oraz wdrożonych działań mitygujących. Następstwem oceny jest wyznaczenie
adekwatnej strategii postępowania z określonym ryzykiem na kolejny rok. Ewaluacja ryzyk przeprowadzana jest
raz w roku przez Właścicieli ryzyk na poziomie każdej ze spółek Grupy. Rezultaty okresowej ewaluacji zestawione
są każdorazowo w Kartach, Mapach i Rejestrach ryzyk korporacyjnych, a zweryfikowane dane wykorzystywane
są w raportach okresowych przygotowywanych m.in. na potrzeby Zarządów i Rad Nadzorczych.
Mapy ryzyk korporacyjnych wspomagają ustalenie priorytetu ryzyk Grupy Azoty i wyznaczenie Listy Ryzyk
Kluczowych. Do tego zadania wykorzystuje się również wnioski z monitorowania wskaźników ryzyk, analizy
incydentów materializacji ryzyk, analizy trendów wzrostu prawdopodobieństwa ryzyk oraz analizy raportów
światowych ryzyk.
Monitorowanie ryzyk korporacyjnych
W Grupie Azoty monitorowanie ryzyk korporacyjnych obejmuje czynności związane z monitorowaniem
wskaźnikowym, rozliczaniem działań mitygujących oraz identyfikacją zmian w zakresie istniejących ryzyk
kluczowych.
Celem tego podprocesu jest bieżąca ocena poziomu ryzyk korporacyjnych oraz określenie trendu ich
kształtowania w oparciu o korporacyjne wskaźniki wczesnego ostrzegania. W Grupie Azoty monitorowanie ryzyk
realizowane jest w oparciu o procedurę „Monitorowanie ryzyk korporacyjnych”, która wskazuje tryb
postępowania w odniesieniu do opracowania i zatwierdzania korporacyjnych wskaźników wczesnego ostrzegania,
rozliczania wartości tych wskaźników w oparciu o ustalone wartości progów oraz działania w przypadku
zanotowania incydentów i zdarzeń operacyjnych w obszarze wczesnego ostrzegania o ryzykach korporacyjnych.
Ryzyka kluczowe
Grupa Azoty dokłada wszelkich starań, aby na bieżąco monitorować, identyfikować i weryfikować kluczowe dla
działalności obszary ryzyka i efektywnie je ograniczać. W przypadku wystąpienia nagłych zdarzeń analizowane
są różne scenariusze reakcji rynków i decyzji administracyjnych.
W 2023 roku w dalszym ciągu obserwowano zakłócenia równowagi popytowo-podażowej na rynkach europejskich
spowodowane m.in. skutkami zbrojnej agresji Rosji wobec Ukrainy, utrzymującej się wysokiej inflacji oraz
importu nawozów i tworzyw spoza Unii Europejskiej produkowanych z użyciem tańszych surowców. Konsekwencją
ww. zjawisk był spadek popytu na produkty oferowane przez Grupę. We wskazanym okresie notowana była
obniżona aktywność sektorów gospodarczych będących odbiorcami produktów Grupy Azoty, m.in. sektora
motoryzacyjnego, budowlanego oraz meblarskiego. Zakłócenie równowagi popytowo-podażowej skutkowało
presją na obniżanie cen produktów oraz ograniczaniem poziomów produkcji.
Grupa Azoty dokonała podczas okresowej ewaluacji ryzyk szczegółowego rozpoznania potencjalnych zagrożeń
zaistniałej niestabilności rynkowej. Poniżej zaprezentowano skonsolidowaną mapę istotnych ryzyk Grupy Azoty.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 98 z 178
Skonsolidowana mapa kluczowych ryzyk Grupy Azoty
Źródło: Opracowanie własne
Oznaczenie ryzyk na mapie:
1. Ryzyko regulacyjne wynikające z transformacji klimatycznej związanej z wdrożeniem ogólnoeuropejskich
reform portfela Zielonego Ładu (Green Deal).
2. Ryzyko dotyczące procesu realizacji projektów inwestycyjnych.
3. Ryzyko walutowe.
4. Ryzyko utraty płynności.
5. Ryzyko dotyczące ceny i dostępności zakupu gazu ziemnego.
6. Ryzyko dotyczące ceny i dostępności zakupu węgla.
7. Ryzyko popytowo-podażowe w obszarze nawozów azotowych i wieloskładnikowych.
8. Ryzyko pogorszenia bilansu popytowo-podażowego tworzywa sztucznego poliamidu (PA6).
9. Ryzyko nieautoryzowanego dostępu do systemów OT automatyki przemysłowej.
10. Ryzyko bezpieczeństwa informacji dotyczących użytkowania narzędzi i systemów informatycznych.
11. Ryzyko dotyczące bezpieczeństwa fizycznego w związku z napaścią Rosji na Ukrainę, zagrożenie potencjalnej
eskalacji konfliktu na Polskę.
Ryzyko regulacyjne wynikające z transformacji klimatycznej związanej z wdrożeniem ogólnoeuropejskich
reform portfela Zielonego Ładu (Green Deal)
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca – wysokie ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
Grupa Azoty w sposób ciągły monitoruje projekty i propozycje organów administracji w zakresie nowych lub
zmian dotychczasowych legislacji, uczestniczy aktywnie w pracach stowarzyszeń europejskich oraz współpracuje
z krajowymi instytucjami, aby na bieżąco reagować na pojawiające się zmiany w aktach prawnych i proponować
korzystne dla branży zapisy. Grupa Azoty analizuje ryzyka związane z trendami regulacyjnymi i projektami zmian
lub planowanymi nowymi regulacjami. W każdym przypadku Grupa Azoty dokonuje oceny wpływu nowych
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 99 z 178
uregulowań na prowadzoną działalność i wprowadzane na rynek produkty. Potencjalne ryzyka związane
z zaostrzeniem regulacji prawnych ograniczających korzystanie z produktów Grupy przez odbiorców unijnych
wynikają ze zmian przepisów we wspólnotowych Dyrektywach lub Rozporządzeniach dotyczących podstawowej
działalności produkcyjnej i handlowej Grupy. W szczególności do kluczowych zmian należy zaliczyć poniższe
dokumenty:
Zmiana dyrektywy 2003/87/WE z dnia 13 października 2003 roku ustanawiającej unijny system handlu
uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (EU ETS).
Zmiana decyzji 2015/1814 z dnia 6 października 2015 roku w sprawie ustanowienia i funkcjonowania rezerwy
stabilności rynkowej dla unijnego systemu handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (MSR).
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady ustanawiające mechanizm dostosowywania cen na
granicach z uwzględnieniem emisji CO
2
(CBAM).
Zmiana dyrektywy 2018/2001 z dnia 11 grudnia 2018 roku w sprawie promowania stosowania energii ze źródeł
odnawialnych (REDII), rozporządzenia 2018/1999 z dnia 11 grudnia 2018 roku w sprawie zarządzania unią
energetyczną i działaniami w dziedzinie klimatu i dyrektywy 98/70/WE z dnia 13 października 1998 roku
odnosząca się do jakości benzyny i olejów napędowych.
Rozporządzenie delegowane w sprawie wymogów dotyczących produkcji paliw odnawialnych pochodzenia
niebiologicznego (RFNBO).
Projekt dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie wspólnych zasad rynków wewnętrznych gazów
odnawialnych i gazu ziemnego oraz wodoru.
Projekt rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rynków wewnętrznych gazów ze źródeł
odnawialnych i gazu ziemnego oraz wodoru.
Projekt rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie opakowań i odpadów opakowaniowych,
zmieniające rozporządzenie (UE) 2019/1020 i dyrektywę (UE) 2019/904 oraz uchylające dyrektywę
94/62/WE.
W przypadku pierwszych trzech regulacji ich przyjęcie przez Parlament Europejski i Radę UE nastąpiło w dniu
10 maja 2023 roku. Publikacja nastąpiła w dniu 16 maja 2023 roku, a wejście w życie odpowiednio w dniach:
17 maja 2023 roku (CBAM) i 6 czerwca 2023 roku (ETS i MSR). Główne zmiany - podniesienie liniowego
współczynnika redukcji (LRF), dwutranszowy rebasing (wycofanie uprawnień z obiegu), zmiany w ustalaniu
korekty benchmarków oraz zmiany w funkcjonowaniu MSR - wpłyną na zmniejszenie puli uprawnień ogółem oraz
zwiększenie ograniczeń w przydziale bezpłatnych uprawnień, co łącznie ma skutkować zwiększeniem impulsu
cenowego dla przyspieszenia procesów dekarbonizacyjnych poprzez wzrost cen uprawnień EUA funkcjonujących
w ramach systemu. Wprowadzenie CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism), tzw. granicznego podatku
węglowego, podniesie koszty towarów importowanych objętych tym mechanizmem, a skala obciążeń będzie
skorelowana z systemem EU ETS poprzez formułę wyceny certyfikatów CBAM. Regulacje przełożą się na
zwiększenie kosztów działalności podmiotów uczestniczących w EU ETS i CBAM, zwłaszcza z sektorów
energochłonnych i opartych o paliwa kopalne, w tym na koszty działalności Grupy Azoty.
Rosnący popyt na paliwa alternatywne w transporcie, zwłaszcza wodór, niewątpliwie przyczyni się do rozwoju
rynku dla gazów odnawialnych oraz niskoemisyjnych i należy to rozpatrywać w kategorii szans rynkowych,
w szczególności dla Grupy Azoty, która jest obecnie największym producentem wodoru (na potrzeby własne)
w Polsce. Po stronie ryzyk należy wymienić wzrost konkurencji wielu podmiotów już obecnie zainteresowanych
wytwarzaniem wodoru i możliwością rozwoju na tym perspektywicznym rynku. W szczególności udziałem
w europejskim rynku wodorowym zainteresowane są przedsiębiorstwa w krajach trzecich o świetnych warunkach
naturalnych do wytwarzania taniej energii ze źródeł odnawialnych. Wprowadzenie, zgodnie z RED III, wymogu
dotyczącego 42% udziału RFNBO w wodorze wykorzystywanym na cele energetyczne i nieenergetyczne do 2030
roku dla Grupy Azoty oznaczać będzie obowiązek wytworzenia prawie połowy dotychczas produkowanego wodoru
z zastosowaniem elektrolizy zamiast reformingu parowego gazu. Zapis stanowi istotne ryzyko biznesowe
zważywszy na ograniczoną dostępność OZE w Polsce. Należy wskazać na zagrożenie w postaci braku możliwości
realizacji takiego celu za pomocą krajowej produkcji RFNBO, co może powodować potrzebę wytworzenia
i sprowadzenia RFNBO pochodzącego z innych państw UE lub państw trzecich. Alternatywą wydaje się być import
zielonego amoniaku zabezpieczający ok. połowę konsumowanej w Grupie Azoty ilości tego surowca. Zmiana
dyrektywy RED II nastąpiła w ramach przyjęcia RED III z dnia 18 października 2023 roku (zmiana została
opublikowana w dniu 31 października 2023 roku, a weszła w życie w dniu 19 listopada 2023 roku).
Na ww. liście projektów regulacyjnych wyróżniono także toczący się proces zmian regulacyjnych mających
wpłynąć na ograniczenie wykorzystania pierwotnych zasobów i zmniejszanie ilości odpadów składowanych.
Ogólny obowiązek zmniejszenia ilości wytwarzanych odpadów opakowaniowych i wymóg minimalnych zawartości
materiałów z recyklingu w opakowaniach z tworzyw sztucznych może skutkować zmniejszeniem zapotrzebowania
na tworzywa pierwotne.
Grupa Azoty monitoruje szczególnie ryzyka i szanse związane z wdrożeniem pakietów regulacji wynikających
z Europejskiego Zielonego Ładu (European Green Deal),w tym związane z pakietem Fit for 55 oraz z koncepcją
Gospodarki o Obiegu Zamkniętym. W dalszym ciągu monitoringowi podlegają m.in. ryzyko zaostrzenia regulacji
unijnych dot. zawartości metali ciężkich w produktach nawozowych oraz zmiany metodyki pomiarów będących
podstawą klasyfikacji bieli tytanowej jako substancji rakotwórczej. W związku z konfliktem militarnym
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 100 z 178
w Ukrainie i pogłębiającym się kryzysem energetycznym Grupa monitoruje i aktywnie włącza się w prace nad
propozycjami legislacyjnymi mającymi wpływ na dostępność surowców energetycznych.
Ryzyko dotyczące procesu realizacji projektów inwestycyjnych
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca – średnie ryzyko o średnim prawdopodobieństwie
Ryzyko, że kluczowe inwestycje nie zostaną zakończone zgodnie z założeniami lub nie przyniosą oczekiwanych
rezultatów. Ryzyko ograniczenia mocy produkcyjnych, niespełnienia wymogów środowiskowych i rynkowych lub
obniżenia jakości produktów w wyniku niezrealizowania projektów inwestycyjnych w zaplanowanym zakresie,
terminie oraz budżecie.
Realizacja strategicznych projektów inwestycyjnych stanowi jeden z głównych obszarów aktywności Grupy Azoty
decydujących o utrzymaniu i wzroście jej wartości. Strategia Grupy przewiduje zarówno realizację inwestycji
w podstawowych obszarach działalności Grupy, jak i wzrost działalności w nowych segmentach. Istotne dla Grupy
Azoty jest realizowanie projektów inwestycyjnych zrównoważonych środowiskowo, a także inwestycji ze sfery
ochrony środowiska, mających na celu minimalizację skutków niekorzystnego wpływu prowadzonej działalności
na środowisko i klimat, z uwzględnieniem dekarbonizacji.
Decyzja dotycząca realizacji rozważanych projektów inwestycyjnych jest podejmowana dla każdego projektu
oddzielnie, z uwzględnieniem m.in. zgodności ze Strategią Grupy, planowanej efektywności ekonomicznej
inwestycji oraz poziomu ryzyka wynikającego z nowoprzyjętych i planowanych regulacji oraz trendów
regulacyjnych, a także sytuacji rynkowej.
Dodatkowo Grupa Azoty wprowadziła w 2023 roku narzędzie Hadrone PPM celem wprowadzenia nowych
standardów zarządzania projektami inwestycyjnymi.
Realizacja poszczególnych inwestycji prowadzona jest w oparciu o procedury wewnętrzne. W Grupie Azoty
wdrożono korporacyjne raportowanie miesięczne oraz kwartalne, a także prowadzony jest nadzór nad
inwestycjami strategicznymi. W ramach tych raportów dokonywane są analizy w zakresie ewentualnego wzrostu
zagrożenia przekroczenia terminu, budżetu oraz zmiany zakresu określonego projektu. Zmniejszono ryzyko
niedostosowania się do wymogów polityki klimatycznej UE wprowadzając w praktyce przygotowania Planu
Wieloletniego Inwestycji dodatkowe kryteria wyboru projektów inwestycyjnych zgodnych z Taksonomią
działalności gospodarczej.
Zaobserwowano, że istotny wpływ na realizację przedsięwzięć inwestycyjnych w Grupie Kapitałowej Grupa Azoty
mają: obecny wskaźnik inflacji, znaczący wzrost cen materiałów i usług oraz zmienność kursów walut.
Ryzyko walutowe
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca - średnie ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
Ryzyko wystąpienia nadmiernych kosztów finansowych wynikających z ujemnych różnic kursowych.
Spółki Grupy wykorzystują do zabezpieczenia pozycji walutowej m.in. takie instrumenty i działania jak hedging
naturalny, transakcje faktoringu, transakcje terminowe forward oraz korytarze zerokosztowe o symetrycznym
profilu ryzyka. Grupa stosuje od 2014 roku Politykę Zarządzania Ryzykiem Finansowym (Walutowym i Stopy
Procentowej). W 2015 roku w Grupie został wprowadzony scentralizowany model finansowania, uwzględniający
długoterminowy horyzont czasowy zabezpieczeń poprzez stosowanie długoterminowego hedgingu walutowego
w postaci zaciągnięcia części finansowania długoterminowego w formie kredytu walutowego w EUR. Ponadto
począwszy od 2017 roku Grupa Azoty ograniczyła swoją ekspozycję walutową w EUR, wskutek zwiększenia skali
hedgingu naturalnego.
W Grupie Azoty działa również Komitet Ryzyka, który analizuje i określa skonsolidowaną ekspozycję walutową
Grupy oraz wydaje rekomendacje w zakresie docelowego poziomu i horyzontu zabezpieczenia, rodzaju
instrumentów zabezpieczających oraz poziomu kursu dla transakcji zabezpieczających. Instrumenty
zabezpieczające są zawierane przez poszczególne spółki Grupy, w których występuje zabezpieczana ekspozycja
walutowa. Stosowane w Grupie Azoty metody pozwalają na znaczące ograniczanie istniejącego ryzyka poprzez
stosowanie wybranych instrumentów i działań związanych z zabezpieczeniem przed ryzykiem kursowym,
opartych o wieloletnie i roczne plany ekspozycji walutowej oraz ich aktualizację w zakresie kwartalnych planów
operacyjnych i krótkoterminowej projekcji wpływów i wydatków walutowych, a także wyników na transakcjach
już zarejestrowanych w systemie finansowo-księgowym. Nie eliminują natomiast tego ryzyka w całości.
Od lutego 2023 roku złoty umacniał się systematycznie, kontynuując tendencję widoczną pod koniec 2022 roku.
Kurs krajowej waluty ustabilizował się pod koniec czerwca, następnie we wrześniu nastąpiła jego chwilowa
deprecjacja, po której do końca 2023 roku kontynuował umacnianie. Kursy podstawowych walut, w szczególności
EUR/PLN i USD/PLN, obniżyły się względem notowań z końca grudnia o kilkadziesiąt groszy. Pod koniec grudnia
2023 roku cena USD spadła do najniższego poziomu od lutego 2022 roku, a cena EUR osiągnęła najniższą wartość
od września 2020 roku.
Zmiana kursów walut w 2023 nie miała znaczącego wpływu na wyniki osiągane przez Grupę Azoty, w odniesieniu
do częściowo zbilansowanej ekspozycji walutowej Grupy w EUR i ograniczonej ekspozycji w USD.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 101 z 178
Grupa Azoty monitoruje sytuację na rynkach finansowych i dostrzega główne zagrożenia związane m.in.
z trwającą wojną w Ukrainie, narastającą globalną presją inflacyjną oraz zaostrzaniem polityki pieniężnej przez
banki centralne. Do powyższego katalogu doszły obawy o globalną recesję oraz silne spowolnienie wzrostu PKB
w Polsce. Nerwowość na rynkach finansowych może w przyszłości negatywnie oddziaływać na notowania złotego.
Ryzyko utraty płynności
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca – wysokie ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
Ryzyko nieprzewidzianego niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu do kredytowania, prowadzące do
przejściowej utraty zdolności do regulowania zobowiązań finansowych lub narzucające konieczność pozyskania
finansowania na niekorzystnych warunkach.
Grupa narażona jest na ryzyko utraty płynności finansowej polegające na wystąpieniu braku możliwości spłaty
przez Grupę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Czynnikiem zwiększającym ryzyko
utraty płynności jest ryzyko możliwości pozyskiwania nowego finansowania lub refinansowania już istniejącego
finansowania.
W Grupie Azoty obowiązuje Polityka Finansowania i Zarządzania Ryzykiem Płynności Grupy Azoty.
W ramach centralnego modelu finansowania Grupa wdrożyła pakiet umów finansowych oraz dostosowała
parasolowe umowy kredytów w rachunku bieżącym i kredytów wielocelowych służące zapewnieniu finansowania
bieżącej płynności spółek Grupy. Jednostka Dominująca jest agentem umów parasolowych upoważnionym do
alokacji sublimitów tych kredytów w obrębie spółek Grupy. Jednostka Dominująca zawarła w 2015 roku
z kluczowymi spółkami zależnymi umowę o finansowanie wewnątrzgrupowe (z późniejszymi zmianami),
w ramach której udostępniła każdej spółce limit finansowania na kwotę 1 mld PLN.
We wrześniu 2022 roku Grupa Azoty połączyła, w ramach jednej wielowalutowej struktury CPR, usługę cash
poolingu rzeczywistego w walutach PLN, EUR i USD oraz powiązała je z finansowaniem w ramach umowy limitu
wielocelowego (maksymalnie do limitu 1 mld PLN i jego równowartości w EUR i USD) oraz z dziennymi lub
parasolowymi limitami finansowania dla spółek Grupy w PLN, EUR i USD i łącznego globalnego limitu płynności.
Usługi te zapewniają spółkom Grupy możliwość wzajemnego korzystania z łącznej płynności Grupy, w tym
krótkoterminowego finansowania niedoborów części spółek Grupy nadwyżkami innych spółek. W efekcie Grupa
posiada dostęp do wolnych limitów kredytowych i nadwyżek finansowych oraz mechanizmy ich swobodnej
redystrybucji, co istotnie zmniejsza prawdopodobieństwo utraty płynności finansowej Jednostkę Dominującą
i spółki Grupy w perspektywie krótkoterminowej. Mechanizm ten ogranicza także istotnie koszty finansowe
Grupy.
Ponadto Grupa posiada możliwość odraczania płatności zobowiązań wobec dostawców i usługodawców na
podstawie zawartych umów faktoringu odwrotnego, które cechują się niższym kosztem finansowania i pełną
elastycznością zaciągania i spłaty, a także pozwalają obniżyć koszt tradycyjnego finansowania dłużnego.
Grupa Azoty posiada również możliwość finansowania wierzytelności wobec kontrahentów dzięki zawartym, wraz
ze spółkami Grupy, umowom faktoringu wierzytelności.
Wymienione wyżej instrumenty zapewniają bieżącą płynność finansową Grupy, jak również finansowanie części
programu inwestycyjnego.
Sytuacja finansowa Grupy Azoty wskazuje na utrzymanie zdolności płatniczej oraz kredytowej, zarówno
w odniesieniu do Jednostki Dominującej, jak również do pozostałych wiodących spółek Grupy. Wszystkie
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych były w 2023 roku realizowane
terminowo.
W związku z ryzykiem przekroczenia na dzień 30 czerwca 2023 roku granicznej wartości „Wskaźnika Zadłużenie
Finansowe Netto do EBITDA” dopuszczonej w ramach umów o finansowanie Grupy Azoty, Zarząd Spółki prowadził
negocjacje w tym zakresie z instytucjami finansującymi Grupę Azoty. Celem negocjacji było uzyskanie przez
Grupę zgody na odstąpienie od stosowania wybranych warunków kredytowych, w tym w szczególności odstąpienie
od stosowania wskazanego powyżej wskaźnika i zrzeczenie się przez Strony Finansujące praw wynikających
z ewentualnego przekroczenia wymaganej granicznej wartości tego wskaźnika. W dniu 1 czerwca 2023 roku
Zarząd Spółki przekazał Stronom Finansującym pisma zmieniające dotyczące zrzeczenia się praw (ang. Waiver
and Amendment Letters) – Porozumienia o Waiver zawierające propozycję odpowiednich, wypracowanych przez
strony zapisów.
Po dniu bilansowym, w dniu 2 lutego 2024 roku Jednostka Dominująca zawarła wraz z pozostałymi spółkami
z Grupy Kapitałowej Grupa Azoty będących stronami odpowiednich umów o finansowanie („Umowy
o Finansowanie”), porozumienie ze Stronami Finansującym, zapewniające utrzymanie dostępności limitów
w ramach Umów o Finansowanie i niepodejmowanie przez instytucje finansujące działań mających na celu
anulowanie lub zredukowanie dostępnych limitów Umów o Finansowanie jak również niewykorzystywanie
określonych praw wynikających z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem lub potencjalnym
naruszeniem w okresie obowiązywania porozumienia, zawartego na okres do 27 lutego 2024 roku, które zostało
następnie przedłużane finalnie na okres do dnia 28 maja 2024 roku. Szczegółowe informacje zostały
przedstawione w pkt 3.5.2 niniejszego raportu.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 102 z 178
Grupa Azoty na bieżąco wypełnia wszystkie zobowiązania w zakresie obsługi i spłaty zobowiązań wynikających
z umów o finansowanie, a dostępne limity umów o finansowanie zapewniają płynność oraz bezpieczeństwo
finansowania Grupy Azoty i jej dostawców oraz ciągłość działalności.
Ryzyko dotyczące ceny i dostępności zakupu gazu ziemnego
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca – podwyższone ryzyko o średnim prawdopodobieństwie
Ryzyko dotyczące ceny i zakłóceń w pracy spowodowanych niższym w stosunku do oczekiwanego lub brakiem
bieżącego dostępu do gazu ziemnego w odpowiedniej ilości i jakości wymaganej do produkcji.
Spółki Grupy poszukując konkurencyjnych źródeł zaopatrzenia w gaz w celu dywersyfikacji zarówno kierunków
dostaw jak i samych dostawców, informują w swoich komunikatach i raportach o zawartych kontraktach i ich
warunkach. Prowadzone są wspólne akcje ofertowe oraz negocjacje z dostawcami w zakresie zakupu gazu,
z wykorzystaniem wzmocnionej pozycji negocjacyjnej w ramach Grupy. Grupa Azoty dąży do tego, aby struktura
zakupu gazu była wynikiem połączenia umowy wieloletniej ze strategicznym dostawcą oraz umów rocznych i
krótszych z różnymi dostawcami, jak również transakcji na giełdach i rynku OTC uwzględniających bieżące
zapotrzebowanie spółek, gwarancje dostaw oraz koszt pozyskania gazu.
W tym celu Jednostka Dominująca i spółki zależne zawarły umowę długoterminową z wiarygodnym partnerem
strategicznym. Umowa zabezpiecza co najmniej 90% potrzeb Grupy, umożliwiając częściową dywersyfikację
dostaw. Jej zapisy zawierają formułę cenową opartą o notowania rynkowe, a także pozwalają na zabezpieczanie
ceny na okresy przyszłe w oparciu o produkty terminowe. Zawarcie umowy długoterminowej z formułami
cenowymi opartymi o największy w Europie rynek niemiecki zmniejsza prawdopodobieństwo uzyskania cen
znacząco wyższych od bezpośredniej konkurencji w UE.
Dodatkowo ryzyko wystąpienia ograniczeń z tytułu zakłóceń w dostawach gazu do Polski zostało ograniczone
rozbudową połączeń transgranicznych, uruchomieniem gazoportu oraz Rozporządzeniem „SOS” Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE 2017/1938) dotyczącym środków zapewniających bezpieczeństwo dostaw gazu
ziemnego. Ponadto w Jednostce Dominującej ryzyko dostępności i ceny gazu jest zmniejszone przez dostawy
substytucyjnego i tańszego gazu zaazotowanego ze źródeł lokalnych. Pozwala on w przypadku ograniczeń
w dostawach gazu sieciowego na utrzymanie produkcji na zadowalającym poziomie, a w przypadku mniejszych
jego dostaw uzupełniany może być gazem sieciowym kupowanym na TGE i dostarczanym w ramach posiadanych
mocy jednodniowych.
Zarządzanie ryzykiem dotyczącym ceny i dostępności gazu ziemnego wspiera Komitet Korporacyjny
ds. Zabezpieczenia Cen Gazu Ziemnego i Uprawnień do Emisji CO
2
wraz z Zespołem ds. Analiz Rynku Gazu
Ziemnego oraz Uprawnień do Emisji CO
2
, który na podstawie analizy fundamentalnej i technicznej określa m.in.
trendy zmian, wpływ ryzyka na rentowność produktów Grupy oraz na bieżąco reaguje na zidentyfikowane
zagrożenia i szanse rynkowe.
W 2023 roku w ramach umowy z Orlen S.A. dostawy gazu były realizowane po cenach bieżących oraz z ustaloną
ceną dostaw, stosownie do przyjętej polityki zabezpieczania cen gazu ziemnego. Mimo obaw odnośnie
zapewnienia ciągłości dostaw gazu ziemnego do Europy na wymaganym poziomie w wyniku trwającej wojny
w Ukrainie, dostawy gazu ziemnego do Jednostki Dominującej i pozostałych spółek Grupy przebiegały bez
zakłóceń. Na rynku gazu doszło do zmiany kierunków dostaw, w wyniku czego spadł całkowity udział Rosji w rynku
UE, co wpłynęło na spadek ryzyka wstrzymania dostaw gazu do Spółek Grupy Azoty. Z drugiej strony wzrost
udziału gazu skroplonego w konsumpcji Europy spowodował, że rynek europejski w dużo większym stopniu
narażony jest na zmiany popytu i cen gazu na rynku globalnym.
Cena średnioroczna w 2023 roku była trzykrotnie niższa niż rok wcześniej, jednak wciąż ponad dwukrotnie wyższa
niż w latach 2017-2019, ponadto charakteryzowała się dużą zmiennością. Przyczyną tego, poza czynnikami
geopolitycznymi, były prace remontowe na infrastrukturze wydobywczej, regazyfikacyjnej i przesyłowej gazu
oraz pogoda, która poprzez temperatury i wielkość produkcji OZE przekłada się na popyt na gaz w energetyce.
Ważną determinantą ceny gazu w najbliższych miesiącach będzie również popyt na LNG w Azji, ponieważ jego
wzrost może skutkować przekierowywaniem części ładunków gazu skroplonego w tamten region i konkurencję
o dostawy spotowe LNG pomiędzy rynkami europejskim i azjatyckim.
Ryzyko dotyczące ceny i dostępności zakupu węgla
Grupa Kapitałowa – średnie ryzyko o średnim prawdopodobieństwie, Jednostka Dominująca - średnie
ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
Ryzyko zatrzymania lub znaczącego ograniczenia produkcji na skutek braku dostaw węgla (w odpowiedniej ilości,
gatunku i jakości) lub znaczącego wzrostu jego ceny.
Węgiel kamienny stanowi dla kluczowych spółek Grupy podstawowy surowiec energetyczny niezbędny do
wytwarzania pary technologicznej na potrzeby produkcyjne. W poszczególnych spółkach Grupy wyznaczane są
poziomy zapasu obowiązkowego i zapasu bezpiecznego, które są na bieżąco monitorowane celem minimalizacji
ryzyka niedotrzymania zapasu obowiązkowego.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 103 z 178
Zabezpieczenie dostaw węgla dla Grupy Azoty opiera się głównie o umowy wieloletnie. Strategicznym dostawcą
węgla jest obecnie Polska Grupa Górnicza S.A. W przypadku, gdy kontrakty wieloletnie nie są wystarczające do
pełnego zabezpieczenia jednostek w Grupie Azoty, prowadzone są wspólne korporacyjne postępowania
przetargowe w ramach organizacji dostaw uzupełniających.
W 2023 roku obserwowano trend spadkowy cen węgla w stosunku do 2022 roku wynikający z jego wysokiej
dostępności. W odpowiedzi na rozchwianie rynków paliwowo-energetycznych spowodowane agresją Rosji na
Ukrainę i związane z tym sankcje, uczestnicy rynku stworzyli nowe łańcuchy dostaw, co istotnie obniżyło
obserwowany wcześniej poziom ryzyka związanego z cenami i dostępnością węgla. Grupa Azoty monitoruje rynki
energetyczne, przygotowuje analizy oraz scenariusze postępowania i podejmuje działania prewencyjne na
wypadek problemu z dostępnością węgla w wymaganej ilości i jakości, jak również na wypadek znacznego
wzrostu jego ceny. Na ceny węgla w kolejnych miesiącach wpływać będzie m.in.: sytuacja geopolityczna, poziom
zapotrzebowania na ten surowiec na świecie i w Europie, sytuacja finansowa i wydobywcza największego
producenta węgla w Europie (Polska Grupa Górnicza S.A.), koszty transportu, warunki pogodowe, wahania
cenowe na pozostałych rynkach surowcowych, regulacje dotyczące dekarbonizacji, a także ceny uprawnień do
emisji dwutlenku węgla (EUA).
Ryzyko popytowo-podażowe w obszarze nawozów azotowych i wieloskładnikowych.
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca - podwyższone ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
Ryzyko związane z występowaniem sytuacji braku równowagi popytowo-podażowej spowodowanej ograniczeniem
popytu lub zwiększeniem podaży nawozów azotowych i wieloskładnikowych na skutek m.in. zwiększonego
importu, wprowadzonych ograniczeń w stosowaniu nawozów, utraty kluczowego odbiorcy, wstrzymania decyzji
zakupowych lub mniejszą siłę nabywczą rolników, zmiany nawyków żywieniowych i postawę proekologiczną
konsumentów oraz wzrostu zdolności produkcyjnych konkurencji. Konsekwencją tego jest nasilająca się walka
cenowa pomiędzy producentami, prowadząca do obniżenia marży, a w rezultacie do nieosiągnięcia zakładanego
poziomu przychodów ze sprzedaży nawozów.
Globalny rynek nawozów azotowych charakteryzuje nadwyżka podażowa, która szczególnie nasiliła się
w ostatnich latach. Największy przyrost zdolności produkcyjnych, głównie mocznika, odnotowano w USA, Rosji,
Kazachstanie, Iranie oraz w Indiach. Ponadto w Chinach przewiduje się uruchomienie nowych instalacji
i wytwórni. Sytuacja nadpodażowa, zwłaszcza w nawozach azotowych, przełożyła się także na rynek Unii
Europejskiej i Polski. W naszym kraju zauważalny jest silny wzrost podaży nawozów, przede wszystkim mocznika.
Wznowienie produkcji przez europejskich producentów nawozów i zdecydowana poprawa sytuacji podażowej
doprowadziła do serii obniżek cen nawozów w I półroczu 2023 roku. Popyt na nawozy nie poprawił się znacząco,
co w konsekwencji doprowadziło do spadku poziomu ich sprzedaży. Typowy dla wiosny poziom popytu na nawozy
hamowany był przez mocznik (po zniesieniu ceł importowych), który jako tańsza alternatywa był chętniej
kupowany przez końcowych odbiorców. Obniżony popyt wynikał również z dużych stanów magazynowych
klientów. Dodatkowo złą sytuację popytową potęgowała zimowa i deszczowa aura, która ograniczała działalność
rolniczą i prace polowe. Dodatkowo w przypadku nawozów wieloskładnikowych odnotowano r/r wzrost cen
kluczowych surowców (fosforyty, sól potasowa), co miało przełożenie na wzrost cen tych nawozów i w efekcie,
w powiązaniu z obniżonym popytem, wpłynęło na ograniczenie ich produkcji i sprzedaży, w porównaniu do
analogicznego okresu ubiegłego roku. Spadek cen r/r kluczowego surowca do produkcji nawozów azotowych, tj.
gazu ziemnego, nie zrekompensował spadku cen produktów i niższych wolumenów sprzedaży.
W obu przypadkach działania Grupy ukierunkowane są na ograniczanie ryzyka oraz wzmocnienie i ugruntowanie
pozycji w segmencie produkcji i sprzedaży nawozów. Grupa monitoruje wolumen importu nawozów i udział
poszczególnych spółek w rynku nawozów, wprowadzając działania korygujące w polityce handlowej/cenowej
dostosowanej do reakcji rynku, m.in. dostosowanie ścieżek cenowych do aktualnych trendów na rynku
europejskim i głównych rynkach światowych, podejmowanie działań zmierzających do optymalizacji kosztów
produkcji oraz poszerzanie palety produktów i usług oferowanych klientom.
Grupa Azoty prowadziła politykę handlową dla nawozów azotowych i wieloskładnikowych do końca 2023 roku
w sposób umożliwiający maksymalizację produkcji i lokowanie nawozów na rynkach zapewniających najwyższą
możliwą marżę. Intensyfikacja działań sprzedażowych będzie wzmocniona działaniami promocyjnymi
skupiającymi się na dotarciu do klienta docelowego.
Ryzyko pogorszenia bilansu popytowo-podażowego tworzywa sztucznego poliamidu (PA6)
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca – średnie ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
Ryzyko związane z występowaniem sytuacji braku równowagi popytowo-podażowej spowodowanej ograniczeniem
popytu lub zwiększeniem podaży poliamidu (PA6) na rynku globalnym.
Europejski rynek w 2023 roku wciąż pozostawał pod wpływem niestabilnej sytuacji geopolitycznej, trudnych
warunków ekonomicznych, obaw o recesję na rynkach globalnych oraz zmian nastrojów zakupowych
konsumentów z uwagi na wysoką inflację. Finalnie przekładało się to na słaby popyt na CPL i PA6 i spadek cen
z uwagi na niższe koszty energetyczne, nadwyżki mocy produkcyjnych na rynku poliamidów oraz presję ze strony
kupujących. Import tańszych produktów z łańcucha PA6, szczególnie z Azji, dodatkowo powodował nasilenie
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 104 z 178
walki konkurencyjnej na rynku. Paradoksalnie, na korzyść Grupy może zadziałać sytuacja w regionie Bab-al-
Mandab (cieśnina w rejonie Morza Czerwonego) powodująca konieczność wydłużenia trasy statków i związane
z nią podwyżki frachtu rzędu 0,1(E)/kg z wyraźną tendencją wzrostową w I kwartale 2024 roku, co spowoduje
spadek konkurencyjności importu z Dalekiego Wschodu.
W kolejnych miesiącach głównym czynnikiem determinującym ceny produktów w łańcuchu PA6 będzie rozwój
sytuacji popytowo-podażowej na rynkach zastosowań, które z kolei będą pod wpływem warunków
makroekonomicznych oraz cen surowców petrochemicznych. Krótkoterminowe nastroje rynkowe są słabe,
a perspektywy popytu mieszane, w zależności od sektora zastosowań. Niższe ceny energii, jeżeli zostaną
utrzymane, powinny przyczynić się do zwiększenia konkurencyjności europejskich producentów, co mogłoby
również w pewnym stopniu pobudzić rynki sektorów przetwórstwa tworzyw.
Grupa monitoruje sytuację popytowo-podażową w całym łańcuchu wartości. Prowadzona jest optymalizacja
portfolio produktowego i aplikacyjnego tak, aby możliwa była alokacja określonych strumieni produktowych do
tych segmentów rynku, gdzie sprzedaż pozwala uzyskać najlepsze wyniki ekonomiczne. Równolegle prowadzone
są działania zmierzające do poprawy pozycji kosztowej Grupy.
Ryzyko nieautoryzowanego dostępu do systemów OT automatyki przemysłowej
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca - średnie ryzyko o niskim prawdopodobieństwie
Spółki Grupy wykorzystują systemy OT automatyki przemysłowej, których prawidłowe działanie może zostać
zdestabilizowane w wyniku działań podejmowanych w cyberprzestrzeni, w tym działań o charakterze
terrorystycznym, sabotażowym czy szpiegowskim, powodując zagrożenie życia lub zdrowia pracowników oraz
okolicznych miejscowości, straty finansowe oraz wizerunkowe.
Spółki Grupy prowadzące działalność w zakresie dostaw energii wdrożyły procedury i instrukcje wewnętrzne
zgodnie z wymaganiami Ustawy o Krajowym Systemie Cyberbezpieczeństwa. W obszarze bezpieczeństwa IT
funkcjonuje Biuro Cyberbezpieczeństwa Systemów IT i OT. Na bieżąco monitorowane są incydenty
w obszarze automatyki przemysłowej, w tym związane z nieautoryzowanymi dostępami do systemów.
Każdorazowo procedury przewidują podejmowanie kroków mających na celu ustalenie przyczyn incydentu,
weryfikację działania i poziomów bezpieczeństwa, usunięcie lub ograniczenie wykrytych podatności. Prowadzone
są również okresowe szkolenia użytkowników w zakresie bezpieczeństwa systemów OT i potencjalnych zagrożeń.
W 2023 roku Jednostka Dominująca oraz główne jednostki zależne nie odnotowały incydentów związanych
z nieautoryzowanym dostępem do systemów OT automatyki przemysłowej.
Ryzyko bezpieczeństwa informacji dotyczących użytkowania narzędzi i systemów informatycznych
Grupa Kapitałowa - podwyższone ryzyko o bardzo wysokim prawdopodobieństwie, Jednostka Dominująca
- średnie ryzyko o wysokim prawdopodobieństwie
W swojej działalności spółki Grupy wykorzystują systemy informatyczne, których prawidłowe funkcjonowanie
może zostać zakłócone z powodu wystąpienia błędów w oprogramowaniu lub awarii infrastruktury
teleinformatycznej. Ponadto część wykorzystywanych systemów może być celem ataków cybernetycznych,
w szczególności wykorzystujących usterki lub luki bezpieczeństwa systemów teleinformatycznych dotychczas
niezidentyfikowane przez producentów tych systemów oraz dostawców rozwiązań bezpieczeństwa
teleinformatycznego.
Pomimo wdrożenia systemów bezpieczeństwa teleinformatycznego i procedur w tym zakresie, a także
nieustannie prowadzonych działań zmierzających do zminimalizowania ryzyka awarii i możliwości przełamania
wdrożonych zabezpieczeń, stosowane rozwiązania techniczne i organizacyjne mogą okazać się nieskuteczne,
a wystąpienie awarii lub incydentów naruszenia bezpieczeństwa teleinformatycznego może stanowić zagrożenie
dla ciągłości działania tych systemów oraz poufności i integralności przetwarzanych w nich danych, co
w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju
Grupy.
W Jednostce Dominującej obowiązują liczne rozwiązania regulujące zarządzanie obszarem bezpieczeństwa
informacji. Są to: Polityka Bezpieczeństwa Informacji, Regulamin funkcjonowania obszaru teleinformatyki
w Grupie Azoty, Instrukcja bezpiecznego korzystania z poczty elektronicznej oraz zarządzenia dot. ochrony
tajemnicy przedsiębiorstwa i obsługi incydentów bezpieczeństwa informacji. Security Operations Center Grupy
Azoty prowadzi monitoring bezpieczeństwa systemów ICT oraz zajmuje się obsługą incydentów z tego zakresu.
W związku z inwazją wojsk Rosji na terytorium Ukrainy na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej, w celu
przeciwdziałania zagrożeniom w cyberprzestrzeni, wprowadzony został stopień alarmowy CHARLIE-CRP
dotyczący zwiększonego prawdopodobieństwa zdarzeń o charakterze terrorystycznym w cyberprzestrzeni.
W 2023 roku zanotowano znaczący wzrost zdarzeń wykrytych przez systemy bezpieczeństwa Jednostki
Dominującej, jednakże pomimo wzrostu prawdopodobieństwa ataków cybernetycznych Jednostka Dominująca
oraz jednostki zależne nie zaobserwowały w 2023 roku istotnego wzrostu liczby obsłużonych incydentów
dotyczących cyberbezpieczeństwa bezpośrednio wpływających na funkcjonowanie spółek Grupy.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 105 z 178
Ryzyko dotyczące bezpieczeństwa fizycznego w związku z napaścią Rosji na Ukrainę, zagrożenie
potencjalną eskalacją konfliktu na Polskę
Grupa Kapitałowa, Jednostka Dominująca – średnie ryzyko o niskim prawdopodobieństwie
Działania zbrojne Rosji na Ukrainę spowodowały wzrost ryzyka poniesienia strat przez Grupę Azoty w związku
z działaniami przestępczymi nakierowanymi na uszkodzenie lub zniszczenie składników majątkowych instalacji
technologicznych, systemów sterowania i zapasów materiałowych/surowcowych oraz utraty zdrowia i życia
pracowników na skutek ataku zbrojnego, działań terrorystycznych, sabotażowych, dywersyjnych,
cybernetycznych, jak również wrogiego przejęcia informacji wrażliwych Grupy.
W celu minimalizacji ryzyka zastosowano działania ograniczające w zakresie bezpieczeństwa fizycznego,
polegające m. in. na zwiększeniu częstotliwości kontroli pojazdów i osób przed wjazdem na tereny zakładów,
patroli prowadzonych przez Służbę Ochrony. Ponadto kierowców przebywających na terenie Grupy z krajów
stwarzających znaczące zagrożenie dla bezpieczeństwa objęto dodatkowym nadzorem. Dokonano przeglądów
działań mobilizacyjnych oraz analogowych systemów komunikacji wewnątrz Grupy.
Ograniczenie wystąpienia ryzyka wspierały Systemy Zabezpieczenia Technicznego, m.in System Dozoru
Wizyjnego, System Sygnalizacji Włamania i Napadu oraz System Kontroli Dostępu. Rozpoczęto proces wdrażania
nowoczesnych rozwiązań w zakresie ww. systemów oraz zawarto umowy ubezpieczeniowe w zakresie majątku
i mienia. Podjęto również współpracę z Polską Agencją Żeglugi Powietrznej w celu podniesienia poziomu
administrowania strefą zakazu lotów nad terenami i obiektami Grupy, zintensyfikowano współpracę z Policją,
Wojskami Obrony Terytorialnej i Wojskowym Centrum Rekrutacji w zakresie podniesienia poziomu ochrony
obiektów oraz przygotowania działań pozamilitarnych.
W ramach nadzorowanego ryzyka funkcjonują Zespoły zadaniowe, które na bieżąco reagują na zidentyfikowane
zagrożenia.
Realizacja powyższych działań prowadzona była w oparciu o wdrożone regulacje systemowe w postaci m.in.
Planów Ochrony, Zarządzeń wewnętrznych, Regulaminów i Instrukcji, mających na celu określenie sposobu
bieżącego reagowania na mogące wystąpić incydenty, zwiększenie bezpieczeństwa oraz minimalizację
wystąpienia powyższego ryzyka.
6.2. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla
rozwoju
Perspektywy wzrostu gospodarczego światowej gospodarki są lepsze niż w ubiegłym roku. W styczniu 2024 roku
Międzynarodowy Fundusz Walutowy podniósł prognozę globalnego wzrostu PKB na 2024 rok do 3,1% z poziomu
2,9% prognozowanego w październiku, utrzymując prognozę na 2025 roku na niezmienionym poziomie 3,2%.
Prognozy wzrostu dla bieżącego roku zostały zrewidowane w górę dla USA (wzrost z 1,5% na 2,1%), Chin (z 4,2%
na 4,6%) i Indii (z 6,3% na 6,5%). MFW spodziewa się natomiast niższego wzrostu w strefie euro (obniżenie z 1,2%
na 0,9%) i Japonii (z 1,0% na 0,9%).
Wskaźniki bieżące i wyprzedzające wskazują na zmniejszone ryzyko recesji w USA przy utrzymywaniu się słabej
kondycji gospodarki w strefie euro. Od ubiegłego roku z silnym spowolnieniem gospodarczym zmagają się Chiny.
W 2024 roku spodziewane jest ożywienie polskiej gospodarki do poziomu 2,5-3,0% wzrostu PKB z 0,2%
odnotowanych w 2023 roku (według wstępnych danych GUS).
Kursy walut
Rynki finansowe nadal spodziewają się tzw. „miękkiego lądowania” gospodarki USA, tj. uniknięcia recesji
wywołanej walką z inflacją poprzez silne zacieśnienie polityki pieniężnej. Dominuje wysoki apetyt na ryzyko
z niskim stopniem dyskontowania zagrożeń. Inflacja w Stanach Zjednoczonych spada w szybkim tempie, rynek
pracy pozostaje mocny, a tempo wzrostu gospodarczego jest umiarkowane. Powoduje to, że nastroje na rynkach
są optymistyczne, co skutkuje stabilizacją indeksów giełdowych na wysokim poziomie oraz wzrostem cen
ryzykowniejszych aktywów.
Główne banki centralne, pomimo szybkiego spadku inflacji, utrzymują stabilne stopy procentowe i względnie
restrykcyjne nastawienie do polityki pieniężnej. Rynek finansowy spodziewa się jednak wejścia w cykl łagodzenia
warunków finansowych już wczesną wiosną 2024 roku z regularnymi obniżkami stóp procentowych zarówno
w strefie euro, jak i w USA do końca roku w skali ok. 150 punktów bazowych.
Znacząco lepsza bieżąca sytuacja ekonomiczna oraz perspektywy gospodarcze na kolejne miesiące utrzymują
notowania dolara na względnie wysokim poziomie względem euro. Od początku 2024 roku kurs EUR/USD
pozostaje poniżej poziomu 1,10.
Pozycję złotego wspiera oczekiwana podaż euro ze środków z funduszy unijnych (przy założeniu wymiany waluty
przez rynek), szybko spadająca inflacja oraz stabilne nominalne stopy procentowe.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 106 z 178
Czynnikami ryzyka podtrzymania siły i stabilności złotego są nasilenie napięć geopolitycznych, trwająca wojna
w Ukrainie, rozpoczęty w październiku konflikt zbrojny ma Bliskim Wschodzie, osłabienie sektora bankowego po
niekorzystnych dla kredytodawców orzeczeniach TSUE, a także niepewność co do przyszłych decyzji w zakresie
polityki gospodarczej nowego rządu. Czynnikami niesprzyjającymi kontynuacji trendu aprecjacji mogą być
podtrzymanie słabości wzrostu gospodarczego w krajach strefy euro oraz pogorszenie sytuacji ekonomicznej
w USA, słabsza od prognoz realizacja założeń budżetowych w zakresie wpływów oraz dotyczących dynamiki PKB
i inflacji CPI w 2024 roku, ryzyko eskalacji konfliktu zbrojnego za wschodnią granicą w kierunku niekorzystnym
dla Ukrainy w ślad za zmniejszeniem pomocy finansowej i militarnej ze strony państw Zachodu, a także zmiana
wektorów polityki zagranicznej (horyzont połowy dekady) w przypadku ponownego zwycięstwa Donalda Trumpa
w wyborach prezydenckich w USA.
Grupa Azoty spodziewa się stabilizacji złotego w dalszej części roku lub łagodnego osłabienia, przy utrzymaniu
się wysokiej zmienności rynkowej. Ograniczone osłabienie złotego do EUR lub USD nie powinno znacząco wpływać
na wyniki w odniesieniu do planowanej ekspozycji walutowej Grupy.
Krajowe stopy procentowe
Od października 2023 roku krajowe stopy procentowe utrzymują się na niezmienionym poziomie 5,75%. NBP na
początku września zaskoczył rynki finansowe obniżką stóp procentowych o 0,75 pkt proc. do 6,00%.
W październiku Rada Polityki Pieniężnej kontynuowała cykl i obniżyła stopy o kolejne 25 pkt bazowych. Rynki
finansowe oczekiwały dalszego spadku stóp do końca 2023 roku o 0,25-0,50 pkt bazowych. Kontrakty terminowe
na stopę procentową w Polsce estymowały stopę WIBOR 3M na poziomie 5,50% w perspektywie grudnia 2023 roku,
5% w II kwartale 2024 roku oraz 4,75% w perspektywie połowy 2024 roku. Od listopada nastawienie RPP zmieniło
się na bardziej „jastrzębie”. Z uwagi na niepewność związaną z polityką gospodarczą nowego rządu, NBP
zapowiedział utrzymanie stabilnych stóp co najmniej do marca 2024 roku. Obecnie rynki zakładają niewielki
spadek oprocentowania w Polsce od połowy roku w skali nieprzekraczającej 100 punktów bazowych.
Grupa Azoty zakłada spadek stóp procentowych w Polsce oraz w EUR i USD do końca 2024 roku w odniesieniu do
walut, w których finansuje swoją działalność, oraz ich spadki w 2024 roku. Będzie to wpływać na stabilizację
bądź spadek kosztów finansowania Grupy, przy zapewnieniu dalszej bezpiecznej obsługi zadłużenia, również
z uwzględnieniem planowanego zwiększania skali finansowania działalności inwestycyjnej. Następnie nastąpi
stabilizacja kosztów obsługi długu na relatywnie niższym niż obecnie poziomie w PLN, EUR i USD.
W USA najbardziej prawdopodobne są obniżki stóp procentowych rzędu 100-150 punktów bazowych w kolejnych
miesiącach do końca 2024 roku
W strefie euro cykl obniżek stóp procentowych może zacząć się już w kwietniu cięciem o 0,25 pkt proc. do 4,25%
(stopa refinansowa), po czym może nastąpić kontynuacja redukcji oprocentowania w tempie 0,25-0,5 pp.
kwartalnie do końca roku.
Kluczowym zjawiskiem ekonomicznym na świecie w najbliższym czasie pozostanie dezinflacja. Wiele zależy od
tego, czy gospodarkom uda się uniknąć recesji oraz czy w perspektywie 2 lat dojdzie do drugiej fali wysokiej
inflacji. W Polsce mamy do czynienia z wyraźnym osłabieniem dynamiki wzrostu gospodarczego, które
w 2023 roku skutkowało wzrostem PKB zaledwie o 0,2%.
Ceny uprawnień do emisji CO
2
Od marca 2023 roku ceny uprawnień do emisji CO
2
pozostają w trendzie spadkowym. W styczniu 2024 roku spadły
poniżej poziomu 65 EUR/t, tj. najniższego od wybuchu wojny w Ukrainie. Jest to spowodowane pogorszeniem
kondycji europejskiej gospodarki i perspektywami utrzymania dekoniunktury w kolejnych kwartałach.
W przypadku ożywienia gospodarki strefy euro w II połowie roku spodziewać się można osłabienia spadkowej
tendencji notowań uprawnień do emisji dwutlenku węgla z możliwym odbiciem cen do poziomu 80 EUR/t.
Spółki Grupy, działając w oparciu o przyjęty w Grupie Kapitałowej wspólny model zarządzania uprawnieniami do
emisji CO
2
oraz realizując zatwierdzone plany zakupowe, posiadają w pełni zabezpieczone pozycje bilansowe
w zakresie wymaganego wolumenu uprawnień do emisji CO
2
na 2023 rok. Spółki kupowały uprawnienia w okresach
wcześniejszych, w kontraktach terminowych, po cenach znacząco niższych od aktualnych notowań rynkowych.
Według prognoz serwisu Refinitiv z dnia 23 stycznia 2024 roku średnia cena uprawnień do emisji CO
2
w 2024 roku
będzie się kształtować na poziomie 74 EUR, w przyszłym roku podniesie się do 83 EUR, zaś od 2026 roku prognozy
wskazują wzrost do ponad 100 EUR. Rynek uprawnień pozostaje rynkiem regulowanym, a intencją regulatora jest
doprowadzenie do trwałego wzrostu notowań jednostek EUA w związku ze zwiększeniem ambicji klimatycznych
w ramach pakietu „Fit for 55”. Prognozowana recesja gospodarcza na przełomie lat 2023/2024 w strefie euro
oraz skutki wysokich cen energii powinny jednak w średnim okresie stabilizować ceny uprawnień w związku ze
spadkiem zapotrzebowania ze strony przemysłu. Przejściowe spadki cen uprawnień może wywołać plan
REPowerEU (oszczędności energii i dywersyfikacja dostaw, przyspieszenie transformacji ekologicznej) oraz niższa
produkcja energii elektrycznej z węgla. Rynek ETS może pozostawać w konsolidacji w obszarze cenowym 60-
80 EUR.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 107 z 178
Obszar Regulacyjny Unii Europejskiej
„Fit for 55”
Poszczególne akty wchodzące w skład pakietu „Fit for 55” w znacznej mierze zostały przyjęte i opublikowane
lub są na zaawansowanym etapie procedury legislacyjnej. Zmiany do dyrektywy ETS (2003/87/WE) oraz
rozporządzenie CBAM zostały opublikowane w Dzienniku Urzędowym UE w dniu 16 maja 2023 roku i weszły w życie
w maju i w czerwcu 2023 roku. Zasadniczym celem obu tych regulacji jest zaostrzenie wymagań i obciążeń dla
operatorów i produktów instalacji energochłonnych, wysokoemisyjnych i wykorzystujących surowce kopalne oraz
preferencje dla technologii zero lub niskoemisyjnych, wykorzystujących surowce i źródła odnawialne – dla
instalacji produkcyjnych w UE poprzez ETS, a dla produktów wytworzonych poza UE i zużywanych w UE poprzez
CBAM. W październiku 2023 roku opublikowana została w Dzienniku Urzędowym UE zmiana dyrektywy (UE)
2018/2001 (dyrektywa REDII), przewidująca m.in. zwiększanie poziomu wykorzystania energii odnawialnej
w przemyśle oraz do 2030 roku udział na poziomie 42% paliw odnawialnych pochodzenia niebiologicznego (tzw.
RFNBO) w sektorach wykorzystujących wodór do celów energetycznych i nieenergetycznych. W dniu 20 września
2023 roku opublikowana została w Dzienniku Urzędowym UE zmiana dyrektywy 2012/27/UE (dyrektywa EED).
Przekształcona EED zakłada zużycie energii końcowej w UE w 2023 roku wynoszące 763 mln t (dotychczas
956 mln t) ekwiwalentu ropy naftowej w przypadku zużycia końcowego (cel wiążący) i 992,5 mln ton (dotychczas
1 273 mln t) ekwiwalentu ropy naftowej w przypadku zużycia pierwotnego (cel indykatywny).
Reforma rynku energii
W dniu 16 marca 2023 roku KE przedstawiła propozycję reformy rynku energii elektrycznej - zmiana
rozporządzenia (UE) 2019/943 i dyrektywy (UE) 2019/942 wyznaczających podstawowe ramy prawne
funkcjonowania wspólnego rynku energii elektrycznej w UE. Głównym celem zaproponowanych zmian jest
wzmocnienie odporności rynku energii elektrycznej i jego ochrona przed skokowym wzrostem cen w sytuacji
znacznego wzrostu cen surowców energetycznych. Projektowana regulacja jest obecnie na etapie
przygotowywania stanowiska Rady UE. Parlament Europejski przedstawił już swoje stanowisko do nadchodzących
negocjacji międzyinstytucjonalnych. Jest ono bardziej minimalistyczne niż projekt przedstawiony przez KE.
Plan Przemysłowy Zielonego Ładu (A Green Deal Industrial Plan for the Net-Zero Age)
W dniu 16 marcu 2023 roku KE opublikowała projekt rozporządzenia w sprawie ustanowienia środków
wzmacniających wytwarzanie technologii czystej energii (Net Zero Industry Act). Projekt ustanawia ramy
środków na rzecz innowacji i zwiększania zdolności produkcyjnych w zakresie technologii o zerowej emisji netto
w UE. Inicjatywa ta została ogłoszona w ramach Planu Przemysłowego Zielonego Ładu. Projekt koncentruje się
na zapewnieniu dostępu do bezpiecznych i zrównoważonych dostaw technologii o zerowej emisji netto,
niezbędnych do ochrony odporności systemu energetycznego UE i przyczynieniu się do tworzenia wysokiej jakości
miejsc pracy. Projekt regulacji wszedł pod koniec grudnia w etap negocjacji międzyinstytucjonalnych (trilogów).
IED
Kontynuowane są prace nad rewizją dyrektywy w sprawie emisji przemysłowych (zintegrowane zapobieganie
zanieczyszczeniom i ich kontrola). Dyrektywa IED jest głównym instrumentem w UE regulującym emisje
zanieczyszczeń z przemysłu i energetyki. Obejmuje zakresem wielkotonażowy przemysł chemiczny, a instalacje
objęte dyrektywą muszą działać zgodnie z zezwoleniem wydanym przez władze krajowe. Równolegle trwają
prace nad opracowaniem dokumentu określającego najlepsze dostępne techniki dla wielkotonażowej produkcji
związków nieorganicznych BREF LVIC. Projekt regulacji uzgodniony został w ramach negocjacji
międzyinstytucjonalnych (trilogów) i oczekuje na formalną akceptację ze strony Rady oraz Parlamentu
Europejskiego.
Gospodarka o Obiegu Zamkniętym (GOZ)
W 2023 roku trwały prace nad projektem rozporządzenia w sprawie opakowań i odpadów opakowaniowych
(PPWR). Posłowie wyznaczyli cele szczegółowe w zakresie redukcji odpadów opakowaniowych z tworzyw
sztucznych (10% do 2030 roku, 15% do 2035 roku i 20% do 2040 roku) oraz konkretnych zawartości materiałów
z recyklingu w opakowaniach. W IV kwartale 2023 roku zarówno Parlament Europejski, jak i Rada UE, przyjęły
swoje stanowiska w sprawie przedmiotowego wniosku, które stanowią mandaty do negocjacji w zakresie
ostatecznego kształtu przepisów.
W lipcu 2023 roku Parlament Europejski przyjął sprawozdanie w sprawie przeglądu unijnych ram ekoprojektu dla
zrównoważonych produktów. Projekt rozporządzenia w sprawie ekoprojektowania wyznacza nowe wymagania,
których celem jest zrównoważona produkcja wyrobów sprzedawanych na rynku UE, aby były one „trwalsze,
niezawodne, wielokrotnego użytku, nadające się do naprawy i recyklingu, a także energooszczędne
i zasobooszczędne”. Na lata 2024–2027 KE rozważy priorytetowe potraktowanie kilkunastu grup produktów,
w tym chemikaliów. W dniu 5 grudnia 2023 roku Rada UE i Parlament Europejski osiągnęły wstępne porozumiecie
w sprawie projektu rozporządzenia.
W październiku 2023 roku KE rozpoczęła konsultacje w temacie projektu rozporządzenia w sprawie zapobiegania
stratom granulatu z tworzyw sztucznych. Przedmiotowa inicjatywa dotyczy niezamierzonego uwalniania
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 108 z 178
mikrodrobin plastiku i ma na celu ograniczenie strat granulatu w UE do środowiska w wyniku złych praktyk
obchodzenia się z granulatem na wszystkich etapach łańcucha dostaw, w tym na etapie produkcji, przetwarzania,
dystrybucji i transportu. Projektowane rozporządzenie nakłada m.in. wymóg dodatkowej sprawozdawczość
i sporządzania planów oceny ryzyka dla instalacji, gdzie wykorzystuje się granulat z tworzyw sztucznych
w ilościach powyżej 1 000 t rocznie.
Polski Obszar Regulacyjny
• W sierpniu 2023 roku opublikowana została zmiana Prawa energetycznego oraz niektórych innych ustaw.
Najważniejsze zmiany to m.in.: zwiększenie ochrony konsumentów na rynku energii, wprowadzenie nowych
możliwości funkcjonowania energetyki rozproszonej i uczestnictwa w rynku energii, uregulowanie w nowego
modelu realizacji inwestycji w linie bezpośrednie, nakłada nowe obowiązki na operatora systemów
dystrybucyjnych i rozszerza się kompetencje Prezesa URE. Na ostatnim etapie procedowania dodano
przepisy dotyczące cable poolingu, tj. możliwości zrealizowania na jednym przyłączeniu więcej niż jednej
instalacji OZE. Większość przepisów nowelizacji weszła w życie w dniu 7 września 2023 roku.
• We wrześniu 2023 roku opublikowana została zmiana ustawy Prawo geologiczne i górnicze oraz niektórych
innych ustaw. Ustawa wprowadziła zmiany w systemie zarządzania złożami geologicznymi w kraju
i prowadzeniu działalności wydobywczej. Zwiększono ochronę złóż kopalin, a także wprowadzono definicję
„złoża strategicznego” wpływającą na procedury związane z wydobyciem. Ponadto rozszerzono możliwości
podziemnego składowania dwutlenku węgla w ramach technologii CCS (sekwestracja dwutlenku węgla, tj.
wychwytywanie i składowanie dwutlenku węgla, z ang. Carbon Capture and Storage) oraz wskazano zasady
podziemnego bezzbiornikowego magazynowania substancji, w tym wodoru. Większość zmienionych
przepisów weszła w życie w dniu 28 października 2023 roku.
Obszar międzynarodowej polityki handlowej
• Od dnia 16 grudnia 2022 roku do dnia 17 czerwca 2023 roku w UE obowiązywało 6-miesięczne zawieszenie
ceł autonomicznych na import mocznika i amoniaku z krajów trzecich (z wyjątkiem Rosji i Białorusi),
wprowadzone Rozporządzeniem Rady (UE) 2022/2465 z dnia 12 grudnia 2022 roku.
• Od dnia 1 stycznia 2023 roku w Rosji wprowadzone zostało cło eksportowe na nawozy mineralne
(z wyłączeniem eksportu do Euroazjatyckiej Unii Gospodarczej), w wysokości 23,5% od cen powyżej 450
USD/t. Od dnia 1 września 2023 roku decyzją rządu rosyjskiego powyższe cło zastąpione zostało 7% cłem
eksportowym na większość gotowych nawozów, które następnie ponownie zostało zastąpione cłem płynnym
w wysokości 7-10% powiązanym z kursem rubla. Cła będą obowiązywać do końca 2024 roku.
• W Rosji do dnia 31 maja 2024 roku obowiązują kontyngenty eksportowe na nawozy azotowe
i wieloskładnikowe.
• W UE obowiązuje zawieszenie ceł importowych na towary ukraińskie wprowadzone początkowo na okres
12 miesięcy w dniu 4 czerwca 2022 roku i przedłużone o kolejny rok w maju 2023 roku.
• W Wielkiej Brytanii obowiązuje zniesienie ceł importowych na ukraińskie towary wprowadzone decyzją
Departamentu Handlu Wielkiej Brytanii z dnia 25 kwietnia 2022 roku, początkowo wprowadzone na okres
12 miesięcy, następnie przedłużone do marca 2024 roku.
• Trwa postępowanie ws. odwołania się Methanol Holdings (Trinidad) Ltd. oraz Eurochem Group od decyzji
Sądu UE ws. odrzucenia zarzutów powyższych firm zaskarżających decyzję KE o nałożeniu ceł
antydumpingowych na przywóz RSM z Rosji, Trynidadu Tobago oraz USA.
• W dniu 31 marca 2023 roku zakończyły się negocjacje Wielkiej Brytanii dot. przystąpienia do bloku
handlowego CPTPP (Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership), którego
członkami są Australia, Brunei, Chile, Japonia, Malezja, Meksyk, Nowa Zelandia, Peru, Singapur, Wietnam
i Kanada.
• W dniu 5 kwietnia 2023 roku Departament Handlu USA i Komisja Handlu Międzynarodowego poinformowały
o wydłużeniu obowiązywania ceł antydumpingowych i wyrównawczych na przywóz siarczanu amonu z Chin
w następstwie zakończenia przeglądu wygaśnięcia. Cła będą obowiązywać przez okres kolejnych pięciu lat,
ich stawka pozostaje bez zmian.
• W dniu 5 maja 2023 roku Ukraina rozpoczęła formalne starania o przystąpienie do paktu handlowego CPTPP.
• W dniu 31 maja 2023 roku weszły w życie umowy o wolnym handlu miedzy Wielką Brytania a Australią oraz
Nową Zelandią.
• W dniu 5 lipca 2023 roku Sąd Pierwszej Instancji z siedzibą w Luksemburgu podjął na podstawie
przeprowadzonego dochodzenia decyzję o anulowaniu Rozporządzenia wykonawczego UE 2020/2100
nakładającego ostateczne cła antydumpingowe na import saletry amonowej z Rosji. We wrześniu 2023 roku
Komisja Europejska oraz Stowarzyszenie Fertilizers Europe złożyły odwołania od tej decyzji. Na czas
postępowania odwoławczego decyzja Sądu jest zawieszona, a do czasu rozstrzygnięcia sprawy środki
antydumpingowe pozostają w mocy.
• W dniu 9 lipca 2023 roku UE i Nowa Zelandia podpisały umowę o wolnym handlu.
• W dniu 14 września 2023 roku KE, wskutek przeprowadzonego przeglądu wygaśnięcia, rozporządzeniem
wykonawczym Komisji (UE) 2023/1776 przedłużyła na okres kolejnych 5 lat obowiązywanie ceł
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 109 z 178
antydumpingowych na przywóz melaminy z Chińskiej Republiki Ludowej.
• W dniu 2 listopada 2023 roku Departament Handlu w USA w wyniku administracyjnego przeglądu nakazu ws.
cła wyrównawczego z 2021 roku, podwyższył cła wyrównawcze na import nawozów fosforowych z Rosji dla
producenta PhosAgro z 9,19% do 28,5%.
• W dniu 3 listopada 2023 roku Departament Handlu w USA w wyniku przeglądu administracyjnego nakazu ws.
cła wyrównawczego z 2021 roku, obniżył cła wyrównawcze na import nawozów fosforowych z Maroka dla
producenta OCP z 19,97% do 2,12%.
• W dniu 13 listopada 2023 roku w Dzienniku Urzędowym UE opublikowano zawiadomienie o wszczęciu
postępowania antydumpingowego dotyczącego przywozu dwutlenku tytanu (TiO2) pochodzącego z Chin
kontynentalnych, na wniosek złożony przez Europejską Koalicję Ad Hoc na rzecz Dwutlenku Tytanu (ETDC).
• W dniu 27 listopada 2023 roku UE ratyfikowała umowę o wolnym handlu z Nową Zelandią.
• W dniu 28 listopada 2023 roku w Dzienniku Urzędowym UE opublikowane zostało rozporządzenie
wykonawcze Komisji (UE) 2023/2653, w którym określono cło antydumpingowe w postaci minimalnej ceny
importowej dla nowego eksportera melaminy z Chin - Xinjiang Xinlianxin Energy Chemical Co., Ltd. –
w wysokości 1 346 Eur/t. Decyzja jest wynikiem postępowania przeglądowego dla nowego eksportera
zainicjowanego przez KE w dniu 28 lutego 2023 roku na wniosek ww. producenta.
• W dniu 13 grudnia 2023 roku UE i Chile podpisały zmodernizowany układ o stowarzyszeniu.
• W dniu 14 grudnia 2023 roku Rada Europejska podjęła decyzję o rozpoczęciu negocjacji akcesyjnych
z Ukrainą i Mołdawią, natomiast Gruzji przyznano status kraju kandydującego do UE.
• W dniu 18 grudnia 2023 roku podpisana została umowa handlowa o partnerstwie gospodarczym (EPA)
pomiędzy UE a Kenią. Umowa zapewni Kenii swobodny dostęp do rynku UE poprzez zniesienie ceł
i kontyngentów na eksport z Kenii.
• W dniu 20 grudnia 2023 roku w Dzienniku Urzędowym UE opublikowane zostało zawiadomienie o wszczęciu
postepowania rewizyjnego dot. ceł antydumpingowych na przywóz melaminy z Chińskiej Republiki Ludowej.
• W dniu 25 grudnia 2023 roku Eurazjatycka Unia Gospodarcza składająca się z Rosji, Białorusi, Armenii,
Kirgistanu i Kazachstanu podpisała umowę o wolnym handlu (FTA) z Iranem.
• UE kontynuuje negocjacje umów handlowych z krajami trzecimi, w tym z Indiami, Australią i Indonezją.
Wznowione zostały negocjacje ws. umowy o wolnym handlu z Tajlandią. Trwają rozmowy o aktualizacji
umowy handlowej z Meksykiem.
• Nie odnotowano dotychczas znaczących postępów w ratyfikacji umowy handlowej UE z krajami MERCOSUR.
Sankcje wobec Rosji i Białorusi w związku z agresją na Ukrainę
• W dniu 27 stycznia 2023 roku UE przedłużyła sankcje wymierzone w handel, finanse, technologię i inne
gałęzie przemysłu w Rosji o 6 miesięcy, do końca lipca 2023 roku.
• W dniu 31 stycznia 2023 roku Ukraina nałożyła sankcje na rosyjskie i białoruskie przedsiębiorstwa
chemiczne, transportowe, energetyki węglowej oraz na indywidualnych przedsiębiorców z Rosji i Białorusi.
• W dniu 4 lutego 2023 roku Rada UE przyjęła dwa pułapy cenowe dla rosyjskich produktów ropopochodnych
oraz produktów wywożonych z Rosji. Decyzja ta stanowi uzupełnienie obowiązującego od grudnia 2022 roku
limitu cenowego na ropę naftową oraz unijnego zakazu importu ropy naftowej i produktów naftowych drogą
morską do UE. Uzgodnione limity cenowe wynoszą 100 USD za baryłkę oleju napędowego i benzyny, a także
45 USD za baryłkę oleju opałowego.
• W dniu 24 lutego 2023 roku w ramach przyjętego Dziesiątego pakietu sankcji wprowadzono dalsze zakazy
eksportu krytycznych technologii i towarów przemysłowych, Na liście sankcyjnej znalazło się 7 irańskich
podmiotów produkujących wojskowe bezzałogowe statki powietrzne oraz 4 obywateli Iranu.
• W dniu 24 lutego 2023 roku Rada UE postanowiła przedłużyć obowiązywanie do dnia 28 lutego 2024 roku
środków ograniczających wobec Białorusi o kolejny rok w związku z sytuacją w tym kraju.
• W dniu 9 marca 2023 roku Departament Skarbu USA nałożył sankcje na pięć chińskich przedsiębiorstw i jedną
osobę oskarżoną o dostarczanie komponentów lotniczych irańskiemu producentowi dronów sprzedawanych
Rosji i wykorzystywanych w atakach na tankowce.
• W dniu 18 marca 2023 roku Prezydent Ukrainy zatwierdził sankcje wobec 300 osób cywilnych
i 141 podmiotów prawnych z Rosji, Iranu i Syrii i podpisał dekret w tej sprawie, potwierdzając sankcje
zaproponowane przez Radę Bezpieczeństwa Narodowego i Obrony (RBNiO). Sankcje przewidują m.in. 10-
letnią blokadę aktywów i operacji handlowych, tranzytu i transportu przez terytorium Ukrainy, cofnięcie
koncesji, zakaz prywatyzacji i wykupu gruntów oraz transferu technologii i własności intelektualnej. Na listę
Ukraina wpisała również 16 przedsiębiorstw irańskich.
• W dniu 21 marca 2023 roku Departament Skarbu USA ogłosił nałożenie sankcji na 4 przedsiębiorstwa
i 3 osoby z Iranu i Turcji zaangażowane w dostarczanie irańskiej zbrojeniówce komponentów do produkcji
dronów.
• W dniu 12 kwietnia 2023 roku Departamenty Stanu i Skarbu ogłosiły sankcje dotyczące łącznie ponad
120 osób i 29 podmiotów zarejestrowanych w 25 krajach. Wśród nich znalazł się kontrolowany przez Rosję
i mający powiązania z rosyjskimi służbami Międzynarodowy Bank Inwestycyjny (IIB) z siedzibą
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 110 z 178
w Budapeszcie.
• W dniu 5 maja 2023 roku Urząd Kontroli Aktywów Zagranicznych Stanów Zjednoczonych wydał licencję
ogólną 8G: Autoryzacja transakcji związanych z energią: wydobycie, produkcję, rafinację, skraplanie,
zgazowanie, regazyfikację, konwersję, wzbogacanie, produkcję, transport lub zakup ropy naftowej, w tym
ropy naftowej nierafinowanej, dzierżawę kondensatów, surowych olejów, płynnych gazów ziemnych,
produktów ropopochodnych, gazu ziemnego lub innych produktów służących do wytwarzania energii, takich
jak węgiel, drewno lub produkty rolne wykorzystywane do produkcji biopaliw lub uranu w dowolnej postaci,
a także opracowywanie, wytwarzanie, przesyłanie lub wymiana energii za pomocą jakichkolwiek środków,
w tym energii jądrowej, termicznej i odnawialnych źródeł energii.
• W dniu 29 maja 2023 roku polski Minister Spraw Wewnętrznych i Administracji podjął decyzję o wpisaniu
365 obywateli Białorusi do wykazu cudzoziemców, których pobyt na terytorium Polski jest niepożądany.
Osoby te zostaną również objęte zakazem wjazdu do strefy Schengen.
• W dniu 19 czerwca 2023 roku Białoruska Rada Ministrów wprowadziła zakaz wjazdu na terytorium Białorusi
dla polskich samochodów ciężarowych i samochodów osobowych z przyczepami. Miały one zostać
wywiezione z terytorium Białorusi do dnia 2 lipca 2023 roku pod rygorem pociągnięcia ich właścicieli do
odpowiedzialności administracyjnej. Taki zakaz nie obowiązuje naczep rejestrowanych w innych państwach
UE. Ograniczenia wprowadzono do odwołania.
• W dniu 23 czerwca 2023 roku został wprowadzony przez Radę UE Jedenasty pakiet sankcji, zawierający
następujące kluczowe elementy:
Nowe narzędzie przeciwdziałania obchodzeniu środków ograniczających.
Rozszerzenie zakazu tranzytu na niektóre towary wrażliwe (np. zaawansowane technologie, materiały
związane z lotnictwem) eksportowane z UE do krajów trzecich przez Rosję.
Ograniczenie wywozu kolejnych 15 przedmiotów technologicznych znalezionych na polu walki
w Ukrainie lub sprzętu potrzebnego do ich produkcji.
Zaostrzenie ograniczeń w imporcie wyrobów z żelaza i stali poprzez wymaganie od importerów
udowodnienia, że użyte materiały nie pochodzą z Rosji.
Rozszerzenie zakazu eksportu luksusowych samochodów na wszystkie nowe i używane samochody
powyżej określonej pojemności silnika (1 900 cm³) oraz na wszystkie pojazdy elektryczne i hybrydowe.
Całkowity zakaz przewozu towarów do UE ciężarówkami z rosyjskimi przyczepami i naczepami.
Zakaz dostępu do portów UE dla statków, które biorą udział w transferach między statkami, co do
których istnieje podejrzenie, że naruszają rosyjski zakaz importu ropy naftowej lub pułap cenowy
koalicji G7.
Zakaz wstępu do portów UE dla statków, jeżeli statek nie powiadomi właściwego organu z co najmniej
48-godzinnym wyprzedzeniem o przeładunku ze statku na statek, mającym miejsce w wyłącznej strefie
ekonomicznej państwa członkowskiego lub w promieniu 12 mil morskich od linii podstawowej wybrzeża
tego państwa członkowskiego.
Zakaz dostępu do portów UE dla statków, które manipulują swoim systemem śledzenia nawigacji lub go
wyłączają podczas transportu rosyjskiej ropy podlegające zakazowi importu ropy lub pułapowi
cenowemu G7.
Koniec możliwości importu rosyjskiej ropy rurociągiem do Niemiec i Polski.
Wprowadzenie ścisłych i bardzo ukierunkowanych odstępstw od istniejących zakazów eksportu, aby
umożliwić utrzymanie rurociągu CPC (Caspian Pipeline Consortium), który transportuje kazachską ropę
do UE przez Rosję.
Przedłużenie wyjątku od pułapu cenowego ropy sachalińskiej dla Japonii do dnia 31 marca 2024 roku.
• W dniu 17 lipca 2023 roku została zerwana przez Rosję wynegocjowana przez ONZ i Turcję w lipcu 2022 roku
umowa zbożowa.
• W dniu 3 sierpnia 2023 roku UE nałożyła ukierunkowane środki ograniczające przeciwko Białorusi:
zakaz sprzedaży, dostarczania, przekazywania lub eksportu broni palnej, jej części i istotnych
komponentów oraz amunicji, towarów i technologii podwójnego zastosowania, towarów i technologii,
które mogłyby przyczynić się do militarnego i technologicznego wzmocnienia Białorusi lub rozwoju jej
sektora obronności i bezpieczeństwa, a także przeznaczonych do zastosowania w lotnictwie lub
przemyśle kosmicznym.
UE nałożyła nowe środki ograniczające na 38 osób i 3 podmioty z Białorusi, w tym Belneftekhim –
Białoruski Państwowy Koncern Naftowo-Chemiczny, które zapewniają istotne źródło dochodów lub
wsparcia reżimowi Łukaszenki.
• W dniu 4 sierpnia 2023 roku Kanada ogłosiła 3 zestawy poprawek do swojego reżimu sankcji wobec Rosji
oraz sankcje na 9 osób i 7 podmiotów z Białorusi.
• W dniu 8 sierpnia 2023 roku Wielka Brytania nałożyła sankcje na osoby i przedsiębiorstwa w Turcji, Dubaju,
Słowacji, Szwajcarii, Białorusi i Iranu, które wspierają zbrojną agresję Rosji wobec Ukrainy.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 111 z 178
• W dniu 9 sierpnia 2023 roku Departament Skarbu USA nałożył sankcje na 8 osób i 5 podmiotów z Białorusi.
• W dniu 7 września 2023 roku KE opublikowała wytyczne zawierające ogólny przegląd oczekiwań dotyczących
należytej staranności, aby zapobiec obchodzeniu sankcji wobec Rosji:
kroki, jakie operatorzy z UE powinni podjąć, aby ograniczyć narażenie na możliwe programy
obchodzenia sankcji, wraz z przykładami, a także ogólne dobre praktyki,
sposoby zapobiegania możliwemu przekierowaniu do Rosji lub Białorusi towarów z krajów trzecich, m.in.
poprzez zawarcie klauzul umownych z partnerami biznesowymi z krajów trzecich zabraniających
reeksportu do Rosji i Białorusi,
szczegółowe wytyczne dla bankowości i finansów, dotyczące potrzeby zwiększonej czujności w zakresie
korzystania z rachunków korespondencyjnych,
lista sygnałów ostrzegawczych dotyczących obejścia przepisów dotyczących partnerów biznesowych
i klientów.
• Oprócz tych wytycznych Komisja opublikowała wykazy objętych sankcjami produktów pola walki o wysokim
priorytecie i towarów o krytycznym znaczeniu gospodarczym.
• W dniu 12 września 2023 roku KE zaktualizowała FAQ (często zadawane pytania) dotyczące importu, zakupu
i transferu wymienionych towarów, w których wyjaśniono, że obywatelom Rosji nie wolno tymczasowo
wwozić do UE towarów osobistych i pojazdów podlegających zakazom, wymienionych w załączniku XXI
Rozporządzenia UE 2023/1214.
• W dniu 13 września 2023 roku Rada przedłużyła do dnia 15 marca 2024 roku sankcje na Rosję zawarte
w Rozporządzeniu 269/2014, tj. środki polegające na zamrożeniu aktywów, na kolejne 6 miesięcy.
• W dniu 12 października 2023 roku Koalicja na rzecz ograniczenia cen ropy naftowej (Australia, Kanada, Unia
Europejska, Francja, Niemcy, Włochy, Japonia, Wielka Brytania i Stany Zjednoczone) wydała oświadczenia
w sprawie pułapów cen rosyjskiej ropy transportowanej drogą morską w odniesieniu do wspierania
przestrzegania i egzekwowania wprowadzonego w dniu 5 lutego 2023 roku pułapu.
• W dniu 18 grudnia 2023 roku Rada UE przyjęła Dwunasty pakiet gospodarczych i indywidualnych środków
ograniczających. Środki te uderzają w sektory rosyjskiej gospodarki o wysokiej wartości, utrudniając
obejście unijnych sankcji.
• W ramach Dwunastego pakietu:
UE nałożyła zakaz bezpośredniego lub pośredniego importu, zakupu lub transferu diamentów z Rosji od
dnia 1 stycznia 2024 r. Ponadto zakaz pośredniego importu rosyjskich diamentów przetwarzanych
(tj. ciętych lub polerowanych) w krajach trzecich, w tym biżuterii zawierającej diamenty pochodzące
z Rosji, będzie wprowadzany stopniowo od dnia 1 marca do 1 września 2024 roku.
Wprowadzono zakaz importu skroplonego propanu (LPG) z 12-miesięcznym okresem przejściowym.
Decyzja UE nakłada na unijnych eksporterów w drodze umowy wymóg zakazu powrotnego wywozu do
Rosji oraz powrotnego wywozu do wykorzystania w Rosji szczególnie wrażliwych towarów i technologii
w przypadku sprzedaży, dostawy, przekazywania do kraju trzeciego, z wyjątkiem krajów partnerskich.
Rada dodała 29 nowych podmiotów do listy podmiotów bezpośrednio wspierających kompleks militarno-
przemysłowy Rosji.
Pakiet rozszerzył listę produktów objętych ograniczeniami o chemikalia, baterie litowe, termostaty,
silniki prądu stałego i serwomotory do bezzałogowych statków powietrznych (UAV), obrabiarki i części
maszyn oraz surówkę i spiegeleisen, druty miedziane i aluminiowe, folię, rury i przewody rurowe
o łącznej wartości 2,2 mld EUR rocznie.
Obowiązujący obecnie zakaz tranzytu towarów i technologii podwójnego zastosowania eksportowanych
z UE do krajów trzecich przez terytorium Rosji zostanie rozszerzony na wszystkie towary z pola walki.
Nałożono zakaz posiadania, kontrolowania lub zajmowania przez obywateli Rosji stanowisk w organach
prawnych, w podmiotach lub organach świadczących usługi w zakresie portfela kryptowalut, rachunków
lub usług powierniczych na rzecz rosyjskich osób prawnych i rosyjskich rezydentów.
UE nałożyła wymogi dotyczące powiadamiania o transferze środków finansowych poza UE przez
jakikolwiek podmiot mający siedzibę w UE, będący własnością podmiotu mającego siedzibę w Rosji lub
przez podmiot mający siedzibę w Rosji lub przez obywatela rosyjskiego lub osobę fizyczną mającą
miejsce zamieszkania w Rosji lub przez ten podmiot kontrolowany.
· Rada UE wprowadziła także bardziej rygorystyczne zasady zgodności, aby wesprzeć wdrażanie górnego
limitu cen ropy i ukrócić obchodzenie przepisów.
· Rada podjęła również decyzję o wprowadzeniu zasad powiadamiania o sprzedaży tankowców do
dowolnego państwa trzeciego, aby zwiększyć przejrzystość ich sprzedaży i eksportu.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 112 z 178
7. Akcje i akcjonariat
7.1. Łączna liczba i wartość nominalna akcji Jednostki Dominującej, stan
ich posiadania przez osoby nadzorujące i zarządzające Jednostką
Dominującą oraz udziały tych osób w podmiotach powiązanych Jednostki
Dominującej
Liczba i wartość nominalna akcji na dzień publikacji raportu:
• 24 000 000 akcji serii AA o wartości nominalnej 5 PLN każda,
• 15 116 421 akcji serii B o wartości nominalnej 5 PLN każda,
• 24 999 023 akcji serii C o wartości nominalnej 5 PLN każda,
• 35 080 040 akcji serii D o wartości nominalnej 5 PLN każda.
Łączna liczba akcji Jednostki Dominującej wynosi 99 195 484 akcji na okaziciela, oznaczonych kodem ISIN
PLZATRM00012.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku żaden z Członków Zarządu Jednostki Dominującej oraz żaden z Członków Rady
Nadzorczej Jednostki Dominującej nie posiadał akcji Jednostki Dominującej, a także żadna z osób nadzorujących
i zarządzających Jednostką Dominującą nie posiadała udziałów w jej podmiotach powiązanych.
Łączna liczba i wartość nominalna akcji Jednostki Dominującej, stan ich posiadania przez osoby nadzorujące
i zarządzające Jednostką Dominującą na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania:
Liczba akcji
na 20.03.2024
na 29.04.2024
Andrzej Dawidowski
2 845
2 845
7.2. Akcje własne posiadane przez Jednostkę Dominującą, jednostki
wchodzące w skład Grupy Kapitałowej oraz osoby działające w ich
imieniu
Jednostka Dominująca nie posiada akcji własnych. Spółki zależne i stowarzyszone Grupy Azoty nie posiadają akcji
Jednostki Dominującej.
7.3. Kluczowe dane dotyczące akcji Jednostki Dominującej
Jednostka Dominująca notowana jest na warszawskiej GPW od 30 czerwca 2008 roku. Kapitał zakładowy
Jednostki Dominującej wynosi 495 977 420 PLN i dzieli się na 99 195 484 akcji o wartości nominalnej 5 PLN każda.
Akcje Jednostki Dominującej, oznaczone tickerem ATT, notowane są na rynku podstawowym GPW w systemie
notowań ciągłych i wchodzą w skład indeksów krajowych:
• WIG – obejmuje wszystkie spółki notowane na Głównym Rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria
uczestnictwa w indeksach,
• WIG30 – bazuje na podstawie wartości portfela akcji 30 największych i najbardziej płynnych spółek
z Głównego Rynku GPW,
• mWIG40 – obejmuje 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW,
• WIG-Chemia – indeks sektorowy, w którego skład wchodzą spółki uczestniczące w indeksie WIG i jednocześnie
zakwalifikowane do sektora „Chemia”,
• WIG.MS-PET - indeks makrosektorowy, obejmujący spółki z branż związanych z paliwami, gazem oraz chemią,
• WIG-Poland – w skład indeksu wchodzą wyłącznie akcje krajowych spółek notowanych na Głównym Rynku
GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach,
• WIG-ESG – indeks spółek odpowiedzialnych społecznie,
• INNOVATOR - indeks spółek giełdowych, które rozwijają swój potencjał we współpracy z polskim sektorem
naukowym, reprezentowanym przez Sieci Badawczą Łukasiewicz,
• CEE Plus - indeks giełd regionu Trójmorza,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 113 z 178
• pozostałe, w tym: InvestorsMS, WIG140.
Jednostka Dominująca wchodzi również w zagranicznych indeksów MSCI GLOBAL SMALL CAP INDEXES - MSCI
POLAND INDEX oraz MSCI ESG, który jest indeksem spółek raportujących informacje z obszaru ESG,
odpowiedzialnych społecznie, środowiskowo i efektywnie zarządzanych.
Wszelkie pozostałe istotne informacje dotyczące akcji Jednostki Dominującej, w tym ograniczenia prawa głosu,
przedstawione zostały wyczerpująco w punktach dotyczących Oświadczenia o stosowaniu zasad Ładu
Korporacyjnego.
Akcjonariat
Poniżej wskazano akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu wraz z podaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji,
ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału
w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Rzeczywisty stan akcjonariatu może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające
obowiązek na akcjonariusza ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz
nie przekazał stosownych informacji.
Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2023 roku
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Skarb Państwa
32 734 509
33,00
32 734 509
33,00
Nationale-Nederlanden OFE
9 883 323
9,96
9 883 323
9,96
Norica Holding S.à r.l. *
(pośrednio: 19 657 350 akcji, tj. 19,82%)
406 998
0,41
406 998
0,41
Rainbee Holdings Limited * **
9 820 352
9,90
9 820 352
9,90
Opansa Enterprises Limited * **
9 430 000
9,51
9 430 000
9,51
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU
S.A.
8 530 189
8,60
8 530 189
8,60
Pozostali
28 390 113
28,62
28 390 113
28,62
Razem
99 195 484
100,00
99 195 484
100,00
* podmioty powiązane z Panem Wiaczesławem Mosze Kantorem
** spółki bezpośrednio zależne od Norica Holding S.à r.l.
W dniu 6 kwietnia 2022 roku Pan Wiaczesław Mosze Kantor posiadający kontrolny pakiet akcji rosyjskiej firmy
chemicznej ACRON został wpisany na listę sankcyjną Wielkiej Brytanii, w dniu 8 kwietnia 2022 roku – na listę
sankcyjną Unii Europejskiej, a w dniu 25 kwietnia 2022 roku wraz z podmiotami, za pośrednictwem których
kontroluje on pakiet 19,82% akcji Jednostki Dominującej – na polską listę sankcyjną.
W efekcie nałożonych sankcji, aktywa w odniesieniu do środków finansowych (w tym akcji) będące w posiadaniu
ww. osób podlegają zamrożeniu, które polega na zapobieganiu wszelkim ruchom tych środków, ich
przekazywaniu, zmianom, wykorzystaniu, udostępnianiu lub dokonywaniu nimi transakcji w jakikolwiek sposób,
który powodowałby jakąkolwiek zmianę ich wielkości, wartości, lokalizacji, własności, posiadania, charakteru,
przeznaczenia lub dowolną inną zmianę, która umożliwiłaby korzystanie z nich, w tym zarządzanie portfelem.
Pan Kantor jest akcjonariuszem mniejszościowym, który nie posiada wpływu na działalność operacyjną Grupy
Azoty ani prawa do nominowania członków organów statutowych Jednostki Dominującej, w związku z czym,
mimo posiadanych akcji, Pan Kantor nie jest właścicielem ani posiadaczem Jednostki Dominującej ani jej nie
kontroluje w rozumieniu Rozporządzenia Rady (UE) nr 269/2014 z dnia 17 marca 2014 roku w sprawie środków
ograniczających w odniesieniu do działań podważających integralność terytorialną, suwerenność i niezależność
Ukrainy lub im zagrażających.
W dniu 11 lipca 2023 roku Minister Rozwoju i Technologii wydał decyzję w sprawie ustanowienia tymczasowego
zarządu przymusowego na okres 6 miesięcy wobec:
• Norica Holding Sàrl z siedzibą: 121 Avenue de la Faïencerie L-1511, Luksemburg,
• Rainbee Holdings Limited z siedzibą: Kastoros 2, Nikozja, 1087, Cypr,
• Opansa Enterprises Limited z siedzibą: Kastoros 2, Nikozja, 1087, Cypr.
w celu przejęcia własności posiadanych przez te podmioty akcji Jednostki Dominującej. Jako osobę wykonującą
tymczasowy zarząd przymusowy Minister Rozwoju i Technologii wskazał Pana Radosława Leszka Kwaśnickiego.
Ustanowienie tymczasowego zarządu przymusowego nastąpiło mocą decyzji administracyjnej na podstawie art.
6b ustawy z dnia 13 kwietnia 2022 roku o szczególnych rozwiązaniach w zakresie przeciwdziałania wspieraniu
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 114 z 178
agresji na Ukrainę oraz służących ochronie bezpieczeństwa narodowego („Ustawa sanckyjna”), zaś podstawowym
celem tej instytucji prawnej, w ujęciu rozpatrywanego przypadku, jest doprowadzenie do przejęcia na rzecz
Skarbu Państwa lub podmiotu innego niż Skarb Państwa własności środków finansowych, funduszy lub zasobów
gospodarczych Spółek Objętych Sankcjami. Wspomniane przejęcie własności nastąpi w drodze decyzji ministra
właściwego do spraw gospodarki. Do tego czasu, zarządca indywidualnie sprawuje zarząd nad aktywami Spółek
Objętych Sankcjami, uwzględniając dyrektywy postępowania wynikające z ww. ustawy.
W dniu 17 lipca 2023 roku Jednostka Dominująca otrzymała od Pana Radosława Leszka Kwaśnickiego
zawiadomienie o uzyskaniu kontroli nad akcjami spółki publicznej i przekroczeniu progu 15% ogólnej liczby głosów
w Spółce („Zawiadomienie”), w ramach wykonania przez składającego Zawiadomienie obowiązku określonego
w art. 69 ust. 1 pkt 1 w związku z art. 69a ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
(„Ustawa o ofercie”). Zgodnie z treścią Zawiadomienia:
I. Data i rodzaj zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie.
Podstawą przekazania Zawiadomienia jest uzyskanie przez Pana Radosława Leszka Kwaśnickiego kontroli, w tym
prawa głosu, w odniesieniu do akcji Spółki w wyniku ustanowienia Pana Radosława Leszka Kwaśnickiego:
i. na podstawie decyzji Ministra Rozwoju i Technologii z dnia 11 lipca 2023 roku nr DNP-VII.491.3.2023
zarządcą spółki Norica Holding Sarl z siedzibą: 121 Avenue de la Fraincerie L-1511, Luksemburg, („Norica”),
w zakresie posiadanych przez nią akcji Spółki,
ii. na podstawie decyzji Ministra Rozwoju i Technologii z dnia 11 lipca 2023 roku nr DNP-VII.491.4.2023
zarządcą spółki Opansa Enterprises Limited z siedzibą: Kastros 2, Nikozja, 1087, Cypr („Opansa”), w zakresie
posiadanych przez nią akcji Spółki,
iii. na podstawie decyzji Ministra Rozwoju i Technologii z dnia 11 lipca 2023 roku nr DNP-VII.491.5.2023
zarządcą spółki Rainbee Holdings Limited z siedzibą: Kastros 2, Nikozja, 1087, Cypr, zarejestrowaną w
cypryjskim rejestrze spółek pod numerem HE 309661 („Rainbee”), w zakresie posiadanych przez nią akcji
Spółki.
Jako zarządca Norica, Opansa i Rainbee (dalej łącznie: „Spółki Zarządzane”), zgodnie z brzmieniem art. 6a ust.
11. pkt 2 i pkt 3 w związku z art. 6b ust. 3 Ustawy sankcyjnej, Pan Radosław Leszek Kwaśnicki („Zarządca”) ma
prawo do podejmowania uchwał i decyzji we wszystkich sprawach dotyczących akcji Spółki należących do Spółek
Zarządzanych zastrzeżonych do właściwości władz i organów każdej Spółki Zarządzanej, w tym Zarządca
wykonuje prawo głosu z należących do nich akcji Spółki.
Spółki Zarządzane posiadają łącznie 19 657 350 akcji Spółki stanowiących ok. 19,82% kapitału zakładowego
Spółki, na które przypada 19 657 350 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących ok. 19,82%
ogólnej liczby głosów w Spółce.
Uzyskanie przez Zarządcę wskazanej kontroli nad ww. akcjami Spółki nastąpiło efektywnie w dniu 12 lipca
2023 roku („Dzień Nabycia Kontroli nad Akcjami”). Stosownie bowiem do uregulowań zawartych w Ustawie
sankcyjnej decyzja o powołaniu zarządcy podlega natychmiastowej wykonalności, przy czym skutek ten
następuje z dniem następującym po dniu, w którym decyzję udostępniono w Biuletynie Informacji Publicznej na
stronie podmiotowej Ministra Rozwoju i Technologii (art. 6b ust. 2 w związku z art. 6a ust. 2 oraz art. 4 ust.
3 Ustawy sankcyjnej). Wszystkie powołane w ppkt 1-3 wyżej decyzje zostały opublikowane w Biuletynie
Informacji Publicznej w dniu 11 lipca 2023 roku i są wykonalne od dnia 12 lipca 2023 roku.
II. Liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowy udział w kapitale zakładowym Spółki oraz
liczba głosów z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów.
Przed Dniem Nabycia Kontroli nad Akcjami Zarządca posiadał 0 akcji Spółki, stanowiących 0% kapitału
zakładowego Spółki, na które przypada 0 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, i reprezentujących 0% ogólnej
liczby głosów w Spółce.
III. Liczba aktualnie posiadanych akcji i ich procentowy udział w kapitale zakładowym Spółki oraz liczba głosów
z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów.
Po Dniu Nabycia Kontroli nad Akcjami Zarządca posiada:
1. Bezpośrednio: 0 akcji Spółki, stanowiących 0% kapitału zakładowego Spółki, na które przypada 0 głosów
na Walnym Zgromadzeniu Spółki, i reprezentujących 0% ogólnej liczby głosów w Spółce.
2. Pośrednio 19 657 350 akcji Spółki, stanowiących ok. 19,82% kapitału zakładowego Spółki, na które przypada
19 657 350 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, i reprezentujących ok. 19,82% ogólnej liczby głosów
w Spółce, przy czym:
• za pośrednictwem spółki Norica Zarządca posiada 406 998 akcji Spółki, stanowiących 0,41% kapitału
zakładowego Spółki, na które przypada 406 998 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
i reprezentujących 0,41% ogólnej liczby głosów w Spółce,
• za pośrednictwem spółki Opansa Zarządca posiada 9 430 000 akcji Spółki, stanowiących 9,51% kapitału
zakładowego Spółki, na które przypada 9 430 000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 115 z 178
i reprezentujących 9,51% ogólnej liczby głosów w Spółce,
• za pośrednictwem spółki Rainbee Zarządca posiada 9 820 352 akcji Spółki, stanowiących 9,90% kapitału
zakładowego Spółki, na które przypada 9 820 352 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
i reprezentujących 9,90% ogólnej liczby głosów w Spółce.
IV. Podmioty zależne od akcjonariusza dokonującego zawiadomienia, posiadające akcje Spółki.
Spółki Zarządzane, tj. Norica, Opansa oraz Rainbee, są jedynymi podmiotami zależnymi od Zarządcy
(kontrolowanymi przez Zarządcę), które posiadają akcje Spółki.
V. Osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 Ustawy o ofercie.
Nie istnieją osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 Ustawy o ofercie.
VI. Liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w art. 69b ust. 2 Ustawy o ofercie, do których nabycia
jest uprawniony lub zobowiązany akcjonariusz jako posiadacz instrumentów finansowych, o których mowa
w art. 69b ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie, oraz instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2
Ustawy o ofercie, które nie są wykonywane wyłącznie przez rozliczenia pieniężne, rodzaj lub nazwa tych
instrumentów finansowych, data ich wygaśnięcia oraz data lub termin, w którym nastąpi lub może nastąpić
nabycie akcji.
Zarządca nie posiada żadnych instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 Ustawy o ofercie.
VII. Liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w art. 69b ust. 3 Ustawy o ofercie, do których w sposób
pośredni lub bezpośredni odnoszą się instrumenty finansowe, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2 Ustawy
o ofercie, rodzaj lub nazwa tych instrumentów finansowych oraz data wygaśnięcia tych instrumentów
finansowych.
Zarządca nie posiada żadnych instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 Ustawy o ofercie,
w związku z czym nie posiada także głosów z akcji obliczonych zgodnie z art. 69b ust. 3 Ustawy o ofercie.
VIII. Łączna suma liczby głosów wskazanych na podstawie punktów III, VI i VII niniejszej informacji Spółki i jej
procentowy udział w ogólnej liczbie głosów
Po Dniu Nabycia Kontroli nad Akcjami łączna suma posiadanych głosów przez Zarządcę wynosi:
1. Bezpośrednio: 0 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, reprezentujących 0% ogólnej liczby głosów w Spółce.
2. Pośrednio: 19 657 350 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, reprezentujących ok. 19,82% ogólnej liczby
głosów w Spółce.
Po ustanowieniu tymczasowego zarządu przymusowego na okres 6 miesięcy wobec:
• Norica Holding Sàrl z siedzibą: 121 Avenue de la Faïencerie L-1511, Luksemburg,
• Rainbee Holdings Limited z siedzibą: Kastoros 2, Nikozja, 1087, Cypr oraz
• Opansa Enterprises Limited z siedzibą: Kastoros 2, Nikozja, 1087, Cypr
struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiała się jak poniżej.
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2023 roku
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba
głosów
% głosów
Skarb Państwa
32 734 509
33,00
32 734 509
33,00
Nationale-Nederlanden OFE
9 883 323
9,96
9 883 323
9,96
Radosław Leszek Kwaśnicki, tymczasowy zarządca
przymusowy w zakresie akcji posiadanych przez
Norica Holding S.à r.l. *
(pośrednio: 19 657 350 akcji, tj. 19,82%)
406 998
0,41
406 998
0,41
Radosław Leszek Kwaśnicki, tymczasowy zarządca
przymusowy w zakresie akcji posiadanych przez
Rainbee Holdings Limited * **
9 820 352
9,90
9 820 352
9,90
Radosław Leszek Kwaśnicki, tymczasowy zarządca
przymusowy w zakresie akcji posiadanych przez
Opansa Enterprises Limited * **
9 430 000
9,51
9 430 000
9,51
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A.
8 530 189
8,60
8 530 189
8,60
Pozostali
28 390 113
28,62
28 390 113
28,62
Razem
99 195 484
100,00
99 195 484
100,00
* podmioty powiązane z Panem Wiaczesławem Mosze Kantorem
** spółki bezpośrednio zależne od Norica Holding S.à r.l.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 116 z 178
Od dnia 8 listopada 2023 roku (data publikacji raportu za III kwartał 2023 roku) do daty przekazania niniejszego
raportu Jednostka Dominująca nie otrzymała informacji o zmianach w strukturze własności znacznych pakietów
akcji.
Decyzjami Ministra Rozwoju i Technologii z dnia 10 stycznia 2024 roku okres obowiązywania ustanowionego
tymczasowego zarządu przymusowego został przedłużony do 12 miesięcy.
Rzeczywisty stan akcjonariatu może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające
obowiązek na akcjonariusza ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz
nie przekazał stosownych informacji.
Polityka dywidendy
Polityka dywidendowa Grupy Azoty S.A. wyrażona w Strategii Grupy Azoty na lata 2021–2030 zakłada zapewnienie
zdolności do wypłaty dywidendy po zakończeniu programu inwestycji strategicznych, w tym związanych
z transformacją klimatyczną Grupy Kapitałowej, na poziomie powyżej 40% skonsolidowanego zysku netto.
Ostateczna decyzja dotycząca przeznaczenia zysku netto za dany rok obrotowy podejmowana jest każdorazowo
w drodze głosowania akcjonariuszy podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.
Dywidendy wypłacone w latach 2008-2023
Rok, za który
wypłacono
dywidendę
Dzień
dywidendy
Dzień wypłaty
dywidendy
Wypracowany
zysk
(tys. PLN)
Łączna kwota
dywidendy
(tys. PLN)
Dywidenda na
jedną akcję
(PLN)
2008
26.06.2009
1. część: 31.08.2009
61 935
39 899
1,02
2. część: 06.11.2009
2012
22.04.2013
24.05.2013
250 692
148 793
1,50
2013
18.06.2014
09.07.2014
44 117
19 839
0,20
2015
20.06.2016
11.07.2016
209 055
83 324
0,84
2016
04.08.2017
23.08.2017
224 775
78 364
0,79
2017
25.07.2018
08.08.2018
354 793
123 994
1,25
Źródło: Opracowanie własne
Notowania akcji Jednostki Dominującej
Rok 2023, po chwilowej stabilizacji, nie był udanym rokiem dla walorów Spółki. Do końca lutego 2023 roku kurs
akcji wahał się pomiędzy 39 a 45 PLN za akcję, a wolumen obrotu akcjami sporadycznie przekraczał poziom
100 tys. Jak się ostatecznie okazało, już 16 stycznia zanotowano roczne maksimum kursu akcji Spółki
z zamknięciem na poziomie 45,94 PLN. Od marca rozpoczął się trend spadkowy, który nie został zatrzymany do
końca roku, pomimo chwilowych odstępstw od spadkowej reguły. W dniu 17 kwietnia 2023 roku po raz ostatni
kurs dotarł na poziomu 35 PLN za akcję, by spaść do poziomów ok. 25-27 PLN w miesiącach wakacyjnych, w III
kwartale 23-25 PLN i zakotwiczyć na podobnym poziomie w ostatnim kwartale roku. Co warte podkreślenia,
systematyczny spadek kursu odbywał się przy z reguły wyższych wolumenach. W II połowie roku właścicieli
zmieniało podczas jednej sesji często 200 tys. i więcej akcji Spółki. Grudzień 2023 roku przyniósł poprawę
sentymentu do Spółki, ale kurs na zamknięciu roku 24,70 PLN za walor nie mógł zmienić ogólnego obrazu
mijających 12 miesięcy. W rezultacie na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy kurs akcji Spółki spadł o ponad 60%.
Podsumowując, notowania akcji Spółki w mijającym roku zachowywały się zupełnie odwrotnie niż szybujący na
historyczne maksima indeks mWIG40. W stosunku do głównego indeksu WIG, akcje spółki wypadły jeszcze gorzej.
Niestety kurs akcji Spółki nie podążał także za indeksem branżowym WIG-Chemia, który pomimo trendu
spadkowego zachowywał się jednak bardziej stabilnie.
Kluczowe dane dotyczące notowań akcji Jednostki Dominującej
Tytuł
j.m.
2023
Liczba akcji
szt.
99 195 484
Kapitalizacja na koniec roku
mln PLN
2 450
Średni wolumen obrotu na sesję
szt.
156 398
Wartość obrotów
mln PLN
1 091
Kurs zamknięcia minimalny
PLN
20,58
Kurs zamknięcia maksymalny
PLN
45,94
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GPW
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 117 z 178
Notowania akcji Jednostki Dominującej w 2023 roku
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GPW
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 118 z 178
Notowania akcji Jednostki Dominującej w 2023 roku w odniesieniu do notowań indeksu WIG z uwzględnieniem wybranych zdarzeń korporacyjnych
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GPW
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 119 z 178
Notowania akcji emitentów z Grupy Azoty na tle indeksu Chemia w 2023 roku
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GPW
Rekomendacje
W 2023 roku wydanych zostało łącznie 11 rekomendacji Jednostki Dominującej.
Rekomendacje dotyczące akcji Jednostki Dominującej wydane w 2023 roku
Data
Charakter
Typ
Cena
docelowa
(PLN)
Typ
Cena w dniu
wydania
(PLN)
Instytucja
15.12.2023
sprzedaj
►
21,00
▼
25,18
BM PKO BP
11.12.2023
trzymaj
▲
22,00
▲
23,80
DM BOŚ
11.12.2023
sprzedaj
►
19,80
▲
24,48
TRIGON DM
30.11.2023
neutralnie
▼
25,70
▲
21,30
SANTANDER BM
09.11.2023
sprzedaj
►
17,26
▼
22,20
BM PEKAO
23.10.2023
sprzedaj
►
18,00
▼
25,98
TRIGON DM
19.10.2023
sprzedaj
▼
20,00
▼
25,24
DM BOŚ
24.07.2023
sprzedaj
►
23,80
▼
27,06
TRIGON DM
19.06.2023
sprzedaj
►
22,89
▼
26,00
Pekao IB
15.05.2023
sprzedaj
▼
25,00
▼
31,58
DM BOŚ
24.04.2023
sprzedaj
▼
29,90
▼
34,42
TRIGON DM
Źródło: Opracowanie własne
Relacje inwestorskie
Działając zgodnie z najwyższymi standardami komunikacji rynku kapitałowego i zasadami ładu korporacyjnego,
Jednostka Dominująca dostarcza wszystkim uczestnikom rynku kapitałowego, a w szczególności obecnym
i przyszłym akcjonariuszom, wyczerpujących i rzetelnych informacji o wydarzeniach w Jednostce Dominującej
i Grupie Kapitałowej. W komunikacji z inwestorami Jednostka Dominująca wychodzi poza działania o charakterze
obligatoryjnym, prowadząc otwartą politykę informacyjną, z jednoczesnym zachowaniem równego dostępu do
informacji.
W ramach realizacji procesu konsolidacji Grupy Azoty, mając na celu przedstawianie inwestorom spójnej wizji
Grupy Azoty, działania komunikacyjne z uczestnikami rynku kapitałowego prowadzone są korporacyjnie dla
wszystkich emitentów z Grupy Azoty.
Grupa Azoty organizuje cykliczne konferencje wynikowe po publikacji raportów okresowych, podczas których
przedstawiciele Zarządów spółek z Grupy będących emitentami prezentują i omawiają wypracowane wyniki
finansowe. Konferencje wynikowe z analitykami rynku kapitałowego i inwestorami transmitowane są w czasie
rzeczywistym drogą internetową, w polskiej i angielskiej wersji językowej. Nagrania konferencji wraz
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 120 z 178
z prezentacjami wyników zamieszczane są każdorazowo na stronie internetowej Spółki oraz w mediach
społecznościowych, gwarantując dostęp do informacji dla szerokiego grona odbiorców. W 2023 roku
zorganizowano cztery konferencje wynikowe z inwestorami i analitykami. Spotkania odbywały się w formule
zdalnej.
Przedstawiciele Grupy Azoty spotykają się z zarządzającymi i analitykami rynku kapitałowego również podczas
licznych spotkań indywidualnych oraz konferencji inwestorskich, w raportowanym okresie organizowanych
głównie w formule zdalnej.
Mając na względzie kontakt z inwestorami indywidualnymi, każdorazowo po publikacji raportu okresowego Grupa
Azoty organizuje otwarte czaty internetowe z Wiceprezesem Zarządu Grupy Azoty nadzorującym obszar finansów
i relacji inwestorskich, podczas których inwestorzy mają możliwość bezpośredniego zadawania pytań
dotyczących wypracowanych wyników oraz bieżącej sytuacji w Grupie Azoty. W 2023 roku odbyły się cztery czaty
inwestorskie, organizowane w formule otwartej dla szerokiego grona internautów za pośrednictwem portali
internetowych. Zapisy czatów zamieszczane zostają każdorazowo na stronie internetowej Grupy Azoty.
Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom akcjonariuszy Jednostka Dominująca dokłada wszelkich starań, aby przekaz
informacyjny docierał do jak najszerszego grona odbiorców. Jednym z najistotniejszych środków komunikacji
z uczestnikami rynku kapitałowego jest strona internetowa Grupy Azoty https://grupaazoty.com/ na której
zamieszczone zostały informacje w układzie korporacyjnym, jak też dedykowane poszczególnym emitentom
z Grupy Azoty, między innymi:
• raporty bieżące i raporty okresowe,
• pliki multimedialne z nagraniami konferencji wynikowych i komentarze do wyników okresowych,
prezentacje wyników okresowych i prezentacje inwestorskie, zapisy zrealizowanych czatów,
• materiał informacyjny fact sheet
• informacje dotyczące ładu korporacyjnego i zasad Dobrych Praktyk,
• rekomendacje analityków,
• rubryka FAQ (Frequently Asked Questions), gdzie prezentowane są odpowiedzi na najczęściej kierowane do
Grupy pytania,
• interaktywny kalendarz zdarzeń korporacyjnych,
• aktualna Strategia Grupy Azoty,
• informacje o organach korporacyjnych.
Ponadto, bieżące informacje o Grupie Azoty publikowane są także w serwisach społecznościowych, m.in. za
pośrednictwem portali Twitter, Youtube oraz Facebook. W serwisach społecznościowych zamieszczane są również
relacje z wydarzeń istotnych dla inwestorów, takich jak konferencje wynikowe.
8. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
8.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega
Jednostka Dominująca oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest
publicznie dostępny
Począwszy od debiutu giełdowego w 2008 roku zamiarem Jednostki Dominującej jest przestrzeganie dobrych
praktyk władztwa korporacyjnego, poprzez działania prowadzone zgodne z najwyższymi standardami
komunikacji rynku kapitałowego i zasadami ładu korporacyjnego, w tym stosowanie się do rekomendacji i zasad
kolejnych edycji „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”.
Od dnia 1 lipca 2021 roku Spółka podlega zasadom ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku
GPW, tj. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” („Dobre Praktyki 2021”, „DPSN 2021”), które zostały
przyjęte przez Radę Giełdy Uchwałą nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 roku.
Tekst obowiązujących aktualnie DPSN jest publicznie dostępny na stronie Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. dotyczącej ładu korporacyjnego pod adresem https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.
Zarząd Jednostki Dominującej przyjął do stosowania zasady „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”,
podjął uchwałę o publikacji „Informacji o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021 przez Grupę Azoty S.A.” oraz
o umieszczeniu przedmiotowej informacji na stronie internetowej Jednostki Dominującej.
Rada Nadzorcza zadeklarowała podjęcie działań, w ramach posiadanych kompetencji, zmierzających
do stosowania zasad ładu korporacyjnego zawartych w „Dobrych Praktyk 2021”, w szczególności w zakresie
w jakim zasady te są adresowane do Rady Nadzorczej, przy uwzględnieniu interesów Spółki, zasady
proporcjonalności i adekwatności. Informacja o zadeklarowanym przez Jednostkę Dominującą zakresie spełniania
„Dobrych Praktyk 2021” przedstawiona została akcjonariuszom Jednostki Dominującej na Nadzwyczajnym
Walnym Zgromadzeniu, którego obrady odbyły się w dniu 15 listopada 2021 roku.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 121 z 178
Tekst stosowanych aktualnie przez Spółkę „Dobrych Praktyk 2021” jest publicznie dostępny na stronie
internetowej Spółki:
https://tarnow.grupaazoty.com/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny/dobre-praktyki
8.2. Zakres w jakim Jednostka Dominująca odstąpiła od postanowień zbioru
zasad ładu korporacyjnego, wskazanie tych postanowień oraz
wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia
Rozdział 1. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
Spółka zadeklarowała spełnienie wszystkich zasad z niniejszego rozdziału.
Jednostka Dominująca jako spółka giełdowa dba o należytą komunikację z interesariuszami, prowadząc
przejrzystą i otwartą politykę informacyjną, dostarczając wyczerpujących i rzetelnych informacji
o wydarzeniach w Jednostce Dominującej i w Grupie Kapitałowej w ramach działań korporacyjnych. Inwestorzy
mają łatwy dostęp do najważniejszych danych o spółce, o planowanych wydarzeniach i wszelkich innych istotnych
kwestiach.
Szczegółowy opis działań komunikacyjnych przedstawiony został w pkt 7.3. niniejszego Sprawozdania.
Jednostka Dominująca, mając na względzie niezbędne procedury badania lub przeglądu oraz znaczący zakres
raportów okresowych, jak najszybciej dostarcza inwestorom informację na temat szacunkowych wyników
finansowych. Szacunkowe wybrane wyniki finansowe są publikowane cyklicznie.
Jednostka Dominująca kładzie duży nacisk na problematykę ESG, w tym zagadnienia środowiskowe i sprawy
społeczno-pracownicze. Dotychczas podejmowane działania w tych obszarach zostały ustrukturyzowane
w ramach Strategii ESG Grupy Azoty na lata 2021-2030, która bazuje na zdefiniowanych
5 filarach strategicznych: klimat i środowisko, zrównoważone produkty, zrównoważony łańcuch dostaw,
najbliższe otoczenie, przyjazne i bezpieczne miejsce pracy.
Strategia Grupy Azoty 2021-2030 to odpowiedź na wyzwania współczesnego świata, obejmujące obszary
środowiska, społeczeństwa i jego bezpieczeństwa. Dokument jest planem konkretnych działań, napędzanych
przez transformację klimatyczno-energetyczną Grupy Kapitałowej.
Szczegółowe informacje dotyczące strategii i jej celów znajdują się w pkt 4.1. i 4.2. niniejszego Sprawozdania
oraz na stronie internetowej Spółki: grupaazoty.com
Informacja nt. poniesionych przez Grupę Azoty wydatków na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych została przedstawiona w pkt 9.1.2.
niniejszego Sprawozdania.
Rozdział 2. Zarząd i Rada Nadzorcza
Jednostka Dominująca dąży do wypełniania najwyższych standardów w zakresie wypełniania przez Zarząd i Radę
Nadzorczą swoich obowiązków i wywiązywania się z nich w sposób efektywny.
W skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej powoływane są wyłącznie osoby posiadające
odpowiednie kompetencje, umiejętności i doświadczenie.
W skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej w 2023 roku wchodziły osoby posiadające
wykształcenie wyższe w zakresie prawa, ekonomii, inżynierii i technologii chemicznej oraz m.in. inżynierii
środowiska.
Ponadto większość osób ukończyła studia podyplomowe, w tym w zakresie zarządzania korporacjami, chemii
i technologii polimerów, kontroli zarządczej, menedżerskie studia podyplomowe typu MBA oraz specjalistyczne
kursy i szkolenia, w tym z zakresu energetyki, transportu materiałów niebezpiecznych, menedżerskie,
zarządzania projektami, obowiązków informacyjnych spółek notowanych na GPW, kursy maklerskie, szkolenia
dotyczące strategii zarządzania aktywami, zarządzania ryzykiem, ładu korporacyjnego.
Zasady powoływania Zarządu oraz wyboru przez pracowników Członka Zarządu określa Statut Spółki oraz odrębne
regulaminy. Postępowania kwalifikacyjne prowadzone są w sposób otwarty i transparentny. Szczegółowy zakres
kwalifikacji wymaganych na stanowisku Członka Zarządu określany jest każdorazowo w ogłoszeniu publikowanym
na stronie internetowej Jednostki Dominującej.
Szczegółowe zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających przedstawiono w pkt 8.10.
niniejszego Sprawozdania.
Pełnienie funkcji w Zarządzie Jednostki Dominującej stanowi główny obszar aktywności zawodowej Członka
Zarządu.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 122 z 178
Niektórzy Członkowie Zarządu Jednostki Dominującej pełnią dodatkowo funkcje w podmiotach zależnych,
co umożliwia skuteczne i efektywne egzekwowanie decyzji Zarządu Jednostki Dominującej w spółkach Grupy
w celu maksymalizacji efektów działalności całej Grupy.
Ponadto pełnienie funkcji przez Członków Zarządu w podmiotach zależnych zapewnia Zarządowi wzmocnienie
nadzoru nad realizacją synergii oraz poprawę efektywności procesów realizowanych w Grupie Kapitałowej.
Ze względu na szerokie kompetencje, doświadczenie zawodowe, w tym również pracę w organach nadzorczych
spółek z branży chemicznej i finansowej, Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej odpowiednio zarządzają oraz
sprawują nadzór nad działalnością Jednostki Dominującej w wystarczającym zakresie i we właściwy sposób.
Struktura składu Zarządu i Rady Nadzorczej wg płci, kierunku wykształcenia i doświadczenia zawodowego została
przedstawiona w punkcie 8.12. niniejszego Sprawozdania.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku dwóch Członków Rady Nadzorczej spełniało kryteria niezależności
wymienione w ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów w Jednostce Dominującej.
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Jednostki Dominującej we wszystkich dziedzinach jej
działalności. Zgodnie z § 37 ust. 1 Statutu Spółki Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na dwa
miesiące.
W 2023 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej odbyła 20 posiedzeń oraz 17 głosowań przy wykorzystaniu
środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Jednostki Dominującej we wszystkich dziedzinach jej
działalności w tym opiniuje strategię Jednostki Dominującej i weryfikuje pracę Zarządu w zakresie osiągania
ustalonych celów strategicznych oraz monitoruje wyniki osiągane przez Jednostkę Dominującą.
Jednostka Dominująca deleguje środki administracyjne i finansowe konieczne do zapewnienia sprawnego
funkcjonowania Rady Nadzorczej.
Jednostka Dominująca deklaruje spełnianie wszystkich zasad dotyczących Zarządu i Rady Nadzorczej,
z wyłączeniem:
2.1. Jednostka Dominująca powinna posiadać politykę różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji
tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów
Jednostki Dominującej jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
W Grupie Azoty nie został w sposób formalny przyjęty dokument „Polityka różnorodności”, jednakże Jednostka
Dominująca stosuje jasne zasady zatrudnienia i awansu oraz dąży do zapewnienia różnorodności w zakresie płci,
kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego w odniesieniu do wszystkich jej pracowników,
z uwzględnieniem władz Jednostki Dominującej i jej kluczowych menedżerów. Jednostka Dominująca w swej
działalności stosuje w praktyce zasadę równego traktowania oraz przeciwdziałania wszelkim przejawom
dyskryminacji. Jednostka Dominująca zobowiązuje się do stosowania powyższego oraz zobowiązuje się do
stosowania powyższych zasad ich promowania i upowszechniania wśród wszystkich grup jej interesariuszy.
Zasady powoływania Zarządu oraz wyboru przez pracowników Członka Zarządu określa Statut Spółki oraz odrębne
regulaminy. Postępowania kwalifikacyjne prowadzone są w sposób otwarty i transparentny. Szczegółowy zakres
kwalifikacji wymaganych na stanowisku Członka Zarządu określany jest każdorazowo w ogłoszeniu publikowanym
na stronie internetowej Jednostki Dominującej.
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 1 stycznia 2023 roku nie spełniał wskaźnika
mniejszości na poziomie nie niższym niż 30%, wskazanego w DPSN2021.
W związku z powołaniem w skład Rady Nadzorczej Pani Marzeny Małek z dniem 11 stycznia 2023 roku
zróżnicowanie składu Rady Nadzorczej pod względem płci zapewniało różnorodność na poziomie nie niższym niż
30%.
W związku z rezygnacją Pani Marzeny Małek z funkcji Członka Rady Nadzorczej w dniu 27 listopada 2023 roku
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2023 nie spełniał wskaźnika mniejszości
na poziomie nie niższym niż 30%, wskazanego w DPSN2021.
Na dzień 31.12.2023 skład Rady Nadzorczej liczył 8 członków i nie spełniał wskaźnika mniejszości na poziomie
nie niższym niż 30%, wskazanego w DPSN2021.
Struktura składu Zarządu i Rady Nadzorczej wg płci, kierunku wykształcenia i doświadczenia zawodowego oraz
zmiany w składach tych organów przedstawiono w pkt 8.12. niniejszego Sprawozdania.
Osoby uprawnione do wyboru członków organów Jednostki Dominującej jako głównymi kryteriami powinny
kierować się zabezpieczeniem potrzeb Jednostki Dominującej, w tym zapewnienie różnorodności wykształcenia,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 123 z 178
wiedzy i doświadczenia, kompetencji oraz wszechstronności kandydata do sprawowania danej funkcji w organach
korporacyjnych. Natomiast inne czynniki, jak wiek, płeć, narodowość, pochodzenie etniczne, religia czy
przekonania polityczne nie powinny stanowić decydującego kryterium w powyższym zakresie.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru Członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Jednostki
Dominującej powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób
zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego
udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi
w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 1 stycznia 2023 roku nie spełniał wskaźnika
mniejszości na poziomie nie niższym niż 30%, wskazanego w DPSN2021.
W związku z powołaniem w skład Rady Nadzorczej Pani Marzeny Małek z dniem 11 stycznia 2023 roku
zróżnicowanie składu Rady Nadzorczej pod względem płci zapewniało różnorodność na poziomie nie niższym niż
30%.
W związku z rezygnacją Pani Marzeny Małek z funkcji Członka Rady Nadzorczej w dniu 27 listopada 2023 roku
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2023 nie spełniał wskaźnika mniejszości
na poziomie nie niższym niż 30%, wskazanego w DPSN2021.
Na dzień 31.12.2023 skład Rady Nadzorczej liczył 8 członków i nie spełniał wskaźnika mniejszości na poziomie
nie niższym niż 30%, wskazanego w DPSN2021.
Struktura składu Zarządu i Rady Nadzorczej wg płci, kierunku wykształcenia i doświadczenia zawodowego oraz
zmiany w składach tych organów przedstawiono w pkt 8.12. niniejszego Sprawozdania.
Osoby upoważnione do wyboru członków organów Jednostki Dominującej kierują się zabezpieczeniem potrzeb
Jednostki Dominującej i zapewnieniem różnorodności ich wykształcenia, wiedzy i doświadczenia, kompetencji
a także wszechstronności kandydata do sprawowania danej funkcji.
2.4. Głosowania Rady Nadzorczej i Zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.
Regulacje korporacyjne Jednostki Dominującej zakładają jawność głosowań organów korporacyjnych, jednakże
dopuszczają możliwość zarządzenia głosowania tajnego na wniosek Członka Rady Nadzorczej.
Jednostka Dominująca zamierza dążyć do doprecyzowania zapisów regulacji korporacyjnych do ograniczenia
głosowania zarządu i rady nadzorczej w trybie tajnym do sytuacji wynikających z przepisów prawa.
Rozdział 3. Systemy i funkcje wewnętrzne
Systemy i funkcje wewnętrzne ograniczają ryzyko prowadzonej działalności oraz wspierają Zarząd i Radę
Nadzorczą w wykonywaniu ich statutowych i prawnych obowiązków. Mają one istotny wpływ na możliwość
realizacji wyznaczonych celów biznesowych. Systemy i funkcje wewnętrzne zostały skonstruowane w taki sposób,
aby zapobiegały pojawianiu się nieprawidłowości i błędów oraz służyły wykryciu nadużyć i błędów.
Zarząd Spółki odpowiada za wdrożenie i utrzymanie oraz skuteczność zalecanych przez Dobre Praktyki systemów
kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego.
Osoby odpowiedzialne za działalność jednostek organizacyjnych realizujących zadania związane z ww. systemami
i funkcjami raportują bezpośrednio prezesowi Zarządu lub wskazanemu Członkowi Zarządu.
Schemat organizacyjny Jednostki Dominującej przedstawiono w pkt 2.1. niniejszego Sprawozdania.
W Spółce funkcjonuje Komitet Audytu.
Opis działań podejmowanych przez Komitet Audytu w roku obrotowym 2023 przedstawiono w pkt 8.12.
niniejszego Sprawozdania.
W Jednostce Dominującej działa funkcja audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego,
działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu
wewnętrznego.
Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny przedstawia Radzie Nadzorczej ocenę
skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, wraz z odpowiednim sprawozdaniem, a Rada Nadzorcza
monitoruje skuteczność tych systemów i funkcji.
Wynagrodzenie zasadnicze osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym kształtowane jest w oparciu o zakładowy układ zbiorowy pracy.
Spółka deklaruje spełnianie wszystkich zasad dotyczących systemów i funkcji wewnętrznych, z wyłączeniem:
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych
wyników Spółki.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 124 z 178
Wynagrodzenie zasadnicze osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym kształtowane jest w oparciu o zakładowy układ zbiorowy pracy.
Wysokość wynagrodzenia w części dodatkowej jest pochodną realizacji wyznaczonych celów indywidualnych,
jednakże równocześnie uwarunkowana jest spełnieniem określonych wskaźników finansowych Jednostki
Dominującej.
Jednostka Dominująca deklaruje podjęcie działań w celu wdrożenia najlepszych praktyk w zakresie
wynagradzania osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym. Z uwagi
na obowiązujące regulacje wypracowane wspólnie ze stroną społeczną, a mające wpływ na przedmiotowe
wynagrodzenia (zakładowy układ zbiorowy pracy), konieczna jest pogłębiona weryfikacja.
3.7. Zasady 3.4-3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z Grupy Spółki o istotnym znaczeniu
dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Z uwagi na złożoną strukturę Grupy Kapitałowej pełne stosowanie zasad 3.4-3.6 we wszystkich podmiotach Grupy
nie znajduje uzasadnienia biznesowego.
Jednostka Dominująca deklaruje podjęcie działań w celu wdrożenia najlepszych praktyk w zakresie zarządzania
ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego w spółkach Grupy o istotnym znaczeniu dla jej działalności, przy
czym z uwagi na specyfikę Grupy Kapitałowej, charakter spółek zależnych oraz obowiązujących regulacji
wypracowanych wspólnie ze stroną społeczną a mających wpływ na przedmiotowe wynagrodzenia (np. zakładowe
układy zbiorowe pracy), konieczna jest pogłębiona weryfikacja.
Rozdział 4. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
Walne Zgromadzenia obraduje z poszanowaniem praw wszystkich akcjonariuszy, a podejmowane uchwały nie
naruszają uzasadnionych interesów poszczególnych grup akcjonariuszy.
Jednostka Dominująca umożliwia przedstawicielom mediów obecność na Walnych Zgromadzeniach. Termin
i miejsce Walnego Zgromadzenia upubliczniany jest co najmniej 26 dni przed Walnym Zgromadzeniem,
a porządek obrad znany jest co najmniej na 18 dni przed tym dniem.
Dokumentowanie oraz przebieg dotychczasowych Walnych Zgromadzeń zapewnia transparentność Jednostki
Dominującej oraz chroni prawa wszystkich akcjonariuszy.
Ponadto informacje dotyczące podejmowanych uchwał będących często podstawą decyzji inwestycyjnych
Jednostka Dominująca przekazuje niezwłocznie w formie raportów bieżących, a także publikuje na stronie
internetowej, w związku z czym inwestorzy mają możliwość szybkiego i kompleksowego zapoznania się
ze sprawami poruszanymi na Walnym Zgromadzeniu.
Jednostka Dominująca stosuje zasadę, że odwołanie Walnego Zgromadzenia, zmiana terminu lub zarządzenie
przerwy w Walnym Zgromadzeniu może mieć miejsce jedynie w uzasadnionych przypadkach.
Jednocześnie deklaruje, że odwołanie lub zmiana terminu Walnego Zgromadzenia powinno nastąpić niezwłocznie
po zaistnieniu okoliczności uzasadniających odwołanie lub zmianę terminu.
W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w Walnym Zgromadzeniu głosowania nad uchwałami
z należytym rozeznaniem, projekty uchwał Walnego Zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć innych niż
o charakterze porządkowym zawierają uzasadnienie, chyba że wynika ono z dokumentacji przedstawianej
Walnemu Zgromadzeniu.
Przedstawiciele Zarządu i Rady Nadzorczej biorą udział w obradach Walnego Zgromadzenia w miejscu obrad,
w składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad Walnego
Zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.
W przypadku pytań dotyczących bardziej złożonych kwestii, Jednostka Dominująca udziela odpowiedzi
najpóźniej w terminie 14 dni zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych.
Zarząd Jednostki Dominującej prezentuje uczestnikom Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wyniki finansowe
Jednostki Dominującej oraz inne istotne informacje.
Jednostka Dominująca dąży do umożliwienia uczestnikom Walnego Zgromadzenia właściwego przygotowania
i głosowania nad kandydaturami z należytym rozeznaniem, upubliczniając zgłoszenia kandydata niezwłocznie po
ich otrzymaniu.
Sposób działania Walnego Zgromadzenia opisano szczegółowo w pkt 8.11. niniejszego Sprawozdania.
Jednostka Dominująca posiada czytelną politykę dywidendową, dążąc do podziału zysku poprzez wypłatę
dywidendy, nie wykluczając jednocześnie przesłanek uzasadniających zatrzymanie środków w Spółce.
Polityka dywidendy została przedstawiona w pkt 7.3. niniejszego Sprawozdania.
Jednostka Dominująca deklaruje spełnianie wszystkich zasad dotyczących Walnego Zgromadzenia i relacji
z akcjonariuszami, z wyłączeniem:
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 125 z 178
4.3. Jednostka Dominująca zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad Walnego Zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej niestosowanie ww. zasady nie wpływa na rzetelność polityki
informacyjnej ani nie powoduje ryzyka ograniczenia czy utrudnienia akcjonariuszom udziału w obradach Walnych
Zgromadzeń.
Dokumentowanie oraz przebieg dotychczasowych Walnych Zgromadzeń zapewnia transparentność Jednostki
Dominującej oraz chroni prawa wszystkich akcjonariuszy.
Ponadto informacje dotyczące podejmowanych uchwał będących często podstawą decyzji inwestycyjnych
Jednostka Dominująca przekazuje niezwłocznie w formie raportów bieżących, a także publikuje na stronie
internetowej.
W związku z tym inwestorzy mają możliwość szybkiego i kompleksowego zapoznania się ze sprawami poruszanymi
na Walnym Zgromadzeniu.
Jednakże w związku z rozwojem technologii cyfrowych Jednostka Dominująca nie wyklucza możliwości
stosowania ww. zasady w przyszłości.
Rozdział 5. Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
Jednostka Dominująca deklaruje spełnienie wszystkich zasad z niniejszego rozdziału.
Grupa Azoty posiada przejrzyste procedury zarządzania konfliktami interesów i zawierania transakcji
z podmiotami powiązanymi w warunkach możliwości wystąpienia konfliktu interesów. Przyjęte procedury
umożliwiają sposoby identyfikacji takich sytuacji, ich ujawniania oraz sposoby postępowania w przypadku ich
wystąpienia.
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej deklarują unikanie podejmowania aktywności zawodowej lub
pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstania konfliktu interesów. W przypadku konfliktu interesów
Członek Zarządu lub Rady Nadzorczej zobligowany jest do poinformowania odpowiednio Zarządu lub Rady
Nadzorczej o zaistniałym konflikcie interesów lub możliwości jego powstania oraz do wstrzymania się od
głosowania nad uchwałą w sprawie, w której w stosunku do jego osoby może wystąpić konflikt.
Żaden akcjonariusz nie jest uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy w zakresie transakcji
z podmiotami powiązanymi. Dotyczy to także transakcji akcjonariuszy Jednostki Dominującej zawieranych
z podmiotami należącymi do jej Grupy.
Spółka zamieszcza na stronie internetowej informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi
sporządzony zgodnie z art. 90i Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych:
https://tarnow.grupaazoty.com/inwestor/lad-korporacyjny/istotne-transakcje.
Rozdział 6. Wynagrodzenia
Spółki Grupy Azoty dbają o stabilność kadry zarządzającej, między innymi poprzez przejrzyste, sprawiedliwe,
spójne i niedyskryminujące zasady jej wynagradzania, przejawiające się m.in. równością płac kobiet i mężczyzn.
Przyjęta w Jednostce Dominującej polityka wynagrodzeń członków organów Jednostki Dominującej i jej
kluczowych menedżerów określa w szczególności formę, strukturę, sposób ustalania i wypłaty wynagrodzeń.
Wynagrodzenie Członków Zarządu i Rady Nadzorczej oraz kluczowych menedżerów jest w ocenie Jednostki
Dominującej wystarczające dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla
właściwego kierowania Jednostką Dominującą i sprawowania nad nią nadzoru.
Programy motywacyjne uzależniają poziom wynagrodzenia Członków Zarządu Jednostki Dominującej i jej
kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji Jednostki Dominującej w zakresie wyników
finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego
rozwoju, a także stabilności funkcjonowania Jednostki Dominującej.
Wysokość wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej nie jest uzależniona od krótkoterminowych wyników
Jednostki Dominującej.
Jednostka Dominująca przyjęła wstępne założenie, że w przypadku uchwalenia programu opcji menedżerskich
będzie on zgodny z zasadami Dobrych Praktyk.
Polityka wynagrodzeń w Spółce jest ściśle powiązana ze strategią Jednostki Dominującej, jej celami, interesami
i wynikami.
Komitet Ładu Korporacyjnego, pierwotnie Komitet Nominacji i Wynagrodzeń Rady Nadzorczej Spółki XI kadencji
został powołany Uchwałą Rady Nadzorczej Spółki nr 11/XI/2020 z dnia 23 lipca 2020 roku, jako ciało doradcze
działające kolegialnie w ramach struktury Rady Nadzorczej XI kadencji. W dniu 23 sierpnia 2022 roku dokonano
zmiany zakresu zadań i kompetencji, nazwy oraz regulaminu Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, który od tego
momentu działa pod nową nazwą tj. Komitet Ładu Korporacyjnego oraz w oparciu o Regulamin, którego tekst
jednolity został zatwierdzony uchwałą Rady Nadzorczej w dniu 23 sierpnia 2022 roku.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 126 z 178
Szczegółowe zasady wynagradzania członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej zostały opisane w pkt 8.14.
niniejszego Sprawozdania.
Spółka deklaruje spełnianie wszystkich zasad dotyczących wynagrodzeń, z wyłączeniem:
6.4. Rada Nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie Członków Rady nie
może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie Członków Komitetów,
w szczególności Komitetu Audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą
w tych komitetach.
W Jednostce Dominującej kwestie wynagradzania organów korporacyjnych reguluje Polityka wynagrodzeń
członków Zarządu i Rady Nadzorczej Grupa Azoty S.A., przyjęta uchwałą Walnego Zgromadzenia w dniu
20 sierpnia 2020 roku. Przyjęte zasady nie uzależniają wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej od liczby
odbytych posiedzeń, a dodatkowe wynagrodzenia przewidują wyłącznie wobec przewodniczących
funkcjonujących w Radzie Nadzorczej komitetów stałych, zatem i Komitetu Audytu, przy czym w przypadku
zbiegu tytułu do zwyżek przysługuje wyższa z nich (zwyżek nie łączy się).
Jednostka Dominująca deklaruje podjęcie działań w celu realizacji niniejszej zasady, ostateczne jej wdrożenie
uzależnione jest od woli akcjonariuszy Jednostki Dominującej wyrażonej w odrębnej uchwale Walnego
Zgromadzenia.
8.3. Cechy stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem
W Jednostce Dominującej wprowadzono rozwiązania organizacyjne, które zapewniają skuteczną i efektywną
kontrolę, identyfikację, a także eliminowanie potencjalnych ryzyk przy sporządzaniu sprawozdań finansowych.
Przyjęte rozwiązania opierają się na zarządzeniach, regulaminie organizacyjnym Spółki, instrukcji obiegu
dokumentów oraz zakresach obowiązków i uprawnień pracowników służb finansowo-księgowych. W Spółce
stosowane są udokumentowane zasady polityki rachunkowości, które w szczególności opisują: zakładowy plan
kont, metodę wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, sposób prowadzenia ksiąg
rachunkowych, zasady przeprowadzania inwentaryzacji, system ochrony danych i ich zbiorów.
Księgi rachunkowe prowadzone są przy pomocy zintegrowanego systemu informatycznego SAP, współpracującego
z innymi wspierającymi go systemami. Wszystkie stosowane systemy posiadają cyklicznie zmieniające się
zabezpieczenia hasłowe przed dostępem osób nieuprawnionych oraz funkcyjne ograniczenia dostępu. Dokumenty
źródłowe będące podstawą zapisów w księgach rachunkowych podlegają kontroli przez komórki merytorycznie
odpowiedzialne za ich weryfikację zgodnie z przyjętym podziałem zadań i przyznanymi uprawnieniami. Przed
wprowadzeniem dokumentów do ewidencji pracownicy służb księgowych i podatkowych dokonują ich ostatecznej
kontroli.
Grupa Azoty dokłada starań, aby sprawozdania finansowe były sporządzane w sposób prawidłowy, czyli zgodny
z obowiązującymi przepisami określającymi zasady i tryb sprawozdawczości, przy zachowaniu zasady rzetelności
i kompletności. Dane wynikające z ksiąg rachunkowych opierają się na zapisach wprowadzonych na podstawie
właściwej dokumentacji źródłowej zweryfikowanych poprzez inwentaryzację składników majątku oraz
weryfikację obrotów i sald poszczególnych kont księgowych dokonywaną przez specjalnie powołane w tym celu
zespoły spisowe i weryfikacyjne.
Nadzór nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych sprawuje Dyrektor Departamentu Korporacyjnego
Finansów, któremu podlegają służby finansowo-księgowe realizujące zadania w zakresie weryfikacji
i ewidencjonowania zdarzeń gospodarczych w księgach rachunkowych Jednostki Dominującej oraz generowania
danych niezbędnych do sporządzania sprawozdań finansowych.
Polityka rachunkowości odpowiada wymaganiom określonym w MSSF/MSR oraz ustawie o rachunkowości.
Jednostka Dominująca na bieżąco śledzi zmiany w przepisach i regulacjach dotyczących sprawozdawczości
finansowej i przygotowuje się do ich wprowadzenia z odpowiednim wyprzedzeniem czasowym. Zmiany w polityce
rachunkowości, wynikające ze zmian przepisów rachunkowych, wprowadzane są na bieżąco przez Zarząd Spółki.
Przygotowane sprawozdanie finansowe Dyrektor Departamentu Korporacyjnego Finansów przedkłada Zarządowi
Spółki. W celu potwierdzenia zgodności danych zawartych w sprawozdaniu finansowym ze stanem faktycznym
i zapisami w księgach rachunkowych prowadzonych przez Spółkę, sprawozdanie poddawane jest badaniu przez
niezależnego rewidenta, który wydaje opinię w tym przedmiocie. Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada
Nadzorcza Jednostki Dominującej w oparciu o rekomendacje przedłożone przez Komitet Audytu będący stałym
komitetem Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. W ramach realizowanych działań Komitet Audytu monitoruje
m.in. proces sprawozdawczości finansowej, skuteczność istniejących w Jednostce Dominującej systemów
kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem, monitoruje również roczne jednostkowe i skonsolidowane
sprawozdania finansowe oraz pracę i raporty niezależnego biegłego rewidenta.
Rada Nadzorcza dokonuje oceny sprawozdania finansowego, przyjętego przez Zarząd Jednostki Dominującej
i przedkłada pisemne sprawozdanie Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 127 z 178
Przyjęte zasady postępowania dotyczące sporządzania sprawozdań finansowych mają zapewnić zgodność
prezentowanych danych z wymogami przepisów prawa i stanem faktycznym oraz odpowiednio wczesne
identyfikowanie i eliminowanie potencjalnych ryzyk, w celu uzyskania racjonalnego zapewnienia o rzetelności
i prawidłowości sporządzanych sprawozdań finansowych.
W Jednostce Dominującej oraz w głównych spółkach Grupy wdrożono system Zarządzania Ryzykiem
Korporacyjnym w oparciu o normę ISO 31000:2018 „Zarządzanie ryzykiem - Zasady i wytyczne”, dobre praktyki
rekomendowane w innych uznanych standardach z obszaru Enterprise Risk Management (ERM) oraz zasady
wskazane w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021” i w „Modelu Trzech Linii IIA 2020”.
W Jednostce Dominującej ustanowiono „Politykę Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym w Grupie Azoty” oraz
wdrożono rozwiązania proceduralne opisujące etapy procesu zarządzania ryzykiem oraz szczegółowy tryb
postępowania w systemie.
Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami, Zarządzanie ryzykiem korporacyjnym w spółkach odbywa się
z uwzględnieniem następujących etapów procesu:
• identyfikacja i klasyfikacja ryzyk z uwzględnieniem szans i zagrożeń,
• mapowanie i analiza jakościowa ryzyk,
• analiza ilościowa i kwantyfikacja ryzyk,
• ocena mechanizmów kontrolnych,
• planowanie i wdrożenie rekcji na ryzyko,
• monitorowanie ryzyk korporacyjnych,
• raportowanie ryzyk korporacyjnych.
Proces Zarządzania ryzykiem korporacyjnym jest procesem realizowanym na dwóch liniach: Linia pierwsza
operacyjna realizowana na poziomie Właścicieli ryzyk zarówno na poziomie Jednostki Dominującej, jak
i w spółkach zależnych oraz II linia systemowa, korporacyjna na poziomie Departamentu Korporacyjnego
Zarządzania Ryzykiem w Jednostce Dominującej. Dla wsparcia II linii zarządzania procesem powołano Komitet
ds. Zarządzania Ryzykiem oraz Zespół Integracji Korporacyjnej Procesu Zarządzania Ryzykiem.
W spółkach Grupy w sposób ciągły prowadzona jest identyfikacja ryzyk, uwzględniająca analizy rynku i zmiany
w zakresie kluczowych regulacji. W oparciu o zidentyfikowane nowe ryzyka, przeprowadzana jest okresowa
analiza jakościowa i ilościowa, za którą odpowiadają Właściciele ryzyk. Rezultaty okresowej weryfikacji są
ewidencjonowane w Kartach i Rejestrze ryzyk, a pozyskane dane wykorzystywane w raportach okresowych
przygotowywanych na potrzeby Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. Za zarządzanie
poszczególnymi ryzykami odpowiadają Właściciele ryzyk, którzy przyjmują strategie zarządzania ryzykiem,
podejmują bieżące działania w zakresie analizy czynników danego ryzyka i monitorują poziom określonych ryzyk.
Jednostka Dominująca prowadzi stały monitoring ryzyk kluczowych oraz obszarów największego narażenia na
zagrożenia rynkowe. W Grupie Azoty wdrażane są działania optymalizujące system i poprawiające efektywność
procesu zarządzania ryzykiem.
W Jednostce Dominującej oraz w głównych spółkach Grupy wdrożono system audytu wewnętrznego, będącego
działalnością niezależną i obiektywną, mającą na celu przysporzenie wartości i usprawnienie działalności
operacyjnej organizacji, który wspiera utrzymanie skutecznego systemu kontroli wewnętrznej oraz przyczynia
się do wsparcia procesu identyfikacji i oceny ryzyk, pomagając organizacji osiągnąć cele biznesowe oraz
dostarczając zapewnienia o skuteczności tych procesów. Na poziomie Jednostki Dominującej za realizację
działań w tym obszarze odpowiada Departament Korporacyjny Audytu Wewnętrznego, który wykonuje funkcje
korporacyjne związane z procesami audytu wewnętrznego w zakresie określonym zapisami standardów
korporacyjnych przyjętych do stosowania w Grupie Kapitałowej, w tym koordynuje wspólne działania wszystkich
komórek audytu wewnętrznego w Grupie. Realizując funkcję audytu wewnętrznego, audytorzy kierują się
postanowienia obowiązujących w Grupie Kapitałowej Standardów Audytu Wewnętrznego w Grupie Azoty
i indywidualnych Regulaminów Audytu Wewnętrznego danej spółki Grupy, które zostały opracowane w oparciu
o Międzynarodowe Standardy praktyki zawodowej audytu wewnętrznego – Standardy IIA. Audyt Wewnętrzny
stanowi trzecią linię w obszarze zarządzania ryzykiem i dostarcza kierownictwu wyższego szczebla oraz Radzie
Nadzorczej zapewnienia, że działania innych jednostek są zgodne z ich oczekiwaniami i przyczyniają się do
realizacji celów biznesowych przedsiębiorstwa.
8.4. Standardy i systemy zarządzania
Standardy zarządzania
W Grupie Azoty zostały wdrożone standardy zarządzania wynikające z międzynarodowych norm. W wybranych
obszarach wdrożenie standardów zostało potwierdzone stosownymi certyfikatami niezależnych jednostek.
W Grupie Azoty istotnym jest zachowanie zasad ładu korporacyjnego, w tym przestrzeganie dobrych praktyk
biznesu, określonych w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW”. Zasady Dobrych Praktyk stosowane
są zarówno w Jednostce Dominującej, jak i w relacjach ze spółkami zależnymi w Grupie. Zasady ładu
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 128 z 178
korporacyjnego określone są w spółkach Grupy Azoty, w odpowiednich regulaminach i innych regulacjach
wewnętrznych spółek.
Ogół zamierzeń i kierunków działań realizowanych w Grupie Azoty wynika z przyjętej Strategii Grupy Azoty na
lata 2021-2030. Strategia przedstawia misję, wizję oraz cele strategiczne spółek wchodzących w skład Grupy,
a także uwzględnia standardy zarządzania, do których stosowania zobowiązała się Grupa Azoty.
Z przyjętej misji wynika, że Grupa Azoty:
W harmonii ze środowiskiem produkuje nawozy, tworzywa oraz produkty chemiczne,
Podnosi jakość życia mieszkańców Europy i aktywnie uczestniczymy w budowaniu bezpieczeństwa
żywnościowego naszego kontynentu.
Spółki wchodzące w skład Grupy Azoty realizują cele strategiczne w oparciu o systemy zarządzania, zgodne
z najwyższymi międzynarodowymi standardami. Priorytety działalności, takie jak wysoka jakość, dbałość
o bezpieczeństwo techniczne i środowisko, bezpieczeństwo zdrowotne żywności, bezpieczeństwo procesowe,
minimalizowanie strat środowiskowych, poprawa efektywności energetycznej, priorytetowe traktowanie klienta,
są skutecznie nadzorowane i zapewniają efektywne zarządzanie. Podejście organizacyjno-zarządcze w Grupie
Azoty, do kwestii standaryzacji regulują odpowiednie polityki, regulaminy, procedury, instrukcje.
W prowadzonych działaniach Grupa Azoty przestrzega przepisów prawnych i regulacyjnych oraz dąży do ciągłego
doskonalenia efektów prowadzonej działalności, a także minimalizowania związanego z nią ryzyka.
Systemy zarządzania
Grupa Azoty wdrożyła Zintegrowany System Zarządzania, zgodny z międzynarodowymi standardami, w oparciu
o zasady priorytetowego traktowania klienta, minimalizowania strat środowiskowych i ryzyka zagrożeń oraz
ciągłego doskonalenia.
W Jednostce Dominującej obowiązują:
System Zarządzania Jakością zgodny z normą ISO 9001:2015,
System Zarządzania Środowiskowego zgodny z normą ISO 14001:2015,
System Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy zgodny z normą ISO 45001:2018,
System Zarządzania Bezpieczeństwem Żywności zgodny z normą ISO 22000:2018,
System Zarządzania PN-EN ISO/IEC 17025:2018 (kompetencje laboratoriów badawczych i wzorcujących),
Standard Zarządzania zgodny z wymaganiami Programu Product Stewardship (Fertilizers Europe),
System Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym,
System Zarządzania Energią zgodny z normą ISO 50001:2018,
System Zarządzania Bezpieczeństwem Informacji ISO/IEC 27001:2013.
W okresie objętym sprawozdaniem spółki Grupy Azoty utrzymywały i doskonaliły wdrożone systemy zarządzania.
Priorytety działalności: wysoka jakość, dbałość o bezpieczeństwo techniczne i środowisko są skutecznie
nadzorowane i zapewniają efektywne zarządzanie. Została zachowana ważność certyfikatów potwierdzających
zgodność funkcjonujących systemów z odpowiednimi wymaganiami. Realizowano również działania doskonalące
wynikające z przeprowadzonych audytów zewnętrznych i wewnętrznych w zakresie certyfikowanych systemów
zarządzania oraz wniosków przyjętych podczas Przeglądu Zarządzania. Na bieżąco prowadzone są działania dla
integracji systemów zarządzania w Grupie Azoty oraz bieżącego śledzenia zmian w przepisach prawnych,
regulacyjnych oraz w normach i inicjowania działań dostosowawczych dotyczących certyfikacji systemów
zarządzania, tym uwzględniania zmieniających się wymagań norm i dostosowywania się do nich.
W okresie objętym sprawozdaniem w spółkach Grupy dostosowano systemy zarządzania do standardów
odpowiednich norm. Zgodność przedmiotowych systemów zarządzania z wymaganiami norm została
potwierdzona certyfikatami niezależnych jednostek certyfikujących.
Certyfikaty zostały zachowane, a audyty jednostki certyfikującej zostały przeprowadzone.
8.5. Akcjonariat
Akcjonariuszem jest każda osoba, w tym jej podmiot dominujący i zależny, której przysługuje bezpośrednio lub
pośrednio prawo głosu na Walnym Zgromadzeniu na podstawie dowolnego tytułu prawnego. Dotyczy to także
osoby, która nie posiada akcji Jednostki Dominującej, a w szczególności użytkownika, zastawnika, a także osoby
uprawnionej do udziału w Walnym Zgromadzeniu mimo zbycia posiadanych akcji po dniu ustalenia prawa do
uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (§ 46 ust. 5 Statutu). Szczegółowe uprawnienia akcjonariusza – Skarbu
Państwa – uregulowano w § 46 ust. 3 Statutu. Należy dodać, że Statut nie przewiduje akcji uprzywilejowanych.
Poniżej wskazano akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu wraz z podaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 129 z 178
ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału
w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Rzeczywisty stan akcjonariatu może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające
obowiązek na akcjonariusza ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz
nie przekazał stosownych informacji.
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2023 roku
Akcjonariusz
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba
głosów
% głosów
Skarb Państwa
32 734 509
33,00
32 734 509
33,00
Nationale-Nederlanden OFE
9 883 323
9,96
9 883 323
9,96
Radosław Leszek Kwaśnicki, tymczasowy zarządca
przymusowy w zakresie akcji posiadanych przez
Norica Holding S.à r.l. *
(pośrednio: 19 657 350 akcji, tj. 19,82%)
406 998
0,41
406 998
0,41
Radosław Leszek Kwaśnicki, tymczasowy zarządca
przymusowy w zakresie akcji posiadanych przez
Rainbee Holdings Limited * **
9 820 352
9,90
9 820 352
9,90
Radosław Leszek Kwaśnicki, tymczasowy zarządca
przymusowy w zakresie akcji posiadanych przez
Opansa Enterprises Limited * **
9 430 000
9,51
9 430 000
9,51
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A.
8 530 189
8,60
8 530 189
8,60
Pozostali
28 390 113
28,62
28 390 113
28,62
Razem
99 195 484
100,00
99 195 484
100,00
* podmioty powiązane z Panem Wiaczesławem Mosze Kantorem
** spółki bezpośrednio zależne od Norica Holding S.à r.l.
Szczegółowe informacje o akcjonariacie i istotnych zdarzeniach w tym obszarze w 2023 roku zostały
zaprezentowane w pkt 7.3. niniejszego Sprawozdania.
Informacje o akcjonariuszach posiadających znaczące pakiety akcji
• Skarb Państwa - Rząd Rzeczpospolitej Polskiej reprezentowany przez Kancelarię Prezesa Rady Ministrów,
• TFI PZU S.A. - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA - inwestor finansowy, jedno z największych
towarzystw inwestycyjnych w Polsce, część Grupy PZU,
• Nationale-Nederlanden OFE - Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez
Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. - inwestor finansowy, część NN Group N.V.,
• Norica Holding S.à r.l. - spółka zależna od Acron i osoby fizycznej – Pana Wiaczesława Kantora, Norica Holding
S.à r.l. wraz ze swoimi podmiotami zależnymi Opansa Enterprises Limited i Rainbee Holdings Limited posiada
19,82% akcji Spółki.
8.6. Specjalne uprawnienia kontrolne posiadaczy papierów wartościowych
W świetle postanowień § 16 ust. 2 Statutu Spółki, akcjonariuszowi – Skarbowi Państwa przysługuje indywidualne
uprawnienie do powoływania i odwoływania jednego członka Rady Nadzorczej.
Ponadto zgodnie z postanowieniami § 42 ust. 1 pkt 3 i 4 Statutu Jednostki Dominującej Walne Zgromadzenie
zwołuje Zarząd Jednostki Dominującej:
• na pisemne lub złożone w formie elektronicznej żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, reprezentujących
co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego, złożone co najmniej na jeden miesiąc przed
proponowanym terminem Walnego Zgromadzenia,
• na pisemne żądanie akcjonariusza – Skarbu Państwa niezależnie od udziału w kapitale zakładowym, złożone
co najmniej na jeden miesiąc przed proponowanym terminem Walnego Zgromadzenia.
§ 44 ust. 4 Statutu Spółki regulujący kwestie umieszczania przez akcjonariuszy poszczególnych spraw w porządku
obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia stanowi, iż „Akcjonariusz lub akcjonariusze, reprezentujący
co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku
najbliższego Walnego Zgromadzenia. Uprawnienie to przysługuje również akcjonariuszowi – Skarbowi Państwa
niezależnie od udziału w kapitale zakładowym”.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 130 z 178
§ 44 ust. 8 Statutu Spółki stanowi, że „Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną
dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub
przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzanych do
porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka
niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej”.
8.7. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Jednostki Dominującej
Zmiany Statutu są dokonywane zgodnie z postanowieniami Statutu oraz przepisami Kodeksu Spółek Handlowych.
Zgodnie z § 50 pkt 23 Statutu do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy zmiana Statutu Spółki. Wniosek
w sprawie zmiany Statutu powinien być wnoszony wraz z uzasadnieniem i pisemną opinią Rady Nadzorczej
(§ 51 Statutu). Zmiana Statutu oprócz uchwały Walnego Zgromadzenia wymaga także wpisu do rejestru
(art. 430 § 1 KSH). Wpis ten ma charakter konstytutywny. W związku z powyższym, zmianę Statutu Zarząd zgłasza
do sądu rejestrowego. Zgłoszenie zmiany statutu nie może nastąpić po upływie trzech miesięcy od dnia powzięcia
uchwały przez Walne Zgromadzenie (art. 430 § 2 KSH). Stosownie do § 32 ust. 1 pkt 16 Statutu, Rada Nadzorcza
Spółki przyjmuje jednolity tekst Statutu Spółki, który przygotowuje Zarząd.
8.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu
Zgodnie z § 46 ust. 2 Statutu Spółki jedna akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu,
z zastrzeżeniem ust. 3-7.
§ 46 ust. 3.: „Tak długo, jak Skarb Państwa lub podmioty zależne od Skarbu Państwa są właścicielami akcji Spółki,
uprawniających do co najmniej jednej piątej ogólnej liczby głosów istniejących w Spółce, prawo głosu
akcjonariuszy Spółki zostaje ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie może wykonywać na Walnym
Zgromadzeniu więcej niż jednej piątej ogólnej liczby głosów istniejących w Spółce w dniu odbywania Walnego
Zgromadzenia. Ograniczenie prawa głosu, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, nie dotyczy Skarbu Państwa
ani podmiotów zależnych od Skarbu Państwa. Dla potrzeb niniejszego ustępu wykonywanie prawa głosu przez
podmiot zależny uważa się za jego wykonywanie przez podmiot dominujący w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca
2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („ustawa o ofercie”), przy czym przez podmiot dominujący oraz
podmiot zależny rozumie się także, odpowiednio, każdy podmiot, którego głosy wynikające z posiadanych
bezpośrednio lub pośrednio akcji Spółki podlegają kumulacji z głosami innego podmiotu lub podmiotów na
zasadach określonych w ustawie o ofercie w związku z posiadaniem, zbywaniem lub nabywaniem znacznych
pakietów akcji Spółki. Akcjonariusz, którego prawo głosu zostało ograniczone, zachowuje w każdym przypadku
prawo wykonywania co najmniej jednego głosu”.
8.9. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa
własności papierów wartościowych
Brak jest ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Jednostki Dominującej.
8.10. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób
zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia
decyzji o emisji bądź wykupie akcji
Zarząd
Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza po przeprowadzeniu postępowania kwalifikacyjnego, którego celem
jest sprawdzenie i ocena kwalifikacji kandydatów oraz wyłonienie najlepszego kandydata. Zasady i tryb
postępowania kwalifikacyjnego określa uchwała Walnego Zgromadzenia, określająca Regulamin postępowania
kwalifikacyjnego na Członka Zarządu Spółki. Każdy z członków Zarządu może być odwołany lub zawieszony
w czynnościach przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie. Z uwagi na okoliczność, że Spółka jest spółką
z udziałem Skarbu Państwa, kwestie powoływania i odwoływania członków Zarządu regulują m.in. ustawa Kodeks
Spółek Handlowych, ustawa z dnia 16 grudnia 2016 roku o zasadach zarządzania mieniem państwowym, jak
również Statut Spółki i Regulamin postępowania kwalifikacyjnego na Członka Zarządu Spółki przyjęty uchwałą
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki.
Zarząd Spółki składa się z nie więcej niż 7 osób, w tym Prezesa Zarządu, Wiceprezesów i pozostałych Członków
Zarządu. Liczbę członków Zarządu określa organ powołujący Zarząd. Członków Zarządu powołuje się na okres
wspólnej kadencji, która trwa trzy lata.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 131 z 178
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę we wszystkich czynnościach sądowych i pozasądowych.
Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem spraw Spółki, które nie są zastrzeżone przepisami prawa lub
postanowieniami niniejszego Statutu dla Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, należą do kompetencji
Zarządu.
Uchwały Zarządu wymagają wszystkie sprawy przekraczające zakres zwykłych czynności Spółki.
Do czasu, gdy Jednostka Dominująca zatrudnia średniorocznie powyżej 500 pracowników, Rada Nadzorcza
powołuje w skład Zarządu jedną osobę wybraną przez pracowników Jednostki Dominującej na okres kadencji
Zarządu (§ 25 ust. 1 Statutu Spółki).
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy również m.in. zawieszanie, z ważnych powodów w czynnościach
poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu, delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego
wykonywania czynności członków Zarządu, którzy nie mogą sprawować swoich czynności (§ 24 ust. 2 i § 32 ust. 3
Statutu Spółki).
Rada Nadzorcza
Zgodnie z § 34 ust. 1 Statutu Spółki Rada Nadzorcza składa się z 5 do 9 członków, powoływanych przez Walne
Zgromadzenie, z zastrzeżeniem postanowień § 16 ust. 2 („Akcjonariuszowi – Skarbowi Państwa przysługuje
indywidualne uprawnienie do powoływania i odwoływania jednego członka Rady Nadzorczej”) oraz § 35 Statutu
(„Część składu Rady Nadzorczej stanowią członkowie, których wyboru dokonuje się zgodnie z przepisami
art. 14 ustawy o komercjalizacji i niektórych uprawnieniach pracowników”).
Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres wspólnej kadencji, która trwa trzy lata. Członek Rady
Nadzorczej, wybrany przez Walne Zgromadzenie może być odwołany przez Walne Zgromadzenie w każdym
czasie.
Nie mniej niż dwóch członków Rady Nadzorczej stanowią niezależni członkowie Rady Nadzorczej, spełniający
wszystkie kryteria niezależności określone w Załączniku II do Zalecenia Komisji Europejskiej dotyczącego roli
dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady
(nadzorczej) (§ 34 ust. 4 Statutu Spółki).
Przewodniczący Rady Nadzorczej powoływany jest przez Walne Zgromadzenie. Wiceprzewodniczącego
i Sekretarza Rady Nadzorczej wybiera Rada Nadzorcza na pierwszym posiedzeniu z grona pozostałych członków
Rady Nadzorczej.
Prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zgodnie z § 10 ust. 1 Statutu Spółki, z zastrzeżeniem postanowień ust. 3 – 5 Statutu, kapitał zakładowy może być
podwyższany uchwałą Walnego Zgromadzenia przez emisję nowych akcji (imiennych lub na okaziciela), albo
przez podwyższenie wartości nominalnej dotychczasowych akcji. Na mocy § 10 ust. 3 -7 Statutu:
3. Zarząd jest uprawniony do podwyższania kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję nowych akcji o łącznej
wartości nominalnej nie większej niż 240.432.915 złotych, w drodze podwyższenia kapitału zakładowego
w granicach określonych powyżej („Kapitał Docelowy”). Podwyższenie kapitału zakładowego w ramach
niniejszego Kapitału Docelowego może nastąpić wyłącznie w celu i na warunkach określonych w ust. 4 poniżej.
Upoważnienie Zarządu do podwyższania kapitału zakładowego oraz do emitowania nowych akcji w ramach
Kapitału Docelowego wygasa w terminie sześciu miesięcy od dnia rejestracji zmiany Statutu przewidującej
Kapitał Docelowy.
4. W ramach Kapitału Docelowego Zarząd uprawniony jest do zaoferowania akcji Spółki z wyłączeniem prawa
poboru wyłącznie akcjonariuszom Grupy Azoty „Puławy” S.A. , z siedzibą w Puławach, wpisanej do rejestru
przedsiębiorców krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000011737 („ZA Puławy”) w zamian za
wkład niepieniężny w postaci akcji ZA Puławy, w taki sposób, że jedna akcja ZA Puławy stanowić będzie
wkład niepieniężny na pokrycie 2,5 akcji Spółki emitowanych w ramach Kapitału Docelowego. Uchwała
Zarządu w sprawie wydawania akcji w zamian za wkład niepieniężny w postaci akcji ZA Puławy nie wymaga
zgody Rady Nadzorczej.
5. W interesie Spółki upoważnia się Zarząd do pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości lub w części
prawa poboru w stosunku do akcji emitowanych w ramach Kapitału Docelowego wyłącznie w celu
zaoferowania akcji akcjonariuszom ZA Puławy na zasadach opisanych w ust. 4 powyżej.
6. Z zastrzeżeniem ust. 7, o ile przepisy Kodeksu spółek handlowych nie stanowią inaczej, Zarząd decyduje
o wszystkich sprawach związanych z podwyższeniem kapitału zakładowego w ramach Kapitału Docelowego,
w szczególności Zarząd jest umocowany do:
• zawierania umów zabezpieczających organizację i przeprowadzenie emisji akcji,
• podejmowania uchwał oraz innych działań w sprawie dematerializacji akcji oraz praw do akcji oraz
zawierania umów z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S.A. o rejestrację akcji oraz praw do
akcji,
• podejmowania uchwał oraz innych działań w sprawie odpowiednio emisji akcji w drodze oferty publicznej
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 132 z 178
lub ubiegania się o dopuszczenie akcji oraz praw do akcji do obrotu na rynku regulowanym.
7. Uchwały Zarządu w sprawie:
• podwyższenia kapitału zakładowego w ramach Kapitału Docelowego,
• ustalenia ceny emisyjnej akcji emitowanych w ramach Kapitału Docelowego, oraz
• wyłączenia prawa poboru,
wymagają zgody Rady Nadzorczej.
8.11. Walne Zgromadzenie – sposób działania
Walne Zgromadzanie jest zwoływane zgodnie z przepisami ustawy Kodeks Spółek Handlowych, Statutem Spółki
oraz Regulaminem Walnego Zgromadzenia. Obowiązujący Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki został
przyjęty uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 7 czerwca 2018 roku.
Zgodnie z § 42 ust. 1 Statutu, Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki:
• z własnej inicjatywy,
• na żądanie Rady Nadzorczej, wyrażone w uchwale Rady,
• na pisemne lub złożone w formie elektronicznej żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, reprezentujących
co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego, złożone co najmniej na jeden miesiąc przed
proponowanym terminem Walnego Zgromadzenia,
• na pisemne żądanie akcjonariusza - Skarbu Państwa niezależnie od jego udziału w kapitale zakładowym,
złożone co najmniej na jeden miesiąc przed proponowanym terminem Walnego Zgromadzenia.
Nadmienić należy, że zwołanie Walnego Zgromadzenia powinno nastąpić w ciągu dwóch tygodni od daty
zgłoszenia żądania, o którym mowa w § 42 ust. 1 pkt 2-4 (§ 42 ust. 2 Statutu). W przypadku zaś, gdy Walne
Zgromadzenie nie zostanie zwołane w terminie określonym powyżej, to:
• jeżeli z żądaniem zwołania wystąpiła Rada Nadzorcza - uzyskuje ona prawo do zwołania Walnego
Zgromadzenia,
• jeżeli z żądaniem zwołania wystąpili akcjonariusze wskazani w ust 1. pkt 3 lub 4 tego paragrafu, Sąd
Rejestrowy może upoważnić ich do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Sąd Rejestrowy
wyznaczy przewodniczącego tego Zgromadzenia. W zawiadomieniu o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia należy powołać się na postanowienie Sądu Rejestrowego.
W ustępie 4 § 42 Statutu dodatkowo wskazano, że prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia mają:
• Rada Nadzorcza - jeśli zwołanie Walnego Zgromadzenia uzna w swej uchwale za wskazane,
• akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego. Akcjonariusze ci
wyznaczają przewodniczącego tego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie spółki publicznej, w tym więc także Jednostki Dominującej, zwołuje się przez ogłoszenie
dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących
zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na
dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia (§ 44 ust. 1 Statutu; art. 402
1
KSH). Warunki
formalne ogłoszenia reguluje art. 402
2
KSH, zaś w art. 402
3
KSH wskazuje jakie dane powinny zostać zamieszczone
na stronie internetowej Spółki.
Walne Zgromadzenie, zgodnie z § 43 Statutu, odbywa się w siedzibie Jednostki Dominującej (Tarnów) lub
w Warszawie. Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego
roku obrotowego (§ 49 Statutu). Co do zasady obsługę techniczną i organizacyjną Zgromadzenia obowiązany jest
każdorazowo zapewnić Zarząd Spółki (§ 4 ust. 1 Regulaminu Walnego Zgromadzenia). Jednakże wykonanie
obowiązku, o którym mowa powyżej, Zarząd może wykonywać z pomocą osób trzecich, w tym również podmiotów
świadczących profesjonalnie usługi w zakresie obsługi Walnych Zgromadzeń (§ 4 ust. 2 Regulaminu).
Do uczestnictwa w obradach WZ uprawnione są: 1) osoby będące akcjonariuszami Spółki na szesnaście dni przed
datą Walnego Zgromadzenia, 2) pełnomocnicy lub przedstawiciele ustawowi akcjonariuszy, o których mowa
w punkcie poprzedzającym, 3) członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, a w zwyczajnym Zgromadzeniu także
osoby, które pełniły funkcję członków organów Spółki w ostatnim roku obrotowym, 4) eksperci i goście zaproszeni
przez organ lub podmiot zwołujący Zgromadzenie, 5) osoby, trzecie zajmujące się obsługą WZ oraz personel
pomocniczy wskazany przez Zarząd Spółki, 6) osoba wyznaczona przez Zarząd (§ 5 ust. 1 Regulaminu).
Problematykę przebiegu WZ reguluje w zasadniczej mierze Regulamin Walnego Zgromadzenia obowiązujący
w Spółce.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 133 z 178
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący lub Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, a w razie nieobecności
tych osób - Prezes Zarządu albo osoba wyznaczona przez Zarząd. Następnie, z zastrzeżeniem § 42 ust. 3 pkt 2
oraz § 42 ust. 4 pkt 2 Statutu spośród osób uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wybiera się
Przewodniczącego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie podejmuje uchwały bez względu na liczbę
reprezentowanych na nim akcji, o ile przepisy Kodeksu Spółek Handlowych oraz niniejszego Statutu nie stanowią
inaczej (§ 46 ust. 1 Statutu).
Co do zasady jedna akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu (§ 46 ust. 2 Statutu).
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad,
z zastrzeżeniem art. 404 Kodeksu Spółek Handlowych (§ 44 ust. 2 Statutu). Porządek obrad ustala Zarząd Spółki
albo inny podmiot zwołujący Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może, w drodze uchwały zmienić
kolejność rozpatrywania spraw (§ 44 ust. 3 Statutu). Akcjonariusz lub akcjonariusze, reprezentujący co najmniej
jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku najbliższego
Walnego Zgromadzenia. Uprawnienie to przysługuje również akcjonariuszowi - Skarbowi Państwa niezależnie od
udziału w kapitale zakładowym (§ 44 ust. 4 Statutu). Tryb oraz warunki formalne zgłaszania żądania, o którym
mowa powyżej reguluje § 44 ust. 5-7 Statutu. Ponadto akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej
jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie
lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzanych do
porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka
niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej (§ 44 ust. 8 Statutu).
Zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia
Uprawnienia Walnego Zgromadzenia zostały uregulowane w § 50 Statutu i w szczególności należą do nich:
1. rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz sprawozdania Zarządu
z działalności Spółki,
2. udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania obowiązków,
3. podział zysku lub pokrycie straty,
4. określenie dnia ustalenia praw do dywidendy oraz dnia wypłaty dywidendy, a także rozłożenie wypłaty
dywidendy na raty,
5. rozpatrzenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej za ubiegły rok
obrotowy oraz sprawozdania Zarządu z działalności grupy kapitałowej, jeżeli obowiązek jego sporządzenia
wynika z Ustawy o rachunkowości,
6. powołanie i odwołanie członków Rady Nadzorczej powołanych przez Walne Zgromadzenie, w tym
Przewodniczącego Rady Nadzorczej, z zastrzeżeniem postanowień § 16 ust. 2,
7. ustalenie zasad kształtowania oraz wysokości wynagradzania członków Rady Nadzorczej,
8. wyrażanie zgody na zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
9. wyrażenie zgody na rozporządzenie nieruchomością, prawem użytkowania wieczystego lub udziałów
w nieruchomości, jak również innymi składnikami aktywów trwałych, w szczególności, zaliczonymi do
wartości niematerialnych i prawnych, rzeczowych aktywów trwałych lub inwestycji długoterminowych, w tym
wniesienie jako wkładu do spółki lub spółdzielni, jeżeli wartość rynkowa tych składników przekracza 5% sumy
aktywów,
10. wyrażenie zgody na oddanie składników majątkowych, wymienionych w pkt 9 powyżej, do korzystania innemu
podmiotowi, na okres dłuższy niż 180 dni w roku kalendarzowym, na podstawie czynności prawnej, jeżeli
wartość rynkowa przedmiotu czynności prawnej przekracza 5% sumy aktywów, przy czym, oddanie do
korzystania w przypadku:
a) umów najmu, dzierżawy i innych umów o oddanie składnika majątkowego do odpłatnego korzystania
innym podmiotom - przez wartość rynkową przedmiotu czynności prawnej rozumie się wartość świadczeń
za:
• rok - jeżeli oddanie składnika majątkowego nastąpiło na podstawie umów zawieranych na czas
nieoznaczony,
• cały czas obowiązywania umowy - w przypadku umów zawieranych na czas oznaczony,
b) umów użyczenia i innych nieodpłatnych umów o oddanie składnika majątkowego do korzystania innym
podmiotom - przez wartość rynkową przedmiotu czynności prawnej rozumie się równowartość świadczeń, jakie
przysługiwałyby w razie zawarcia umowy najmu lub dzierżawy, za:
• rok - jeżeli oddanie składnika majątkowego nastąpi na podstawie umowy zawieranej na czas
nieoznaczony,
• cały czas obowiązywania umowy - w przypadku umów zawartych na czas oznaczony,
11. wyrażanie zgody na nabycie nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego lub udziałów w nieruchomości,
jak również innych składników aktywów trwałych, o wartości przekraczającej:
a) 100 mln PLN lub
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 134 z 178
b) 5% sumy aktywów,
12. objęcie albo nabycie akcji innej spółki o wartości przekraczającej:
a) 100 mln PLN lub
b) 5% sumy aktywów,
13. zbycie akcji innej spółki o wartości rynkowej przekraczającej:
a) 100 mln PLN lub
b) 5% sumy aktywów,
14. zawarcie przez Spółkę umowy kredytu, pożyczki, poręczenia lub innej podobnej umowy z członkiem zarządu,
rady nadzorczej, prokurentem, likwidatorem albo na rzecz którejkolwiek z tych osób,
15. podwyższanie i obniżenie kapitału zakładowego Spółki,
16. emisja obligacji zamiennych na akcje, obligacji z prawem pierwszeństwa oraz warrantów subskrypcyjnych,
17. nabycie akcji własnych w sytuacji określonej w art. 362 § 1 pkt 2 Kodeksu Spółek handlowych,
18. przymusowy wykup akcji stosownie do postanowień art. 418 Kodeksu Spółek handlowych,
19. tworzenie, użycie i likwidacja kapitałów rezerwowych,
20. użycie kapitału zapasowego,
21. postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu spółki lub sprawowaniu
zarządu albo nadzoru,
22. połączenie, przekształcenie oraz podział Spółki,
23. zmiana Statutu i zmiana przedmiotu działalności Spółki,
24. rozwiązanie i likwidacja Spółki,
25. rozpatrzenie sprawozdań Rady Nadzorczej, o których mowa w § 32 ust.1 pkt 8, 20, 21 i 22,
26. ustalenie zasad zbywania składników aktywów trwałych o wartości rynkowej przekraczającej 0,1% sumy
aktywów Spółki, chyba że wartość rynkowa tych składników nie przekracza 20 tys. PLN,
27. określenie szczegółowych zasad i trybu przeprowadzenia postępowania kwalifikacyjnego na stanowisko
członka Zarządu Spółki,
28. ustalanie zasad kształtowania wynagradzania członków Zarządu Spółki.
Wnioski w sprawach wskazanych w § 50, powinny być wnoszone wraz z uzasadnieniem i pisemną opinią Rady
Nadzorczej. Opinii Rady Nadzorczej nie wymagają wnioski dotyczące członków Rady Nadzorczej, w szczególności
w sprawach o których mowa w § 50 pkt 2, 6 i 7 Statutu.
8.12. Skład osobowy, zmiany oraz opis działania organów zarządzających
i nadzorujących
Zarząd
Zarząd jest organem wykonawczym i zarządzającym Spółki, prowadzącym wszelkie sprawy Spółki, niezastrzeżone
przepisami prawa lub postanowieniami Statutu dla Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej oraz
reprezentującym Spółkę na zewnątrz.
Na dzień 1 stycznia 2023 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
• Tomasz Hinc - Prezes Zarządu,
• Mariusz Grab - Wiceprezes Zarządu,
• dr hab. Filip Grzegorczyk - Wiceprezes Zarządu,
• Tomasz Hryniewicz - Wiceprezes Zarządu,
• dr Grzegorz Kądzielawski - Wiceprezes Zarządu,
• Marek Wadowski - Wiceprezes Zarządu,
• Zbigniew Paprocki - Członek Zarządu.
W dniu 16 stycznia 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki odwołała ze składu Zarządu Wiceprezesa Zarządu Pana
Tomasza Hryniewicza. W dniu 23 stycznia 2023 roku wszczęte zostało postępowania kwalifikacyjnego na Członka
Zarządu Spółki, w którego wyniku z dniem 10 lutego 2023 roku do składu Zarządu Spółki powołany został Pan
Marcin Kowalczyk.
W związku z powyższym skład Zarządu od dnia 10 lutego 2023 roku do dnia 31 grudnia 2023 roku przedstawiał się
następująco:
• Tomasz Hinc - Prezes Zarządu,
• Mariusz Grab - Wiceprezes Zarządu,
• dr hab. Filip Grzegorczyk - Wiceprezes Zarządu,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 135 z 178
• Marcin Kowalczyk - Wiceprezes Zarządu,
• dr Grzegorz Kądzielawski - Wiceprezes Zarządu,
• Marek Wadowski - Wiceprezes Zarządu,
• Zbigniew Paprocki - Członek Zarządu.
Życiorysy Członków Zarządu
Tomasz Hinc - Prezes Zarządu
Prezes Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 1 grudnia 2020 roku do dnia 19 lutego 2024 roku.
Wykształcenie:
Absolwent Uniwersytetu Szczecińskiego.
Doświadczenie zawodowe:
• od III 2018 roku do XI 2020 roku - Wojewoda Zachodniopomorski,
• od 2016 do 2018 roku - Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej,
• od 2007 roku - Doradca Zarządu Totalizatora Sportowego Sp. z o.o. w Warszawie, a następnie Dyrektor
Oddziału Totalizatora w Szczecinie, w 2008 roku p.o. Dyrektora Oddziału w Zielonej Górze, a od 2013 roku
również Dyrektor Oddziału w Koszalinie,
• od 1997 do 2007 roku - Nauczyciel akademicki w szczecińskich szkołach wyższych, specjalizacja w dziedzinach
Organizacji i zarządzania, Zarządzania zasobami ludzkimi, Socjologii oraz Public Relations,
• od 2006 do 2018 roku - Radny Rady Miasta Szczecin przez trzy kolejne kadencje, a od 2014 roku
Wiceprzewodniczący Rady,
• od 2015 do 2018 roku - Przedstawiciel Miasta Szczecin w Radzie Euroregionu Pomerania,
• od 2013 do 2015 roku - Członek Szczecińskiej Rady Działalności Pożytku Publicznego,
• od 2007 do 2014 roku - Członek Komisji Bezpieczeństwa i Porządku przy Prezydencie Szczecina,
• od 2003 do 2018 roku w Radzie Społecznej Regionalnego Szpitala Onkologicznego w Szczecinie
- Zachodniopomorskiego Centrum Onkologii.
Dodatkowe informacje:
• wyróżniony w finale VII edycji Polish National Sales Awards 2015,
• finalista VI edycji konkursu Polish National Sales Awards 2014.
Mariusz Grab - Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 17 maja 2018 roku do dnia 19 lutego 2024 roku.
Wykształcenie:
• od 2006 do 2015 roku - przewód doktorski na Wydziale Informatyki Zachodniopomorskiego Uniwersytetu
Technologicznego,
• od 2003 do 2004 roku - Podyplomowe studia pedagogiczne na Politechnice Szczecińskiej,
• od 1994 do 1999 roku - studia magisterskie na Wydziale Informatyki Politechniki Szczecińskiej.
Doświadczenie zawodowe:
• od dnia 30 kwietnia 2021 roku – Prezes Zarządu Grupy Azoty POLICE,
• od dnia 1 grudnia 2020 roku - Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej,
• od X 2020 roku do XI 2020 roku - Prezes Zarządu Jednostki Dominującej,
• od V 2018 do X 2020 roku - Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej,
• od V 2016 roku – Prezes Zarządu Grupy Azoty Police Serwis sp. z o.o.,
• od IV 2016 do V 2016 roku - Prokurent spółki Żegluga Szczecińska sp. z o.o.,
• od V 2012 do V 2016 roku - Zastępca dyrektora generalnego Żeglugi Szczecińskiej sp. z o.o.,
• od VII 2010 do XI 2011 roku - Członek Zarządu ds. ekonomiczno-finansowych Polskiego Radia - Regionalnej
Rozgłośni w Szczecinie S.A.,
• od IV 2010 do VII 2010 roku – Prezes Zarządu Polskiego Radia - Regionalnej Rozgłośni w Szczecinie S.A.,
• od III 2007 do IV 2010 roku - Wiceprezes Zarządu Polskiego Radia - Regionalnej Rozgłośni w Szczecinie S.A.,
• od VII 2006 do III 2007 roku – Członek Zarządu Polskiego Radia - Regionalnej Rozgłośni w Szczecinie S.A.,
• od 2001 do 2006 roku - Kierownik Praktyk Programowych na Wydziale Informatyki Politechniki Szczecińskiej
– budowa relacji uczelnia – rynek,
• od 2001 do 2006 roku - działalność gospodarcza „Art Media”,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 136 z 178
• od 1999 do 2008 roku - Asystent Instytutu Sztucznej Inteligencji i Metod Matematycznych w Zakładzie Badań
Systemowych na Wydziale Informatyki Politechniki Szczecińskiej.
Inne doświadczenia:
• Doświadczenie w zakresie organizacji inwestycji budowlanych,
• Doświadczenie w zakresie zamówień publicznych,
• Doświadczenie w realizacji projektów UE – PHARE, RPO, INTERREG,
• od 2013 do 2016 roku - realizacja projektów inwestycyjnych, w tym zastępstwa inwestorskie (głownie roboty
budowlane),
• od 2013 do 2016 roku - realizacja i rozliczenie dwóch projektów Regionalnego Programu Operacyjnego dla
Żeglugi Szczecińskiej Sp. z o.o.,
• od 2012 do 2016 roku - zarządzanie nieruchomościami komunalnymi i terenami uprzemysłowionymi –
portowymi,
• 2008 rok – renegocjacje umów w ramach pełnomocnictwa udzielonego przez 17 rozgłośni regionalnych
Polskiego Radia ze spółką TP Emitel Sp. z o.o. Negocjacje zakończone sukcesem – obniżenie kosztów
w 17 spółkach Skarbu Państwa,
• od 2007 do 2011 roku - doświadczenie w zakresie rozliczania międzynarodowego projektu KE European Radio
Network Project – EURANET (18 krajów członkowskich), sporządzanie planów budżetowych na lata następne,
negocjacje i kontakty z płatnikiem projektu, szkolenia,
• Autor kilkunastu publikacji naukowych prezentowanych w latach 1999-2008 na konferencjach krajowych
i międzynarodowych, dotyczących głównie nowoczesnych instrumentów finansowych, zarządzania informacją
w UE, zastosowania nowoczesnych technologii w wycenie i ograniczaniu ryzyka na rynkach ekonomicznych.
Szereg prac dotyczących zagadnienia masowej wyceny nieruchomości na potrzeby wprowadzenia podatku
katastralnego w Polsce,
• Od 2004 do 2018 roku – Członek Rady Programowej Telewizji Polskiej Oddział w Szczecinie,
• Od 2003 do 2020 roku - Członek Społecznej Rady Wojewódzkiej Stacji Pogotowia Ratunkowego w Szczecinie,
opiniujący budżet, sprawozdania finansowe i plany finansowo-inwestycyjne jednostki podległej Urzędowi
Marszałkowskiemu Województwa Zachodniopomorskiego.
• 2001 rok – Członek zespołu badawczego w projekcie PHARE PL 9704 – 01 - 13 (Komponent C) „Koncepcja
Systemu Informacji rolniczej dla potrzeb Wspólnej Polityki Rolnej”. Opracowanie systemu wymiany informacji
rolniczej między Polską a krajami Unii Europejskiej. Współautor projektu systemu zaprezentowanego
w Ministerstwie Rolnictwa,
• 2000 rok – współpraca z Poznańską Giełdą Towarową w zakresie analiz i wyceny pochodnych instrumentów
finansowych.
dr hab. Filip Grzegorczyk - Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 15 grudnia 2020 roku do dnia 19 lutego 2024 roku.
Menedżer z wieloletnim doświadczeniem w dużych spółkach kapitałowych na stanowiskach w randze członka
zarządu i dyrektora. Doświadczenie zawodowe zdobyte w spółkach o charakterze przemysłowym i jednostkach
dominujących struktur holdingowych (energetyka, paliwa, sektor publiczny).
Wykształcenie:
• 2018 rok - École de management de Normandie / AESE Business School / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
– Executive Master of Business Administration,
• 2013 rok - Uniwersytet Jagielloński, Wydział Prawa i Administracji – Doktor habilitowany nauk prawnych,
• 2011 rok - Okręgowa Rada Adwokacja w Krakowie – wpis na listę adwokatów,
• 2006 rok - Uniwersytet Jagielloński, Wydział Prawa i Administracji – Doktor nauk prawnych, specjalizacja:
prawo wspólnotowe (Unii Europejskiej),
• 2005 rok - Uniwersytet Jagielloński, Wydział Studiów Międzynarodowych i Politycznych – Magister stosunków
międzynarodowych, specjalizacja: europejska,
• 2002 rok - Uniwersytet Jagielloński, Wydział Prawa i Administracji – Magister prawa.
Doświadczenie zawodowe:
• od IX 2022 roku – Prezes Zarządu Grupy Azoty KĘDZIERZYN,
• od III 2022 roku do IX 2022 roku - Prezes Zarządu Grupy Azoty ENERGIA,
• od XII 2020 roku – Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej,
• od XI 2016 do VII 2020 roku – Prezes Zarządu TAURON Polska Energia S.A.,
• od XI 2015 do XI 2016 roku - Podsekretarz Stanu, Członek Komitetu Stałego Rady Ministrów w Ministerstwie
Skarbu Państwa,
• od III 2014 do XII 2014 roku - Dyrektor ds. Korporacyjnych w Przedsiębiorstwie Obrotu Energią i Paliwami EGW
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 137 z 178
Sp. z.o.o. (obecnie Weglokoks Energia Sp. z.o.o.),
• od X 2011 do II 2013 roku - Pełnomocnik Zarządu ds. Rozwoju Energetyki Kompanii Węglowej S.A.,
• od III 2007 do III 2008 roku - Wiceprezes Zarządu – Dyrektor ds. Zarządzania Grupą Kapitałową TAURON Polska
Energia S.A.,
• od VI 2006 do III 2007 roku - Radca Ministra w Ministerstwie Skarbu Państwa,
• od X 2002 – Profesor, Katedra Polityk Regulacyjnych, Instytut Polityk Publicznych i Administracji, Kolegium
Gospodarki i Administracji Publicznej, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie,
• od V 2008 do VIII 2011 roku – Kancelaria Adwokacka adw. Marcina Targosza.
Szkolenia i kursy:
• 2018 rok - ICAN Institute Harvard Business Review Polska, Personal Leadership Academy,
• 2005 rok - University of London, King’s College London, Centre of European Law, Program: Summer Course in
European Union Law,
• 2003 rok - Catholic University of America – Columbus School of Law / Uniwersytet Jagielloński, Program:
International Business and Trade Summer Law,
• 2002 rok - Université d’ Orléans / Uniwersytet Jagielloński, Program: École de droit français,
• 2002 rok - University of Cambridge, Certificate in Advanced English, poziom C1,
• 2002 rok - Institut Français de Pologne à Cracovie, Diplôme d'études en langue française, poziom B2.
dr Grzegorz Kądzielawski - Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 20 czerwca 2017 roku do dnia 19 lutego 2024 roku.
Wykształcenie:
• od 2022 roku – staż naukowy, Wydział Zarządzania, Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie,
• od 2022 roku – staż naukowy, St. Gallen Business School w Szwajcarii,
• od 2011 do 2017 roku - Doktorant na Wydziale Prawa, Administracji i Stosunków Międzynarodowych,
Krakowska Akademia, specjalizacja: prawo, uzyskany stopień naukowy: doktor nauk prawnych,
• od 2011 do 2012 roku - Akademia Dyplomatyczna Polskiego Instytutu Spraw Międzynarodowych, Studium
Polityki Zagranicznej,
• od 2007 do 2010 roku - Uniwersytet Jagielloński, Wydział Prawa i Administracji, kierunek: Administracja,
• od 2004 do 2007 roku – Akademia Nauk Stosowanych w Tarnowie, Instytut Administracyjno–Ekonomiczny,
specjalność: Administracja publiczna,
Doświadczenie zawodowe:
• od 2017 roku - Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej odpowiedzialny za obszar badawczo–rozwojowy,
innowacje i inwestycje, zarządzanie sprzedażą i portfelem produktów w obszarze tworzyw z wyłączeniem
polipropylenu, zarządzanie integracją i koordynacją procesów produkcyjnych katalizatorów w Jednostce
Dominującej,
• od 2023 roku – Członek Rady Nadzorczej Grupy Azoty COMPOUNDING,
• od 2022 roku – Przewodniczący Rady Nadzorczej Grupy Azoty POLYOLEFINS,
• od 2021 roku – Członek Rady Nadzorczej ARP E-Vehicles,
• od 2021 roku - Przewodniczący Rady Platformy Przemysłu Przyszłości,
• od 2020 do 2022 Członek Kolegium Doradców Sieci Badawczej Łukasiewicz roku – Wiceprezydent Zarządu
Fertilizers Europe w Brukseli,
• od 2019 roku – Adiunkt w Katedrze Zarządzania na Wydziale Nauk Stosowanych; Dyrektor Instytutu Badań nad
Sztuczną Inteligencją, Akademia WSB,
• od 2018 do 2021 roku - Członek Rady Nadzorczej H. Cegielski Poznań S.A.,
• od 2017 do 2021 roku - Ekspert europejskiego systemu akumulowania i przenoszenia osiągnięć w kształceniu
i szkoleniu zawodowym (ECVET – European Credit System for Vocational Education and Training), Fundacja
Rozwoju Systemu Edukacji,
• od 2016 do 2021 roku - Członek, Przewodniczący Rady Nadzorczej (od XI 2016 do VII 2017 roku),
Wiceprzewodniczący (od VII 2017 roku) Zakładów Górniczo-Metalowych ZĘBIEC S.A. w Zębcu,
• od 2015 do 2017 roku - Ministerstwo Nauki i Szkolnictwa Wyższego,
• od 2015 do 2016 roku - Wydział Administracji i Nauk Społecznych, Politechnika Warszawska,
• od 2015 do 2017 roku - Członek Rady Programowej Polskiego Radia w Warszawie RDC S.A.,
• od 2014 do 2015 roku - Dyrektor biura Klubu Parlamentarnego, Sejm Rzeczypospolitej Polskiej,
• od 2013 do 2018 roku - Pracownik dydaktyczny na Wydziale Prawa i Administracji, Katedra Prawa
Administracyjnego, Uczelnia Łazarskiego,
• od 2011 do 2014 roku - Pracownik dydaktyczny w Instytucie Administracyjno-Ekonomicznym, Państwowa
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 138 z 178
Wyższa Szkoła Zawodowa w Tarnowie,
• od 2007 do 2014 roku - Pracownik administracji.
Szkolenia i kursy:
Ukończone liczne kursy i szkolenia z zakresu m.in. zarządzania projektami budowalnymi, zarządzania projektami
„PRINCE2® Foundation” (Projects In Controlled Environments), Efektywne zarządzanie działem R&D. Praktyczne
rozwiązania, nowe technologie, Zarządzanie innowacjami, Wdrażanie i zarządzanie projektami R&D, Prawo
własności intelektualnej.
Inne doświadczenia:
• Członek Sektorowej Rady ds. Kompetencji Przemysłu Chemicznego przy Polskiej Agencji Rozwoju
Przedsiębiorczości,
• IFA- International Fertilizer Industry Association, Ambasador Western & Central Europe,
• Członek Product Development and Management Association Central Europe,
• Członek Rady UN Global Compact Network Poland,
• Członek Kolegium Doradców Sieci Badawczej Łukasiewicz,
• Wiceprzewodniczący Rady Łukasiewicz, Instytut Nowych Syntez w Puławach,
• Wiceprzewodniczący Rady Łukasiewicz, Instytut Ceramiki i Materiałów Budowlanych,
• Członek Rady Łukasiewicz, Łódzki Instytut Technologiczny,
• Członek Rady Naukowej Ośrodka Przetwarzania Informacji, Państwowy Instytut Badawczy,
• Członek Stowarzyszenia Inżynierów i Techników Przemysłu Chemicznego,
• Członek Tarnowskiego Towarzystwa Naukowego,
• Członek Kolegium Redakcyjnego międzynarodowego czasopisma naukowego „Cement Wapno Beton”,
poświęconego zagadnieniom mineralnych materiałów wiążących i betonu,
• Autor i współautor kilkudziesięciu artykułów naukowych dotyczących zarządzania innowacjami i przemysłu
4.0,
• Współautor publikacji książkowej „Buduję swoją pierwszą drukarkę 3D”.
Marcin Kowalczyk - Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 10 lutego 2023 roku do dnia 19 lutego 2024 roku.
Absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warmińsko-Mazurskiego w Olsztynie. Ukończył studia
podyplomowe na Akademii Obrony Narodowej w Warszawie, a także studia podyplomowe z zakresu audytu,
kontroli zarządczej i rachunkowości w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Posiada dyplom MBA Wyższej
Szkoły Menedżerskiej w Warszawie.
Posiada doświadczenie w administracji publicznej oraz w spółkach prawa handlowego. Pełnił funkcję zastępcy
prezesa Agencji Mienia Wojskowego, a wcześniej zasiadał w jej Radzie Nadzorczej. Pracował na stanowisku
menedżerskim w PGE Energia Odnawialna S.A. W latach 2018-2020 był wiceprezesem Wojskowego
Przedsiębiorstwa Handlowego Sp. z o.o. Od maja 2020 roku związany był z PGE Dystrybucja S.A., najpierw jako
Wiceprezes Zarządu, a od września 2020 roku jako Prezes Zarządu spółki.
Pełnił funkcje Członka Rady Nadzorczej PKP Cargo S.A. oraz PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. Od lipca
2022 roku pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej PZU Życie S.A.
Od dnia 10 lutego 2023 roku pełnił funkcję Prezesa Zarządu Grupy Azoty PUŁAWY.
Marek Wadowski - Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 18 maja 2021 roku do dnia 19 marca 2024 roku.
Wykształcenie:
Absolwent Wydziału Ekonomii Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach.
Studia podyplomowe w École Supérieure de Commerce Toulouse, gdzie uzyskał dyplom Mastère Spécialisé
en Banque et Ingéniere Financière oraz studia Executive MBA na Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie.
Doświadczenie zawodowe:
Zarządzanie procesami finansowymi, controllingowymi i księgowymi w przemyśle (energetyka, górnictwo,
hutnictwo), finansowanie inwestycji oraz międzynarodowych transakcji handlowych.
• od 2016 do 2021 roku - Wiceprezes Zarządu TAURON Polska Energia S.A., nadzorowanie prac następujących
obszarów działalności: zarządzanie finansami, controlling, rachunkowość i podatki, analizy i operacje
rynkowe, zakupy i administracja, obrót, handel paliwami oraz zarządzanie portfelem,
• od 2012 do 2015 roku – Zastęp-ca Prezesa Zarządu - dyrektor ds. ekonomicznych spółki Energetycznej
Jastrzębie S.A. (spółka zależna JSW), udział w realizacji programu inwestycyjnego Energetyka 2016,
przygotowanie biznesplanu oraz strukturyzacja i pozyskanie finansowania od konsorcjum bankowego w formie
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 139 z 178
programu emisji obligacji. Wdrażanie procedur zarządzania ryzykiem stopy procentowej, CO
2
oraz cen
świadectw pochodzenia energii, jak również opracowywanie i wdrożenie polityki zarządzania płynnością,
• Od 2009 do 2012 roku – Zastępca Prezesa Zarządu ds. Ekonomicznych JSW, uczestnictwo w procesie debiutu
giełdowego spółki, wprowadzenie Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, modyfikacja systemu
informacji zarządczej, przygotowanie prospektu emisyjnego, rozmowy z inwestorami,
• Od 2008 do 2009 roku - Wiceprezes Zarządu - dyrektor finansowy Polskiego Koksu S.A. (spółka zależna JSW),
odpowiedzialny za strukturyzowanie transakcji handlowych, wdrażanie polityki zabezpieczenia ryzyka
walutowego, obniżanie kosztów finansowych, zarządzanie płynnością,
• Od 2005 do 2008 roku - Pełnomocnik Zarządu ds. restrukturyzacji, dyrektor ekonomiczno-finansowego,
Członek Zarządu - dyrektora ekonomiczno-finansowego, Prezes Zarządu – dyrektor generalny Huty Cynku
Miasteczko Śląskie S.A.,
• Od 1999 do 2005 roku - Doradca w BRE Corporate Finance S.A., odpowiedzialny za projekty due diligence
i wyceny spółek.
Zbigniew Paprocki - Członek Zarządu, Dyrektor Generalny
Członek Zarządu Jednostki Dominującej od dnia 18 maja 2021 roku.
Wykształcenie:
• od 2011 do 2012 - Studia MBA w Polsko-Amerykańskiej Szkole Biznesu na Politechnice Krakowskiej
im. Tadeusza Kościuszki,
• od 1989 do 1994 roku - Magister inżynier inżynierii środowiska, Akademia Rolnicza (obecnie Uniwersytet
Rolniczy) im. Hugona Kołłątaja w Krakowie,
Doświadczenie zawodowe:
Od 1994 roku zatrudniony w Jednostce Dominującej (wcześniej pn. Zakłady Azotowe w Tarnowie Mościcach S.A.):
• od 2012 do 2021 roku - Kierownik Biura Zarządzania i Koordynacji Produkcji - Zastępca Dyrektora
Departamentu Korporacyjnego Produkcji i Bezpieczeństwa,
• od 2007 do 2012 roku - Zastępca Głównego Inżyniera Koordynacji Produkcji,
• od 1997 do 2007 roku - Zastępca Kierownika Wydziału Energetycznego,
• od 1994 do 1997 roku - Mistrz Zmianowy Stacji Uzdatniania Wody.
Praca w Radach Nadzorczych:
• od 2010 do 2021 roku - Członek Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej z wyboru pracowników (od 2015 roku
sekretarz Rady Nadzorczej),
• od 2008 do 2011 roku - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej ELZAT Sp. z o.o.,
• od 2000 do 2008 roku - Przewodniczący, a następnie Członek Rady Nadzorczej PROREM Sp. z o.o.,
• 2000 rok - egzamin na członków rad nadzorczych spółek Skarbu Państwa.
Dodatkowe informacje:
• od I 2021 roku - Przewodniczący Rady Uczelni, Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa w Tarnowie (obecnie:
Akademia Tarnowska),
• od 2019 do 2020 roku - Członek Rady Uczelni, Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowa w Tarnowie,
• od 2019 roku - Członek Rady Polskiej Izby Przemysłu Chemicznego,
• od 2010 do 2021 roku - Prezes Stowarzyszenia Inżynierów i Techników Przemysłu Chemicznego Oddział
w Tarnowie, Członek Zarządu Głównego SITPChem,
• od 1998 do 2010 roku - Radny Rady Miejskiej w Pilźnie.
Kompetencje osób zarządzających
Na dzień 1 stycznia 2023 roku ogólny podział kompetencji pomiędzy Członkami Zarządu przedstawiał się
następująco:
• Tomasz Hinc – Prezes Zarządu, odpowiedzialny za: kierowanie pracami Zarządu Spółki oraz zarządzanie
korporacyjne, nadzór właścicielski, obsługę prawną, komunikację i PR, zarządzanie zasobami ludzkimi,
działania sponsoringowe, zarządzanie zgodnością, audyt wewnętrzny, CSR, reprezentowanie Jednostki
Dominującej wobec interesariuszy, w tym akcjonariuszy, organów statutowych, instytucji państwowych
i samorządowych, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej,
• Mariusz Grab – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie procesami zakupowymi z wyłączeniem
gazu, zarządzanie procesami teleinformatycznymi, bezpieczeństwem i cyberbezpieczeństwem, integrację
surowcową i półproduktową, obszar produkcji i sprzedaży w zakresie polipropylenu, ochronę danych,
integrację i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej,
• dr hab. Filip Grzegorczyk – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: strategiczne zarządzanie projektami
w obszarze transformacji energetycznej, zarządzanie procesami logistycznymi, ryzykiem korporacyjnym,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 140 z 178
regulacjami i ochroną rynku, analizy rynkowe, koordynację działań w zakresie dostosowania do wymogów
Nowego Zielonego Ładu w obszarze energetyki, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów
w Grupie Kapitałowej,
• Tomasz Hryniewicz – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie sprzedażą i standardami obsługi
klienta, zarządzanie portfelem produktów, zarządzanie procesami zakupowymi w zakresie gazu, integrację
i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej,
• dr Grzegorz Kądzielawski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: badania i rozwój, ochronę własności
intelektualnej i przemysłowej, transfer technologii oraz współpracę z uczelniami i instytucjami w zakresie
innowacji, przygotowanie i realizację inwestycji w Jednostce Dominującej, monitoring realizacji inwestycji
w Grupie Kapitałowej, dialog społeczny, planowanie strategiczne i monitoring realizacji strategii,
strategiczne zarządzanie projektami z wyłączeniem transformacji energetycznej, koordynację działań Grupy
Kapitałowej w zakresie dostosowania do wymogów Nowego Zielonego Ładu (z wyłączeniem obszaru
energetyki) oraz Gospodarki Obiegu Zamkniętego, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów
i procesów w Grupie Kapitałowej,
• Marek Wadowski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie finansami, zarządzanie polityką
rachunkowości, monitoring realizacji planów, planowanie, budżetowanie i kontroling, fuzje i przejęcia,
relacje inwestorskie, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej,
• Zbigniew Paprocki – Członek Zarządu, Dyrektor Generalny Jednostki Dominującej, odpowiedzialny za:
zarządzanie integracją i koordynacją procesów produkcyjnych, zarządzanie utrzymaniem aktywów
produkcyjnych, postojów technologicznych i remontami, zarządzanie infrastrukturą krytyczną, zapewnienie
bezpieczeństwa technicznego, przeciwpożarowego i środowiskowego, Segment Biznesowy Tworzyw –
w obszarze produkcji, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej.
W związku ze zmianami w składzie Zarządu, przeprowadzonymi w 2023 roku, dokonano zmian podziału
kompetencji pomiędzy Członkami Zarządu. Po zmianach ogólny podział kompetencji i odpowiedzialności
pomiędzy Członkami Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku:
• Tomasz Hinc – Prezes Zarządu, odpowiedzialny za: kierowanie pracami Zarządu Jednostki Dominującej oraz
zarządzanie korporacyjne, nadzór właścicielski, obsługę prawną, komunikację i marketing, zarządzanie
zasobami ludzkimi, działania sponsoringowe, audyt wewnętrzny, zarządzanie zgodnością, CSR,
reprezentowanie Jednostki Dominującej wobec interesariuszy, w tym akcjonariuszy, organów statutowych
i instytucji państwowych i samorządowych, integrację oraz koordynację nadzorowanych obszarów i procesów
w Grupie Kapitałowej,
• Mariusz Grab – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie procesami zakupowymi z wyłączeniem
gazu, węgla, energii elektrycznej i uprawnień do emisji CO
2
, zarządzanie procesami teleinformatycznymi,
zarządzanie bezpieczeństwem i cyberbezpieczeństwem, integrację surowcową i półproduktową, produkcję
i sprzedaż polipropylenu, ochronę danych, integrację oraz koordynację nadzorowanych obszarów i procesów
w Grupie Kapitałowej,
• dr hab. Filip Grzegorczyk – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: strategiczne zarządzanie projektami
w obszarze transformacji energetycznej, zarządzanie procesami logistycznymi, zarządzanie ryzykiem
korporacyjnym, regulacje i ochronę rynku, analizy rynkowe, integrację i koordynację nadzorowanych
obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej, koordynację działań w zakresie dostosowania do wymogów
Nowego Zielonego Ładu w obszarze energetyki, integrację i koordynację nadzorowanych procesów w Grupie
Kapitałowej,
• dr Grzegorz Kądzielawski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: badania i rozwój, ochronę własności
intelektualnej i przemysłowej, transfer technologii oraz współpracę z uczelniami i instytucjami w zakresie
innowacji, przygotowanie i realizację inwestycji w Jednostce Dominującej, monitoring realizacji inwestycji
w Grupie Kapitałowej, dialog społeczny, planowanie strategiczne i monitoring realizacji strategii,
strategiczne zarządzanie projektami z wyłączeniem transformacji energetycznej, zarządzanie sprzedażą
i standardami obsługi klienta w obszarze tworzyw z wyłączeniem polipropylenu, zarządzanie portfelem
produktów w obszarze tworzyw z wyłączeniem polipropylenu, zarządzanie integracją i koordynacją procesów
produkcyjnych katalizatorów w Jednostce Dominującej, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów
i procesów w Grupie Kapitałowej, koordynację działań Grupy Kapitałowej w zakresie dostosowania do
wymogów Nowego Zielonego Ładu (z wyłączeniem obszaru energetyki) oraz Gospodarki Obiegu Zamkniętego,
• Marcin Kowalczyk – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie sprzedażą i standardami obsługi
klienta w obszarze Agro, zarządzanie portfelem produktów w obszarze Agro, zarządzanie obszarem energii,
w tym kwestiami dotyczącymi gazu, węgla oraz energii elektrycznej, zarządzanie procesami zakupowymi
w zakresie gazu, węgla oraz energii elektrycznej, integrację i koordynację nadzorowanych obszarów
i procesów w Grupie Kapitałowej,
• Marek Wadowski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie finansami i polityką rachunkowości,
monitoring realizacji planów, planowanie, budżetowanie i kontroling, fuzje i przejęcia, ESG, integrację
i koordynację nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej,
• Zbigniew Paprocki – Członek Zarządu, Dyrektor Generalny Jednostki Dominującej, odpowiedzialny za:
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 141 z 178
zarządzanie integracją i koordynacją procesów produkcyjnych w Jednostce Dominującej z wyłączeniem
katalizatorów, zarządzanie utrzymaniem aktywów produkcyjnych, postojów technologicznych i remontów,
zarządzanie infrastrukturą krytyczną, zapewnienie bezpieczeństwa technicznego, przeciwpożarowego
i środowiskowego, Segment Biznesowy Tworzyw w obszarze produkcji, integrację i koordynację
nadzorowanych obszarów i procesów w Grupie Kapitałowej.
Podział kompetencji Członków Zarządu na dzień 31 grudnia 2023 roku
Źródło: Opracowanie własne
Po dniu bilansowym, w dniu 19 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza odwołała ze składu Zarządu: Pana Tomasza
Hinca, Pana Mariusza Graba, Pana Filipa Grzegorczyka, Pana Grzegorza Kądzielawskiego oraz Pana Marcina
Kowalczyka, a także oddelegowała Członka Rady Nadzorczej Pana Krzysztofa Kołodziejczyka do czasowego
wykonywania czynności Prezesa Zarządu. W związku z powyższym skład Zarządu Spółki w okresie od dnia
19 lutego 2024 roku do dnia 19 marca 2024 roku przedstawiał się następująco:
• Krzysztof Kołodziejczyk – Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania czynności Prezesa
Zarządu,
• Marek Wadowski – Wiceprezes Zarządu,
• Zbigniew Paprocki – Członek Zarządu.
W dniu 19 marca 2024 roku Rada Nadzorcza po zakończeniu postępowania kwalifikacyjnego na Członków Zarządu
XII kadencji:
• odwołała ze składu Zarządu Spółki Pana Marka Wadowskiego z dniem 19 marca 2024 roku,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 142 z 178
• powołała z dniem 20 marca 2024 roku w skład Zarządu Spółki wyłonionych w postępowaniu kwalifikacyjnym:
Pana Adama Leszkiewicza, Pana Andrzeja Skolmowskiego, Pana Krzysztofa Kołodziejczyka, Pana Andrzeja
Dawidowskiego oraz Pana Pawła Bielskiego,
• oddelegowała Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Huberta Kamolę do czasowego wykonywania
czynności Wiceprezesa Zarządu.
W dniu 12 kwietnia 2024 roku Pan Hubert Kamola – Przewodniczący Rady Nadzorczej, delegowany do czasowego
wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu Spółki - złożył rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej
z końcem dnia 12 kwietnia 2024 roku.
W dniu 12 kwietnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki z dniem 13 kwietnia 2024 roku powołała Pana Huberta
Kamola na Członka Zarządu XII kadencji z powierzeniem funkcji Wiceprezesa Zarządu.
W związku z powyższym skład Zarządu Spółki od dnia 13 kwietnia 2024 roku do dnia publikacji niniejszego raportu
przedstawia się następująco:
• Adam Leszkiewicz – Prezes Zarządu,
• dr inż. Paweł Bielski - Wiceprezes Zarządu,
• Andrzej Dawidowski - Wiceprezes Zarządu,
• Hubert Kamola - Wiceprezes Zarządu,
• Krzysztof Kołodziejczyk - Wiceprezes Zarządu,
• Andrzej Skolmowski – Wiceprezes Zarządu,
• Zbigniew Paprocki – Członek Zarządu.
Na dzień publikacji niniejszego raportu podział kompetencji pomiędzy Członkami Zarządu przedstawia się
następująco:
• Adam Leszkiewicz – Prezes Zarządu, kieruje pracami Zarządu Spółki Dominującej, odpowiedzialny za:
organizację Spółki i procesy konsolidacyjne w Grupie Kapitałowej, nadzór nad procesami, nadzór właścicielski
i korporacyjny, komunikację, marketing i sponsoring, społeczną odpowiedzialność biznesu, kontrolę i audyt
wewnętrzny, otoczenie i relacje zewnętrzne, dialog społeczny, obsługę prawną, zarządzanie kapitałem
ludzkim, regulacje, zarządzanie zgodnością, ochronę danych,
• dr inż. Paweł Bielski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: strategię, badania, rozwój i innowacje,
inwestycje, transformację energetyczną i technologiczną, ESG, Krajowy Plan Odbudowy, Zielone Azoty,
• Andrzej Dawidowski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzenie produkcyjne i sprzedażowe
w zakresie polimerów, tworzyw, pigmentów oraz Oxoplast, marketing w zakresie polimerów, tworzyw,
pigmentów oraz Oxoplast, logistykę,
• Hubert Kamola – Przewodniczący Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania czynności
Wiceprezesa Zarządu (od 13 kwietnia 2024 roku - Wiceprezes Zarządu), odpowiedzialny za: zarządzanie
produkcyjne i sprzedażowe w zakresie Agro i Chemia (w tym chemikalia organiczne i nieorganiczne),
marketing w zakresie Agro i Chemia, ochronę rynku, zakupy surowców strategicznych, zakupy,
• Krzysztof Kołodziejczyk – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: procesy restrukturyzacyjne w Spółce
i Grupie Kapitałowej, koordynację przygotowania i nadzór nad realizacją Planu Restrukturyzacji Grupy,
nadzór nad projektami i procesami usprawniającymi obszary działania Grupy, Azoty Pro – doskonałość
operacyjna,
• Andrzej Skolmowski – Wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie finansami i polityką
rachunkowości, zarządzanie płynnością, zarządzanie ryzykiem korporacyjnym, relacje inwestorskie, IT
i cyberbezpieczeństwo, kontroling, fuzje i przejęcia,
• Zbigniew Paprocki – Członek Zarządu, odpowiedzialny za: zarządzanie integracją i koordynacją procesów
produkcyjnych w Spółce, z wyłączeniem polipropylenu, zarządzanie utrzymaniem aktywów produkcyjnych,
postojów technologicznych i remontów, zapewnienie bezpieczeństwa technicznego, przeciwpożarowego,
środowiskowego, procesowego i BHP, laboratoria, infrastrukturę, Segment Biznesowy Tworzyw – w obszarze
produkcji, Jednostkę Biznesową Katalizatory.
Rada Nadzorcza Spółki
W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzi od pięciu do dziewięciu członków powoływanych na okres wspólnej,
trzyletniej kadencji. Co najmniej dwóch Członków Rady Nadzorczej to członkowie niezależni.
Skład Rady Nadzorczej w okresie na dzień 1 stycznia 2023 roku:
• dr Magdalena Butrymowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
• Wojciech Krysztofik - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Robert Kapka - Sekretarz Rady Nadzorczej wybrany przez pracowników,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 143 z 178
• dr Monika Fill - Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Bartłomiej Litwińczuk - Członek Rady Nadzorczej,
• Michał Maziarka - Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Marcin Mauer - Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Podsiadło – Członek Rady Nadzorczej wybrany przez pracowników,
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej wybrany przez pracowników.
W 2023 roku w składzie Rady Nadzorczej zachodziły następujące zmiany:
• W dniu 3 stycznia 2023 roku Pan Marcin Mauer złożył rezygnację z pełnienia funkcji.
• W dniu 11 stycznia 2023 roku w ramach wykonania przysługującego akcjonariuszowi indywidualnego
uprawnienia Skarbu Państwa, na podstawie pisemnego oświadczenia Ministra Aktywów Państwowych,
do składu Rady Nadzorczej powołana została Pani Marzena Małek.
• W dniu 27 listopada 2023 roku Członek Rady Nadzorczej Pani Marzena Małek złożyła rezygnację z pełnienia
funkcji w Radzie Nadzorczej.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie:
• dr Magdalena Butrymowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
• Wojciech Krysztofik – Niezależny Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Robert Kapka - Sekretarz Rady Nadzorczej wybrany przez pracowników,
• dr Monika Fill - Członek Rady Nadzorczej,
• Bartłomiej Litwińczuk - Członek Rady Nadzorczej,
• Michał Maziarka - Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Podsiadło – Członek Rady Nadzorczej wybrany przez pracowników,
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej wybrany przez pracowników.
Od dnia 3 stycznia 2023 roku kryteria niezależności spełniało dwóch Członków Rady Nadzorczej. Trzy osoby zostały
powołane do Rady Nadzorczej przez pracowników. W 2023 roku Rada Nadzorcza odbyła 20 posiedzeń,
17 głosowań, 4 spotkania warsztatowe oraz 2 spotkania szkoleniowe.
Rada Nadzorcza działa na podstawie:
• Ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks Spółek Handlowych (tj. Dz. U. z 2024 r. poz. 18 z późn. zm.),
• Ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i niektórych uprawnieniach pracowników (t.j. Dz. U.
z 2023 r. poz. 343 z późn. zm.).
• Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tj. Dz. U. z 2023 r. poz. 120 z późn. zm.).
• Statutu Spółki,
• Regulaminu Rady Nadzorczej Spółki.
dr Magdalena Butrymowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Powołana na stanowisko Członka Rady Nadzorczej w dniu 8 stycznia 2021 roku na XI kadencję. Wybrana w tym
samym dniu na stanowisko Przewodniczącej Rady Nadzorczej.
Doktor nauk prawnych, pracownik naukowy oraz radca prawny z wieloletnim doświadczeniem w zakresie
krajowego i międzynarodowego prawa handlowego. Specjalista z zakresu prawa anglosaskiego zarówno
w obszarze prawa handlowego, rodzinnego i procesowego. Autor publikacji naukowych z zakresu prawa, ze
szczególnym uwzględnieniem praw człowieka, i socjologii wydawanych w Polsce i na uczelniach zagranicznych.
Uczestnik konferencji międzynarodowych z wygłoszonym wykładem. Adiunkt na Uniwersytecie Jana Pawła II
w Krakowie, wizytujący profesor na Uniwersytecie Oxford w Wielkiej Brytanii oraz Uniwersytecie Arizona
w Stanach Zjednoczonych. Współpracuje z Law and Society Association oraz Réseau Académique sur la Charte
Sociale Européenne et les Droits Sociaux. W 2022 roku zatrudniona w Ministerstwie Spraw Zewnętrznych.
W latach 2019–2022 pracowała jako Ekspert ds. procesów biznesowych w Poczcie Polskiej S.A. W 2022 roku
współpracownik Rady Europy. W 2022 roku Wiceprzewodnicząca, natomiast od sierpnia 2022 roku Przewodnicząca
Rady Nadzorczej spółki Grupa Azoty SIARKOPOL.
Od 2010 roku pracuje jako radca prawny. Związana jest zarówno z sektorem prywatnym, jak i publicznym,
doradzając m.in. w takich obszarach: prawo cywilne, prawo zamówień publicznych, prawo budowlane, prawo
handlowe, międzynarodowe prawo gospodarcze oraz arbitraż gospodarczy. W latach 2010-2019 prowadziła własną
kancelarię radcowską, współpracując i pracując między innymi z 35 Wojskowym Odziałem Gospodarczym, Karmar
S.A., Jednostką Dominującą, GSP Poland oraz innymi podmiotami.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 144 z 178
Wojciech Krysztofik – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Powołany na Członka Rady Nadzorczej XI kadencji w dniu 29 czerwca 2020 roku. Wybrany na
Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w dniu 23 lipca 2020 roku.
Radca prawny. Absolwent Wydziału Prawa Uniwersytetu w Białymstoku oraz MBA Finance & Technology na
Politechnice Warszawskiej. Ukończył aplikację radcowską przy Okręgowej Izbie Radców Prawnych w Warszawie.
Specjalizuje się w prawie korporacyjnym i obsłudze przedsiębiorstw. Ponadto w swojej dotychczasowej praktyce
zajmował się transakcjami fuzji i przejęć, będąc członkiem zespołów doradczych w transakcjach w sektorze
logistycznym i energetycznym.
Od grudnia 2020 do października 2022 roku Członek Rady Nadzorczej Poczty Polskiej S.A. Od listopada 2022 roku
Wiceprezes Zarządu Poczty Polskiej S.A. ds. infrastruktury.
W latach 2020–2022 pełnił funkcję dyrektora w Ministerstwie Aktywów Państwowych, odpowiadał m.in. za sektor
bankowy oraz obszar łączności dotyczący spraw Poczty Polskiej S.A.
Robert Kapka - Sekretarz Rady Nadzorczej
Wybrany przez pracowników Spółki. Sprawuje funkcję Członka Rady Nadzorczej od dnia 3 czerwca 2013 roku.
Na Członka Rady Nadzorczej XI kadencji powołany został w dniu 29 czerwca 2020 roku. Od dnia 13 maja 2021
roku pełni funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej.
Magister inżynier. Absolwent studiów magisterskich na Wydziale Inżynierii i Technologii Chemicznej na
Politechnice Krakowskiej im. Tadeusza Kościuszki, jak również studiów podyplomowych Master of Business
Administration na Akademii WSB w Dąbrowie Górniczej oraz Chemia i Technologia Polimerów na Politechnice
Rzeszowskiej im. Ignacego Łukasiewicza. Uczestnik licznych kursów i szkoleń dotyczących m.in. zarządzania czy
analizy sprawozdań finansowych.
Od 1999 roku zawodowo związany z Jednostką Dominującym. Od grudnia 2014 roku Dyrektor Jednostki
Produkcyjnej Tworzyw w Tarnowie w Segmencie Biznesowym Tworzyw. Wcześniej zasiadał na stanowiskach m.in.:
Szefa Produkcji Tworzyw i Kierownika Wydziału Polimeryzacji Kaprolaktamu w Spółce. W latach 2016-2017
Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki Grupa Azoty ATT POLYMERS.
dr Monika Fill - Członek Rady Nadzorczej
Pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej od dnia 2 grudnia 2016 roku. Na Członka Rady Nadzorczej XI kadencji
powołana została w dniu 29 czerwca 2020 roku.
Doktor nauk społecznych, absolwentka studiów europejskich (MA) na University of North London w Wielkiej
Brytanii, magisterskich studiów z zakresu socjologii na wydziale Stosowanych Nauk Społecznych Uniwersytetu
Warszawskiego oraz Filologii Angielskiej na Uniwersytecie Warszawskim. Jest członkiem British Alumni Society.
Ukończyła studia podyplomowe w zakresie ubezpieczeń na Akademii Finansów w Warszawie oraz Stanford
Graduate School of Business Executive Education. Posiada dyplom Executive MBA.
Przez wiele lat związana z sektorem finansowym i farmaceutycznym. Pracowała m.in. w amerykańskiej spółce
Prudential Plc., PZU S.A. i Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie, gdzie pełniła funkcje
menedżerskie w obszarach marketingu i sprzedaży usług z sukcesem tworząc i realizując kampanie wsparcia
sprzedaży i złożone projekty biznesowe. W latach 2006-2010 była kolejno: Członkiem Rady Nadzorczej
Pocztowego Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych, Wiceprezesem nadzorującym m.in. sprzedaż i marketing,
a następnie Prezesem Zarządu spółki. Posiada doświadczenie w branży farmaceutycznej w obszarze marketingu
produktowego oraz sprzedaży B2B. Była Prezesem Zarządu Fundacji PZU oraz Fundacji GPW.
Bartłomiej Litwińczuk - Członek Rady Nadzorczej
Pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej od dnia 1 lutego 2016 roku. Na Członka Rady Nadzorczej XI kadencji
powołany został w dniu 29 czerwca 2020 roku.
Adwokat. Absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego. W 2009 roku ukończył aplikację
adwokacką w Okręgowej Izbie Adwokackiej w Warszawie oraz zdał egzamin adwokacki. W 2010 roku uzyskał wpis
na listę adwokatów.
Prowadził własną kancelarię adwokacką, specjalizując się w dziedzinie prawa cywilnego. W praktyce prawniczej
specjalizował się przede wszystkim w sprawach związanych z ochroną dóbr osobistych, prawem spółek
handlowych, prawem karnym, karno-skarbowym, cywilnym oraz administracyjnym. Prowadził bieżącą obsługę
przedsiębiorców, w tym w zakresie szeroko pojętego ładu korporacyjnego. Pełnił również funkcję Doradcy
Sejmowej Komisji Nadzwyczajnej do zmian w kodyfikacjach.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 145 z 178
Michał Maziarka - Członek Rady Nadzorczej
Na Członka Rady Nadzorczej XI kadencji powołany został w dniu 29 czerwca 2020 roku.
Adwokat. W 2006 roku. ukończył studia wyższe na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Rzeszowskiego.
W 2013 roku ukończył aplikację adwokacką i obecnie jest członkiem Okręgowej Izby Adwokackiej w Krakowie.
Posiada wieloletnie doświadczenie w pełnieniu funkcji członka organów nadzorczych w spółkach kapitałowych.
Obecnie prowadzi własną kancelarię adwokacką specjalizującą się w prawie gospodarczym, cywilnym
i upadłościowym. Ponadto prowadzi obsługę prawną spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółek
akcyjnych. Wcześniej pełnił funkcję w organach stanowiących i kontrolnych samorządów terytorialnych.
Janusz Podsiadło - Członek Rady Nadzorczej
Wybrany przez pracowników Spółki. Na Członka Rady Nadzorczej XI kadencji powołany został w dniu 15 listopada
2021 roku.
Magister. Absolwent studiów magisterskich na kierunku Organizacja i Zarządzanie, jak również studiów
podyplomowych na kierunku Finanse i Rachunkowość na Akademii Ekonomicznej w Krakowie. Ukończył liczne
kursy i szkolenia, m.in.: kurs dla Głównych Księgowych organizowany przez Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
Oddział w Krakowie oraz szkolenia z zakresu restrukturyzacji przedsiębiorstw, analizy strategicznej czy systemu
raportowania zarządczego i budżetowania.
Od 2009 roku zawodowo związany z Grupą Azoty. Obecnie Kierownik Działu Księgowości Płatności i Rozliczeń
w Jednostce Dominującej. Wcześniej zasiadał na stanowiskach m.in.: Dyrektora Finansowego w Zakładach
Azotowych S.A. w Tarnowie, Kierownika Projektu Centrum Usług Wspólnych w Jednostce Dominującej czy
Dyrektora Finansowego w spółce Grupa Azoty SIARKOPOL. Pełnił także funkcję Wiceprezesa Zarządu - Dyrektora
Finansowego w spółce Grupa Azoty KOLTAR.
Ponadto w latach 2016-2017 pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej LGM S.A., natomiast w latach 2010-2012 był
Członkiem Rady Nadzorczej Zakładu Narzędziowego Sp. z o.o. w Sędziszowie Małopolskim.
Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej
Wybrany przez pracowników Spółki. Sprawuje funkcję Członka Rady Nadzorczej od dnia 5 lipca 2016 roku. Na
Członka Rady Nadzorczej XI kadencji powołany został w dniu 29 czerwca 2020 roku.
Magister. Absolwent studiów magisterskich na kierunku Elektrotechnika, specjalność Elektroenergetyka na
Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie, jak również studiów podyplomowych „Podstawy przedsiębiorczości”
na Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie oraz „Audyting Energetyczny” na Akademii Górniczo–Hutniczej
w Krakowie. Uczestnik kursów menedżerskich.
Od 1996 roku zawodowo związany z Jednostką Dominującą. Obecnie Kierownik Wydziału Zasilania i Zabezpieczeń
Centrum Energetyki od 2003 roku. Wcześniej zasiadał na stanowiskach: zastępcy Kierownika Wydziału Zasilania i
Zabezpieczeń Centrum Energetyki oraz samodzielnego technologa w Zakładzie Elektrycznym w Spółce.
Ponadto działa społecznie, m.in. w Stowarzyszenie Elektryków Polskich Koło nr 3 w Tarnowie jako Członek Zarządu
oraz w Stowarzyszeniu Inżynierów i Techników Przemysłu Chemicznego oddział Tarnów jako członek komisji
kwalifikacyjnej.
Marzena Małek - Członek Rady Nadzorczej
Powołana oświadczeniem Ministra Aktywów Państwowych na stanowisko Członka Rady Nadzorczej XI kadencji
z dniem 11 stycznia 2023 roku. Pełniła funkcję Członka Rady Nadzorczej do dnia rezygnacji w dniu 27 listopada
2023 roku.
Ukończyła studia na Uniwersytecie Warszawskim o specjalizacji z zakresu baz danych i programowania oraz kursy
w obszarach zarządzania zasobami ludzkimi i ochrony danych osobowych. Ponadto jest absolwentką studiów
Executive MBA realizowanych przez Wyższą Szkołę Menedżerską w Warszawie. Posiada wieloletnie doświadczenie
w tworzeniu i wdrażaniu skutecznych strategii biznesowych, zarządzaniu interdyscyplinarnymi zespołami,
planowaniu i egzekucji budżetów przedsiębiorstw oraz systemowym zarządzaniu ryzykiem.
Ponadto od 2022 roku pełniła funkcję Prezesa Zarządu spółki ENEA Power&Gas Trading Sp. z o.o., a od 2021 roku
była Członkiem Zarządu ds. Operacyjnych w Spółce ENEA Trading sp. z o.o., przewodziła ekspertom
odpowiedzialnym za zagadnienia związane z obrotem energią elektryczną, prawami majątkowymi,
uprawnieniami do emisji, gazem ziemnym oraz paliwami na rzecz Grupy Kapitałowej ENEA. Wcześniej w latach
2016-2020 była związana ze Spółką PL. 2012+, operatorem PGE Narodowego, gdzie pełniła funkcję Członka
Zarządu. Jednocześnie kierowała pionem Sprzedaży i Realizacji, odpowiadając zarówno za osiąganie wyników
założonych w planie przychodowym spółki, jak i za pracę zespołu realizującego międzynarodowe projekty. Od
2017 roku zasiada w radzie Fundacji im. Księdza Ignacego Skorupki. Wcześniej zdobywała doświadczenie
w administracji rządowej jako menedżer wyższego szczebla w spółkach prawa handlowego i w instytucjach
kultury.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 146 z 178
Marcin Mauer – Członek Rady Nadzorczej
Powołany oświadczeniem Ministra Aktywów Państwowych na stanowisko Członka Rady Nadzorczej XI kadencji
z dniem 28 grudnia 2020 roku. Pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej do dnia rezygnacji w dniu 3 stycznia
2023 roku.
Absolwent Wydziału Ekonomiki Biznesu Międzynarodowego Wyższej Szkoły Ekonomiczno-Informatycznej
w Warszawie (obecnie Akademia Finansów i Biznesu Vistula) na kierunku Ekonomia. Ukończył także Podyplomowe
Studium Administracji na kierunku: Kontrola, Nadzór i Audyt w Administracji Publicznej na Wydziale Prawa
i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego oraz studia podyplomowe z zakresu zarządzania i biznesu w Wyższej
Szkole Menedżerskiej w Warszawie i Apsley Business School w Londynie, uzyskując tytuł Executive Master of
Business Administration (EMBA), a następnie w Collegium Humanum - Szkole Głównej Menedżerskiej i Apsley
Business School w Londynie, uzyskując tytuł Doctor of Business Administration (DBA). Dodatkowo ukończył wiele
specjalistycznych szkoleń z obszaru finansów i zarządzania. W latach 2006-2018 związany był z administracją
publiczną, gdzie odpowiadał m.in. za obszar: należności Skarbu Państwa, planowania, sprawozdawczości
i księgowości budżetowej, sprawozdawczości finansowej, analiz ekonomicznych i prognoz finansowych, obsługi
finansowo-księgowej i płacowej, zamówień publicznych, ewidencji majątku i logistyki. Od maja 2018 roku do
kwietnia 2021 roku pełnił funkcję Członka Zarządu ORLEN Centrum Usług Korporacyjnych Sp. z o.o., gdzie
odpowiadał za obszar rachunkowości (obsługa zobowiązań, należności, sprawozdawczości, majątku oraz operacji
finansowych), natomiast od kwietnia 2020 roku do kwietnia 2021 roku pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej
ORLEN Asfalt Česká republika s.r.o. Obecnie pełni również funkcję Członka Rady Nadzorczej Polimex Mostostal
S.A.
Po dniu bilansowym, w dniu 31 stycznia 2024 roku w ramach wykonania przysługującego akcjonariuszowi
indywidualnego uprawnienia Skarb Państwa na podstawie pisemnego oświadczenia Podsekretarza Stanu
w Ministerstwie Aktywów Państwowych, pełnomocnika Ministra Aktywów Państwowych, z dniem 31 stycznia 2024
roku powołał Pana Krzysztofa Kołodziejczyka w skład Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 11 lutego 2024 roku Pan Wojciech Krysztofik złożył rezygnację ze sprawowanej funkcji Członka
i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, następnie w dniu 13 lutego 2024 roku z funkcji Członka Rady
Nadzorczej zrezygnował Pan Krzysztof Kołodziejczyk. W dniu 14 lutego 2024 roku Walne Zgromadzenie Spółki ze
składu Rady Nadzorczej Spółki odwołało: Panią Magdalenę Butrymowicz, Panią Monikę Fill, Pana Bartłomieja
Litwińczuka oraz Pana Michała Maziarką i powołało: Pana Huberta Kamolę, Pana Krzysztofa Kołodziejczyka, Pana
Artura Kucharskiego, Pana Piotra Marciniaka oraz Pana Mirosława Sobczyka. Na Przewodniczącego Rady
Nadzorczej Spółki powołany został Pan Hubert Kamola. W związku z powyższym w okresie od dnia 14 lutego
2024 roku do dnia 19 lutego 2024 roku skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:
• Hubert Kamola - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Robert Kapka – Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Krzysztof Kołodziejczyk – Członek Rady Nadzorczej,
• Artur Kucharski – Członek Rady Nadzorczej,
• Piotr Marciniak - Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Podsiadło - Członek Rady Nadzorczej,
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej,
• Mirosław Sobczyk - Członek Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza podczas pierwszego posiedzenia w nowym składzie w dniu 19 lutego 2024 roku:
• zdecydowała o wyborze na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Artura Kucharskiego,
• przyjęła rezygnację Pana Roberta Kapka z pełnienia funkcji Sekretarza Rady Nadzorczej,
• wybrała na Sekretarza Rady Pana Mirosława Sobczyka,
• oddelegowała Członka Rady Nadzorczej Pana Krzysztofa Kołodziejczyka do czasowego wykonywania czynności
Prezesa Zarządu.
W związku z powyższym od dnia 19 lutego 2024 roku do dnia 19 marca 2024 roku skład Rady Nadzorczej
przedstawiał się następująco:
• Hubert Kamola - Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Artur Kucharski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Mirosław Sobczyk - Sekretarz Rady Nadzorczej
• Robert Kapka - Członek Rady Nadzorczej
• Piotr Marciniak - Członek Rady Nadzorczej
• Janusz Podsiadło - Członek Rady Nadzorczej
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej
• Krzysztof Kołodziejczyk – Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania czynności Prezesa
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 147 z 178
Zarządu
W dniu 19 marca 2024 roku Pan Krzysztof Kołodziejczyk złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady
Nadzorczej. Następnie Rada Nadzorcza oddelegowała, z dniem 20 marca 2024 roku, Przewodniczącego Rady
Nadzorczej Pana Huberta Kamolę do czasowego wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu.
Skład Rady Nadzorczej od dnia 20 marca 2024 roku do dnia 21 marca 2024 roku:
• Artur Kucharski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Mirosław Sobczyk - Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Robert Kapka - Członek Rady Nadzorczej,
• Piotr Marciniak - Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Podsiadło - Członek Rady Nadzorczej,
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej,
• Hubert Kamola - Przewodniczący Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania czynności
Wiceprezesa Zarządu.
W dniu 21 marca 2024 roku w ramach wykonania przysługującego akcjonariuszowi indywidualnego uprawnienia
Skarb Państwa, na podstawie pisemnego oświadczenia Podsekretarza Stanu w Ministerstwie Aktywów
Państwowych, pełnomocnika Ministra Aktywów Państwowych, powołał Pana Artura Rzempałę w skład Rady
Nadzorczej Spółki.
W dniu 12 kwietnia 2024 roku Pan Hubert Kamola złożył rezygnację z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady
Nadzorczej. W związku z powyższym od tego dnia do dnia 26 kwietnia 2024 roku skład Rady Nadzorczej
przedstawiał się następująco:
• Artur Kucharski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Mirosław Sobczyk - Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Robert Kapka - Członek Rady Nadzorczej,
• Piotr Marciniak - Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Podsiadło - Członek Rady Nadzorczej,
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej,
• Artur Rzempała – Członek Rady Nadzorczej.
W dniu 26 kwietnia 2024 roku Rada Nadzorcza dokonała zmian w składzie osobowym. Pan Artur Kucharski został
odwołany z funkcji Wiceprzewodniczącego, a na tę funkcję powołany został Pan Mirosław Sobczyk, który został
jednocześnie odwołany z funkcji Sekretarza Rady Nadzorczej, na którą to funkcję powołany został Pan Artur
Kucharski. W związku z powyższym skład Rady Nadzorczej od dnia 26 kwietnia 2024 roku przedstawia się
następująco:
• Mirosław Sobczyk – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Artur Kucharski - Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Robert Kapka - Członek Rady Nadzorczej,
• Piotr Marciniak - Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Podsiadło - Członek Rady Nadzorczej,
• Roman Romaniszyn - Członek Rady Nadzorczej,
• Artur Rzempała – Członek Rady Nadzorczej.
W dniu 19 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza dokonała oceny niezależności Członków Rady Nadzorczej: Pana
Huberta Kamola, Pana Artura Kucharskiego, Pana Krzysztofa Kołodziejczyka, Pana Mirosława Sobczyka oraz Pana
Piotra Marciniaka. Zaś w dniu 28 marca 2024 roku Rada Nadzorcza dokonała oceny niezależności Pana Artura
Rzempały.
Komitet Audytu
W celu usprawnienia prac Rady Nadzorczej oraz wzmocnienia kontroli nad Jednostką Dominującą i Grupą
Kapitałową, Rada Nadzorcza w dniu 4 lipca 2013 roku uchwałą powołała Komitet Audytu. Skład Komitetu Audytu
w okresie od dnia 1 stycznia 2023 roku do 3 stycznia 2023 roku:
• Marcin Mauer - Przewodniczący Komitetu,
• dr Monika Fill – Członek Komitetu,
• Michał Maziarka - Członek Komitetu,
• Robert Kapka - Członek Komitetu,
• Janusz Podsiadło - Członek Komitetu.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 148 z 178
W dniu 3 stycznia 2023 roku Pan Marcin Mauer pełniący funkcję Przewodniczącego Komitetu Audytu złożył
rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. Kolejno, w dniu 4 stycznia 2023 roku rezygnację
z pełnienia funkcji Członka Komitetu Audytu złożył Pan Robert Kapka, wobec czego Rada Nadzorcza w dniu
5 stycznia 2023 roku powołała na Przewodniczącego Komitetu dotychczasowego jego Członka Pana Michała
Maziarkę. W związku z powyższym skład osobowy Komitetu Audytu w okresie od dnia 5 stycznia 2023 roku do
12 czerwca 2023 roku przedstawiał się następująco:
• Michał Maziarka - Przewodniczący Komitetu,
• dr Monika Fill – Członek Komitetu,
• Janusz Podsiadło - Członek Komitetu.
W dniu 12 czerwca 2023 roku, z uwagi na utratę niezależności Pani Monika Fill złożyła ona rezygnację z pełnienia
funkcji Członka Komitetu Audytu. W tym samym dniu, po dokonaniu oceny niezależności Pana Wojciecha
Krysztofika, Rada Nadzorcza powołała go w skład Komitetu Audytu, ustanawiając tym samym skład Komitetu,
który do dnia 31 grudnia 2023 roku przedstawiał się następująco:
• Michał Maziarka - Przewodniczący Komitetu,
• Wojciech Krysztofik - Członek Komitetu,
• Janusz Podsiadło - Członek Komitetu.
W 2023 roku odbyło się 16 posiedzeń Komitetu Audytu oraz 3 głosowania.
W związku ze zmianami w składzie Rady Nadzorczej dokonanymi w 2024 roku, uzupełniony został skład Komitetu.
Skład Komitetu Audytu od dnia 19 lutego 2024 roku do 21 marca 2024 roku:
• Artur Kucharski – Przewodniczący Komitetu,
• Piotr Marciniak - Członek Komitetu,
• Janusz Podsiadło – Członek Komitetu.
Rada Nadzorcza w dniu 22 marca 2024 roku dokonała zmiany w składzie Komitetu Audytu odwołując z funkcji
Przewodniczącego Pana Artura Kucharskiego i powołując na tę funkcję Pana Piotra Marciniaka. Powyższa decyzja
związana była ze zmianą osoby faktycznie kierującej pracami Rady Nadzorczej. Z uwagi na oddelegowanie
Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Huberta Kamoli do czasowego wykonywania obowiązków Wiceprezesa
Zarządu Spółki z dniem 20 marca 2024 roku, jego obowiązki przejął Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pan
Artur Kucharski, który pełnił także funkcję Przewodniczącego Komitetu Audytu. Jednoczesne pełnienie funkcji
osoby kierującej pracami Rady Nadzorczej oraz funkcji Przewodniczącego Komitetu Audytu stanowiłoby
naruszenie zasady 2.9 „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”. Z uwagi na powyższe Rada Nadzorcza
postanowiła o dokonaniu ww. zmiany w składzie Komitetu Audytu.
Wobec powyższego skład Komitetu Audytu od dnia 22 marca 2024 roku do dnia publikacji niniejszego
Sprawozdania przedstawia się następująco:
• Piotr Marciniak – Przewodniczący Komitetu,
• Artur Kucharski - Członek Komitetu,
• Janusz Podsiadło – Członek Komitetu.
Kompetencje Komitetu Audytu
Komitet Audytu działał w oparciu o Regulamin Komitetu Audytu, przyjęty przez Radę Nadzorczą uchwałą z dnia
8 marca 2021 roku.
Komitet Audytu realizuje zadania przewidziane dla Komitetu Audytu w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2023 r. poz. 1015 z późn. zm.),
w Statucie Spółki oraz w uchwałach Rady Nadzorczej, jak również zadania określone w ww. Regulaminie
Komitetu.
Komitet Audytu jest uprawniony do żądania od Zarządu Spółki informacji, materiałów i wyjaśnień niezbędnych
do wykonywania swoich zadań.
Kryteria niezależności
W 2023 roku kryteria niezależności na podstawie Zasady 2.3. „Dobrych Praktyk 2021” spełniali w różnych
okresach:
• dr Monika Fill,
• Wojciech Krysztofik,
• Marcin Mauer,
• Michał Maziarka.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 149 z 178
Ww. członkowie Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu spełniali kryteria niezależności wymienione w ustawie z dnia
11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2023 r.
poz. 1015 z późn. zm.), a także nie mieli rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co
najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Rada Nadzorcza w raportowanym okresie w zakresie niezależności swoich Członków podjęła następujące
uchwały:
• nr 385/XI/2023 w sprawie oceny niezależności Członka Rady Nadzorczej Pana Michała Maziarki,
• nr 386/XI/2023 w sprawie oceny niezależności Członka Komitetu Audytu Pana Michała Maziarki,
• nr 388/XI/2023 w sprawie oceny niezależności Członka Rady Nadzorczej Pani Moniki Fill,
• nr 389/XI/2023 w sprawie oceny niezależności Członka Komitetu Audytu Pani Moniki Fill,
• nr 404/XI/2023 w sprawie oceny niezależności Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Wojciecha
Krysztofika,
• nr 407/XI/2023 w sprawie oceny niezależności Członka Komitetu Audytu Pana Wojciecha Krysztofika.
Rada Nadzorcza dokonywała ww. ocen w oparciu o oświadczenia złożone przez Członków Rady Nadzorczej
i Komitetu Audytu o spełnianiu przez nich kryteriów niezależności oraz braku rzeczywistych i istotnych powiązań
z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w Spółce, oraz po dokonaniu weryfikacji
ww. oświadczeń przy wykorzystaniu dostępnych materiałów oraz niezależnych źródeł informacji, po stwierdzeniu
nieistnienia - na chwilę podejmowania ww. uchwał - przesłanek wskazujących na brak prawdziwości złożonych
oświadczeń.
Wiedza i umiejętności
Marcin Mauer - Przewodniczący Komitetu (do dnia 3 stycznia 2023 roku)
Absolwent Wydziału Ekonomiki Biznesu Międzynarodowego Wyższej Szkoły Ekonomiczno-Informatycznej
w Warszawie (obecnie Akademia Finansów i Biznesu Vistula) na kierunku Ekonomia. Ukończył także Podyplomowe
Studium Administracji na kierunku: Kontrola, Nadzór i Audyt w Administracji Publicznej na Wydziale Prawa i
Administracji Uniwersytetu Warszawskiego oraz studia podyplomowe z zakresu zarządzania i biznesu w Wyższej
Szkole Menedżerskiej w Warszawie i Apsley Business School w Londynie, uzyskując tytuł Executive Master of
Business Administration (EMBA), a następnie w Collegium Humanum - Szkole Głównej Menedżerskiej i Apsley
Business School w Londynie, uzyskując tytuł Doctor of Business Administration (DBA). Dodatkowo ukończył wiele
specjalistycznych szkoleń z obszaru finansów i zarządzania.
Michał Maziarka - Członek Komitetu i Przewodniczący Komitetu Audytu (od dnia 5 stycznia 2023 roku)
Magister prawa – Wydział Prawa i Administracji Uniwersytetu Rzeszowskiego. Ukończył aplikację adwokacką
w Okręgowej Izbie Adwokackiej w Rzeszowie.
Obecnie prowadzi własną kancelarię adwokacką specjalizującą się w prawie gospodarczym, cywilnym
i upadłościowym. Ponadto prowadzi obsługę prawną spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółek
akcyjnych. Wcześniej pełnił funkcję w organach stanowiących i kontrolnych samorządów terytorialnych.
dr Monika Fill - Członek Komitetu
Doktor nauk społecznych, absolwentka studiów europejskich (MA) na University of North London w Wielkiej
Brytanii, magisterskich studiów z zakresu socjologii na wydziale Stosowanych Nauk Społecznych Uniwersytetu
Warszawskiego oraz Filologii Angielskiej na Uniwersytecie Warszawskim. Jest członkiem British Alumni Society.
Ukończyła studia podyplomowe w zakresie ubezpieczeń na Akademii Finansów w Warszawie oraz Stanford
Graduate School of Business Executive Education, posiada dyplom Executive MBA.
Przez wiele lat związana z sektorem finansowym i farmaceutycznym. Pracowała m.in. w amerykańskiej spółce
Prudential Plc., PZU S.A. i Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie gdzie pełniła funkcje
menedżerskie w obszarach marketingu i sprzedaży usług z sukcesem tworząc i realizując kampanie wsparcia
sprzedaży i złożone projekty biznesowe. W latach 2006-2010 była kolejno członkiem Rady Nadzorczej Pocztowego
Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych, Wiceprezesem nadzorującym m.in. sprzedaż i marketing, a następnie
Prezesem Zarządu spółki. Posiada doświadczenie w branży farmaceutycznej w obszarze marketingu
produktowego oraz sprzedaży B2B. Była Prezesem Zarządu Fundacji PZU oraz Fundacji GPW.
Robert Kapka - Członek Komitetu
Magister inżynier. Absolwent studiów magisterskich na Wydziale Inżynierii i Technologii Chemicznej na
Politechnice Krakowskiej im. Tadeusza Kościuszki, jak również studiów podyplomowych Master of Business
Administration na Akademii WSB w Dąbrowie Górniczej oraz Chemia i Technologia Polimerów na Politechnice
Rzeszowskiej im. Ignacego Łukasiewicza. Uczestnik licznych kursów i szkoleń dotyczących m.in. zarządzania czy
analizy sprawozdań finansowych.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 150 z 178
Od 1999 roku zawodowo związany z Jednostką Dominującą. Od grudnia 2014 roku jest Dyrektorem Jednostki
Produkcyjnej Tworzyw w Tarnowie w Segmencie Biznesowym Tworzyw. Wcześniej zasiadał na stanowiskach
m.in.: Szefa Produkcji Tworzyw i Kierownika Wydziału Polimeryzacji Kaprolaktamu w Spółce. W latach 2016-2017
także Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki Grupa Azoty ATT POLYMERS.
Janusz Podsiadło - Członek Komitetu
Magister. Absolwent studiów magisterskich na kierunku Organizacja i Zarządzanie, jak również studiów
podyplomowych o kierunku Finanse i Rachunkowość na Akademii Ekonomicznej w Krakowie. Ukończył liczne kursy
i szkolenia m.in.: kurs dla Głównych Księgowych organizowany przez Stowarzyszenie Księgowych w Polsce Oddział
w Krakowie oraz szkolenia z zakresu restrukturyzacji przedsiębiorstw, analizy strategicznej czy systemu
raportowania zarządczego i budżetowania.
Od 2009 roku zawodowo związany z Grupą Azoty. Obecnie Kierownik Działu Księgowości Płatności i Rozliczeń
w Spółce. Wcześniej zasiadał na stanowiskach m.in.: Dyrektora Finansowego w Zakładach Azotowych S.A.
w Tarnowie, Kierownika Projektu Centrum Usług Wspólnych w Jednostce Dominującej czy Dyrektora Finansowego
w spółce Grupa Azoty SIARKOPOL. Pełnił także funkcję Wiceprezesa Zarządu - Dyrektora Finansowego w spółce
Grupa Azoty KOLTAR.
Ponadto w latach 2016 - 2017 pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej LGM S.A., natomiast w latach 2010-2012
Członka Rady Nadzorczej Zakładu Narzędziowego Sp. z o.o. w Sędziszowie Małopolskim.
Zgody na świadczenie dozwolonych usług
W 2023 roku Komitet Audytu wydał zgody na świadczenie przez audytora Grupy Azoty, firmę BDO Spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa („Audytor” lub
„BDO”) nw. usług:
• przeprowadzenie badania lub innych procedur weryfikacyjnych w odniesieniu do pakietów konsolidacyjnych
spółek zależnych Spółki, sporządzanych na potrzeby przygotowania rocznych skonsolidowanych sprawozdań
finansowych jednostek zainteresowania publicznego wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, tj. spółek:
Jednostka DOminująca, Grupa Azoty PUŁAWY oraz Grupa Azoty POLICE sporządzanych na dzień 31 grudnia
2022 roku,
• poświadczenia dotyczącego sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów
nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres
badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków, polegających
na ocenie sprawozdania beneficjenta, o którym mowa w pkt 2 Programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla
sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022
r.” (przyjętego uchwałą nr 1/2023 Rady Ministrów z dn. 03.01.2023 r.) - na rzecz Spółki oraz wybranych
jednostek kontrolowanych przez Spółkę (Grupy Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A., Grupy Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A., Grupy Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. oraz Grupy Azoty Kopalnie i Zakłady
Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A.);
• potwierdzania spełnienia warunków zawartych umów kredytowych lub innych umów związanych
z finansowaniem na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę
audytorską sprawozdań finansowych lub ze śródrocznych sprawozdań finansowych, polegających na
przeprowadzeniu prac weryfikacyjnych (uzgodnionych procedur) dotyczących potwierdzenia kalkulacji
wskaźnika dług netto/EBITDA (“Net Debt to Group’s EBITDA”) oraz wskaźnika EBITDA/ odsetki netto (“Group’s
EBITDA to Net Interest Expense”) w oparciu o skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
Grupa Azoty na dzień 31 grudnia 2022 roku, zgodnie z warunkami umów o finansowanie zawartych
z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym;
• poświadczeń dotyczących sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów
nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczających poza zakres
badania ustawowego i mających pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków,
polegających na dokonaniu oceny Sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej za rok 2022 dla spółek: Grupa Azoty S.A., Grupa Azoty PUŁAWY, Grupa Azoty POLICE
• przeprowadzenie przez BDO oraz przez podmioty powiązane z BDO przeglądów śródrocznych jednostkowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego wchodzących w skład
Grupy Kapitałowej Grupa Azoty, tj. spółek: Grupa Azoty S.A., Grupa Azoty PUŁAWY oraz Grupa Azoty POLICE,
sporządzanych na dzień 30 czerwca 2023 roku;
• przeprowadzenie przez BDO oraz przez podmioty powiązane z BDO przeglądów lub innych procedur
weryfikacyjnych w odniesieniu do pakietów konsolidacyjnych spółek zależnych Spółki sporządzanych na
potrzeby przygotowania śródrocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania
publicznego wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Grupa Azoty, tj. spółek: Grupa Azoty S.A., Grupa Azoty
PUŁAWY oraz Grupa Azoty POLICE, sporządzanych na dzień 30 czerwca 2023 roku;
• przeprowadzenie przez podmiot powiązany z BDO, BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft z siedzibą
w Essen, Republika Federalna Niemiec, będący statutowym audytorem spółki zależnej Grupa Azoty ATT
Polymers GmbH, na rzecz Grupy Azoty ATT Polymers GmbH usługi atestacyjnej dotyczącej audytu zgodności
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 151 z 178
z obowiązującą w Republice Federalnej Niemiec ustawą o odnawialnych źródłach energii [Erneuerbare-
Energien-Gesets (EEG)].
• usług atestacyjnych, o których mowa w Programie rządowym pn. „Pomoc dla przemysłu energochłonnego
związana z cenami gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2023 r.” („Program”), wymaganych zgodnie
z zasadami Programu, rzecz Spółki oraz wybranych jednostek kontrolowanych przez Spółkę (Grupy Azoty
Zakłady Chemiczne „Police” S.A., Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A., Grupy Azoty Zakłady Azotowe
Kędzierzyn S.A. oraz Grupy Azoty Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A.)
• przeprowadzenie badania lub innych procedur weryfikacyjnych w odniesieniu do pakietów konsolidacyjnych
spółek zależnych Spółki, sporządzanych na potrzeby przygotowania rocznych skonsolidowanych sprawozdań
finansowych jednostek zainteresowania publicznego wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Grupa Azoty,
tj. spółek: Grupa Azoty S.A., Grupa Azoty PUŁAWY oraz Grupa Azoty POLICE sporządzanych na dzień
31 grudnia 2023 roku - na rzecz danej jednostki kontrolowanej przez Spółkę
Komitet Audytu wydając zgody na świadczenie przez Audytora ww. usług, każdorazowo dokonywał oceny
zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, nie stwierdzając zagrożenia utraty niezależności przez Audytora.
Opis działań firmy audytorskiej i ich rezultatów w 2023 roku
W 2023 roku firma audytorska BDO przeprowadziła:
1. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej za rok 2022 – efektem były Sprawozdania niezależnego biegłego
rewidenta z badania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
2. Badanie jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółek wchodzących w skład
Grupy Kapitałowej Grupa Azoty - efektem były Sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta z badania
rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
3. Badanie, przegląd pakietów na potrzeby sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej Grupa Azoty – efektem był raport z badania lub przeglądu.
4. Przegląd śródrocznego skróconego jednostkowego finansowego sprawozdania Spółki i śródrocznego
skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej – efektem były Raporty
niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania
finansowego oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
5. Przegląd śródrocznych skróconych jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych
Grupy Azoty POLICE oraz Grupy Azoty PUŁAWY – efektem były Raporty niezależnego biegłego rewidenta
z przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz śródrocznego
skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
6. Ocena Sprawozdania o wynagrodzeniach Grupy Azoty S.A. – efektem był pisemny Raport z oceny.
7. Wykonanie dozwolonych usług dodatkowych dla Spółki oraz Spółek z Grupy Kapitałowej - efektem były
Raporty z wykonanych procedur lub Raporty z wykonanej usługi.
8. Przeprowadzenie badania wstępnego sprawozdania za rok 2023 - efektem było Podsumowania z badania.
W trakcie roku 2023 BDO systematycznie uczestniczyło w spotkaniach z Zarządem, Komitetem Audytu oraz Radą
Nadzorczą. Zakres spotkań w szczególności obejmował:
1. Prezentacja i omówienie kluczowych kwestii zidentyfikowanych podczas badań, przeglądów
sprawozdań.
2. Przedstawienie podsumowania badań i przeglądów sprawozdań finansowych.
3. Prezentacja i omówienie wyników finansowych Spółki i Grupy.
4. Prezentacja sposobu i metodologii badania.
5. Badanie niezależności biegłego.
Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej
Celem polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania jest zapewnienie zgodności działań Spółki
z Ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz
z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 537/2014
z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań
finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE, w tym realizacji
obowiązków wynikających z art. 130 ust. 1 Ustawy o biegłych rewidentach.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 152 z 178
Główne założenia Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Grupy
Azoty (Polityka):
1. Komitet Audytu opracowuje Politykę lub dokonuje jej zmian.
2. Komitet Audytu przyjmuje treść Polityki lub dokonuje zmian Polityki w formie uchwały, a następnie
przedkłada je do przyjęcia Radzie Nadzorczej Spółki.
3. Rada Nadzorcza Spółki przyjmuje Politykę lub dokonuje zmian Polityki w formie uchwały.
4. Polityka podlega raz do roku przeglądowi pod kątem wprowadzenia do niej ewentualnych zmian
wynikających ze zmian w otoczeniu prawnym Spółki i wytycznych Organów.
5. Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, o których mowa w art.17, ust.1,
akapit drugi Rozporządzenia nr 537/2014, przeprowadzanych przez tę samą Firmę audytorską lub Firmę
audytorską powiązaną z tą Firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach
Unii Europejskiej, do której należą te Firmy audytorskie, nie może przekraczać 10 lat.
6. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w tej samej jednostce
zainteresowania publicznego przez okres dłuższy niż 5 lat.
7. Kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe w jednostce, o której
mowa w § 4 pkt 4, po upływie, co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego.
8. Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego winna być zawierana z Firmą audytorską na okres
nie krótszy niż 2 lata z możliwością przedłużenia na kolejne, co najmniej 2 letnie okresy. Natomiast
łączny okres trwania nie może przekroczyć czasu określonego w pkt 5.
9. Przy wyborze Firmy audytorskiej Członkowie Komitetu Audytu oraz Rady Nadzorczej Spółki powinni
kierować się:
• Spełnianiem przez Firmę audytorską oraz kluczowego biegłego rewidenta kryteriów niezależności
i bezstronności, o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach i w Rozporządzeniu,
• Brakiem istnienia innych zagrożeń dla niezależności Firmy audytorskiej oraz kluczowego biegłego
rewidenta, w tym w szczególności brakiem świadczenia przez Firmę audytorską dla Spółki lub w
ramach Grupy Kapitałowej usług zabronionych zgodnie z Rozporządzeniem i Ustawą o biegłych
rewidentach,
• Dysponowaniem przez Firmę audytorską kompetentnymi pracownikami, czasem i innymi
zasobami umożliwiającymi odpowiednie przeprowadzenie badania,
• Znajomością branży, w której działają Spółka i Grupa Kapitałowa,
• Spełnianiem przez Firmę audytorską oraz kluczowego biegłego rewidenta innych kryteriów
określonych przepisami prawa, w tym okresu rotacji Firmy audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta.
W dniu 26 maja 2022 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej podjęła Uchwałę
nr 289/XI/2022 w sprawie przyjęcia przez Radę Nadzorczą oświadczeń dot. dokonania wyboru firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego zgodnie z przepisami. Rada Nadzorcza oświadczyła, że: w Spółce dokonano wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami,
w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, oraz wskazuje, że:
a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie
z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
c) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na
rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci
dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia
przez firmę audytorską.
Na podstawie ww. Uchwały Rada Nadzorcza oświadczyła ponadto, że: w Spółce dokonano wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie
z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, oraz wskazuje, że:
a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 153 z 178
finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki
zawodowej,
b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
c) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na
rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci
dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia
przez firmę audytorską.
Główne założenia polityki świadczenia usług dodatkowych przez firmę audytorską
Celem polityki świadczenia usług dodatkowych przez firmę audytorską w Grupie Azoty jest zapewnienie zgodności
działań Spółki z Ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, w tym realizacji obowiązków wynikających z art. 130 ust.1 ww. Ustawy oraz z Rozporządzeniem
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych
wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym
decyzję Komisji 2005/909/WE.
Główne założenia polityki świadczenia usług dodatkowych przez firmę audytorską:
1. Komitet Audytu opracowuje Politykę lub dokonuje jej zmian.
2. Komitet Audytu przyjmuje treść Polityki lub dokonuje zmian Polityki, a następnie przedkłada je do
przyjęcia Radzie Nadzorczej Spółki.
3. Rada Nadzorcza Spółki przyjmuje Politykę lub dokonuje zmian Polityki w formie uchwały.
4. Polityka podlega raz do roku przeglądowi pod kątem wprowadzenia do niej ewentualnych zmian
wynikających ze zmian w otoczeniu prawnym Spółki i wytycznych Organów.
Usługi zabronione
Biegły rewident lub Firma audytorska nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Jednostki Dominującej
ani spółek kontrolowanych przez nią żadnych Usług zabronionych w rozumieniu Rozporządzenia 537/2014 lub
w rozumieniu Ustawy o biegłych rewidentach w okresie:
od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania;
w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa powyżej,
w odniesieniu do usług opracowywania i wdrażania procedur kontroli wewnętrznej lub procedur
zarządzania ryzykiem związanych z przygotowywaniem lub kontrolowaniem informacji finansowych lub
opracowywanie i wdrażanie technologicznych systemów dotyczących informacji finansowej.
Usługi dodatkowe
Biegły rewident lub firma audytorska mogą świadczyć na rzecz Jednostki Dominującej lub spółek kontrolowanych
Usługi dodatkowe pod warunkiem wyrażenia zgody przez Komitet Audytu oraz Radę Nadzorczą i ewentualnie inne
organy na świadczenie tych usług po przeprowadzeniu odpowiedniej oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności
Firmy audytorskiej. Zgoda taka powinna być uzyskana przed rozpoczęciem realizacji jakichkolwiek prac.
Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej
W dniu 14 lutego 2022 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej do
przeprowadzania przeglądów i badań sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty oraz innych
dozwolonych usług objętych postępowaniem przetargowym na lata obrotowe 2022-2024.
Rada Nadzorcza dokonała wyboru na podstawie i zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu wyrażoną uchwałą po
przeprowadzeniu przez Komitet Audytu wspólnie z kluczowymi spółkami Grupy Kapitałowej Grupa Azoty
postępowania mającego na celu zapewnienie wyboru niezależnego i bezstronnego podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdania finansowego. Procedura wyboru firmy audytorskiej była zgodna z założeniami opracowanej
Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych w Grupy Azoty.
Pozostałe komitety działające w ramach Rady Nadzorczej
W ramach struktury Rady Nadzorczej zostały powołane dodatkowe dwa komitety: Komitet Strategii i Rozwoju
oraz Komitet Ładu Korporacyjnego (wcześniej: Komitet Nominacji i Wynagrodzeń).
Komitet Ładu Korporacyjnego – ciało doradczo-opiniujące w obszarze ładu korporacyjnego Spółki rozumianego
jako zasady i normy odnoszące się do szeroko rozumianego zarządzania Spółką oraz w obszarze osiągania celów
strategicznych Spółki poprzez przedstawianie radzie opinii i wniosków w sprawach odpowiednio prawno-
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 154 z 178
regulacyjnych odnoszących się do działalności Spółki oraz w sprawach nominacji i wynagrodzeń Członków Zarządu
i Rady Nadzorczej.
Skład Komitetu Ładu Korporacyjnego na dzień 1 stycznia 2023 roku:
• Michał Maziarka - Przewodniczący Komitetu,
• dr Magdalena Butrymowicz - Członek Komitetu,
• Wojciech Krysztofik - Członek Komitetu,
• Roman Romaniszyn - Członek Komitetu.
W dniu 16 stycznia 2023 roku Pan Wojciech Krysztofik złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Komitetu,
zaś do składu powołano nowego Członka Rady Nadzorczej Panią Marzenę Małek, w związku z powyższym skład
osobowy Komitetu w okresie od 16 stycznia 2023 roku do dnia 27 listopada 2023 roku przedstawiał się
następująco:
• Michał Maziarka - Przewodniczący Komitetu,
• dr Magdalena Butrymowicz - Członek Komitetu,
• Marzena Małek - Członek Komitetu,
• Roman Romaniszyn - Członek Komitetu.
Od dnia 27 listopada 2023 roku, w związku z rezygnacją Pani Marzeny Małek z pełnienia funkcji Członka Rady
Nadzorczej, skład osobowy Komitetu Ładu Korporacyjnego kształtował się następująco:
• Michał Maziarka - Przewodniczący Komitetu,
• dr Magdalena Butrymowicz - Członek Komitetu,
• Roman Romaniszyn - Członek Komitetu.
Ww. skład Komitetu Ładu Korporacyjnego był aktualny także na dzień 31 grudnia 2023 roku.
W 2023 roku Komitet Ładu Korporacyjnego odbył 12 posiedzeń oraz 3 głosowania obiegowe.
W związku ze zmianami w składzie Rady Nadzorczej dokonanymi w 2024 roku, uzupełniony został skład Komitetu.
Skład Komitetu Ładu Korporacyjnego od dnia 19 lutego 2024 roku do dnia 27 marca 2024 roku przedstawiał się
następująco:
• Mirosław Sobczyk – Przewodniczący Komitetu,
• Artur Kucharski - Członek Komitetu,
• Roman Romaniszyn – Członek Komitetu.
W dniu 28 marca 2024 roku Pan Artur Kucharski złożył rezygnację z pełnienia funkcji w Komitecie Ładu
Korporacyjnego. Tego samego dnia Rada Nadzorcza powołała w skład Komitetu Ładu Korporacyjnego Pana Artura
Rzempałę. Wobec powyższego skład Komitetu od tego dnia do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania
przedstawia się następująco:
• Mirosław Sobczyk – Przewodniczący Komitetu,
• Artur Rzempała - Członek Komitetu,
• Roman Romaniszyn – Członek Komitetu.
Komitet Strategii i Rozwoju – ciało doradczo-opiniujące w zakresie planów strategicznych, projektów zadań
inwestycyjnych lub modernizacji, strategicznych planów wieloletnich Spółki, sprawozdań z realizacji inwestycji
oraz dot. operacjonalizacji strategii Spółki, wydatków inwestycyjnych.
Skład Komitetu Strategii i Rozwoju na dzień 1 stycznia 2023 roku:
• Wojciech Krysztofik - Przewodniczący Komitetu,
• Robert Kapka - Członek Komitetu,
• Bartłomiej Litwińczuk - Członek Komitetu.
W dniu 12 czerwca 2023 roku Rada Nadzorcza powołała Panią Monikę Fill w skład Komitetu Strategii i Rozwoju,
w związku z powyższym od tego dnia skład Komitetu przedstawiał się następująco:
• Wojciech Krysztofik - Przewodniczący Komitetu,
• dr Monika Fill - Członek Komitetu,
• Robert Kapka - Członek Komitetu,
• Bartłomiej Litwińczuk - Członek Komitetu.
Ww. skład Komitetu Strategii i Rozwoju był aktualny także na dzień 31 grudnia 2023 roku.
W 2023 roku Komitet Strategii i Rozwoju odbył 8 posiedzeń oraz 1 głosowanie obiegowe.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 155 z 178
W związku ze zmianami w składzie Rady Nadzorczej dokonanymi w 2024 roku, uzupełniony został skład Komitetu
i w okresie od dnia 19 lutego 2024 roku do 19 marca 2024 roku przedstawiał się następująco:
• Hubert Kamola – Przewodniczący Komitetu,
• Robert Kapka – Członek Komitetu,
• Krzysztof Kołodziejczyk – Członek Komitetu – Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego
wykonywania czynności Prezesa Zarządu
W związku z rezygnacją Pana Krzysztofa Kołodziejczyka z funkcji Członka Rady Nadzorczej od dnia 19 marca
2024 roku do 12 kwietnia 2024 roku skład Komitetu Strategii i Rozwoju przedstawiał się następująco:
• Hubert Kamola – Przewodniczący Komitetu – Przewodniczący Rady Nadzorczej delegowany do czasowego
wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu,
• Robert Kapka – Członek Komitetu.
W związku z rezygnacją Pana Huberta Kamoli z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej w dniu 12 kwietnia
2024 roku Rada Nadzorcza dokonała zmiany w składzie Komitetu Strategii i Rozwoju powołując Pana Artura
Rzempałę na Przewodniczącego Komitetu. Od tego momentu do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania skład
Komitetu Strategii i Rozwoju przedstawia się następująco:
• Artur Rzempała – Przewodniczący Komitetu,
• Robert Kapka – Członek Komitetu.
8.13. Polityka różnorodności
Grupa Azoty w prowadzonej działalności stosuje jasne zasady zatrudnienia i awansu oraz dąży do zapewnienia
różnorodności w zakresie płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego w odniesieniu do
wszystkich jej pracowników, ze szczególnym uwzględnieniem władz Spółki i jej kluczowych menedżerów.
Zgodnie z wprowadzoną przez Kodeks Pracy zasadą zakazu dyskryminacji, wynikającą z Art. 11
3
: Jakakolwiek
dyskryminacja w zatrudnieniu, bezpośrednia lub pośrednia, w szczególności ze względu na płeć, wiek,
niepełnosprawność, rasę, religię, narodowość, przekonania polityczne, przynależność związkową, pochodzenie
etniczne, wyznanie, orientację seksualną, a także ze względu na zatrudnienie na czas określony lub nieokreślony
albo w pełnym lub w niepełnym wymiarze czasu pracy - jest niedopuszczalna.
Statut Spółki definiuje zasady powoływania Zarządu oraz wyboru przez pracowników członka Zarządu. Z kolei
w Zakładowym Układzie Zbiorowym Pracy zawarte są kryteria zatrudnienia i awansu dla stanowisk
menedżerskich, oparte na modelu kompetencji i badaniach psychologicznych weryfikujących predyspozycje
kierownicze kandydatów.
Również w Regulaminie pracy Spółki znajduje się rozdział stanowiący o równym traktowaniu w zatrudnieniu.
Grupa Azoty na przestrzeni lat wypracowała zasady, które wspierają przeciwdziałanie dyskryminacji, sprzyjając
równocześnie zwiększaniu różnorodności i zapewniając równe szanse rozwoju zawodowego wśród zatrudnianych
osób, co przekłada się na efektywność pracy i tym samym rozwój Grupy.
8.14. Polityka wynagrodzeń
Przyjęty system wynagrodzeń w Jednostce Dominującej
Podstawę polityki płacowej w Jednostce Dominującej stanowi negocjacyjny system kształtowania wynagrodzeń,
określony drogą rokowań pomiędzy Zarządem Spółki i zakładowymi organizacjami związkowymi. Negocjacje
obejmują określenie wskaźnika przyrostu przeciętnego wynagrodzenia na dany rok oraz określenie składników
wynagrodzeń objętych przyrostem wynagrodzenia. W terminie do końca lutego każdego roku Zarząd i organizacje
związkowe zawierają porozumienie płacowe, w którym ustalają wskaźnik przyrostu wynagrodzenia
z wyszczególnieniem składników wynagrodzeń, których ten przyrost obejmie oraz określają zasady systemu
motywacyjnego na dany rok. Podstawowe zasady zatrudniania i wynagradzania reguluje w Jednostce
Dominującej Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy oraz Regulamin Pracy. Ponadto z osobami zajmującymi kluczowe
stanowiska menadżerskie zawarto umowy o pracę - kontrakty menadżerskie. Osoby te nie są objęte polityką
wynagrodzeń. Ich wynagrodzenie składa się z miesięcznej płacy zasadniczej oraz nagrody rocznej, której
wysokość uzależniona jest od stopnia realizacji indywidualnych zadań określonych na dany rok.
Zasady wynagradzania Członków Zarządu
Z Członkami Zarządu zawarto Umowy o świadczenie usług w zakresie zarządzania. Zawarte umowy obowiązują
od dnia 18 maja 2021 roku.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 156 z 178
W umowach ze wszystkimi Członkami Zarządu znalazł się zapis mówiący, że w razie rozwiązania Umowy
w związku z zaprzestaniem pełnienia funkcji z jakichkolwiek przyczyn innych niż naruszenie przez
Zarządzającego podstawowych obowiązków wynikających z Umowy, Zarządzającemu przysługuje odprawa
pieniężna w wysokości trzykrotności miesięcznego Wynagrodzenia Stałego, pod warunkiem pełnienia przez niego
funkcji przez okres co najmniej 12 miesięcy przed rozwiązaniem Umowy. Do okresu pełnienia przez
Zarządzającego funkcji wlicza się czas obowiązywania poprzednio zawartych ze Spółką umów o świadczenie usług
zarządzania. Odprawa nie przysługuje w przypadku:
• rezygnacji z pełnienia funkcji,
• wypowiedzenia, rozwiązania lub zmiany Umowy wskutek zmiany funkcji pełnionej przez Zarządzającego
w składzie Zarządu,
• wypowiedzenia, rozwiązania lub zmiany Umowy wskutek powołania Zarządzającego na kolejną kadencję
Zarządu,
• objęcia funkcji Członka Zarządu w Spółce w ramach Grupy Kapitałowej.
W umowach ze wszystkimi Członkami Zarządu znalazł się zapis zobowiązujący ich przez okres sześciu miesięcy
od dnia ustania pełnienia funkcji do nie prowadzenia działalności konkurencyjnej, o której mowa w Umowie,
wobec Spółki lub podmiotów zależnych od Spółki w ramach grupy kapitałowej. Z tytułu przestrzegana zakazu
konkurencji po ustaniu funkcji, Zarządzającemu, w okresie obowiązywania zakazu, przysługuje odszkodowanie
w łącznej wysokości obliczonej w następujący sposób: przez okres pierwszych trzech miesięcy 100%, a przez
okres kolejnych trzech miesięcy 90% Wynagrodzenia Stałego otrzymanego przed ustaniem pełnienia funkcji za
każdy miesiąc obowiązywania zakazu.
Wynagrodzenie Członków Zarządu składa się z:
• części stałej, stanowiącej wynagrodzenie miesięczne podstawowe (Wynagrodzenie Stałe),
• części zmiennej, stanowiącej wynagrodzenie uzupełniające za rok obrotowy Spółki (Wynagrodzenie
Zmienne).
Wynagrodzenie Stałe stanowi krotność przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez
wypłat nagród z zysku w czwartym kwartale roku poprzedniego, ogłoszonego przez Prezesa Głównego Urzędu
Statystycznego. Wysokość krotności uzależniona jest od pełnionej funkcji w Zarządzie Spółki:
• Prezes Zarządu - piętnastokrotność
• Wiceprezes Zarządu – trzynastokrotność,
• Członek Zarządu – jedenastokrotność.
Wynagrodzenie Zmienne uzależnione jest od poziomu realizacji celów zarządczych i nie może przekroczyć 100%
wynagrodzenia stałego w poprzednim roku obrotowym, dla którego dokonywane jest obliczenie wysokości
przysługującego Wynagrodzenia Zmiennego. Rada Nadzorcza odrębną uchwałą ustala wysokość Wynagrodzenia
Zmiennego przysługującą za dany rok obrotowy.
Wynagrodzenie Zmienne przysługuje po:
• zatwierdzeniu sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły za rok
obrotowy,
• udzieleniu Zarządzającemu przez Walne Zgromadzenie absolutorium z wykonania przez niego obowiązków
członka zarządu,
• przedłożeniu przez Zarządzającego sprawozdania z wykonania celów zarządczych,
• zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą stopnia realizacji przez Zarządzającego celów zarządczych na dany rok,
• podjęciu przez Radę Nadzorczą uchwały w sprawie wykonania celów zarządczych i ustalenia wysokości
należnej wypłaty wynagrodzenia zmiennego.
Członkom Zarządu udostępniono do korzystania, w zakresie niezbędnym do wykonywania usług, urządzenia
techniczne oraz inne zasoby stanowiące mienie Spółki, w szczególności: postawione do ich dyspozycji
pomieszczenia służbowe wraz z wyposażeniem, samochód, telefon komórkowy oraz komputer przenośny wraz
z niezbędnym dodatkowym wyposażeniem. Zasady korzystania z samochodu służbowego do celów prywatnych
oraz zasady udostępniania wyposażenia określają odrębne przepisy wewnętrzne obowiązujące w Spółce. Jeżeli
Członek Zarządu ma miejsce zamieszkania poza siedzibą Jednostki Dominującej, może zwrócić się do Rady
Nadzorczej o wyrażenie zgody na przyznanie mu prawa do korzystania z mieszkania służbowego w miejscowości,
w której znajduje się siedziba Spółki, na zasadach określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia.
Zasady wynagradzania kluczowych menedżerów
W Jednostce Dominującej z osobami zajmującymi kluczowe stanowiska menadżerskie zawarto umowy o pracę -
kontrakty menadżerskie. Na podstawie tych umów menadżerom przysługują pozapłacowe świadczenia
dodatkowe, w tym miejsce parkingowe dla samochodu prywatnego, przenośny komputer z dostępem do
Internetu, telefon komórkowy bez limitu na połączenia służbowe.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 157 z 178
Ocena funkcjonowania polityki wynagrodzeń
Polityka płacowa, kształtowana w drodze negocjacji ze stroną społeczną, jest ściśle powiązana z wynikami
finansowymi Jednostki Dominującej. Zgodnie z zapisami Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy bieżąca
i prognozowana sytuacja ekonomiczna Jednostki Dominującej jest podstawą do ustalania przyrostu wynagrodzeń
w danym roku. Dodatkowo, wysokość niektórych składników wynagrodzeń, takich jak nagroda motywacyjna
i nagroda roczna jest wprost uzależniona od osiąganych przez Jednostkę Dominującą wyników finansowych
i stopnia realizacji indywidualnych zadań przypisanych poszczególnym menadżerom.
Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej z tytułu pełnienia funkcji i z tytułu umowy o pracę w Jednostce
Dominującej za okres 12 miesięcy 2023 roku (tys. PLN)
Imię i nazwisko
Świadczenia wypłacone
Razem
Stałe składniki
wynagrodze-
nia
Wynagrodze-
nie z tytułu
umowy o
pracę
Zwrot
kosztów
podróży
Magdalena Butrymowicz
252,9
252,9
Monika Fill
229,9
229,9
Robert Kapka
248,3
413,0
661,3
Wojciech Krysztofik
250,6
250,6
Bartłomiej Litwińczuk
229,9
229,9
Marcin Mauer
2,0
2,0
Marzena Małek
202,2
202,2
Michał Maziarka
250,6
250,6
Roman Romaniszyn
229,9
164,0
0,1
394,0
Janusz Podsiadło
230,0
137,1
0,1
367,2
Wynagrodzenia Członków Zarządu z tytułu pełnienia funkcji w Jednostce Dominującej za okres 12 miesięcy
2023 roku (tys. PLN)
Imię i nazwisko
Świadczenia wypłacone
Razem
Stałe składniki
wynagrodze-
nia
Zmienne
składniki
wynagrodze-
nia
Świadczenie
niepieniężne
(mieszkanie,
samochód)
Tomasz Hinc
1 253,9
1 119,7
22,8
2 396,4
Grzegorz Kądzielawski
1 086,7
970,4
18,3
2 075,4
Mariusz Grab
1 086,7
970,4
20,2
2 077,3
Filip Grzegorczyk
1 086,7
970,4
0,8
2 057,9
Marcin Kowalczyk
967,0
0,0
0,5
967,5
Tomasz Hryniewicz
46,7
970,5
0,0
1 017,2
Marek Wadowski
1 086,7
970,4
3,5
2 060,6
Zbigniew Paprocki
919,5
821,1
5,1
1 745,7
Pozostałe informacje dotyczące wynagrodzeń
Począwszy od dnia 1 stycznia 2023 roku miała miejsce podwyżka płacy zasadniczej w średniej wysokości 500 PLN
miesięcznie brutto na uprawnionego pracownika.
W kwietniu 2023 roku wypłacono nagrodę roczną w łącznej wysokości 16 602 tys. PLN.
W 2023 roku nie było zwolnień grupowych. Pracodawca nie wszedł w spór zbiorowy ze związkami zawodowymi.
8.15. Działalność sponsoringowa, charytatywna lub o podobnym charakterze
Działania społeczno-sponsoringowe realizowane były w 2023 roku w oparciu o wdrożoną w 2013 roku „Politykę
działalności społeczno-sponsoringowej w Grupie Azoty oraz zasady jej funkcjonowania w Grupie”, wdrożoną
w 2020 roku „Politykę CSR Spółek Grupy Kapitałowej Grupa Azoty”, a w zakresie pomocy charytatywnej w oparciu
o wdrożoną w 2022 roku „Politykę Dobroczynności Spółek Grupy Kapitałowej Grupa Azoty”, a także „Zasady
udzielania darowizn przez Spółki Grupy Kapitałowej Grupa Azoty” oraz „Regulamin udzielania darowizn Grupy
Azoty S.A.”
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 158 z 178
Grupa Azoty wspiera działania z zakresu m.in.: sportu, działalności kulturalnej, placówek edukacyjnych
kształcących dzieci i młodzież, placówek medycznych świadczących usługi na rzecz pracowników i ich rodzin,
programów naukowo-badawczych, inicjatyw proekologicznych realizowanych w regionie oraz akcji społecznych.
Tego typu działania pozwalają Grupie realizować proedukacyjne, prokulturalne i prosportowe inicjatywy na rzecz
lokalnej społeczności i swojego regionu, a tym samym budować i utrwalać wizerunek Grupy Azoty jako cenionego
i uznanego partnera oraz sąsiada. Ponadto przyczyniają się one w znacznym stopniu do zacieśnienia
i wzmocnienia pozytywnych relacji z bezpośrednim otoczeniem.
Działania te nawiązują do założeń Strategii ESG, która jest częścią Strategii Grupy Azoty na lata 2021–2030.
Działania z zakresu zaangażowania społecznego o zasięgu ogólnopolskim i międzynarodowym, w tym projekty
społeczno-sponsoringowe, koordynuje Jednostka Dominująca. Jednocześnie każda ze spółek Grupy realizuje
projekty oraz działania społeczne o charakterze i zasięgu lokalnym.
Od marca 2024 roku nowy Zarząd Spółki analizuje zasadność podejmowanych działań sponsoringowych,
a w ramach podejmowanych działań optymalizujących koszty, ogranicza aktywność Grupy na tym polu.
Działania centralne
Grupa Azoty buduje siłę swojej marki dzięki wspieraniu najlepszych polskich sportowców. Obejmuje także swoim
partnerstwem wydarzenia sportowe o charakterze ogólnopolskim, wśród których najszerzej znana jest
współpraca Grupy - w charakterze Głównego Partnera - z Polskim Związkiem Narciarskim. W ramach tej
kooperacji Spółka od wielu lat wspiera reprezentację Polski w skokach narciarskich. Zaangażowanie w sport
zimowy ma charakter wielopłaszczyznowy. Grupa m.in. sponsoruje zawodników, Piotra Żyłę i Jakuba Wolnego,
a także występuje w roli głównego sponsora największych sportowych wydarzeń w Polsce, czyli Pucharu Świata
w skokach narciarskich (FIS) w Wiśle oraz w Zakopanem. Ponadto Grupa Azoty jest Głównym Partnerem polskiej
reprezentacji w biegach narciarskich.
Dodatkowo Grupa Azoty objęła patronatem Malwinę Kopron, polską lekkoatletkę specjalizującą się w rzucie
młotem, brązową medalistkę Igrzysk Olimpijskich z 2021 roku.
Grupa Azoty występowała również w roli Partnera przy galach MMA oraz boksu. Patronowała także Hali Sportowej
Grupa Azoty Arena w Puławach, która jest jednym z głównych obiektów treningowych, powstałym z myślą
o rozgrywaniu meczów drużyn piłki ręcznej, siatkówki oraz koszykówki. Obiekt wyróżnia się imponującą
konstrukcją i nowoczesną technologią.
Wolontariat Pracowniczy
W 2023 roku Grupa Azoty przeprowadziła II edycję Wolontariatu Pracowniczego, która cieszyła się jeszcze
większym zainteresowaniem niż I edycja. Kwota przeznaczona na II edycję programu wyniosła ponad 80 tys. PLN.
W II edycji Wolontariatu Pracowniczego Grupy Azoty w całej Polsce zrealizowanych zostało 14 projektów
wybranych z 32 zgłoszonych przez pracowników. W działaniach wolontaryjnych wzięło udział prawie 150 osób.
Każdy projekt otrzymał od Jednostki Dominującej dofinansowanie w wysokości 6 tys. PLN. Wolontariusze
przygotowali m.in.: ekologiczną ścieżkę edukacyjną w ogrodzie przedszkola, salę terapeutyczną dla dzieci
i młodzieży, zakup i montaż budek lęgowych oraz karmników, parking rowerowy z terenami zielonymi przy
szkole, warsztaty sensoryczne w szkole, zieloną strefę komfortu i relaksu na świeżym powietrzu oraz ekologiczne
miejsce zachęcające do korzystania z biblioteki.
Jednostka Dominująca
W 2023 roku Jednostka Dominująca prowadziła zróżnicowane działania, które stanowiły wyraz społecznej
odpowiedzialności biznesu.
Rozwój regionu
W ramach odpowiedzialności za rozwój gospodarczy i rozwój regionu Jednostka Dominująca dofinansowała
organizację wydarzeń dożynkowych w swoim regionie i wspierała działania lokalnych podmiotów, w tym m.in.:
• Oddział PTTK Grupa Azoty S.A. w Tarnowie-Mościcach,
• Stowarzyszenie KANON,
• Katolickie Centrum Edukacji Młodzieży KANA,
• Stowarzyszenie historyczno-patriotyczne Pro-Patria,
• Fundacja Rozwoju Sportu i Promocji Obronności "Murawa",
• Tarnowskie Towarzystwo Sportowe AZOTY.
Rozwój edukacji
W 2023 roku Jenodstka Dominująca kontynuowała wieloletnią współpracę z Zespołem Szkół Technicznych
w Tarnowie, w ramach której przewiduje się m.in. zatrudnienie w Spółce każdego roku do 10 uczniów, a także
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 159 z 178
organizację praktyk zawodowych i pomoc w przygotowywaniu zajęć, organizacji wyjazdów oraz w składaniu
wniosków o środki unijne, a także z instytucjami naukowymi i ośrodkami akademickimi.
Program Ambasadorzy „Marki Grupa Azoty”
W lipcu 2023 roku odbył się finał 6. edycji programu ambasadorskiego Grupy Azoty. Ambasadorami największych
spółek Grupy Kapitałowej było 6 osób, studentów i doktorantów wyższych uczelni: Uniwersytetu Jagiellońskiego
w Krakowie, Politechniki Krakowskiej, Uniwersytetu Szczecińskiego, Zachodniopomorskiego Uniwersytetu
Technologicznego w Szczecinie, Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie oraz Uniwersytetu
Opolskiego. W tym roku Ambasadorzy "Marki Grupy Azoty" zaangażowali się m.in. w promowanie Akademii
Wodorowej powstałej przy Zachodniopomorskim Uniwersytecie Technologicznym i prezentowali wodór jako
potencjalne paliwo przyszłości. Ambasadorzy Marki Grupa Azoty w roku akademickim 2022/2023 prowadzili także
m.in. stoiska informacyjne o programie ambasadorskim na studenckich targach pracy, sympozjach
oraz współorganizowali wycieczki i prezentacje w fabrykach Grupy Azoty. Wzięli także udział w szkoleniu z druku
3D w Centrum Badawczo-Rozwojowym Grupy Azoty w Tarnowie.
Rozwój sportu
Na Jednostkę Azoty w 2023 roku mogły liczyć lokalne kluby sportowe, m.in.:
• Grupa Azoty Akademia Tarnowska (siatkówka),
• Grupa Azoty Unia Tarnów (piłka ręczna),
• Klub Sportowy ZKS Unia Tarnów (piłka nożna),
• Unia Tarnów Żużlowa Sportowa Spółka Akcyjna (żużel).
Grupa Azoty jest także parterem wywodzącego się z Tarnowa kartingowca Macieja Gładysza, który w 2023 roku
w Mistrzostwach Europy uplasował się na 20. miejscu. Zawodnik testował także samochody Formuły 4.
Jednostka Dominująca po raz kolejny objęła także patronatem Cavaliada Tour w Krakowie - największy cykl
zawodów jeździeckich w Polsce z udziałem blisko 300 zawodników z 25 krajów.
W 2023 roku na współpracę liczyć mogła także Akademia Unia Tarnów w ramach Szkoły Mistrzostwa Sportowego.
W ramach współpracy Grupa Azoty zobowiązała się do realizacji Programu PRO JUNIOR SYSTEM, który składa się
z 3 filarów: 1) organizacja zajęć w przedszkolach oraz klasach 1-3 szkół podstawowych powiatu tarnowskiego,
2) współpraca z klubami partnerskimi polegająca na wdrażaniu autorskiego planu szkolenia zawodników,
utworzonego w oparciu o „Narodowy Model Gry” i wytyczne PZPN, 3) program stypendiów sportowych, polegający
na przyznaniu stypendiów finansowych uczniom Szkoły za osiągnięcia sportowe.
Grupa Azoty START
W 2023 roku Grupa Azoty ogłosiła II edycję programu Grupa Azoty START. Wsparcie w łącznej wartości
365 tys. PLN trafiło do 32 podmiotów. Dofinansowaniem objęto szkoły oraz podmioty prowadzące działalność
sportową w zakresie szkolenia dzieci i młodzieży w wieku od 5 do 19 lat. Celem programu jest formowanie
przyszłych pokoleń sportowców oraz wychowanie młodego pokolenia poprzez sport, w duchu zdrowej rywalizacji,
z troską o wzajemny szacunek, uczciwość i poszanowanie podstawowych wartości, zwłaszcza tych wypływających
z zasad Fair Play. Program bezpośrednio nawiązuje do założeń Strategii ESG, która jest częścią Strategii Grupy
Azoty na lata 2021–2030. Jednym z priorytetów Grupy Azoty określonym w Strategii ESG jest troska
o społeczeństwo.
Rozwój kultury
W przekonaniu, że kultura jest bezcennym zjawiskiem społecznym, odgrywającym znaczącą rolę w formowaniu
tożsamości zarówno indywidualnej, jak i zbiorowej, w 2023 roku Grupa Azoty wspierała m.in.:
• Europejskie Centrum Muzyki im. Krzysztofa Pendereckiego w Lusławicach - nowoczesny i światowej klasy
kampus w Lusławicach, unikalny międzynarodowy ośrodek muzyki, wielkie marzenie Krzysztofa
Pendereckiego,
• Centrum Paderewskiego w Kąśnej Dolnej – miejsce, w którym od ponad 30 lat kultywowana jest pamięć
o Ignacym Janie Paderewskim, w ramach działalności Centrum Paderewskiego – instytucji kultury Powiatu
Tarnowskiego,
• Centrum Sztuki Mościce - instytucja kultury, której priorytetowym obszarem działalności jest edukacja
kulturowa i edukacja poprzez sztukę i która daje możliwość rozwijania talentów i zachęca do własnej
twórczości.
Działania na rzecz zdrowia i życia ludzkiego
Dostrzegając potrzebę prowadzenia działań na rzecz zdrowia i życia ludzkiego pomoc ze strony Jednostki
Dominującej trafiła m.in. do:
• Klubu Honorowych Dawców Krwi PCK im. T. Chałubińskiego przy Grupie Azoty S.A.,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 160 z 178
• Stowarzyszenia na Rzecz Pomocy Dzieciom Niepełnosprawnym i ich Rodzinom Prometeusz,
• Fundacji Pomocy Osobom Niepełnosprawnym Słoneczko,
• Wojskowego Instytutu Medycznego – Państwowego Instytutu Badawczego,
• Ochotniczych Straży Pożarnych.
W 2023 roku ww. Klub Honorowych Dawców Krwi przy wsparciu Jednostki Dominującej zorganizował 5 akcji
terenowych honorowego oddawania krwi na terenie Spółki, w których pozyskano łącznie 87 300 ml krwi pełnej.
Działania na rzecz ochrony środowiska
W ramach działań na rzecz ochrony środowiska kontynuowany był projekt, w ramach którego na terenach
zielonych przy Centrum Badawczo-Rozwojowym Grupy Azoty w Tarnowie zostały ustawione ule z rodzinami
pszczelimi.
Dzień Tworzyw
W czerwcu 2023 roku przed tarnowską siedzibą Jednostki Dominującej odbył się Dzień Tworzyw. W ramach
wydarzenia przedstawiciele Spółki pokazywali na przykładzie różnych ekspozycji, w jaki sposób tworzywa
zmieniały się na przestrzeni lat i jak wpływają na różne obszary, m.in. motoryzację, medycynę czy przemysł
obronny. Łącznie w wydarzeniu wzięło udział kilkaset osób, w tym dzieci, uczniowie szkół i liceów oraz
mieszkańcy Tarnowa.
Podczas Dnia Tworzyw pracownicy Grupy Azoty podkreślali, że świat tworzyw daje wiele możliwości, ale wymaga
też profesjonalnego podejścia na etapie projektowania i produkcji wyrobów oraz troski o recycling i ponowne
wykorzystanie materiałów, dlatego tak ważna jest edukacja i świadomość korzyści i wyzwań związanych
z tworzywami. Zaawansowane zastosowania tworzyw wymagają specjalnego dostosowania ich parametrów
poprzez modyfikację różnego rodzaju dodatkami, w czym specjalizują się laboratoria i instalacje do
compoundingu w Grupie Azoty.
„Zbieram i segreguję”
Akcja Jednostki Dominującej i Rady Osiedla Mościce z okazji Światowego Dnia Ziemi. W wydarzenie „Zbieram
i segreguję” pod hasłem „od Ciebie zależy więcej niż myślisz” zaangażowało się ok. 700 mieszkańców Tarnowa,
w tym pracownicy Grupy Azoty, przedszkolaki i uczniowie. Uczestnicy wydarzenia zebrali śmieci o szacunkowej
wadze 1240 kg.
Celem wydarzenia było zwrócenie uwagi na kwestię odpowiedzialności za nasze wybory w kontekście troski
o środowisko, stąd hasło akcji „od Ciebie zależy więcej niż myślisz”. Grupa Azoty – producent m.in. tworzyw –
podkreślała jak ważne jest odpowiednie postępowanie z materiałami, które nadają się do recyklingu.
Darowizny
W 2023 roku Jednostka Dominująca przekazała w formie darowizn m.in. dla:
• OSP w Rzemieniu – 15 tys. PLN z przeznaczeniem na dofinansowanie remontu remizy,
• Fundacji Rozwoju Regionu Świętokrzyskiego – 20 tys. PLN z przeznaczeniem na dofinansowanie stworzenia
Centrum Edukacji Patriotycznej,
• Fundacji Rozwoju Sportu i Promocji Obronności „Murawa” – 10 tys. PLN z przeznaczeniem na dofinansowanie
organizacji koncertu z okazji 45. rocznicy wyboru Karola Wojtyły na papieża,
• Szpitala Specjalistycznego im. Ludwika Rydygiera w Krakowie Sp. z o.o. – 60 tys. PLN z przeznaczeniem na
cele statutowe.
Grupa Azoty PUŁAWY
Sport i zdrowy styl życia
W 2023 roku największe środki finansowe zostały przeznaczone na sponsoring sportu zawodowego. Grupa Azoty
PUŁAWY współpracowała z:
• KS „Azoty-Puławy” – utytułowana drużyna piłki ręcznej występująca obecnie w PGNiG Superlidze, 6-krotny
brązowy medalista Mistrzostw Polski. Drużyna sezon 2022/2023 zakończyła na 6. miejscu w tabeli,
• KS ”Wisła” Puławy – klub wielosekcyjnym z seniorską drużyną piłki nożnej, która sezon 2022/2023 zakończyła
na 5 miejscu w tabeli II ligi,
• Speedway Motor Lublin – drużyna żużlowa występującą w PGE Ekstralidze, mistrz Polski w latach 2022 i 2023,
• KPR Padwa Zamość – drużyna piłki ręcznej występującą w I lidze centralnej,
• „LKPS LUBLIN” – klub siatkarski, który w 2022 roku awansował do Plus Ligi, a 2023 rok zakończył na 10. miejscu
w tabeli,
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 161 z 178
• CHKS Arka Chełm – klub siatkarski, który w sezonie 2022/2023 awansował do Tauron 1. Ligi Mężczyzn.
W 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY włączyła się również w organizację wydarzeń sportowych związanych ze
światem sportów walki Gala „Babilon”, Mistrzostwami Polski w MMA oraz Galą Sportów Walki w Łęcznej. Spółka
współpracowała z zawodnikiem mieszanych sztuk walki Markiem Stafaniukiem, Puławianinem, który odbył walkę
w Chełmie podczas Gali Bastion Fight Night.
Grupa Azoty PUŁAWY wspierała również inicjatywy będące połączeniem aktywności sportowej oraz kształtowania
postaw patriotycznych i obywatelskich: Bieg Tropem Wilczym, Bieg Solidarności Lubelski Lipiec 1980 oraz Bieg
z Flagą o Puchar Marszałka Województwa Lubelskiego.
Edukacja
Grupa Azoty PUŁAWY konsekwentnie realizowała działania na rzecz rozwoju szkolnictwa branżowego,
współpracując z Zespołem Szkół Technicznych im. Marii Curie-Skłodowskiej w Puławach. W oparciu o umowę
patronacką umożliwiła uczniom technikum odbycie praktyk zawodowych w spółce. Podejmowała również
działania skierowane do dzieci i młodzieży, ufundowała nagrody dla uczniów biorących udział w konkursach
plastycznych, literackich oraz poruszających problematykę ochrony środowiska, które były organizowane przez
przedszkola i szkoły podstawowe działające w sąsiedztwie spółki.
Kultura
Grupa Azoty PUŁAWY kolejny rok współpracowała z Puławskim Ośrodkiem Kultury „Dom Chemika”, Operą
Lubelską w Lublinie, Muzeum Nadwiślańskim w Kazimierzu Dolnym, a także nawiązała współpracę z Muzeum
Czartoryskich w Puławach.
Spółka ponownie była sponsorem strategicznym: Festiwalu Kapeli i Śpiewaków Ludowych w Kazimierzu Dolnym,
wydarzenia kulturalnego pn. „KULturalia” w ramach Dni Kultury Studenckiej organizowanego przez Fundację KUL
w Lublinie, a także widowiska teatralno-muzycznego „Zakochane w Polsce” opowiadającego losy kobiet
walczących o wolną Polskę podczas II wojny światowej.
Ważnym elementem realizowanej działalności społeczno-sponsoringowej było także wspieranie inicjatyw
podtrzymujących i upowszechniających tradycje narodowe oraz pielęgnowanie polskości. Wśród wydarzeń,
w które włączyła się Grupa Azoty PUŁAWY, były: Święto Strzelca Konnego w Gminie Hrubieszów, Święto 2.
Lubelskiej Brygady Obrony Terytorialnej im. mjr. Hieronima Dekutowskiego ps. „Zapora” w Lublinie oraz Piknik
Militarno–Patriotyczny.
Działalność społeczno-sponsoringowa w spółkach zależnych Grupy Azoty PUŁAWY
W 2023 roku w ramach działalności społeczno-sponsoringowej:
• Agrochem Puławy Sp. z o.o. wspomagała miejscowe organizacje prowadzące działalność z zakresu sportu
i kultury, organizacje wspomagające rozwój wspólnot i społeczności lokalnych oraz Ochotniczą Straż Pożarną,
• REMZAP Sp. z o.o. wspomagała działalność miejscowych ośrodków kulturalno-oświatowych oraz sportu,
• Grupa Azoty FOSFORY była sponsorem Regat Nord CUP Gdańsk, doposażyła Państwową Straż Pożarną oraz
przekazała darowiznę na cele kulturalne,
• Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. dofinansowała w formie darowizny uczniowski klub sportowy.
Działania dobroczynne i charytatywne
Cele, na które spółki Grupy Azoty PUŁAWY mogą przekazać darowizny szczegółowo określa regulamin. Realizując
Politykę Dobroczynności spółka dąży do tego, by jak najlepiej wywiązywać się z roli odpowiedzialnego
pracodawcy, członka społeczności, dobrego sąsiada. Grupa Azoty PUŁAWY wspiera inicjatywy, uwzględniając
w sposób szczególny potrzeby zarówno miasta Puławy, jak i całego regionu lubelskiego.
W 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY wspierała inicjatywy głównie w następujących obszarach:
• kultura, sztuka, ochrona dóbr kultury i dziedzictwa narodowego - objęcie patronatem Festiwal
im. Wincentego i Franciszka Lesslów, Warsztaty Kowalskie i Targi Sztuki Kowalskiej w Wojciechowie, wsparcie
wydawnictwa: jubileuszowy album z okazji 25-lecia Jarmarku Holeńskiego, album poświęcony historii Parafii
pw. Św. Józefa w Puławach oraz periodyki „Zeszyty Sandomierskie”. Spółka Zaangażowała się również w
obchody 100. rocznicy urodzin wybitnego rzeźbiarza Lubelszczyzny – Stanisława Strzyżyńskiego,
• upowszechnianie kultury fizycznej - udzielenie finansowego wsparcia lokalnym klubom sportowym na zakup
strojów oraz sprzętu sportowego (MKS Ruch Ryki; KS Amator Leopoldów Rososz, KS Hetman Zamość), a także
podmiotom działającym wśród pracowników spółki: Ognisku TKKF Chemik (podmiot wspierający sport
i promujący zdrowy styl życia) i Zakładowemu Oddziałowi PTTK (animator ruchu turystycznego wśród
pracowników Grupy Azoty PUŁAWY);
• ochrona i promocja zdrowia - finansowe wsparcie działalności HDK „Dar Życia”, który funkcjonuje na terenie
powiatu puławskiego promując ideę honorowego krwiodawstwa, zakupu wyposażenia sali i gabinetów
zabiegowych na wyremontowanym Oddziale Hematologii, Onkologii i Transplantologii Dziecięcej
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 162 z 178
Uniwersyteckiego Szpitala Dziecięcego w Lublinie oraz coroczne wsparcie pracowników członków ich rodzin,
którzy znaleźli się w trudnej sytuacji materialnej i życiowej w związku z problemami zdrowotnymi,
• bezpieczeństwo lokalnej społeczności - udzielenie wsparcia jednostkom ochotniczych straży pożarnych do
zakupu sprzętu przeciwpożarowego oraz samochodów ratowniczo-gaśniczych.
• podtrzymanie i upowszechnianie tradycji narodowej, pielęgnowanie polskości – udzielenie wsparcia
finansowego Kołom Gospodyń Wiejskich na zakup wyposażenia niezbędnego do prowadzonej działalności
statutowej, promowania kultury ludowej i organizację lokalnych ludowych imprez („Wilkołaskie Święto
Boszczu”, dożynki).
Akcje w obszarze społecznej odpowiedzialności biznesu
Akcje prowadzone przez Grupę Azoty PUŁAWY w 2023 roku na rzecz społeczności lokalnej:
• coroczna zbiórka plastikowych nakrętek na rzecz puławskiego hospicjum,
• reprezentacja Grupy Azoty Puławy wzięła udział w charytatywnym turnieju piłkarskim „(Nie) święci w piłkę
grają”, którego organizatorem była Fundacja Benedyktyński Zakątek. Celem wydarzenia była zebranie
środków na dokończenie ogrodu sensorycznego przy Ośrodku Rewalidacyjno–Wychowawczym w Puławach,
• cykliczne akcje zbiórki krwi organizowane przez działający przy spółce Klub Honorowych Dawców Krwi „Dar
Życia”.
Działania na rzecz ochrony środowiska
W 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY zaangażowała się w opiekę nad gniazdem sokoła wędrownego. Spółka
współpracuje z lokalnymi ornitologami i wspólnie dba o gniazdo lęgowe sokoła umieszczone na kominie
zakładowej elektrociepłowni. W minionym roku kolejne młode sokoły przyszły na świat. Kontynuowany był
projekt „Kwietna łąka”, którego celem jest m.in. zapewnienie pożywienia dla owadów zapylających.
Kontynuowano również akcję segregacji odpadów komunalnych wśród pracowników na terenie spółki.
Grupa Azoty POLICE
Jednym z elementów strategii Grupy Azoty POLICE jest wspieranie rozwoju społeczności lokalnej. Spółka
w 2023 roku budowała przyjazny społecznie wizerunek kontynuując i rozwijając współpracę z różnymi
podmiotami, w tym również szkołami średnimi, wyższymi, samorządem lokalnym i środowiskiem społeczno-
gospodarczym.
Polityka darowizn
Wsparcie w postaci udzielania darowizn to kluczowe działania, realizowane w ramach społecznej
odpowiedzialności biznesu. W spółce obowiązuje Polityka dobroczynności, która określa kierunki i cele, na które
udzielane są darowizny. Sposób postępowania przy udzieleniu darowizn szczegółowo określa Regulamin.
Przyjmując Politykę dobroczynności firma zadeklarowała jak najlepsze wywiązanie się z roli odpowiedzialnego
pracodawcy, członka społeczności, dobrego sąsiada. Spółka wspiera inicjatywy, uwzględniając w sposób
szczególny potrzeby społeczności lokalnej.
Akcje społeczne
W 2023 roku Grupa Azoty POLICE zrealizowała kilka inicjatyw, których celem było budowanie pozytywnych relacji
z pracownikami oraz ze społecznością lokalną. W akcjach tych brali udział nie tylko pracownicy spółki, ale
również ich rodziny. Jedną z nich był Dzień dziecka w Zakładowej Straży Pożarnej, zorganizowany dla
najmłodszych pociech, w ramach którego przeprowadzono liczne zabawy, zaprezentowany został sprzęt gaśniczy.
Każdy młody uczestnik spotkania otrzymał drobny upominek oraz słodki poczęstunek. Kolejną inicjatywa nosiła
nazwę Razem dla Pokoleń i była to akcja sadzenia drzew w Puszczy Wkrzańskiej razem z Nadleśnictwem Trzebież.
W inicjatywie uczestniczyli pracownicy polickiej spółki wraz ze swoimi rodzinami. Na 25 arach posadzonych
zostało 2 500 sadzonek sosny. Akcja zakończyła się wspólnym ogniskiem.
Działania dobroczynne i charytatywne
Grupa Azoty POLICE udzieliła wsparcia Parafii Rzymskokatolickiej pw. Bożego Ciała w Szczecinie, która
zorganizowała obóz wakacyjny dla 80 dzieci. Znaczna część uczestników wyjazdu to osoby wywodzące się
z ubogich środowisk oraz dzieci z rodzin wielodzietnych.
Rozwój sportu
W 2023 roku Grupa Azoty POLICE kontynuowała współpracę z Klubem Piłki Siatkowej Chemik Police S.A., którego
zawodniczki w sezonie 2022/2023 zdobyły Puchar Polski oraz uczestniczyły w turnieju siatkówki plażowej PreZero
Grand Prix PLS. W Lidze Mistrzyń Policzanki zakończyły grę w 1/8 finału.
Mając świadomość, że zaangażowanie we wspieranie lokalnych klubów sportowych przynosi współmierny efekty
przede wszystkim dla społeczności lokalnej Grupa Azoty POLICE wsparła Ludowy Klub Sportowy w Trzebieży.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 163 z 178
Wsparcie otrzymała również Fundacja Polskich Wartości, która jest organizatorem corocznego Biegu Tropem
Wilczym w Szczecinie. Bieg ten ma nie tylko znaczenie szerzenia prozdrowotnej aktywności na świeżym
powietrzu, ale przede wszystkim jego ideą jest upamiętnienie Żołnierzy Wyklętych.
Poprzez Fundację Grupy Azoty na rzecz rozwoju piłki siatkowej policka spółka włączyła się w organizację finału
wojewódzkich mistrzostw w piłce siatkowej dzieci. W finale udział brało 36 zespołów, w sześciu kategoriach
zmagali się chłopcy i dziewczynki. Dwie najlepsze drużyny z każdej kategorii awansowały do ścisłego finału
mistrzostw Polski.
Grupa Azoty Transtech oraz Zarząd Morskiego Portu Police sp. z o.o. wsparły lokalny Klub Piłkarski Chemik Police,
który bierze udział w rozgrywkach IV ligi. Klub prowadzi także certyfikowaną Młodzieżową Akademię Piłkarską
Police, w której kształci najmłodszych policzan, często dzieci pracowników polickiej Grupy Kapitałowej.
Rozwój edukacji
Grupa Azoty POLICE nieustannie realizuje działania na rzecz rozwoju szkolnictwa zawodowego i branżowego.
Spółka kontynuuje współpracę ze szkołami średnimi, wyższymi, samorządem lokalnym i środowiskiem społeczno-
gospodarczym w zakresie rozwijania kompetencji pracowników spółki oraz zatrudniania absolwentów szkół
o oczekiwanych kompetencjach, zgodnie z przyjętą strategią personalną Grupy Azoty POLICE.
Działalność spółki na linii biznes-nauka obejmuje również współpracę z uczelniami. W 2023 roku spółka podpisała
porozumienie z Collegium Balticum – ANS w Szczecinie, dotyczące nawiązania współpracy w ramach studenckich
praktyk zawodowych. Grupa Azoty POLICE pozytywnie odpowiadała na potrzeby studentów udostępniając
wybrane informacje, które zostały wykorzystane w wielu pracach dyplomowych. Spółka umożliwia odbywanie
staży i praktyk, z czego chętnie korzystają uczniowie i studenci z regionu.
Niezwykle cennym projektem zrealizowanym w 2023 roku była Akademia Wodorowa. Jest to inicjatywa, której
celem było szkolenie i rozwój wysoko wyspecjalizowanej kadry w zakresie technologii wodorowej oraz
przekazanie wiedzy o zaletach i wyzwaniach związanych z wykorzystaniem wodoru, jak również promocja nowych
rozwiązań opartych na tej technologii. W pierwszej edycji 27 stypendystów rozpoczęło zajęcia w szczecińskiej
Akademii Wodorowej, której założycielami są Grupa Azoty POLICE i Zachodniopomorski Uniwersytet
Technologiczny w Szczecinie. Projekt realizowany jest w ramach Zachodniopomorskiej Doliny Wodorowej. Grupa
stypendystów składała się z 15 studentów, 6 doktorantów oraz 6 pracowników Grupy Azoty POLICE. Stypendyści
korzystali z płatnych staży, które odbyły się w sierpniu i wrześniu 2023 r.
Podczas wrześniowej konferencji „Kryzys energetyczny a wzrost znaczenia wodoru” zorganizowanej przez
Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny w Szczecinie oraz Grupę Azoty POLICE odbyło się podsumowanie
pierwszej edycji Akademii Wodorowej. Przedstawione projekty obejmowały: rozwój rynku wodorowego,
realizacja strategii wodorowej UE z uwzględnieniem potencjału Grupy Azoty, dywersyfikacja surowcowa
w „zielonym kierunku”, implementacja rozwiązań technicznych związanych z technologiami wodorowymi,
zastosowania technologii wodorowych w dekarbonizacji i zmniejszeniu emisyjności, rozwój rynku zielonego
wodoru.
„Matematyka w obiektywie” to kolejny konkurs, której policka spółka była partnerem. Jest to konkurs
fotograficzny realizowany nieprzerwanie od 2010 roku, a organizowany przez Uniwersytet Szczeciński. Ten
prestiżowy międzynarodowy konkurs ma na celu upowszechnianie matematyki za pomocą sztuki fotograficznej.
Wchodzący w skład Grupy Kapitałowej Grupy Azoty POLICE Zarząd Morskiego Portu Police Sp. z o.o. kolejny rok
z rzędu został Partnerem Głównym Międzynarodowego Kongresu Morskiego w Szczecinie. To niewątpliwie jedno
z najważniejszych wydarzeń branżowych o tematyce morskiej w Polsce, co potwierdza liczba ponad
500 uczestników - przedstawicieli instytucji międzynarodowych, państwowych i prywatnych, związanych
z gospodarką morską.
Działalność upowszechniająca tradycje narodowe i promująca postawy patriotyczne
Ważnym elementem realizowanej działalności społeczno-sponsoringowej jest wspieranie inicjatyw
podtrzymujących i upowszechniających tradycje narodowe, pielęgnowanie polskości oraz rozwoju świadomości
narodowej, obywatelskiej i kulturowej. W 2023 roku spółka kontynuowała współpracę z Fundacją Polskich
Wartości, wspierającą rodaków na kresach. Od wielu lat sztandarową akcją fundacji jest Paczka dla Rodaka
i Bohatera na Kresach, której celem jest przekazanie darów naszym rodakom przed świętami wielkanocnymi
i bożonarodzeniowymi.
Działania promujące zdrowie
Wspierane przez Grupę Azoty POLICE Stowarzyszenie Honorowych Dawców Krwi RP Klub HDK im. H. Dunanta
w Policach aktywnie funkcjonuje na terenie powiatu polickiego promując ideę honorowego krwiodawstwa.
W 2023 roku Samodzielny Publiczny Wojewódzki Szpital Zespolony w Szczecinie otrzymał dofinansowanie na
zakup zestawu monitorującego podstawowe parametry życiowe. Działania na rzecz ochrony i promocji zdrowia
oraz bezpieczeństwa życia ludzkiego to jeden z priorytetów działalności dobroczynnej spółki.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 164 z 178
Grupa Azoty KĘDZIERZYN
Działalność sportowa
W dniu 26 lutego Grupa Azoty ZAKSA Kędzierzyn-Koźle wygrała tegoroczną edycję Pucharu Polski. Zwycięstwo
oznacza, że ZAKSA jest nie tylko najbardziej utytułowanym zespołem w historii rozgrywek o Puchar, ale też jako
pierwsza drużyna w historii sięgnęła po trofeum 4 razy z rzędu.
Działalność sponsoringowa i charytatywna
W ramach działalności sponsoringowej, charytatywnej Grupa Azoty KĘDZIERZYN w oparciu o Politykę Społeczno-
Sponsoringową, Politykę CSR, Politykę Dobroczynności włączyła się w 2023 rokuwe wsparcie następujących
inicjatyw:
• Programy społeczno-sponsoringowe na rzecz kultury:
• działalność Młodzieżowej Orkiestry Dętej oraz patronat kierunku żeglugi śródlądowej w ramach klasy
patronackiej „technik żeglugi śródlądowej” w Zespole Szkół Żeglugi Śródlądowej im. Bohaterów
Westerplatte w Kędzierzynie-Koźlu,
• uroczystość odsłonięcia gwiazd w Alei Gwiazd Polskiej Piosenki w ramach Krajowego Festiwalu Polskiej
Piosenki Opole 2023 organizowaną przez Fundację Stolicy Piosenki Polskiej,
• Jubileusz 500. rocznicy urodzin księcia brzeskiego Jerzego organizowany przez Muzeum Piastów Śląskich.
• Programy społeczno-sponsoringowe na rzecz sportu zawodowego:
• Grupa Azoty KĘDZIERZYN jest wieloletnim Głównym Sponsorem ekstra ligowej drużyny siatkarskiej
Grupa Azoty ZAKSA Kędzierzyn-Koźle, promującej nie tylko firmę, ale również miasto, region
i województwo w rozgrywkach polskich PlusLigi oraz międzynarodowych klubowych Ligi Mistrzów,
• kontynuowano sponsorowanie klubu koszykarskiego KS Pogoń Prudnik,
• kontynuowano współpracę sponsoringową ze sportowcem indywidualnym w biegach górskich
Bartłomiejem Przedwojewskim,
• nawiązano współpracy sponsoringowej jednorazowej z biegaczką górką Małgorzatą Tomik.
• Programy społeczno-sponsoringowe na rzecz sportu amatorskiego:
• Fundacja Bartłomieja Mroza – parabadmintonisty, który występuje w grupie osób z upośledzeniem
kończyn górnych. Utworzył również Fundację swojego imienia, która ma na celu promocję
i popularyzację badmintona i parabadmintona w Polsce,
• Akademia Piłkarska Chemik Kędzierzyn-Koźle pod Patronatem Grupy Azoty KĘDZIERZYN, prowadzona
przez Towarzystwo Sportowe „Chemik”,
• Akademia Koszykówki „Pogoń Prudnik Mini Basket” pod Patronatem Grupy Azoty KĘDZIERZYN,
• Festiwal Biegów Górskich „3xKopa” na terenach Parku Krajobrazowego Gór Opawskich w województwie
opolskim organizowane przez Stowarzyszenie Bieg Opolski
• XXI Maraton Odrzański w Kędzierzynie-Koźlu organizowany przez Fundację Odrzańskie Konsorcjum,
• finał turnieju żużlowego o Złoty Kask Memoriał Jerzego Szczakiela w Opolu organizowane przez KS Sport
Maciej Polny,
• finał turnieju żużlowego Mistrzostw Europy Seniorów połączone z Pucharem Niepodległości
organizowane przez KS Sport Maciej Polny,
• VIII Cross Triathlon Koziołka w Kędzierzynie-Koźlu, IV BIEGU HERBOWY DLA MIŁOSZKA" w Kędzierzynie-
Koźlu oraz XI Bieg Mikołajkowy w Kędzierzynie-Koźlu, organizowane przez KS Koziołek,
• 23. rodzinna impreza samochodowa „Rajd Chemików” organizowana przez Automobilklub z Kędzierzyna-
Koźla,
• festiwal biegowy „dzień Dobry Kędzierzyn-Koźle” w ramach zawodów biegowych Grand Prix Kędzierzyn-
Koźle organizowane przez Stowarzyszenie XYZ-Fabryka Aktywności.
Programy dotyczące obszaru nauki i szkolnictwa
• XI Międzyszkolny Konkurs Chemiczny „Chemiczna Głowa” odbywający się w szkole patronackiej Zespole Szkół
nr 3 w Kędzierzynie-Koźlu;
• Nagroda im. Mariana Górnego przyznawana przez Grupę Azoty KĘDZIERZYN za innowacyjne projekty
technologiczne i techniczne.
Inicjatywy proekologiczne
Grupa Azoty KĘDZIERZYN jest realizatorem programu Odpowiedzialność i Troska® od 1994 roku. Spółka realizuje
również wiele projektów z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu, w tym projekt miodowej pasieki, który
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 165 z 178
jest jednym z nowatorskich pomysłów. Spółka jest pierwszym firmą przemysłową na terenie regionu, której udało
się doprowadzić do jego realizacji. Istotną rolą projektu jest również aspekt edukacyjny. W tym celu na terenie
pasieki realizowane były cykl warsztatów edukacyjnych dla dzieci. Podczas warsztatów dzieci dowiadują się
o ciekawym i fascynującym życiu pszczół, a także jak ważną rolę pełnią w naszym ekosystemie, w tym także
w rolnictwie, dodatkowo włączyły się w akcję nasadzenia roślin miododajnych.
Działania dobroczynne
Wszystkie darowizny przyznawane były zgodnie z „Polityką dobroczynności Grupy Azoty”, zasadami
i regulaminem udzielania przyznawania darowizn obowiązującym w Grupie Azoty KĘDZIERZYN. Spółka przekazała
w 2023 roku darowizny na następujące cele:
• cele statutowe,
• pomoc społeczna, w tym pomoc rodzinom i osobom w trudnej sytuacji życiowej oraz wyrównywanie szans
tych rodzin i osób,
• działalność charytatywna,
• podtrzymywanie i upowszechnianie tradycji narodowej, pielęgnowanie polskości oraz rozwój świadomości
narodowej, obywatelskiej i kulturowej,
• ochrona i promocja zdrowia,
• działalność dla osób niepełnosprawnych,
• działalność wspomagająca rozwój wspólnot i społeczności lokalnych,
• nauka, szkolnictwo wyższe, edukacja, oświata i wychowanie,
• działalność na rzecz dzieci i młodzieży, w tym wypoczynek dzieci i młodzieży,
• kultura, sztuka, ochrona dóbr kultury i dziedzictwa narodowego,
• wspieranie i upowszechnianie kultury fizycznej,
• ekologia i ochrona zwierząt oraz ochrona dziedzictwa przyrodniczego,
• porządek i bezpieczeństwo publiczne,
• ratownictwo i ochrona ludności,
• pomoc ofiarom katastrof, klęsk żywiołowych, konfliktów zbrojnych i wojen w kraju i za granicą,
9. Sprawozdanie dotyczące wydatków reprezentacyjnych, a także
wydatków na usługi prawne, usługi marketingowe, usługi w
zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i
komunikacji społecznej oraz usługi doradztwa związanego z
zarządzaniem
9.1.1. Wprowadzenie
Sprawozdanie zostało sporządzone na podstawie § 56 pkt 2) Statutu Spółki. Dane zaprezentowane zostały w PLN,
a wszystkie wartości podane są w tys. PLN. W sprawozdaniu nie wykazano wysokości podatku naliczonego. Podane
kwoty są wartościami netto.
Zgodnie z § 56 pkt 2) Statutu Spółki Zarząd jest obowiązany sporządzić w terminie trzech miesięcy od dnia
bilansowego także sprawozdanie ze stosowania dobrych praktyk wydanych na podstawie art. 7 ust. 3 ustawy
z dnia 16 grudnia 2016 roku o zasadach zarządzania mieniem państwowym. W związku z tym, że do dnia
sporządzenia niniejszego sprawozdania ww. praktyki nie zostały wydane, sprawozdanie to nie zostało
sporządzone.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 166 z 178
9.1.2. Wydatki
Wydatki Jednostki Dominującej na usługi public relations i komunikacji społecznej, usługi marketingowe,
usługi doradztwa związanego z zarządzaniem, usługi prawne i wydatki reprezentacyjne (tys. PLN)
Wyszczególnienie
2023
2022
Usługi public relations i komunikacji społecznej, w tym:
23 039
15 462
upominki
250
457
darowizny
410
1 205
Usługi marketingowe
2 295
3 369
Usługi doradztwa związanego z zarządzaniem
4 956
4 185
Usługi prawne
1 376
1 011
Wydatki reprezentacyjne
147
185
Razem
31 813
24 212
Źródło: Opracowanie własne
Wydatki marketingowe związane są głównie z promocją produktów oferowanych przez Grupę Azoty. Wydatki
obejmowały w szczególności: usługi reklamowe, materiały reklamowe z logo, organizacja eventów, uczestnictwo
w targach, przeprowadzanie badań rynkowych, a także w niektórych przypadkach koszty opłat licencyjnych
za korzystanie ze znaków towarowych.
Wydatki na usługi doradztwa związanego z zarządzaniem obejmowały w szczególności: usługi doradztwa
w zakresie: fuzji i przejęć, planowania strategicznego i organizacyjnego (doradztwo biznesowe), zarządzania
produkcją, usługi doradztwa personalnego, usługi analiz biznesowych, finansowych.
Wydatki na usługi prawne dotyczyły głównie sporządzania opinii prawnych, doradztwa prawnego w zakresie
inwestycji kapitałowych, planów strategicznych i doradztwa patentowego.
Wydatki na usługi public relations i komunikacji społecznej dotyczyły głównie działań w zakresie kształtowania
(budowanie i utrzymania) relacji z otoczeniem zewnętrznym (inwestorzy, media, społeczność lokalna,
pracownicy Jednostki Dominującej i Grupy), miały na celu zapewnienie pozytywnego wizerunku Grupy Azoty.
Realizowane były w szczególności poprzez:
monitorowanie mediów,
uczestnictwo i organizowanie konferencji, eventów,
sponsoring,
organizacja działań adresowanych do pracowników Spółki i ich rodzin,
działania z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu (CSR).
Dodatkowo, zgodnie z Dobrymi Praktykami Spółek Notowanych (DPSN 2021) zaprezentowano wydatki na usługi
public relations i komunikacji społecznej dla całej Grupy Azoty.
Wydatki Jednostki Dominującej i Grupy Azoty na usługi public relations i komunikacji społecznej (tys. PLN)
Wyszczególnienie
Jednostka Dominująca
Grupa Azoty
2023
2022
2023
2022
Usługi public relations i komunikacji
społecznej, w tym:
23 039
15 462
93 296
99 271
upominki
250
457
1 519
1 066
darowizny, w tym na wspieranie:
410
1 205
2 613
5 004
kultury
0
470
278
853
sportu
10
30
419
319
instytucji charytatywnych
5
376
117
962
organizacji społecznych
290
150
863
892
związków zawodowych
326
348
pozostałe*
105
179
610
1 631
* m.in. podmioty lecznicze, wspólnoty religijne, placówki edukacyjne
Źródło: Opracowanie własne
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 167 z 178
10. Pozostałe istotne informacje i zdarzenia
10.1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych
Na podstawie oświadczeń Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, informujemy, że dokonano wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy
audytorskiej oraz wskazujemy, że:
a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie
z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
c) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz
Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych
usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę
audytorską.
W dniu 14 lutego 2022 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej dokonała wyboru firmy audytorskiej do
przeprowadzania przeglądów i badań sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Grupa Azoty oraz innych
dozwolonych usług objętych postępowaniem przetargowym na lata obrotowe 2022-2024.
Podmiotem wybranym do przeprowadzenia ww. badań i przeglądów jest BDO Spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa, ul. Postępu 12, 00-676 Warszawa, wpisana na listę firm
audytorskich pod numerem 3355 (BDO).
Umowa z dnia 4 lipca 2022 roku zawarta z BDO w swoim zakresie obejmuje:
• przeprowadzenia badania Sprawozdania Finansowego za lata kończące się dnia 31 grudnia 2022 roku,
31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2024 roku, w tym Ocena zgodności sprawozdania finansowego
z Rozporządzeniem ESEF, a także odpowiednie procedury odnoszące się do danych dotyczących art. 44 Prawa
energetycznego oraz sprawozdania z działalności,
• przeprowadzenia przeglądu Skróconego Sprawozdania Finansowego za okresy 6 miesięcy kończące się dnia
30 czerwca 2022 roku, 30 czerwca 2023 roku oraz 30 czerwca 2024 roku,
• przeprowadzenia badania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za lata kończące się dnia 31 grudnia
2022 roku, 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2024 roku, w tym Ocena zgodności sprawozdania finansowego
z Rozporządzeniem ESEF, a także odpowiednie procedury odnoszące się do sprawozdania z działalności,
• przeprowadzenia przeglądu Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za okresy 6 miesięcy
kończące się dnia 30 czerwca 2022 roku, 30 czerwca 2023 roku oraz 30 czerwca 2024 roku,
• przeprowadzenia prac weryfikacyjnych (uzgodnionych procedur) dotyczących potwierdzenia kalkulacji
wskaźnika dług netto/EBITDA (“Net Debt to Group’s EBITDA”) oraz wskaźnika EBITDA/ odsetki netto (“Group’s
EBITDA to Net Interest Expense”) w oparciu o Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe na dzień 31 grudnia
2022 roku, 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2024 roku, dla potrzeb instytucji finansowych i zgodnie
z warunkami umów o finansowanie zawartych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym. Raport
z przeprowadzenia uzgodnionych procedur winien być sporządzony w językach polskim i angielskim i wydany
w ciągu 8 dni od daty publikacji Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego,
• dokonania oceny Sprawozdania Rady Nadzorczej Spółki o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej za lata 2022, 2023 i 2024.
Wynagrodzenie firmy audytorskiej w odniesieniu do Jednostki Dominującej (tys. PLN)
Wyszczególnienie
2023
BDO
2022
BDO
Badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej
i Grupy Kapitałowej
297
297
Przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej
i Grupy Kapitałowej
210
158
Koszty dodatkowe związane z badaniem i przeglądem
sprawozdań za rok 2022
66
-
Pozostałe usługi*
77
24
Razem
650
479
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 168 z 178
* Pozostałe usługi obejmują w 2023 roku: wynagrodzenie za wykonanie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach
Zarządu i Rady Nadzorczej oraz wynagrodzenie związane z wykonaniem uzgodnionych procedur w celu
potwierdzenia kalkulacji wskaźnika dług netto / EBITDA oraz EBITDA / odsetki netto, ocena sprawozdania
beneficjenta, o którym mowa w pkt 2 Programu rządowego pn. „Pomoc dla sektorów energochłonnych związana
z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 r.” przyjętego uchwałą nr 1/2023 Rady
Ministrów z dnia 3 stycznia 2023 roku, przedłożonego przez Zleceniodawcę według stanu na 31 grudnia 2022
roku oraz Zakres A - oceny warunku, o którym mowa w części VIII ust. 1 pkt 1 uchwały Rady Ministrów, Programu
rządowego pod nazwą „Pomoc dla sektorów energochłonnych związaną z wzrostami cen gazu ziemnego i energii
elektrycznej w 2023 r.”, tj. oceny czy Wnioskodawca osiągnął łącznie co najmniej 50% przychodu w jednej lub
łącznie kilku podklasach PKD lub kodach PRODCOM, znajdujących się na listach kodów PKD i PRODCOM w części
XVI Programu rządowego.
Wynagrodzenie za badanie/przegląd sprawozdań finansowych oraz pakietu konsolidacyjnego pozostałych spółek
Grupy Azoty jest wypłacane na podstawie odrębnych umów zawartych pomiędzy podmiotem uprawnionym do
badania sprawozdań finansowych i każdą ze spółek.
Wynagrodzenie firmy audytorskiej w odniesieniu do spółek Grupy Azoty (bez Jednostki Dominującej)
(tys. PLN)
Wyszczególnienie
2023
BDO
2022
BDO
Badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego spółek oraz badanie lub przegląd
pakietu konsolidacyjnego
3 015
2 967
Przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego spółki oraz przegląd pakietu
konsolidacyjnego
571
489
Koszty dodatkowe związane z badaniem i przeglądem
sprawozdań za rok 2022
-
-
Pozostałe usługi
392
206
Razem
3 978
3 662
10.2. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego
Polityka zrównoważonego rozwoju
Spółki Grupy w implikacjach Strategii na lata 2021-2030 przyjęły ogólne założenia Strategii ESG. Priorytetem
Grupy w perspektywie 2030 roku będzie zrównoważony rozwój, realizowany poprzez podejmowanie działań
mających na celu ochronę środowiska, troskę o społeczeństwo oraz odpowiedzialne zarządzanie ładem
korporacyjnym. Strategia ESG Grupy Azoty bazuje na zdefiniowanych 5 filarach strategicznych:
• Klimat i środowisko
• ograniczenie wpływu na środowisko dzięki obniżeniu emisji gazów cieplarnianych i dekarbonizacji
produkcji,
• zmiana źródeł energetycznych w kierunku alternatywnych źródeł ekologicznych, bezemisyjnych OZE,
• tworzenie i realizacja strategicznego projektu korporacyjnego „Zielone Azoty”,
• identyfikacja i zarządzanie ryzykami klimatycznymi, w tym regulacyjnymi, fizycznymi, technologicznymi
i ograniczenia sprzedaży.
• Najbliższe otoczenie
• zwiększenie pozytywnego wpływu na otoczenie społeczno-gospodarcze,
• rozwój współpracy w zakresie kształcenia przyszłych kadr,
• rozszerzanie realizacji projektów na rzecz odbiorców,
• poszerzanie zaangażowania w sprawy istotne dla społeczności lokalnych,
• zwiększanie obszarów dialogu ze społecznością, zgodnie z zasadą „Przyjazne sąsiedztwo”.
• Bezpieczne i przyjazne miejsce pracy
• bezpieczeństwo pracowników jest priorytetem,
• przestrzeganie kodeksów etycznych i zasad równości, stosując jasne zasady zatrudniania i awansów,
• wspieranie zasad różnorodności w zakresie płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 169 z 178
zawodowego w odniesieniu do wszystkich pracowników,
• stosowanie zasady równego traktowania oraz przeciwdziałania wszelkim przejawom dyskryminacji.
• Zrównoważone produkty
• gwarancja efektywnej, innowacyjnej i przyjaznej środowisku produkcji dzięki priorytetom
zrównoważonego rozwoju,
• dążenie do identyfikacji śladu węglowego dla wszystkich produktów Grupy Azoty,
• rozwijanie portfela produktów zrównoważonych dzięki efektywnemu zagospodarowaniu
surowców i stałemu ograniczaniu zużycia energii w procesach produkcyjnych,
• wspieranie bezpieczeństwa żywnościowego produktami Grupy Azoty,
• projektowanie i wytwarzanie tworzyw biodegradowalnych,
• stosowanie efektywnych formuł nawozowych zmniejszających ładunek gazów cieplarnianych do
atmosfery.
• Zrównoważony łańcuch dostaw
• dążenie do identyfikacji i szacowania śladu węglowego w celu aktualizacji ambicji klimatycznych
zgodnych ze ścieżką wyznaczonych porozumień paryskich,
• działanie w sposób etyczny, odpowiedzialny społecznie i środowiskowo oraz oczekiwanie tego samego od
partnerów biznesowych.
Wymagania prawne
Spółki Grupy na podstawie ustawy Prawo ochrony środowiska zobowiązane są do dostosowania posiadanego
pozwolenia do wymagań wynikających z obowiązujących aktów prawnych.
W 2023 roku Jednostka Dominująca uzyskała:
• decyzję Regionalnego Zarządu Gospodarki Wodnej w Krakowie na odprowadzanie ścieków zawierających
substancje szczególnie szkodliwe dla środowiska wodnego do urządzeń kanalizacji Zakładu Oczyszczania
Ścieków spółki Tarnowskie Wodociągi Sp. z o.o. z dnia 6 lipca 2023 roku,
• zmianę decyzji w sprawie udzielenia pozwolenia zintegrowanego dla Centralnej Oczyszczalni Ścieków, z dnia
12 kwietnia 2023 roku,
• zaświadczenie na prowadzenie instalacji spalania, opalaną paliwem stałym o mocy większej niż 1MW, z dnia
30 czerwca 2023 roku,
• zmianę decyzji w sprawie udzielenia zezwolenia na uczestnictwo we wspólnym systemie handlu
uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych dla instalacji produkcyjnych z dnia 21 kwietnia 2023 roku,
• zmianę decyzji w sprawie udzielenia zezwolenia na uczestnictwo we wspólnym systemie handlu
uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych dla instalacji elektrociepłowni z dnia 13 kwietnia 2023 roku,
• zmianę decyzji w sprawie pozwolenia zintegrowanego dla instalacji Kwasu Azotowego Technicznego
i Wytwórni Nawozów Azotowych obejmującego Kompleks Wytwórczy Nawozów Azotowych z dnia 7 grudnia
2023 roku.
Ponadto złożono wnioski:
• do Marszałka Województwa Małopolskiego o wydanie pozwolenia na wprowadzanie gazów i pyłów do
powietrza z instalacji Stacji Uzdatniania Wody SUW-1 i SUW-2 z dnia 21 grudzień 2023 roku,
• do Marszałka Województwa Małopolskiego dotyczący zmiany pozwolenia zintegrowanego dla Kompleksu
Wytwórczego Nawozów w związku z rozbudową magazynów nawozów w Wytwórni Nawozów Azotowych z dnia
15 listopada 2023 roku,
• do Marszałka Województwa Małopolskiego o zmianę zezwolenia na emisję gazów cieplarnianych dla instalacji
Jednostki Produkcyjne z dnia 29 grudnia 2023 roku,
• do Marszałka Województwa Małopolskiego o zmianę zezwolenia na emisję gazów cieplarnianych dla instalacji
Elektrociepłownia z dnia 15 grudnia 2023 roku.
Grupa Azoty POLICE działa w oparciu o pozwolenie zintegrowane na prowadzenie instalacji, wydane w dniu
9 stycznia 2014 roku z późniejszymi zmianami. W 2023 roku spółka uzyskała 19. zmianę do pozwolenia
zintegrowanego. Konieczność zmian podyktowana była:
• korektami czasu pracy emitorów E3-1, E3-2, E3-3, E3-4, E3-7 oraz E3-8,
• zmianami prędkości gazów na emitorach E3-8 i E3-12 oraz temperatur wylotowych gazu na emitorach E3-17
oraz E3-26,
• likwidacją emitora E3-10 Młyn Raymonda nr 3,
• powstaniem nowych emitorów E3-44, E3-45 oraz E3-46 w związku z rozbudową węzła magazynowania
produktu.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 170 z 178
W dniu 26 czerwca 2023 roku spółka złożyła w Zachodniopomorskim Urzędzie Marszałkowskim wniosek o kolejną
zmianę pozwolenia zintegrowanego. Zmiany zapisów decyzji dotyczą przede wszystkim wprowadzenia możliwości
przyjęcia wodoru z instalacji Grupy Azoty POLYOLEFINS do produkcji amoniaku. Postępowanie administracyjne
jest w toku.
W 2023 roku Grupa Azoty KĘDZIERZYN uzyskała:
• decyzję Marszałka Województwa Opolskiego – zmianę pozwolenia zintegrowanego dla instalacji do spalania
paliw, uwzględniającą będący w trakcie budowy kocioł gazowy o mocy cieplnej 82,8 MWt,
• decyzję Marszałka Województwa Opolskiego odraczającą do dnia 1 kwietnia 2024 roku termin płatności opłaty
podwyższonej w wysokości 2 367 tys. PLN za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza w 2022 roku
z instalacji do spalania paliw, w oparciu o realizację przedsięwzięcia pn. „Budowa kotłowni szczytowo-
rezerwowej z kotłem gazowym o wydajności parowej 100 Mg/h”,
• dwie decyzje Marszałka Województwa Opolskiego wydłużające do dnia 31 maja 2024 roku odroczenie terminu
płatności opłat podwyższonych w łącznej kwocie 6 607 tys. PLN za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza
w latach 2021-2022 z instalacji do spalania paliw, w oparciu o realizację przedsięwzięcia pn. „Budowa
kotłowni szczytowo-rezerwowej z kotłem gazowym o wydajności parowej 100 Mg/h”.
Grupa Azoty PUŁAWY posiada wszystkie wymagane prawem niezbędne dla jej działalności certyfikaty, przeglądy,
pozwolenia, zgody i decyzje środowiskowe. W 2023 roku spółka uzyskała:
• decyzję Marszałka Województwa Lubelskiego zmieniającą posiadane pozwolenie zintegrowane m.in.
w zakresie określenia planowanego uruchomienia nowej instalacji kwasu azotowego, zmiany ilości
zużywanych surowców, zmiany czasu pracy niektórych emitorów na Wydziale Saletry i RSM, dodania nowego
węzła oczyszczania ścieków dla nowego bloku energetycznego, zmiany w zakresie magazynowania odpadów
w przypadku uznania ich za produkt uboczny, a także w zakresie zmian związanych z dostosowaniem zapisów
do aktualnego stanu prawnego.
Grupa Azoty FOSFORY posiada wszystkie wymagane prawem niezbędne dla jej działalności certyfikaty, przeglądy,
pozwolenia, zgody i decyzje środowiskowe. W spółce obowiązuje pozwolenie zintegrowane wydane przez
Marszałka Województwa Pomorskiego na mocy decyzji z dnia 1 sierpnia 2014 roku z późniejszymi zmianami.
W 2023 roku spółka uzyskała:
• decyzję o środowiskowych uwarunkowaniach dla przedsięwzięcia polegającego na przetwarzaniu odpadów
w instalacji do produkcji nawozów mineralnych. Decyzja pozwoliła na rozszerzenie odzysku odpadów na
instalacjach Spółki o wybrane odpady niebezpieczne i inne niż niebezpieczne.
W Urzędzie Marszałkowskim Województwa Pomorskiego procedowany jest wniosek o zmianę pozwolenia
zintegrowanego w obszarze gospodarki wodno-ściekowej, polegający na odprowadzaniu z zakładu wyłącznie
ścieków chłodniczych.
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. posiada wszystkie wymagane decyzje i pozwolenia środowiskowe, za
wyjątkiem pozwolenia wodnoprawnego na odprowadzanie ścieków przemysłowych, zawierających substancje
szczególnie szkodliwe dla środowiska wodnego, co do którego toczy się postępowanie.
Wniosek o wydanie pozwolenia wodnoprawnego został złożony do Państwowego Gospodarstwa Wodnego Wody
Polskie w marcu 2019 roku.
W 2023 roku spółka uzyskała pozwolenie od Marszałka Województwa Śląskiego na wytwarzanie odpadów
z instalacji do produkcji inhibitora ureazy.
Grupa Azoty SIARKOPOL posiada wszystkie wymagane prawem niezbędne do jej działalności decyzje i pozwolenia.
Dla Zakładu Chemicznego obowiązuje pozwolenie zintegrowane wydane przez Marszałka Województwa
Świętokrzyskiego z dnia 31 sierpnia 2017 roku, ze zmianami dla instalacji siarki nierozpuszczalnej oraz zgłoszenie
instalacji siarki mielonej.
Podstawą działalności Kopalni Siarki „Osiek” jest koncesja na wydobywanie siarki rodzimej ze złoża „Osiek”
udzielona przez Ministra Ochrony Środowiska, Zasobów Naturalnych i Leśnictwa z dnia 25 lipca 1994 roku,
zmieniona decyzją z dnia 10 września 1997 roku. Powyższa koncesja została potwierdzona pismem Ministerstwa
Środowiska z dnia 1 września 2011 roku na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. W dniu 5 września 2019 roku
Grupa Azoty SIARKOPOL uzyskała decyzję Ministra Środowiska zmieniającą ww. koncesję. Termin obowiązywania
koncesji określono do dnia 31 grudnia 2040 roku.
Dla instalacji przetwórczych znajdujących się na Zakładzie Górniczym obowiązują pozwolenia sektorowe
i zgłoszenia.
Spółki Grupy brały aktywny udział w opiniowaniu projektów aktów prawnych, przedstawiając uwagi i propozycje
zmian.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 171 z 178
Spółki Grupy przedłużyły umowy na odbiór i recykling opakowań, realizując wymagania wynikające z przepisów
prawa niemieckiego - rozporządzenie o opakowaniach Verpack V, ustawa o opakowaniach Verpack G - związanych
z wprowadzaniem przez nie w drodze eksportu na teren Niemiec do obrotu produktów w opakowaniach.
Inwestycje proekologiczne
Inwestycje proekologiczne realizowane lub rozpoczęte w Jednostce Dominującej w 2023 roku:
• Budowa instalacji neutralizacji strąceniowej. Realizacja projektu pozwoli na obniżenie zużycia energii
cieplnej w parze w procesie produkcyjnym oraz na zmniejszenie negatywnego oddziaływania procesu
produkcyjnego na środowisko.
• Instalacja neutralizacji (azotan amonu). Realizacja projektu pozwoli na obniżenie zużycia energii cieplnej
w parze w procesie produkcyjnym oraz na zmniejszenie negatywnego oddziaływania procesu produkcyjnego
na środowisko.
• Budowa nowej jednostki odwodornienia cykloheksanolu o zdolnościach dostosowanych do zdolności wytwórni
cykloheksanonu z fenolu. Efektem realizacji będzie ograniczenie zużycia pary wodnej i gazu ziemnego
w produkcji cykloheksanonu.
• Modernizacja sieci wody grzewczej. Realizacja projektu pozwoli na ograniczenie strat ciepła w rurociągach
przesyłowych oraz zapewnienie bezpieczeństwa dostaw ciepła do odbiorców.
• Budowa węzła suszenia osadów pochodzących z instalacji oczyszczania ścieków. Realizacja projektu pozwoli
na obniżenie ilości odpadów powstających w procesie oczyszczania ścieków przemysłowych oraz na
zmniejszenie ich uciążliwości odorowej.
• Modernizacja energetyki - kocioł szczytowo-rezerwowy. Efektem realizacji projektu będzie zapewnienie
źródła rezerwowo–szczytowego, spełniającego wymogi emisyjne wynikające z konkluzji BAT i utrzymanie
trwałości zdolności produkcyjnej źródła ciepła technologicznego dla Jednostki Dominującej.
• Modernizacja izolacji ciepłochronnej na rurociągu pary DN 250. Efektem realizacji projektu będzie
ograniczenie strat ciepła na przesyle pary.
W 2023 roku w Grupie Azoty PUŁAWY prowadzono prace związane z realizacją następujących proekologicznych
zadań inwestycyjnych:
• Modernizacja kotła parowego nr 2 mająca na celu redukcję emisji tlenków azotu.
• Modernizacja instalacji kwasu azotowego oraz budowa nowych instalacji kwasu azotowego.
• Budowa nowego bloku energetycznego w oparciu o paliwo węglowe.
• Rozbudowa stacji dekarbonizacji.
• Modernizacja instalacji odsiarczania spalin.
W 2023 roku w Grupie Azoty FOSFORY:
• Prowadzono odzysk popiołu ze spalania osadów ściekowych. Na instalacji do produkcji nawozów znajdującej
się na terenie spółki odzyskano około 4,1 tys. t popiołów, dzięki czemu ograniczono ilość odpadów
kierowanych na składowiska oraz zmniejszono zużycie naturalnych zasobów surowców fosforowych.
• Przebudowano suszarnię nawozów wchodzącą w skład instalacji do produkcji nawozów mineralnych, w celu
przejścia z dotychczas stosowanego w suszarniach paliwa ciężkiego oleju opałowego (mazutu) na bardziej
ekologiczne paliwo, jakim jest gaz ziemny, oraz doprowadzenia gazu ziemnego do zasilania kotłowni.
• Instytut Budownictwa Wodnego Polskiej Akademii Nauk z siedzibą w Gdańsku, we współpracy z Grupą Azoty
FOSFORY w okresie sprawozdawczym rozpoczął pomiary geotechniczne i geodezyjne na terenie składowiska
fosfogipsu, mające na celu opracowanie oceny stateczności hałdy.
W 2023 roku w Grupie Azoty KĘDZIERZYN realizowano następujące zadania inwestycyjne:
• Kontynuowano realizację w spółce zadań związanych z wdrażaniem Nowej Koncepcji Energetycznej, czego
efektem będzie m.in. obniżenie zapotrzebowania na energię elektryczną i parę potrzebną do prowadzenia
procesów technologicznych oraz częściowe zastąpienie paliwa węglowego do produkcji ciepła gazem, takich
jak:
o Budowa kotłowni szczytowo–rezerwowej zasilanej paliwem gazowym, co w konsekwencji prowadzi
również do obniżenia wielkości emisji zanieczyszczeń z procesów spalania paliw w zakładowej
elektrociepłowni.
o Budowa nowej kompresorowni tlenu na Wydziale Amoniaku - przeprowadzono rozruch technologiczny oraz
przekazano zadanie do eksploatacji, co wyeliminowało zużycie pary w procesie sprężania tlenu.
• Przeprowadzono optymalizację instalacji Estrów specjalnych poprzez modernizację orurowania wody
obiegowej oraz rozbudowę układu chłodzenia wody obiegowej, co finalnie pozwala na ograniczenie ryzyka
występowania zrzutu zwiększonych ładunków substancji organicznych w ściekach odprowadzanych
z instalacji.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 172 z 178
• Kontynuowano działania naprawcze dla terenu przy obiekcie nr 861 (była instalacja BKM), co po zakończeniu
procesu remediacji w 2027 roku doprowadzi do poprawy stanu środowiska gruntowo-wodnego na tym terenie.
• Przekazano na majątek 2 z 7 zadań Nowej Koncepcji Energetycznej:
o Modernizacja węzła półspalania na Wydziale Amoniaku Grupy Azoty KĘDZIERZYN.
o Zakup i zabudowa nowej sprężarki tlenu.
• Realizowano budowę stacji szybkiego ładowania samochodów elektrycznych
W celu poprawy wyników działalności w zakresie ochrony środowiska w Grupie Azoty POLICE w 2023 roku były
realizowane następujące inwestycje:
• Uniezależnienie produkcji wody zdemineralizowanej od zmiennego zasolenia w rzece Odrze oraz zwiększenie
możliwości wytworzenia wód specjalnych na instalacjach przygotowania wody.
• Zagospodarowanie wodoru pochodzącego z instalacji produkcji propylenu na instalacji produkcji amoniaku.
• Wykonanie nowej i wymiana wieży absorpcyjnej WA I ciągu nr 3 na Wydziale Kwasu Siarkowego.
• Budowa obiektów i infrastruktury do przetwarzania siarczanu żelaza (II).
• Wykonanie redukcji hałasu przemysłowego dla Grupy Azoty POLICE.
• Płuczka 334X PN-2.
Grupa Azoty SIARKOPOL w 2023 roku zrealizowała wiele inicjatyw proekopolgicznych. Do najważniejszych należy
zaliczyć budowę farmy fotowoltaicznej PV 2 MWp dla Zakładu Chemicznego na potrzeby własne, montaż
5 przetwornic częstotliwości na Zakładzie Górniczym. Na sterowniach pola górniczego zastosowano reduktory
powietrza wysokoparametrowego, co spowodowało spadek wskaźnika technologicznego.
Gospodarka odpadami
Postępowanie z odpadami w Jednostce Dominującej jest zgodne z ogólnie obowiązującymi przepisami prawa
określonymi w dyrektywach unijnych oraz w ustawie o odpadach i aktach wykonawczych do ustawy. Spółka
w obszarze gospodarki odpadami posiada wszystkie wymagane prawem pozwolenia, zgody i decyzje
środowiskowe. Spółka stosuje rozwiązania zmierzające do minimalizownia powstawanania odpadów.
Generowane w wyniku działalności produkcyjnej odpady są unieszkodliwiane lub zagospodarowywane przez
podmioty zewnętrzne posiadające wymagane prawem zezwolenia. Jenostka Dominująca uczestniczy w systemie
zbiórki i recyklingu opakowań w ramach Porozumienia z Marszałkiem Województwa podpisanego przez Izbę
Gospodarczą. Spółka współpracuje z Organizacją Odzysku Opakowań, która realizuje obowiązek odzysku i
recyklingu opakowań wprowadzonych na rynek krajowy wraz z produktami.
W 2023 roku głównym odpadem Jednostki Dominującej były popioły lotne z węgla, które przekazano odbiorcom
zewnętrznym w celu gospodarczego wykorzystania. Drugim pod kątem ilościowym wytworzonym odpadem był
popiół z odbiorem hydraulicznym, wykorzystywany gospodarczo przez spółkę Grupa Azoty Jednostka Ratownictwa
Chemicznego Sp. z o.o.
Grupa Azoty PUŁAWY w obszarze gospodarki odpadami posiada wszystkie wymagane prawem niezbędne dla jej
działalności certyfikaty, przeglądy, pozwolenia, zgody i decyzje środowiskowe.
W Grupie Azoty POLICE dokonana ocena danych za 2023 rok potwierdza zgodność funkcjonowania instalacji
zlokalizowanych na terenie zakładu z wymaganiami prawnymi w zakresie gospodarki odpadowej, tj. spełnienia
warunków określonych w pozwoleniu zintegrowanym dotyczących gospodarki odpadami, w zakresie
wytwarzanych odpadów, odzysku i unieszkodliwiania.
Grupa Azoty FOSFORY prowadziła odzysk popiołu ze spalania osadów ściekowych. Na instalacji do produkcji
nawozów znajdującej się na terenie spółki odzyskano około 4,1 tys. t popiołów, dzięki czemu ograniczono ilość
odpadów kierowanych na składowiska oraz zmniejszono zużycie naturalnych zasobów surowców fosforowych.
Instytut Budownictwa Wodnego Polskiej Akademii Nauk z siedzibą w Gdańsku, we współpracy z Grupą Azoty
FOSFORY w okresie sprawozdawczym rozpoczął pomiary geotechniczne i geodezyjne na terenie składowiska
fosfogipsu, mające na celu opracowanie oceny stateczności hałdy.
W Grupie Azoty KĘDZIERZYN głównymi odpadami są odpady wytwarzane na instalacji spalania paliw, tj. żużle,
popioły lotne, mieszanki popiołowo-żużlowe, odpady z odsiarczania spalin oraz odpady z procesu oczyszczania
ścieków przemysłowych. Wszystkie wytwarzane odpady gromadzone są selektywnie w wyznaczonych miejscach
magazynowania odpadów.
W 2023 roku nastąpił spadek ilości wytwarzanych odpadów w spółće, głównie z uwagi na fakt wytworzenia
mniejszej ilości odpadów generowanych w procesie spalania węgla. Największą redukcję ilości wytworzonych
odpadów odnotowano dla popiołów lotnych z węgla oraz mieszanek popiołowo-żużlowych z kotłów starej EC.
Odpady przekazywane były do dalszego zagospodarowania odbiorcom zewnętrznym, głównie z przeznaczeniem
do odzysku.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 173 z 178
W dniu 28 kwietnia 2023 roku uzyskano nową decyzję Marszałka Województwa Opolskiego potwierdzającą, że
wytwarzany na instalacji spalania paliw popiół lotny spełnia warunki uznania za produkt uboczny. Od września
2023 roku popiół lotny przekazywany był odbiorcom zewnętrznym jako produkt uboczny.
W 2023 roku kontynuowano proces wydobycia mieszanek popiołowo-żużlowych ze składowiska.
Gospodarka odpadami w Grupie Azoty SIARKOPOL jest uregulowana i prowadzona zgodnie
z wymaganiami przepisów prawa. Gospodarkę odpadami w spółce regulują: pozwolenie na wytwarzanie odpadów
oraz Program gospodarowania odpadami wydobywczymi w związku z funkcjonowaniem instalacji w Zakładzie
Górniczym - Kopalnia Siarki „Osiek” oraz pozwolenie zintegrowane dla Zakładu Chemicznego w Dobrowie.
W 2023 roku zrealizowano obowiązek sprawozdawczy w zakresie wytworzonych odpadów w spółce. Grupa Azoty
SIARKOPOL realizuje obowiązek uzyskania odpowiedniego poziomu odzysku i recyklingu opakowań współpracując
z Branżową Organizacją Odzysku Opakowań i Odpowiedzialności Producenta.
Emisje, w tym emisje CO
2
Jednostka Dominująca wdrożyła wiele rozwiązań, które mają pozytywny wpływ na ochronę środowiska
w obszarze emisji zanieczyszczeń do atmosfery. Dzięki zastosowanym urządzeniom ochrony powietrza możliwe
jest zmniejszenie odprowadzanych gazów i pyłów do powietrza, w tym:
• Redukcja emisji pyłu możliwa jest dzięki zastosowaniu płuczek wodnych, filtrów tkaninowych cyklonów,
multicyklonów i elektrofiltrów.
• Redukcja emisji zanieczyszczeń w gazach możliwa jest dzięki absorberom, reduktorom termicznym oraz
instalacji odazotowania i odsiarczania.
Jednostka Dominująca prowadzi pomiary emisji oraz pomiary stężeń odprowadzanych zanieczyszczeń do
powietrza na emitorach odprowadzających znaczące ładunki zanieczyszczeń. Pomiary emisji prowadzi się
w sposób ciągły (elektrociepłownia, instalacja kwasu azotowego dwuciśnieniowego) oraz okresowo na
wytypowanych emitorach instalacji technologicznych. Pomiary emisji i stężeń substancji dla poszczególnych
emitorów są wykonywane zgodnie z wymaganiami prawnymi i administracyjnymi. Z uwagi na uczestnictwo
w systemie handlu emisjami zakładowej elektrociepłowni od 2005 roku oraz instalacji chemicznych od 2013 roku
Jednostka Dominująca dokonuje weryfikacji raportów rocznych i uzyskuje uprawnienia. W trosce o czyste
powietrze Jednostka Dominująca systematycznie monitoruje powietrze w pięciu punktach pomiarowych na
terenie Tarnowa. Lokalizacja poszczególnych punktów pomiarowych ma na celu objęcie kontrolą szerokiego
obszaru, jaki może być poddany oddziaływaniu pyłów i gazów emitowanych z terenu zakładu.
Grupa Azoty POLICE prowadzi ciągłe i okresowe pomiary emisji zanieczyszczeń pyłowych i gazowych do
powietrza, eksploatuje szereg urządzeń ochronnych ograniczających emisje oraz wywiązuje się z obowiązkowej
sprawozdawczości. Systematycznie monitoruje również jakość powietrza w trzech punktach pomiarowych
zlokalizowanych wokół zakładu. W 2023 roku nie spełniono wymagań prawnych na instalacjach:
• Instalacja Elektrociepłownia EC II, której raporty z monitoringu ciągłego wykazują przekroczenia standardów
emisyjnych dla SO2, NOx, pyłu.
• Instalacja do produkcji kwasu siarkowego, na której doszło w IV kwartale 2023 roku do przekroczenia
wielkości dopuszczalnych emisji SO
2
na emitorze E1-2 oraz wielkości dopuszczalnych SO
2
i NO
2
na emitorze
E1-3a.
• Instalacja do produkcji amoniaku, na której w III kwartale 2023 roku na emitorze E4-1 doszło do przekroczenia
wartości dopuszczalnej emisji SO
2
i CO oraz w IV kwartale 2023 roku odnotowano przekroczenia wartości
dopuszczalnych emisji dla CO na emitorze E4-4.
W 2023 roku nie wykonano pomiarów emisji zanieczyszczeń gazowych i pyłowych w ramach obowiązkowej
sprawozdawczości, z wyjątkiem emitora E1-3b, na wydziale Kwasu Siarkowego. Brak pomiaru wynika
z przedłużonego postoju remontowego instalacji. Nie wykonano również pomiarów okresowych dla HCl i HF na
instalacji Elektrociepłowni EC II, z uwagi na postój Instalacji Odsiarczania Spalin.
W dniu 6 listopada 2023 roku wpłynęło do spółki Zawiadomienie WIOŚ o wszczęciu postępowania
administracyjnego w sprawie wymierzenia administracyjnej kary pieniężnej za przekroczenie w 2020 roku
dopuszczalnego poziomu emisji SO
2
, NOx i pyłu ogółem z emitora E7-2 z instalacji spalania paliw Elektrociepłowni
EC II. W dniu 19 grudnia 2023 roku wpłynęła do spółki decyzja WIOŚ orzekająca wymierzenie administracyjnej
kary pieniężnej. W dniu 15 stycznia 2024 roku spółka złożyła w WIOŚ w Szczecinie wnioski (zgodnie z POŚ):
o zmniejszenie (w całości) administracyjnej kary pieniężnej za przekroczenia SO
2
i pyłów oraz o odroczenie kary
za przekroczenia NOx na czas realizacji inwestycji mającej za zadanie usunięcie przekroczeń.
Grupa Azoty KĘDZIERZYN prowadzi ciągłe i okresowe pomiary emisji zanieczyszczeń pyłowych i gazowych do
powietrza, eksploatuje szereg urządzeń ochronnych ograniczających emisje oraz wywiązuje się z obowiązkowej
sprawozdawczości. W 2023 roku odnotowano, w porównaniu do roku ubiegłego, spadek emisji zanieczyszczeń
pyłowych i zanieczyszczeń gazowych.
W marcu 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY zapłaciła karę w łącznej kwocie 584,8 tys. PLN za ponadnormatywną
emisję z zakładowej elektrociepłowni w 2017 roku.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 174 z 178
W związku ze zrealizowanym przedsięwzięciem „Modernizacja kotła parowego Nr 2 w celu redukcji emisji
tlenków azotu” w zakładowej elektrociepłowni Grupa Azoty PUŁAWY zawnioskowała w grudniu 2023 roku
o zmniejszenie wysokości kar za emisję tlenków azotu w 2018, 2019 oraz 2020 roku o koszty poniesione na
wykonanie inwestycji. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania spółka nie otrzymała decyzji.
Do dnia 31 grudnia 2023 roku nie zostały wydane decyzje dotyczące przekroczenia dopuszczalnych standardów
emisyjnych w zakładowej elektrociepłowni za 2021 i 2022 rok. Powodem niewydania decyzji jest rozbieżność
pomiędzy obowiązującymi od sierpnia 2021 roku konkluzjami BAT dla dużych obiektów spalania paliw
(uwzględnionymi w pozwoleniu Grupy Azoty PUŁAWY), a rozporządzeniem w sprawie szczegółowych warunków
wymierzania kar na podstawie pomiarów ciągłych oraz sposobów ustalania przekroczeń w zakresie wprowadzania
gazów lub pyłów do powietrza. Szacowana wysokość potencjalnych kar to ponad 13,6 mln PLN.
Z tytułu przekroczenia dopuszczalnych standardów emisyjnych w Zakładzie Elektrociepłowni za 2023 rok na Grupę
Azoty PUŁAWY może zostać nałożona administracyjna kara pieniężna w szacowanej wysokości 30,7 mln PLN.
Wielkość szacowanej kary wynika z postoju modernizacyjnego Instalacji Odsiarczania Spalin w okresie od 31 lipca
do 30 października 2023 roku.
W Grupie Azoty SIARKOPOL w 2023 roku z powodu postoju instalacji siarki nierozpuszczalnej nie były wykonywane
pomiary emisji gazów i pyłów zgodnie z obowiązującym pozwoleniem zintegrowanym dla instalacji Zakładu
Chemicznego w Dobrowie. Wykonane zostały pomiary na Zakładzie Górniczym, zgodnie z obowiązującymi
pozwoleniami sektorowymi dla znajdujących się tam instalacji siarki pastylkowanej i siarki granulowanej. W 2023
roku Grupa Azoty SIARKOPOL zrealizowała obowiązki wynikające z ustawy o substancjach zubożających warstwę
ozonową oraz o niektórych fluorowanych gazach cieplarnianych. Przeprowadzone w 2023 roku pomiary nie
wykazały przekroczeń dopuszczalnych poziomów emisji określonych w udzielonych pozwoleniach.
Hałas
Procesy produkcyjne wiążą się z emisją hałasu, stąd przy okazji realizacji nowych inwestycji i w ramach bieżących
prac modernizacyjnych podejmowane są działania na rzecz ograniczenia emisji hałasu przedostającego się do
środowiska. Grupa Azoty prowadzi monitoring hałasu w środowisku. Zgodnie z pozwoleniami zintegrowanymi
poziom hałasu nie może przekraczać dopuszczalnych wartości. Dotyczy to zarówno hałasu na stanowisku pracy,
jak i tego, który jest emitowany do środowiska. Finalizowane na przestrzeni ostatnich lat inwestycje w obszarze
elektrociepłowni EC II, instalacji Amoniaku II, instalacja Kwasów Humusowych, instalacji Cykloheksanu z fenolu
oraz instalacji Kwasu Azotowego Technicznego wymogły na Jednostce Dominującej rozszerzenie zapisów
pozwoleń zintegrowanych o dodatkowe obniżone normy hałasu przedostającego się do środowiska. W celu
wykluczenia ryzyka konsekwencji administracyjnych ze strony organów kontrolnych, z tytułu ewentualnych
przekroczeń poziomów dopuszczalnego hałasu Jednostka Dominująca przygotowuje się do wdrożenia w życie
wieloetapowego planu redukcji hałasu opracowanego na podstawie będącej w posiadaniu Spółki analizy
akustycznej charakteryzującej istotne źródła hałasu przemysłowego na terenie zakładu.
Do podstawowych źródeł hałasu mających wpływ na klimat akustyczny należą m.in. źródła związane
z funkcjonowaniem instalacji (kompresory, sprężarki i turbosprężarki, mieszadła reaktorów i destylatorów,
napędy granulatorów), źródła związane z pracą węzłów pomocniczych (rurociągi przesyłowe, układy pompowe,
wentylatory, chłodnie, transportery ślimakowe i taśmowe) oraz źródła związane z pracą maszyn i urządzeń
podczas procesów rozruchu i zatrzymania instalacji.
W Grupie Azoty stosowane są typowe sposoby ograniczania uciążliwości akustycznej:
• zabudowa kabin dźwiękochłonnych,
• umiejscowienie urządzeń w budynkach lub osłonach,
• tłumiki hałasu na wydmuchach do atmosfery,
• zastosowanie układów chłodniczych niepowodujących przekroczeń dopuszczalnego poziomu hałasu
na terenach chronionych akustycznie,
• stosowanie odpowiednich konstrukcji zapobiegających powstawaniu drgań urządzeń stanowiących źródła
hałasu,
• uwzględnianie lokalizacji projektowanych źródeł hałasu z uwzględnieniem przewidywanego oddziaływania
na tereny chronione akustycznie,
• zapobieganie hałasowi z transportu samochodowego poprzez ograniczenie prędkości poruszania się pojazdów
samochodowych na terenie całego zakładu,
• nadzór nad odpowiednim stanem technicznym głównych źródeł hałasu,
• wzrost świadomości zagrożenia hałasem wśród obsługujących instalacje pracowników,
• poziom mocy akustycznej urządzeń wykorzystywanych do obsługi instalacji jako jedno z kryterium ich wyboru.
W 2023 roku decyzją Małopolskiego Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska, Jednostka Dominująca
obciążona została karą administracyjną za przekroczenia dopuszczalnych poziomów hałasu odnotowane w porze
nocnej.
W 2023 roku nie zaistniały żadne istotne zdarzenia dotyczące oddziaływania spółek Grupy na środowisko
w zakresie emisji hałasu.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 175 z 178
Gospodarka wodno-ściekowa
Jednostka Dominująca wykorzystuje wodę do celów technologicznych, chłodniczych, uzdatniania do celów
pitnych, jako surowiec do produkcji wód specjalnych oraz do celów ochrony przeciwpożarowej. Jednostka
Dominująca czerpie wodę z dwóch źródeł: z ujęcia powierzchniowego na prawym brzegu rzeki Dunajec i ujęcia
podziemnego z otworów czwartorzędowych, z pierwszego poziomu wodonośnego. Pozwolenia wodnoprawne
regulują wielkość poboru wody. Sukcesywnie prowadzone prace remontowe przyczyniły się do zmniejszania strat
na sieci wody pitnej oraz usunięcie nieszczelności na kanałach rozpływowych przy osadnikach wody
powierzchniowej, co przyczyniło się do obniżenia ilości pobranej wody podziemnej oraz powierzchniowej
w porównaniu do roku poprzedniego.
W wyniku prowadzonych procesów produkcyjnych na terenie Jednostki Dominującej generowane są ścieki, które
dzielą się na następujące rodzaje: technologiczne, bytowo-gospodarcze, wody pochłodnicze i wody opadowe.
Ścieki kierowane są podziemną kanalizacją przemysłową oraz rurociągami umieszczonymi na estakadach do
oczyszczalni. W zależności od ich specyfiki kierowane są w celu oczyszczenia do Centralnej Oczyszczalni Ścieków
(COŚ) i Biologicznej Oczyszczalni Ścieków (BOŚ). Do COŚ kierowane są ścieki przemysłowe wraz ze ściekami
socjalnymi, gdzie są oczyszczane przy użyciu procesów mechaniczno-chemicznych. Z kolei do BOŚ kierowane są
ścieki przemysłowe zawierające substancje biologicznie rozkładalne. Ten rodzaj ścieków jest dodatkowo
przesyłany do oczyszczenia w oczyszczalni ścieków Tarnowskich Wodociągów. Wody opadowe i pochłodnicze
z terenu Jednostki Dominującej odprowadzane są oddzielnym kolektorem poprzez zbiornik retencyjny i przelew
„Sutro” do wód powierzchniowych rzeki Dunajec.
Jednostka Dominująca jest odpowiednio przygotowana na wypadek ewentualnej awarii. W celu zapobiegania
przedostania się zanieczyszczeń istnieje możliwość całkowitego zamknięcia przez zasuwę odpływu z kolektora
wód opadowych i przepompowanie całej objętości ścieków do Centralnej Oczyszczalni. Istnieje również
możliwość przekazania całej objętości generowanych przez Grupę Azoty ścieków do Zakładu Oczyszczalni
Ścieków Tarnowskich Wodociągów.
Parametry ścieków monitorowane są na bieżąco w poszczególnych punktach sieci kanalizacyjnej za pomocą
automatycznych analizatorów. Na bieżąco z określoną częstotliwością prowadzone są analizy laboratoryjne
zanieczyszczeń w ściekach. Określone w pozwoleniu zintegrowanym warunki odprowadzania ścieków są
dotrzymane.
Gospodarka wodno-ściekowa w Grupie Azoty POLICE spełnia wszystkie określone w pozwoleniu zintegrowanym
wartości dopuszczalnych ilości odprowadzonych ścieków, wskaźników zanieczyszczeń ścieków oczyszczonych
oraz ilości wód pochłodniczych i opadowych. Ponadto prowadzona zgodnie z pozwoleniem zintegrowanym
systematyczna ocena ryzyka potwierdza, że w 2023 roku nie wystąpiło zanieczyszczenie gleby, ziemi i wód
gruntowych.
Grupa Azoty PUŁAWY oraz jej spółki zależne posiadają wszystkie niezbędne dla jej działalności certyfikaty,
przeglądy, pozwolenia i decyzje środowiskowe, za wyjątkiem Grupy Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A., które
oczekują na pozwolenia wodnoprawnego na wprowadzanie do urządzeń kanalizacyjnych ścieków zawierających
substancje szczególnie szkodliwe dla środowiska wodnego, co do którego toczą się postępowanie.
W Grupie Azoty KĘDZIERZYN woda wykorzystywana jest do celów technologicznych, chłodniczych,
socjalnobytowych, jako surowiec do produkcji wód specjalnych i do celów ochrony przeciwpożarowej. Wszystkie
instalacje zobowiązane są do racjonalnego gospodarowania wodą, zapobiegania jej stratom, minimalizowania
ilości ścieków oraz podejmowania działań zmierzających do przeciwdziałania awariom. Grupa Azoty KĘDZIERZYN
dokonuje poboru wody z ujęcia powierzchniowego z rzeki Odry, z ujęcia powierzchniowego z potoku Łącza, z wód
podziemnych trzecio- i czwartorzędowych (ze studni głębinowych), a także dokonuje zakupu wód z odwadniania
Kopalni Piasku Kotlarnia S.A. W 2023 roku pobór wód ogółem kształtował się na niższym poziomie niż w 2022
roku, odnotowano również poprawę struktury korzystania z zasobów wód, tzn. spadek udziału wód podziemnych
w ogólnej ilości pobieranych wód ze względu na znaczące opady i większą dostępność wód powierzchniowych.
W raportowanym okresie ilość ścieków odprowadzanych do rzeki Odry była niższa niż w 2022 roku. W zakresie
odprowadzanych ładunków zanieczyszczeń odnotowano spadek dla większości badanych parametrów.
Zmiany podstawowych zanieczyszczeń zanotowały spadki dla wskaźników związków organicznych oznaczanych
wskaźnikiem ChZT oraz związków azotu oznaczanych jako azot ogólny.
Odprowadzane do Odry ścieki spełniały w 2023 roku wymogi posiadanego pozwolenia zintegrowanego zarówno
w odniesieniu do ilości, jak stanu i składu ścieków.
W Grupie Azoty SIARKOPOL w Zakładzie Górniczym w Osieku zastosowany jest zamknięty obieg wód, co powoduje
brak zrzutu ścieków do środowiska. Wszystkie powstałe ścieki kierowane są do produkcji po wcześniejszym
uzdatnieniu na Stacji Uzdatniania Wody Złożowej zlokalizowanej na terenie Zakładu Górniczego. W procesie
eksploatacji siarki wykorzystywane są wody pochłodnicze z pobliskiej Elektrowni na podstawie umowy
wieloletniej na dostawę wody i ciepła pomiędzy ENEA Elektrownia Połaniec a spółką. Gospodarka wodno-ściekowa
w Zakładzie Chemicznym w Dobrowie uregulowana jest pozwoleniem zintegrowanym dla instalacji Zakładu
Chemicznego.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 176 z 178
W Decyzji Marszałka Województwa Świętokrzyskiego z dnia 31 sierpnia 2017 roku ze zmianą udzielającą
pozwolenia zintegrowanego dla instalacji do produkcji siarki nierozpuszczalnej w dwusiarczku węgla
zlokalizowanej w Zakładzie Chemicznym w Dobrowie Gmina Tuczępy określono warunki poboru wody do celów
technologicznych z rzeki Czarnej Staszowskiej w miejscowości Rytwiany oraz odprowadzanie ścieków
przemysłowych, bytowych, wód opadowych do „Cieku od Oględowa”. Zgodnie w warunkami określonymi
w decyzji prowadzony jest monitoring wód i ścieków. W związku z postojem instalacji siarki nierozpuszczalnej
w 2023 roku ilość pobranej wody ze środowiska była o ok. 80% niższa niż 2022 roku.
W 2023 roku zrealizowano obowiązek pomiarów wskaźników jakości wód i ścieków, zgodnie z Pozwoleniem
Zintegrowanym dla Zakładu Chemicznego w Dobrowie, i przekazano sprawozdania do Urzędu Marszałkowskiego
i WIOŚ w Kielcach.
W 2023 roku dotrzymany został określony w pozwoleniu dopuszczalny poziom poboru wód z ujęcia. Odprowadzane
do środowiska ścieki spełniały w raportowanym okresie wymogi posiadanego pozwolenia zintegrowanego zarówno
w odniesieniu do ilości, jak i jakości odprowadzanych ścieków.
11. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych
Zgodnie z art.49b ust.9 Ustawy o rachunkowości Grupa i Jednostka Dominująca Grupy nie sporządzają
oświadczenia na temat informacji niefinansowych, ze względu na sporządzenie odrębnego „Sprawozdania na
temat informacji niefinansowych spółki Grupa Azoty Spółka Akcyjna oraz Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za okres
12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku”, zamieszczonego na stronie internetowej pod adresem:
https://tarnow.grupaazoty.com/relacje-inwestorskie w dacie publikacji raportu finansowego.
12. Informacje uzupełniające
Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi a prognozami wyników na 2023 rok
W związku z brakiem publikacji prognoz wyników finansowych na 2023 rok, nie jest prezentowane stanowisko
Zarządu Jednostki Dominującej odnośnie ich realizacji.
Postępowania sądowe
Spółki Grupy Azoty nie są stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań albo wierzytelności,
o których mowa w Rozporządzeniu Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych z dnia
20 kwietnia 2018 roku (Dz. U. 2018 poz. 757), za wyjątkiem:
• Sprawy z powództwa Jednostki Dominującej przeciwko Cenzin sp. z o.o. o zapłatę kwoty 79 821 tys. PLN
(wartość przedmiotu sporu) w związku z roszczeniami z tytułu:
o kary umownej za opóźnienie, przedłużenia przez Spółkę ubezpieczenia CAR/EAR, zwrotu nierozliczonej
zaliczki,
o utraty dofinansowania z Norweskiego Mechanizmu Finansowego,
o kosztu inwentaryzacji stanu robót po odstąpieniu od Kontraktu dot. realizacji inwestycji Instalacji
Odsiarczania Spalin,
o kosztu dokończenia inwestycji Instalacji Odsiarczania Spalin, odszkodowania za zakup droższego węgla,
odszkodowania - utraconych korzyści ze sprzedaży siarczanu magnezu,
o odszkodowania za zakup tlenku magnezu,
o o ustalenie odpowiedzialności pozwanego za szkody mogące powstać w przyszłości.
Pozew został złożony przez Jednostkę Dominującą w dniu 7 maja 2021 roku przed Sądem Okręgowym
w Krakowie. W dniu 27 października 2021 roku w sprawie został wydany wobec Cenzin Sp. z o.o. nakaz zapłaty
na rzecz Jednostki Dominującej kwoty 79 821 tys. PLN, a także zasądzono na rzecz Jednostki Dominującej
zwrot kosztów postępowania w kwocie 207 tys. PLN. W dniu 29 listopada 2021 roku Jednostka Dominująca
złożyła wniosek o uzupełnienie nakazu zapłaty w zakresie rozstrzygnięcia o odsetkach w stosunku do jednego
z roszczeń objętych pozwem. W dniu 20 kwietnia 2022 roku Jednostce Dominującej doręczono sprzeciw
Cenzin Sp. z o.o. od nakazu zapłaty, na który Jednostka Dominująca wniosła odpowiedź w dniu 4 maja
2022 roku. Spółka wniosła odpowiedź na sprzeciw. W sprawie było toczone postępowanie mediacyjne, które
uległo zakończeniu z uwagi na brak porozumienia w przedmiocie ewentualnej ugody.
• Postępowania (mediacji) toczącego się przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej
Rzeczypospolitej Polskiej między Polską Grupą Górniczą S.A. a Jednostką Dominującą, z wniosku Polskiej
Grupy Górniczej S.A. o przeprowadzenie mediacji w sporze powstałym w związku z wieloletnimi umowami
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 177 z 178
sprzedaży węgla zawartymi przez (każdą odrębnie) Jednostkę Dominującą, Grupę Azoty Zakłady PUŁAWY,
Grupę Azoty POLICE oraz Grupę Azoty KĘDZIERZYN z Polską Grupą Górniczą S.A. Spór dotyczy obowiązywania
i ewentualnego renegocjowania umów oraz roszczeń wynikających z tych umów. Przedmiotowy wniosek
Polska Grupa Górnicza S.A. złożyła w dniu 16 czerwcu 2023 roku do ww. Sądu Polubownego, wzywając do
mediacji Jednostkę Dominującą. Po doręczeniu w dniu 28 czerwca 2023 roku przedmiotowego wniosku przez
Sąd Polubowny, Jednostka Dominująca wyraziła zgodę na mediacje w tej sprawie. Spór dotyczył
obowiązywania i ewentualnego renegocjowaniaumów oraz roszczeń wynikających z tych umów. Pismem
z dnia 9 listopada 2023 roku Jednostka Dominująca wycofała się z mediacji.
• Sprawy z powództwa Jednostki Dominującej przeciwko Polskiej Grupie Górniczej S.A. o ustalenie i zapłatę –
pozew z dnia 22 grudnia 2023 roku. Wartość przedmiotu sporu wynosi 176,1 mln PLN. Przedmiot sprawy
dotyczy szeroko pojętego ustalenia obowiązywania umów sprzedaży węgla oraz o zasądzenie od Polskiej
Grupy Górniczej S.A. na rzecz Jednostki Dominującej kwoty 130,1 mln PLN, wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie od dnia doręczenia pozwu, tytułem naprawienia szkody poniesionej na skutek niewykonywania
zobowiązania wynikającego z umowy sprzedaży węgla w zakresie dostaw węgla.
• Kontroli prowadzonej przez Najwyższą Izbę Kontroli od listopada 2023 roku. Zakres przedmiotowy kontroli
obejmuje: realizację strategii Grupy Azoty, realizację kluczowych inwestycji i ich efekty, wyniki
ekonomiczno-finansowe, nadzór właścicielski sprawowany wobec spółek zależnych.
Podział zysku Spółki za 2022 rok
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki obradujące w dniu 29 czerwca 2023 roku podjęło uchwałę o przeznaczeniu
zysku netto Spółki za rok obrotowy 2022 w wysokości 356 059 831,38 PLN w całości na powiększenie kapitału
zapasowego Spółki.
Podjęta decyzja jest zgodna z rekomendacją Zarządu Spółki, który w uchwale z dnia z 22 maja 2023 roku
zarekomendował, aby osiągnięty w 2022 roku zysk netto w całości pozostawić w Spółce. Pozostawienie zysku
w Spółce stanowić będzie zabezpieczenie finansowania realizacji zaplanowanych zamierzeń inwestycyjnych, ze
szczególnym uwzględnieniem transformacji energetycznej.
W dniu 29 maja 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu Spółki do
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia o przeznaczenie zysku netto za rok obrotowy 2022 w całości na powiększenie
kapitału zapasowego Spółki.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Spółki Grupy Azoty nie zawierały w 2023 roku transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż
rynkowe.
Informacje o posiadanych przez Jednostkę Dominująca oddziałach
Spółka nie posiada zamiejscowych oddziałów lub zakładów.
Akcje, emisje akcji
W 2023 roku Jednostka Dominująca nie dokonywała żadnych operacji związanych z emisjami, wykupem i spłatą
dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. Wykorzystywanie środków pozyskanych z Ofert Publicznych
Spółka zakończyła w 2013 roku. Wykorzystanie przebiegało zgodnie z przyjętymi wcześniej celami emisyjnymi.
Spółka nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
W Spółce nie funkcjonuje system kontroli programów akcji pracowniczych.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Strona 178 z 178
Podpisy Członków Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Adam Leszkiewicz
Paweł Bielski
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Andrzej Dawidowski
Hubert Kamola
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Krzysztof Kołodziejczyk
Andrzej Skolmowski
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem
elektronicznym
………………………………
Zbigniew Paprocki
Członek Zarządu Dyrektor Generalny
Tarnów, dnia 29 kwietnia 2024 roku
